هل ستصبح USD.AI الجيل التالي من الألغام بعد Plasma و Falcon؟

المؤلف: أزومه، أودايلي أودايلي

!

بعد أن قامت Plasma و Falcon بطرح TGE في فترة قصيرة وبقيمة FDV تجاوزت مئات المليارات وعشرات المليارات على التوالي، بدأت الأموال في البحث عن "مناجم إلهية" عالية العائد محتملة، وبفضل علامات مميزة مثل "AI + عملات مستقرة" و "استثمار YZi Labs" و "شركاء Plasma" و "500 مليون سقف صعب المنال"، أصبحت USD.AI الخيار الأول للعديد من المستخدمين.

دمج الذكاء الاصطناعي مع العملات المستقرة

تتمثل مهمة USD.AI في كونها بروتوكول عملة مستقرة بالدولار الاصطناعي، يهدف إلى تمويل البنية التحتية المادية في مجالات الذكاء الاصطناعي وغيرها من المجالات الناشئة.

في 14 أغسطس، أعلنت USD.AI عن إتمام جولة التمويل من الفئة A بقيمة 13 مليون دولار، بقيادة Framework Ventures، وشارك فيها Bullish وDragonfly وArbitrum؛ ثم في 26 أغسطس، أعلنت YZi Labs عن استثمارها في USD.AI، ولم يتم الكشف عن المبلغ المحدد؛ ثم في 28 أغسطس، أعلنت USD.AI عن تعاونها مع Plasma، حيث ستصبح واحدة من أولى عمليات النشر في اليوم الأول لإطلاق الشبكة الرئيسية لـ Plasma.

في رأي USD.AI، لا تزال القنوات الرئيسية في صناعة الذكاء الاصطناعي الناشئة تعتمد بشكل رئيسي على منتجات العائد المالي التقليدية، مثل القروض والسندات والأسهم القابلة للتحويل، لكن هناك فجوة واضحة بين هذا الشكل من التمويل واحتياجات السوق، لذا يأمل هذا البروتوكول في بناء طبقة مالية مصممة خصيصًا حول دورة الذكاء الاصطناعي لسد هذه الفجوة في الطلب.

بشكل محدد، يسمح USD.AI للأطراف التي لديها احتياجات تمويلية باستخدام الأجهزة نفسها كضمان للقرض، وإعادة هيكلة المخاطر ذات الصلة إلى أدوات استثمارية موحدة وكسب العوائد منها - ببساطة، سيقبل الشركات العاملة في مجال الذكاء الاصطناعي باستخدام معالج الرسوميات (GPU) كضمان، ويقوم بإصدار القروض لها، ثم يوزع عوائد القرض على المستخدمين الذين يقومون بإيداع الضمان.

تعتمد عملية بروتوكول USD.AI على ثلاثة أدوار - الأول هو المودعين (Depositors)، حيث يمكن للمستخدمين من خلال الإيداع الحصول على عملة مستقرة USDai، ومن ثم رهنها لتحصيل sUSDai لكسب عوائد البروتوكول؛ الثاني هو المقترضون (Borrowers)، الذين عادةً ما يكونون شركات AI الصغيرة والمتوسطة التي لا تستطيع تلبية احتياجات قروضها من خلال قنوات التمويل التقليدية؛ والثالث هو المنسقون (Curators)، وهذا الدور خاص نسبيًا، حيث يركز بشكل أساسي على توفير رأس المال الأولي، وكسب علاوة مناسبة، وتحقيق الفصل بين المخاطر لرأس المال والجهات التشغيلية من خلال عملية التوكن.

كما هو مذكور أعلاه، تقدم USD.AI حالياً نوعين من منتجات العملات المستقرة، الأول هو عملة مستقرة مدعومة بالكامل مرتبطة بالدولار الأمريكي USDai (في الواقع، هناك حالياً علاوة)، تدعم هذه العملة المستقرة الاسترداد في أي وقت؛ والثاني هو عملة مستقرة بنسخة رهن يمكن أن تشارك في عوائد البروتوكول sUSDai (العائد الحالي على الرهن هو 13.22%)، وسعر sUSDai سوف يرتفع تدريجياً مع تراكم العوائد، ولديها حد زمني لمدة 30 يوماً لإلغاء الرهن.

خطة النقاط —— ICO، إيردروب خيار واحد

أطلق USD.AI في بداية إطلاقه برنامج النقاط (Allo™) ، وحدد بوضوح أن النقاط ستتوافق مع IC0 في المستقبل (تقييم FDV بقيمة 300 مليون دولار) أو حقوق التوزيع المجاني ، وتعتبر القيمة المحتملة المتوقعة هي السبب الرئيسي لجذب المستخدمين إلى هذه البروتوكول في الوقت الحالي.

ومع ذلك، يجب أن نوضح أن حقوق النقاط المرتبطة بـ USD.AI يمكن أن تكون إما في IC0 أو في توزيع العملات المجانية - إذا اخترت استخدام USDai للحصول على النقاط، فإن ذلك يتوافق مع حقوق IC 0 (بإجمالي توزيع 70% من الرموز)، ويتطلب KYC والمساهمة في الاكتتاب؛ إذا اخترت استخدام sUSDai للحصول على النقاط، فإن ذلك يتوافق مع حقوق توزيع العملات المجانية (بإجمالي توزيع 30% من الرموز)، ولا يتطلب KYC ولا حاجة للمساهمة.

!

أوضحت USD.AI أنه لا يمكن لعنوان واحد الحصول على حصص من IC0 والهواء في نفس الوقت، وسيتم تحديد إجمالي حصة المستخدم بناءً على قيمة مساهمة النقاط النهائية، سواء كانت في IC0 أو الهواء. إذا كنت ترغب في الحصول على كلاهما، يجب استخدام محفظتين مستقلتين للمشاركة في نشاط النقاط.

!

كما هو موضح في الصورة أدناه، يمكن للمستخدمين الحصول على نقاط من خلال USDai و sUSDai (بما في ذلك معدلات العائد ومضاعفات النقاط) كما هو موضح في الصورة أدناه، حيث أن USDai على اليسار يتعلق بمزايا IC0، و sUSDai على اليمين يتعلق بمزايا التوزيع المجاني.

!

ليس من الصعب أن نلاحظ أنه سواء كان USDai أو sUSDai، فإن القيام بتقديم السيولة في Pendle أو شراء YT هو أعلى طريقة لزيادة النقاط (لاحظ أن تقديم السيولة يحتسب فقط جزء SY)، بالإضافة إلى أن تقديم السيولة يحقق عوائد سنوية كبيرة (42.21%، 36.59%) - لكن عليك أن لا تتسرع وتدخل مباشرة، لأن حد إصدار USD.AI قد اكتمل، والآن يمكن الحصول على USDai فقط من السوق الثانوية بسعر مرتفع (حوالي 1.03 دولار)، لذا من الأفضل الانتظار حتى يتم رفع حد الإصدار مرة أخرى.

هل يستحق التعدين حقًا؟

بينما تزداد شعبية USD.AI باستمرار، ظهرت بعض الأصوات السلبية حول البروتوكول، ويبدو أن هناك انقسامًا واضحًا في آراء السوق حول هذا البروتوكول.

يعتقد الجانب المتفائل أن USD.AI يجمع بين سردين شائعين هما "العملة المستقرة" و "الذكاء الاصطناعي"، وبالتالي فهو يعد هدفًا ممتازًا للتداول حتى بعيدا عن الأساسيات؛ بالإضافة إلى أن الجهة الرائدة في USD.AI، Framework، حققت نتائج رائعة مؤخرًا (وهي أيضًا الجهة الرائدة في Plasma)، ومع التوقعات التي أثارتها YZi Labs بشأن إدراجها في بينانس، زادت من سقف التخيل حول USD.AI؛ كما أن التجارب السابقة لـ USD.AI في زيادة حد الودائع ومن ثم نفادها بسرعة من السوق تجعل من الصعب عدم الربط مع Plasma.

لكن الجهة المتشائمة تعتقد أن نموذج الإقراض الذي قدمته USD.AI لم يتم التحقق منه بشكل كافٍ في السوق، وأن الشركات العاملة في مجال الذكاء الاصطناعي التي لا تستطيع الحصول على تمويل كافٍ من القنوات التقليدية تعد المقترضين الرئيسيين، وهذا في الحقيقة يعد عائقًا، ولا يزال من غير المؤكد ما إذا كانت هذه الآلية ستظل فعالة على المدى الطويل؛ بالإضافة إلى ذلك، فقد كشف KOL "加密无畏 (@cryptobraveHQ)" عن أن فريق USD.AI يشتبه في كونه نفس الفريق الذي كان وراء مشروع NFT السابق MetaStreet الذي تعرض للاحتيال، مما قد يشير إلى وجود تاريخ سيء...

!

من حيث العمليات الشخصية، بعد إطلاق USD.AI في أواخر أغسطس، قمت بإيداع بعض الأموال في Pendle USDai LP، ولكن كانت نسبة المركز محدودة بنسبة صغيرة، وأفكر لاحقًا في شراء بعض sUSDai YT برقم آخر عندما تنخفض الأسعار أكثر.

بالنسبة للمستخدمين الذين لا يزالون يرغبون في المشاركة في USD.AI، أود أن أوصي بشدة بالعمل حول Pendle ضمن نطاق المخاطر القابلة للتحمل (حتى لو كان ذلك فقط من أجل العائد الأساسي من LP، فإن APY كافٍ للغاية)، لكنني لا أوصي بدخول السوق حاليًا مع وجود علاوة - ما لم تكن تعتقد أن العوائد خلال هذه الفترة قبل فتح الحد مرة أخرى يمكن أن تغطي حوالي 3% من التآكل. أما بالنسبة للاختيار بين المشاركة في IC0 باستخدام USDai أو اختيار sUSDai للحصول على توزيع رمزي، فهذا يعتمد على وجهة نظر كل شخص.