في طريق الابتكار المالي، حقق القطاع المصرفي التقليدي خطوة بارزة. في 28 أكتوبر 2023، أكملت DBS Bank بالتعاون مع Goldman Sachs أول صفقة خيارات التشفير بين البنوك في العالم، ويمثل هذا الإجراء دخول المنتجات المالية للأصول الرقمية رسميًا إلى النظام المصرفي السائد.

تستخدم هذه الصفقة طريقة تسوية نقدية، تشمل تبادل خيارات البيتكوين والإيثيريوم، مما يتجنب بذكاء التعقيدات التي قد تنجم عن التسليم الفعلي. لا تعرض هذه فقط جدوى خيارات التشفير في السوق بين البنوك، بل تؤسس أيضًا لأساس التطبيقات التقنية المستقبلية وإطار الامتثال.

أكد ليونيل ليم، رئيس قسم الأصول الرقمية في بنك دي بي إس، على أهمية هذه الصفقة. وأشار إلى أن حجم التداول اليومي في السوق التقليدي للتداول خارج البورصة بين البنوك يتجاوز 6 تريليون دولار، حتى لو كانت خيارات التشفير تشكل 0.1% فقط من ذلك، فإنها ستوفر سيولة يومية كبيرة تصل إلى 6 مليار دولار.

من الناحية الفنية، تتبع هذه الصفقة إطار الاتفاقية الرئيسية لـ ISDA، باستخدام نموذج تسعير خيارات قياسي معدل ليتناسب مع الخصائص المتقلبة العالية للأصول الرقمية. هذه الابتكار يوفر فوائد مباشرة للمستثمرين المؤسسات، حيث يمكن أن يقلل من تكاليف التحوط، ويزيد من كفاءة رأس المال في السوق الفوري.

كنظام مصرفي عالمي ذي أهمية نظامية، من المحتمل أن تؤدي هذه الخطوة من بنك DBS وجولدمان ساكس إلى تأثيرات متتالية، مما يحفز شركات مالية عملاقة أخرى مثل جي بي مورغان وسيتي على اتباع نفس الخطى. وقد مهدت هذه الصفقة الناجحة الطريق لتحويل خيارات التشفير من أدوات مالية هامشية إلى أدوات تحوط رئيسية.

مع قبول المؤسسات المالية التقليدية للأصول الرقمية تدريجياً، قد نشهد ظهور عصر مالي جديد. هذا العصر سيجمع بين استقرار المالية التقليدية وابتكارية العملات الرقمية، مما سيجلب مزيداً من المنتجات والخدمات المالية المتنوعة للمستثمرين والمشاركين في السوق. ومع ذلك، لا يزال تطوير هذا المجال يحتاج إلى الوقت وإلى مزيد من التحقق في السوق، وسنراقب دور خيارات التشفير في السوق المالية المستقبلية.