لماذا يخسر مستثمرو التجزئة دائما في الأسواق المالية: علم النفس وراء قرارات الاستثمار السيئة

يواصل المستثمرون الأفراد ارتكاب نفس الأخطاء. يشترون بسعر مرتفع. يبيعون بسعر منخفض. يتعلقون بالخاسرين ويتخلصون من الفائزين في وقت مبكر جدًا. 🚀

دانيال كانيمان، ذلك الرجل الحائز على جائزة نوبل، اكتشف هذا الأمر نوعاً ما. بعض المستثمرين يربحون من خلال التحلي بالصبر مع الوقت. وآخرون من خلال متابعة اللاعبين الكبار. لكن كانيمان؟ اقترح شيئاً مختلفاً: مصادقة علم النفس.

فاز بجائزة نوبل في الاقتصاد عام 2002. أول عالم نفس يفعل ذلك. إنه أمر مهم للغاية. لقد تحدى جميع تلك النظريات الاقتصادية الفاخرة حول "الرجل الاقتصادي العقلاني." اتضح أن عقولنا، وليس فقط ظروف السوق، تؤثر على قراراتنا المالية.

الفخاخ النفسية الثلاثة للاستثمار

1. تجنب الخسارة 📉

أظهر عمل كانيمان أن الخسائر تؤذي أكثر بـ 2.5 مرة من الشعور الجيد بالمكاسب. هذا منطقي.

• نحن نسرع في بيع الفائزين عندما ينخفضون قليلاً
• نحن نتمسك بالخاسرين إلى الأبد. نأمل. ننتظر.

قال بافيت شيئًا ذكيًا في عام 1987: "إذا وجدت نفسك في حفرة، توقف عن الحفر." كان لديه أيضًا تلك العبارة الشهيرة عن الخوف عندما يكون الآخرون جشعين. كان الرجل يعرف أشياء.

2. تأثير اليقين 💎

عندما نُعطى الخيار، نحن نحب الضمانات. الأمور المؤكدة. لكن إذا قلبت الأمر—عند مواجهة خسائر معينة؟ نحن نراهن.

هذا يفسر الكثير:

• يتراكم الناس العاديون بعد الأخبار السارة
• المؤسسات الكبيرة غالبًا ما تبيع في تلك اللحظة
• الأخبار السيئة تجعل مستثمري التجزئة يشعرون بالذعر بينما تشتري المؤسسات الأسهم

3. تأثير الانعكاس 🔄

الخسائر تحولنا. نصبح مقامرين. لاحظ كاهنمان شيئًا غريبًا - مواجهة خسارة بنسبة 30% تجعل المستثمرين أكثر عرضة بنسبة 200% لـ "التقليل من المتوسط". دورة سيئة.

يبدو أن "قاعدة التسع دورات" مهمة. تسع أيام هبوط متتالية، ويعتقد المستثمرون الأفراد، "بالتأكيد ستعود للارتفاع الآن!" وغالبًا ما لا يحدث ذلك.

مثال نيوتن

حتى العباقرة العظماء يقعوا في الفخ. إسحاق نيوتن، صديق العلماء ميتشل وديولير، فقد مدخراته في الأسهم. كان بإمكانه حساب حركات الكواكب لكنه لم يستطع فهم جشع البشر. اذهب واكتشف.

تساعد بعض دراسات الدماغ من كامبريدج في تفسير السبب. أدت الخسائر المتكررة إلى إغلاق دماغنا العقلاني بينما ترفع المركز العاطفي بنسبة 300٪. لا عجب أننا نستسلم قبل أن تتحول الأسواق.

تجاوز الانحيازات النفسية

هناك صندوق الميداليات هذا. 66٪ عوائد سنوية لأكثر من 30 عاما. صنع 80٪ خلال فوضى عام 2008. سرهم؟ نماذج الرياضيات. لا يسمح بالعواطف.

على حد تعبير كانيمان ، "لا يمكننا القضاء على التحيزات المعرفية ، ولكن يمكننا تصميم أنظمة لارتكاب أخطاء مكلفة". ليست فكرة سيئة. 🔥

النجاح في الاستثمار ليس حول التغلب على الأسواق. إنه حول التغلب على نفسك.