الفائدة المفتوحة مقابل حجم التداول: الفروق الرئيسية

حجم التداول والفائدة المفتوحة هما طريقتان مختلفتان للنظر إلى النشاط السوقي في أسواق الخيارات والعقود الآجلة. إنهما يخبراننا بأشياء مختلفة عما يحدث خلف حركة الأسعار التي نراها. من المثير للاهتمام كيف يعملان معًا، في الواقع.

ما هي الفائدة المفتوحة؟

الفائدة المفتوحة تحسب عدد العقود التي لا تزال موجودة، ولم تُغلق بعد. إنها جميع تلك المراكز النشطة التي يحتفظ بها المتداولون. عندما يتم إنشاء المزيد من المراكز الجديدة أكثر مما يتم إغلاقه، فإن الفائدة المفتوحة ترتفع. عندما يتم إغلاق المزيد من المراكز أكثر مما يتم فتحه، فإنها تنخفض.

فكر في الأمر بهذه الطريقة. إذا لم يكن لدى أي شخص عقود للخيارات XYZ اليوم (الفائدة المفتوحة)، وغداً يقوم شخص ما بشراء 20 عقدًا، فإن الفائدة المفتوحة تصبح 20. في اليوم التالي، إذا تم إغلاق 7 عقود ولكن تظهر 20 جديدة، فإن الفائدة المفتوحة تقفز إلى 33.

رياضيات بسيطة.

لماذا يجب على المتداولين أن يهتموا بالفائدة المفتوحة؟

يبدو أن الفائدة المفتوحة تهم حقًا المتداولين الجادين. إليك السبب:

1. إدارة المخاطر: يستخدم المستثمرون الكبار هذه البيانات للتحوط. الحماية مهمة.

2. قراءة مزاج السوق: زيادة الفائدة المفتوحة؟ دخول أموال جديدة. انخفاض؟ إغلاق الناس لمراكزهم. قد يشير إلى تغيير في الاتجاه.

3. البحث عن صفقات جيدة: الخيارات التي تحتوي على الكثير من الفائدة المفتوحة عادة ما تكون أسهل في التداول. أقل متاعب.

من خلال مراقبة الفائدة المفتوحة، يحصل المتداولون على لمحة خلف الكواليس. يرون من لا يزال في اللعبة.

ماذا عن حجم التداول؟

الحجم التداول مختلف. إنه يحسب عدد العقود التي تتبادل الأيدي خلال فترة زمنية محددة—عادةً يوم تداول واحد. يتم احتساب كل عملية شراء وبيع هنا، بغض النظر عما إذا كانت المراكز جديدة أو تغلق مراكز قديمة.

على سبيل المثال: يقوم المتداول بشراء 25 خيار مكالمة ABC بسعر تنفيذ 50 دولار. إذا كانت تلك هي التجارة الوحيدة لتلك العقود المحددة في ذلك اليوم، فإن الحجم هو 25. بسيطة جداً.

لماذا يُعتبر الحجم مهمًا للمتداولين

كل عملية تداول تضيف إلى الحجم اليومي. هذا يخبرنا بشيء مهم:

1. رصد التقلبات: القفزات الكبيرة في الحجم غالبًا ما تعني أن الأمور تصبح متوترة. الأخبار تصل، ويتداول الناس.

2. تأكيد الاتجاهات: هل هذه حركة السعر حقيقية؟ يساعد الحجم في الإجابة على ذلك.

3. رصد اللاعبين الكبار: ارتفاعات مفاجئة في الحجم؟ قد تكون مؤسسات تقوم بالتحركات. ليس دائمًا واضحًا، لكن يستحق الملاحظة.

4. السياق: حجم اليوم مقابل الماضي. هل هذا طبيعي أم غير عادي؟

عندما يرتفع الحجم، يحدث شيء ما. قد يكون الوقت قد حان للاهتمام.

كيف تعمل معًا

الحجم والفائدة المفتوحة يرويان أجزاء مختلفة من نفس القصة. معاً، يرسمان صورة أفضل.

حجم كبير + الفائدة المفتوحة المتزايدة؟ قناعة قوية. من المحتمل أن يستمر الاتجاه.

حجم كبير + انخفاض الفائدة المفتوحة؟ الناس يغلقون المراكز. قد يشير إلى انعكاس.

تكون الخيارات ذات الحجم الكبير والفائدة المفتوحة العالية أسهل للتداول. أسعار أفضل. انزلاق أقل. يحب المتداولون ذلك.

يشاهد المتداولون الأذكياء كلاهما. يبحثون عن العلاقات بين ما يتم تداوله الآن (الحجم) وما تبقى من مراكز (الفائدة المفتوحة). يساعد ذلك في رصد نقاط التحول.

لا يوجد رقم سحري لمستويات "جيدة" لأي من المقياسين. ولكن عندما يبدو كلاهما قويًا، فمن المحتمل أنك تنظر إلى قطاع سوق أكثر صحة.

يستحق الانتباه إلى كليهما.