"بيع في مايو" - فهم تأثيره على الأسواق المالية والاستثمار

1. ما هو "بيع في مايو"؟

"بيع في مايو" تشير إلى استراتيجية استثمار يتبعها المحترفون الماليون في جميع أنحاء العالم. عند الالتزام بهذه المبدأ، يقوم المستثمرون ببيع أسهمهم لتأمين مراكز نقدية في أوائل مايو ويستأنفون شراء الأسهم فقط في نوفمبر.

تكتسب هذه الطريقة في الاستثمار الدعم بناءً على الملاحظة أن أسواق الأسهم تميل إلى الأداء الضعيف خلال الفترة من مايو إلى أكتوبر.

في فيتنام، تأثير "البيع في مايو" أقل وضوحًا. وذلك لأن سوق الأسهم المحلي لا يسمح بالبيع على المكشوف ويطبق تنظيمات لتثبيت نطاقات التداول.

2. أصول "بيع في مايو"

يُفترض أن قول "بيع في مايو" نشأ في إنجلترا في القرن السابع عشر. ينص المثل الأصلي الكامل: "بيع في مايو واذهب بعيدًا، وعد في يوم سانت ليجر." يمثل يوم سانت ليجر حدث سباق خيول شهير يُعقد سنويًا في منتصف سبتمبر في إنجلترا.

ينصح هذا القول المستثمرين الإنجليز والأرستقراطيين والمصرفيين بمغادرة لندن الصاخبة إلى الريف خلال أشهر الصيف الحارة. كانوا يستمتعون بأنشطة سباق الخيل قبل العودة إلى سوق الأسهم مع اقتراب نهاية العام.

في الولايات المتحدة، يتبنى بعض المستثمرين استراتيجية مشابهة من خلال تقييد الاستثمارات بين يوم الذكرى (مايو) ويوم العمل (سبتمبر).

3. متى أصبحت "البيع في مايو" شائعة؟

اكتسب مصطلح "البيع في مايو" شعبية حوالي منتصف القرن العشرين. على مدى أكثر من نصف قرن، تم إثبات هذه النظرية بوضوح في سوق الأسهم الأمريكية. وفقًا لإحصائيات فوربس، من عام 1950 إلى 2013، أظهر متوسط مؤشر داو جونز الصناعي عائدًا متوسطًا قدره 0.3% فقط خلال فترة مايو إلى أكتوبر.

على النقيض من ذلك، سجلت الفترة من نوفمبر إلى أبريل زيادة متوسطة قدرها 7.5%. استنادًا إلى هذه الإحصاءات، فإن المستثمرين الذين طبقوا استراتيجية "البيع في مايو" من خلال المشاركة في السوق فقط من نوفمبر وبيع جميع الأسهم قبل الصيف سيحققون أرباحًا أكثر من أولئك الذين شاركوا فقط خلال منتصف العام.

ومع ذلك، فإن هذه الاستراتيجية الاستثمارية ليست مدعومة عالميًا. وفقًا لأبحاث السوق التي أجرتها بارون، على مدى الثلاثين عامًا الماضية، كان المستثمر الذي يتبع استراتيجية "البيع في مايو" سيحقق فقط 0.7% زيادة في الأرباح السنوية مقارنة بالمستثمر العادي. وقد تكون هذه الهامش الربحي أقل حتى أو قد تؤدي إلى خسائر عند احتساب الضرائب وتكاليف المعاملات.

4. هل ينطبق "بيع في مايو" على أسواق العملات المشفرة؟

وفقًا لإحصاءات أسعار السوق التي تمتد على مدى 13 عامًا ( باستثناء 2024)، كانت هناك 7 سنوات شهدت زيادات في الأسعار في مايو و6 سنوات شهدت انخفاضات في الأسعار. وهذا يترجم إلى حوالي 54% من شهور مايو التي أظهرت زيادات في الأسعار و46% أظهرت انخفاضات في الأسعار.

استنادًا إلى هذه البيانات، يمكننا أن نستنتج أن استراتيجية "البيع في مايو" من الصعب تطبيقها على أسواق العملات الرقمية.

5. توخي الحذر

من المهم أن ندرك أن الاستراتيجيات من سوق ما لا يمكن تطبيقها دائمًا على سوق آخر.

• بشكل محدد، لا يمكننا تطبيق استراتيجيات الاستثمار في سوق الأسهم بشكل ميكانيكي على أسواق العملات المشفرة.

• بشكل مشابه، لا يمكننا نقل نظريات التحليل الفني مباشرة من أسواق الأسهم أو الفوركس إلى أسواق العملات المشفرة. كل سوق له خصائصه الفريدة. في حين أن المعرفة الأساسية قد تكون شائعة عبر الأسواق، إلا أن التطبيق يتطلب مرونة.