#FedCutsRatesBy25Bp | دورة السيولة العالمية تتغير!

قام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي رسميًا بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (0.25%)، مما يشير إلى تحول واضح نحو موقف نقدي أكثر تيسيرًا. هذه هي الخطوة الأولى في ما قد يصبح دورة تخفيف أوسع، بعد واحدة من أكثر فترات التشديد عدوانية في التاريخ الحديث. بالنسبة للمستثمرين، فإن هذه الخطوة تحمل تداعيات عميقة عبر الأسواق العالمية، خاصة للأصول عالية المخاطر مثل العملات المشفرة والأسهم والأسواق الناشئة.

لماذا تعتبر خفض الاحتياطي الفيدرالي مهمًا

بعد شهور من التضخم المرتفع والنمو الاقتصادي البطيء، تعكس أحدث قرارات الاحتياطي الفيدرالي قلقه المتزايد بشأن تباطؤ الاقتصاد. التضخم يستقر، ونمو الأجور يتباطأ، وإنفاق المستهلكين يظهر علامات على التعب. من خلال خفض الأسعار، تهدف البنك المركزي إلى تحفيز الاقتراض، وزيادة استثمارات الأعمال، والحفاظ على السيولة السوقية.

تجعل انخفاض أسعار الفائدة أيضًا الأصول الخالية من المخاطر مثل عوائد الخزانة الأمريكية أقل جاذبية، مما يدفع المستثمرين المؤسساتيين والأفراد نحو فرص ذات عوائد أعلى بما في ذلك الأصول المشفرة.

رد فعل السوق الفوري

بيتكوين (BTC) حافظت على قوتها فوق 68,000 دولار، حيث يتمكن المتداولون من استيعاب إعلان الاحتياطي الفيدرالي. المقاومة النفسية $70K تبقى المستوى الرئيسي الذي يجب مراقبته للانفجار.

تستمر Ethereum (ETH) في جذب التدفقات، مع ارتفاع إيداعات التخزين حيث يبحث المستثمرون عن فرص العائد السلبي في بيئة ذات معدلات منخفضة.

تكتسب بروتوكولات DeFi والأصول الحقيقية (RWA) اهتمام المستثمرين من جديد، نظرًا لإمكانيتها في تحقيق عوائد جذابة دون وسطاء مركزيين.

تجاوزت العملات البديلة عبر قطاعات مثل الذكاء الاصطناعي، والألعاب، والبنية التحتية، مما يعكس عودة المشاعر المتفائلة إلى السوق.

إن خفض المعدل لا يقلل فقط من تكاليف الاقتراض ولكنه أيضًا يحسن السيولة عبر الأسواق التقليدية والرقمية، وهو مزيج قوي يتقدم تاريخيًا قبل موجات الصعود.

المنظور التاريخي

تاريخياً، كانت كل دورة تخفيف من الاحتياطي الفيدرالي تتزامن مع اتجاهات صعود قوية في العملات المشفرة.

في عام 2019، عندما قامت الاحتياطي الفيدرالي بتحويل سياسته إلى خفض الفائدة، ارتفع BTC من حوالي $3K إلى $14K في ستة أشهر فقط.

خلال عامي 2020-2021، أدت فترة انخفاض معدلات الفائدة تقريبًا وحقن السيولة الضخمة إلى تأجيج سوق صاعدة غير مسبوقة دفعت بتكوين إلى أعلى مستوياته التاريخية بالقرب من 69K دولار.

الآن، مع دخولنا الربع الرابع من عام 2025، تت Align الظروف مرة أخرى. مع تباطؤ التضخم وتركيز صانعي السياسات على النمو، قد تشهد الأصول ذات المخاطر موجة أخرى من تدفقات رأس المال، خاصة مع بحث المستثمرين عن التحوطات ضد تآكل العملات الورقية وتنويع المحفظة.

الصورة الأكبر

هذا التحول في السياسة له أيضًا تداعيات عالمية.

تستفيد الاقتصادات الناشئة من الظروف النقدية الأمريكية الأكثر سهولة، مما يقلل من قوة الدولار ويخفف من ضغوط التمويل العالمية.

قد يقوم المستثمرون المؤسسيون بزيادة تعرضهم للأصول الرقمية مع تلاشي عدم اليقين الكلي.

تستمر الصناديق المتداولة في البورصة وحلول الحفظ في ربط المالية التقليدية بسوق العملات المشفرة، مما يعمق التبني.

باختصار، قد يكون هناك ارتفاع مدفوع بالسيولة في الأفق، وهو ما قد يرفع كل من بيتكوين وإيثيريوم، ولكنه قد يشعل أيضًا الابتكار والنمو عبر النظام البيئي للعملات المشفرة بأكمله.

النظرة النهائية

قد يبدو تخفيض الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس متواضعًا، لكن إشارته قوية: من المحتمل أن تكون فترة التشديد قد انتهت. إذا أكدت البيانات اللاحقة انخفاض التضخم وضعف نمو الوظائف، فقد تتبع تخفيضات إضافية، مما يعزز السيولة.

بالنسبة للتجار والمستثمرين على المدى الطويل، قد يمثل هذا بداية مرحلة صاعدة متجددة حيث تصبح كل تراجع فرصة.

لذا السؤال الحقيقي هو: هل بدأت الجولة التالية من العملات الرقمية بالفعل، أم أن هذا مجرد هدوء قبل عاصفة أكبر بكثير؟
فهم خطوة الاحتياطي الفيدرالي

تتراجع التضخم، وينمو سوق العمل بشكل أبطأ، وبدأ الاقتصاد العالمي يظهر علامات على التعب. إن تخفيض الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس هو إشارة واضحة على أن صانعي السياسات ينتقلون من السيطرة على التضخم إلى دعم النمو.
تؤدي تكاليف الاقتراض المنخفضة إلى جعل الائتمان أكثر سهولة، وتشجع على التوسع الشركات، والأهم من ذلك أنها تطلق السيولة التي غالبًا ما تجد طريقها إلى الأصول ذات المخاطر مثل الأسهم، والعملة المشفرة، والسلع.

لقطة تأثير السوق

بيتكوين (BTC): تتماسك بقوة فوق 68,000 دولار، مما يدل على أن الأموال الذكية تتجه نحو اختراق تصاعدي. يتابع المتداولون عن كثب منطقة $70K للحصول على تأكيد.

إيثيريوم (ETH): تدفق الاستثمارات في الستاكينغ في ارتفاع حيث يسعى المستثمرون لفرص توليد العائد المستقرة بينما يضعف الدولار.

مشاريع DeFi و RWA: كلا القطاعين يستفيدان من انخفاض تكلفة رأس المال وزيادة شهية المستثمرين لمصادر العائد المبتكرة.

العملات البديلة: إن تجديد الشعور بالمخاطر يدفع الدوران نحو الأصول ذات القيمة المتوسطة والصغيرة، خاصة تلك التي تتمتع بأساسيات قوية وحالات استخدام في العالم الحقيقي.

وجهة نظر ماكرو

كل دورة خفض أسعار الفائدة الكبرى في الماضي قد غذّت في النهاية اندفاعًا صعوديًا للعملات المشفرة. عندما تتوسع السيولة، يعود مستوى المخاطرة وتكون الأصول الرقمية غالبًا في مقدمة هذا الارتفاع.
هذه المرة، الإعداد أقوى بكثير:

يمكن للمستثمرين المؤسسات الوصول إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفوري،

تظهر البيانات على السلسلة تراكمًا طويل الأجل، و

السيولة العالمية تتحسن في حين أن التضخم لا يزال تحت السيطرة.

بعبارة أخرى، النجوم تتوافق لدورة مشفرة متفجرة أخرى.

رأيي & أفكاري

في رأيي، فإن خفض المعدل هذا ليس مجرد تعديل ماكرو روتيني، بل هو الشرارة التي يمكن أن تعيد إشعال الجولة الكبرى التالية من العملات المشفرة. تراكم البيتكوين المستمر، وقوة تخزين الإيثيريوم، وعودة التمويل اللامركزي كلها تشير إلى شيء واحد: المال الذكي يتحرك مبكرًا.

نشهد انتقال السوق من عدم اليقين إلى التفاؤل. إذا كانت التاريخ مرشدًا، فإن الارتفاعات المدفوعة بالسيولة غالبًا ما تبدأ بهدوء قبل أن تذهب إلى ارتفاعات شديدة. أعتقد أن هذا قد يكون الهدوء الذي يسبق مرحلة الانفجار القوي، مما قد يضع البيتكوين على مسار نحو قمم جديدة قبل نهاية عام 2025.

المستثمرون الذين يدركون ذلك مبكرًا ويضعون أنفسهم بحكمة قد يكونون في طليعة الموجة الكبيرة التالية في سوق العملات الرقمية.

لذا فإن موقفي واضح:
أنا متفائل بشأن ما يعنيه هذا التحول في السياسة للأصول الرقمية. إن صنبور السيولة يعود للعمل و Bitcoin جاهز للشرب أولاً.