علم النفس وراء دورات السوق: فهم المراحل العاطفية من النشوة إلى الاكتئاب

دورات السوق هي مفهوم أساسي في الأسواق المالية ، بما في ذلك العملات المشفرة ، حيث تتأثر تحركات الأسعار بمشاعر المستثمرين الجماعية. يمكن أن يساعد فهم الأنماط النفسية التي تقود هذه الدورات المستثمرين على اتخاذ قرارات أكثر عقلانية وتجنب الأخطاء المكلفة الناجمة عن ردود الفعل العاطفية.

إطار علم النفس لدورة السوق

تصف سيكولوجية دورات السوق كيف تؤثر مشاعر المستثمرين بشكل جماعي على حركة السعر عبر الأسواق المالية المختلفة—بما في ذلك الأسهم والسلع والعملات المشفرة. تتبع هذه الدورات أنماطًا عاطفية متوقعة تتكرر مع مرور الوقت، حيث يمثل كل مرحلة الشعور السائد بين المشاركين في السوق.

المراحل النفسية الـ 12 لدورات السوق

1. التفاؤل

تبدأ الدورة بالتفاؤل حيث يدخل المستثمرون السوق متوقعين زيادات في الأسعار. تبني الثقة حول قرارات الاستثمار ، وترتفع أسعار الأصول تدريجيا مع زيادة الطلب. تظهر المؤشرات الفنية خلال هذه المرحلة عادة اختلافات صعودية مبكرة مع زيادة أحجام التداول.

2. اعتقاد

مع استمرار السوق في الاتجاه الصاعد، تتعزز ثقة المستثمرين. يدخل المزيد من المشاركين إلى السوق، مقتنعين بأن الاتجاه الصاعد سيستمر، مما يسرع من نمو الأسعار. تبدأ مؤشرات معنويات السوق في إظهار زيادة في المراكز الشرائية، بينما تبقى مؤشرات القوة النسبية في نطاقات معتدلة.

3. فرح (إثارة)

السوق يظهر زخمًا قويًا في هذه المرحلة. يرى المستثمرون الأوائل أرباحًا كبيرة، مما يخلق إحساسًا بأن "هذا هو أفضل وقت للاستثمار". الخوف من الفوات (FOMO) يدفع المشاركين الجدد إلى السوق. تصبح حركة السعر أكثر حدة، وغالبًا ما تكون مصحوبة بزيادة في التقلبات وحجم التداول.

4. نشوة

تمثل النشوة ذروة دورة السوق ، وتتميز بالتفاؤل الواسع النطاق والاعتقاد بأن الأسعار سترتفع إلى أجل غير مسمى. تظهر المؤشرات الفنية عادة ظروف ذروة الشراء الشديدة خلال هذه المرحلة، حيث تصل مؤشرات المعنويات إلى الحد الأقصى للقراءات الصعودية. لسوء الحظ ، يدخل العديد من المستثمرين عديمي الخبرة أثناء النشوة عندما تكون الأسعار مرتفعة بالفعل بشكل غير مستدام - وهي إشارة كلاسيكية إلى أن انعكاس السوق وشيك.

5. قلق

بعد نشوة السوق، تظهر علامات مبكرة على أن زخم السوق غير مستدام. تبدأ الأسعار في الانخفاض قليلاً، مما يخلق شعوراً بعدم الارتياح بين المستثمرين. يحدث بعض جني الأرباح، على الرغم من أن معظمهم لا يزالون مقتنعين بوجود انتعاش وشيك. قد تبدأ المؤشرات الفنية في إظهار تباينات هبوطية على الرغم من بقاء الأسعار مرتفعة نسبياً.

6. انكار

بينما تستمر الأسعار في الانخفاض، ينكر المستثمرون أن السوق قد بلغ ذروته. يحتفظ العديد بمراكزهم، معتقدين أن الانخفاض ليس سوى تصحيح مؤقت قبل استئناف الاتجاه الصعودي. غالبًا ما ينخفض حجم التداول خلال هذه المرحلة حيث يبدأ ضغط البيع في التغلب على اهتمام الشراء.

7. خوف

مع الانخفاض المستمر في الأسعار، ينتشر الخوف في جميع أنحاء السوق. يشعر المستثمرون بالقلق من أنهم اتخذوا قرارات خاطئة وأن الانتعاش قد يكون بعيداً. في هذه المرحلة، يتسارع البيع حيث تزداد أولوية إدارة المخاطر على المكاسب المحتملة. تبدأ مستويات دعم الأسعار في الانهيار بشكل متكرر.

8. اليأس

انخفضت أسعار الأصول بشكل كبير من ذروتها. يشعر المستثمرون المتبقون باليأس، مما يؤدي إلى بيع الذعر. يعاني أولئك الذين اشتروا خلال نشوة السوق من خسائر كبيرة، ويقوم معظم المستثمرين ببيع الأصول بأسعار مخفضة بشكل كبير. عادةً ما تظهر مؤشرات شعور السوق زيادة سريعة في التوجهات الهبوطية.

9. الاستسلام

تمثل مرحلة الاستسلام الاستسلام—عندما يتخلى معظم المستثمرين عن الأمل في التعافي ويخرجون من السوق بغض النظر عن الخسائر. تشهد أسعار الأصول انخفاضات حادة مع تقلبات عالية وارتفاعات في الحجم. من الناحية الفنية، غالبًا ما تخلق هذه المرحلة ذروات بيع مع حجم استثنائي.

10. الاكتئاب

هذا يمثل قاع دورة السوق. تصل مشاعر المستثمرين إلى أقصى درجات السلبية، وتنخفض أنشطة التداول بشكل كبير، وتصل الأسعار إلى قاعها. يصبح الاهتمام بفئة الأصول ضئيلاً، حيث تمنع الصدمات الناتجة عن الخسائر إعادة الدخول إلى السوق. تتحول التغطية الإعلامية إلى سلبية للغاية، وغالباً ما تتساءل عن القيمة الأساسية لفئة الأصول.

11. أمل

بينما يقوم السوق بتأسيس قاع، يتعرف المستثمرون الأكثر ذكاءً على الفرص في الأصول المخفضة بشكل كبير. يبدأ التراكم المبكر، وتبدأ الأسعار في التعافي البطيء. قد تظهر المؤشرات الفنية تباينات صعودية مبكرة بينما تظل المشاعر سلبية في الغالب.

12. تخفيف

تظهر إشارات تعافي أوضح، مما يجلب الراحة للمستثمرين. ترتفع أسعار الأصول تدريجياً حيث يعيد المزيد من المشاركين دخول السوق بحذر. تستعد الدورة لتبدأ مرة أخرى، مع بناء التفاؤل ببطء. تبدأ أحجام التداول في الزيادة مرة أخرى، مؤكدةً الاهتمام المتجدد.

لماذا فهم علم نفس دورة السوق مهم

توفير التعرف على دورات نفسية السوق عدة مزايا رئيسية لمستثمري العملات الرقمية:

• تحديد الفرص الاستراتيجية: تقدم مراحل الدورة المختلفة فرصًا فريدة. يمكن أن تؤدي التراكمات خلال مراحل الاستسلام أو الاكتئاب إلى عوائد كبيرة عندما تتعافى الأسواق في النهاية.

• إدارة العواطف: الوعي بأنماط الدورة يساعد المستثمرين على مقاومة FOMO خلال حركة السعر الصاعدة وتجنب البيع المتسرع خلال الانخفاضات - وكلاهما أخطاء عاطفية شائعة.

• تحسين إدارة المخاطر: فهم نفسية الدورة يمكن أن يسهل إدارة المحفظة بشكل أفضل من خلال التنويع المناسب وتعديلات تخصيص الأصول الاستراتيجية بناءً على مراحل السوق.

• ** تكامل التحليل الفني **: غالبا ما ترتبط المراحل النفسية بمؤشرات فنية محددة ، مما يساعد المستثمرين على تأكيد تحليل السوق من خلال عدسات متعددة.

أمثلة على سوق العملات المشفرة

يوفر سوق العملات المشفرة أمثلة واضحة على هذه الدورات النفسية. كانت الزيادة في قيمة البيتكوين في عام 2017 إلى ما يقرب من 20,000 دولار تمثل حالة من النشوة الكلاسيكية، تلاها الاستسلام في عام 2018 عندما انهارت الأسعار تحت 4,000 دولار. تكرر هذا النمط في 2020-2021، عندما ارتفعت قيمة البيتكوين فوق 60,000 دولار قبل أن تشهد تصحيحاً كبيراً آخر.

تؤكد أبحاث التمويل السلوكي أن التحيزات المعرفية مثل الثقة الزائدة وسلوك القطيع تؤثر بشكل كبير على حركة سعر العملات المشفرة. تُظهر الدراسات أن مؤشرات مشاعر المستثمرين ترتبط ارتباطًا قويًا بمراحل السوق الصاعدة والهابطة للعملات المشفرة، وغالبًا ما تعمل كمؤشرات رائدة لاتجاهات الأسعار.

التطبيقات العملية لمستثمري العملات المشفرة

فهم نفسية دورة السوق يوفر فوائد عملية:

• التقييم الذاتي: قم بتقييم حالتك العاطفية بانتظام فيما يتعلق بالاستثمارات لتحديد المرحلة السوقية التي يتماشى تفكيرك معها.

• فرص متعارضة: اعتبر اتخاذ مراكز تتعارض مع المشاعر السوقية المتطرفة - شراء بحذر خلال أقصى درجات التشاؤم أو تقليل التعرض خلال النشوة.

• انضباط حجم المراكز: ضبط أحجام المراكز وفقًا لمرحلة دورة السوق - أصغر خلال الفترات المبهجة وأكبر تدريجيًا خلال مراحل الانكماش.

• ** التأكيد الفني **: استخدم المؤشرات الفنية مثل RSI و MACD وأنماط الحجم جنبا إلى جنب مع التقييم النفسي لتحليل السوق بشكل أكثر اكتمالا.

دورات السوق لا مفر منها في الأسواق المالية، خاصة في مجال العملات المشفرة المتقلب. من خلال فهم الأنماط النفسية التي تحرك هذه الدورات، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات أكثر عقلانية، وإدارة المخاطر بشكل فعال، واستغلال الفرص التي تفوتها الآخرين بسبب اتخاذ قرارات عاطفية.