الدليل الكامل لمؤشر VWAP للتداول

مقدمة في المؤشرات الفنية

تُمثل المؤشرات الفنية عنصرًا أساسيًا في تحليل الأسواق المالية. بعض هذه المؤشرات، مثل مؤشر القوة النسبية (RSI)، والمذبذب الاستوكاستيكي (StochRSI) أو تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD)، تهدف بشكل أساسي إلى توضيح ديناميكيات الأسعار. بينما تساعد مؤشرات أخرى، مثل أداة فيبوناتشي، ونظام بارابوليك SAR، أو حزام بولينجر، في تحديد مناطق الاهتمام المحتملة على الرسوم البيانية للتداول.

لكن من بين كل هذه الأدوات، أيها يمكن أن يعتبر الأكثر أهمية؟ يظهر حجم المعاملات كمرشح جاد. يمكن أن يُستخدم لتأكيد اتجاه أو لتحديد نقاط التحول المحتملة، من بين تطبيقات استراتيجية أخرى.

مؤشر السعر المتوسط المرجح حسب الحجم (VWAP) يجمع بشكل مثالي بين القوة التحليلية للحجم مع تطور الأسعار لإنشاء أداة عملية وسهلة الوصول. يمكن للمتداولين استخدامها كمؤشر لتأكيد الاتجاه أو لتحديد نقاط الدخول والخروج المثلى.

دعونا نلقي نظرة مفصلة على ما هو VWAP وكيف يمكن للتجار دمجه بفعالية في استراتيجيات التداول الخاصة بهم.

ما هو السعر المتوسط المرجح حسب الحجم (VWAP)؟

السعر المتوسط المرجح حسب الحجم (VWAP) هو، كما يوحي اسمه، السعر المتوسط لأصل ما خلال فترة معينة، مرجحًا حسب حجم المعاملات.

ما يجعل VWAP قويًا بشكل خاص هو دمجه للحجم في حساب السعر المتوسط. يعتبر العديد من المتداولين الحجم هو المقياس الأكثر أهمية بعد حركة الأسعار نفسها. وبالتالي يتميز مؤشر VWAP بقدرته على دمج هذين المقياسين الأساسيين في أداة تحليل واحدة.

يوفر VWAP رؤية واضحة عن الاتجاه السائد في السوق ويسمح بتحديد مناطق السيولة المهمة، وهما معلوماتان حاسمتان للتجار النشطين.

كيف تحسب VWAP

على معظم منصات التداول الحديثة، يكفي عمومًا اختيار مؤشر VWAP ليتم إجراء الحسابات تلقائيًا. ومع ذلك، فإن فهم الصيغة الأساسية يسمح باستخدام هذا المؤشر بدقة أكبر. إليك كيفية حساب VWAP:

VWAP = مجموع ( السعر النموذجي × الحجم ) ÷ مجموع الحجم الكلي

أين:

• السعر النموذجي = (أعلى سعر + أدنى سعر + سعر الإغلاق) ÷ 3

لحساب خط VWAP على فترة 5 دقائق على سبيل المثال، يجب أن:

1. احسب السعر النموذجي لدقائق الخمس الأولى من خلال جمع السعر الأعلى والأدنى وسعر الإغلاق، ثم قسمته على 3.

2. ضرب هذا السعر النموذجي بحجم المعاملات في فترة 5 دقائق (القيمة ن1).

3. قسم n1 على الحجم الإجمالي للمعاملات حتى هذه اللحظة للحصول على قيمة VWAP للدقائق الخمس الأولى.

4. للفترات التالية، استمر في جمع القيم الجديدة n (n2, n3, n4...) مع القيم السابقة، ثم قسمها على الحجم الإجمالي التراكمي.

يعتبر VWAP بالتالي مؤشراً تراكمياً، حيث تتكيف قيمته تدريجياً مع تراكم بيانات التداول.

المعلومات المقدمة من VWAP للمتداولين

بالنسبة للمستثمرين الذين يفضلون نهجاً سلبياً على المدى الطويل، يمكن أن يكون VWAP بمثابة مرجع لتقييم التوقعات الحالية للسوق. تتكون استراتيجية بسيطة من شراء الأصول فقط عندما يتم تداولها تحت خط VWAP الخاص بها، مما يشير إلى احتمال عدم تقييمها بشكل صحيح.

بعض المتداولين يستخدمون أيضًا تقاطع السعر مع خط VWAP كإشارة دخول. عندما يتجاوز السعر الـ VWAP، قد يمثل ذلك إشارة شراء محتملة. وعلى العكس، إذا انخفض السعر تحت الـ VWAP بعد تجاوزه، فقد يشكل ذلك إشارة بيع.

من هذا المنظور، يمكن استخدام VWAP بطريقة مشابهة للمتوسطات المتحركة:

• السعر فوق VWAP: سوق محتمل صاعد
• السعر دون VWAP: السوق محتمل أن يكون هابطاً

بالطبع، يجب دائمًا وضع هذه التفسيرات في سياق التحليل الفني العام وأسلوب التداول المعتمد.

يظهر VWAP أنه مفيد بشكل خاص في تحديد مناطق السيولة المهمة. هذه الوظيفة قيمة للمتداولين المؤسسيين الذين يسعون إلى تنفيذ أوامر كبيرة. يسمح المؤشر بتحديد المستويات المثلى للدخول أو الخروج من المراكز الكبيرة مع الحد من التأثير على السوق.

يمكن أن يُستخدم المؤشر أيضًا لقياس فعالية تنفيذ المعاملات:

• تعتبر أوامر الشراء المنفذة تحت VWAP عمومًا جيدة التنفيذ (سعر أقل من المتوسط المرجح)
• يمكن اعتبار أوامر الشراء فوق VWAP أقل فعالية (سعر أعلى من المتوسط المرجح)

ميزة إضافية لتوازن السوق: يميل المتداولون الكبار غالباً إلى الشراء تحت VWAP والبيع فوقه، مما يساهم في إعادة السعر نحو المتوسط في كلا الحالتين. هذا الآلية تمنع الفاعلين الرئيسيين من إبعاد الأسعار بشكل مفرط عن متوسطها، مما يضمن بعض الاستقرار على الرغم من حجمهم الكبير.

حدود VWAP

عادة ما يكون VWAP أكثر فعالية كمؤشر داخل اليوم؛ محاولة تطبيقه على مدى عدة أيام قد تؤدي إلى تشويه المتوسطات. لهذا السبب، يُوصى به بشكل أساسي لتحليل يوم تداول واحد أو جزء منه.

مثل المتوسطات المتحركة، يعتبر VWAP مؤشرًا متأخرًا يعتمد على بيانات الأسعار التاريخية. تعتمد استجابة المؤشر على الفترة التي تم تحليلها: سيتفاعل VWAP لمدة 20 دقيقة بشكل أسرع مع التحركات الحالية مقارنة بـ VWAP لمدة 200 دقيقة.

من المهم أن نفهم أن VWAP لا يتنبأ بالحركات المستقبلية، لأنه يعتمد فقط على البيانات السابقة.

على الرغم من قوته، لا ينبغي تفسير VWAP بمعزل. على سبيل المثال، ذكرنا أن الأصل يمكن أن يُعتبر مُقيماً بأقل من قيمته عندما يكون سعره تحت خط VWAP. ومع ذلك، في اتجاه صعودي قوي، يمكن أن يبقى السعر فوق VWAP لفترة طويلة، دون أن ينخفض أبداً دون ذلك.

قد يفوت المتداولون الذين ينتظرون هذه الإشارة بالتحديد فرصًا كبيرة. ومع ذلك، فإن فقدان الفرصة لا يعد بالضرورة فشلًا. إذا كانت استراتيجية المتداول تتطلب ظروفًا محددة لا تتجلى، فمن الأفضل عمومًا الامتناع. ستؤدي استراتيجية مصممة بشكل جيد وتطبق بانضباط إلى نتائج جيدة على المدى الطويل، بغض النظر عن الفرص المفقودة.

تأملات حول استخدام VWAP

السعر المتوسط المرجح حسب الحجم هو مؤشر يكشف للمتداولين السعر المتوسط لاصل ما على مدى فترة معينة، مع الأخذ في الاعتبار حجم المعاملات.

يستخدمه العديد من المتداولين لتحديد نقاط الدخول والخروج الخاصة بهم بناءً على تقاطعه مع السعر. تثبت هذه الطريقة أنها مفيدة بشكل خاص لتحسين تنفيذ الأوامر الكبيرة على منصات التداول.

نظرًا لأن VWAP هو مؤشر رجعي، فإنه لا يتنبأ بتحركات الأسعار المستقبلية. تتركز استخداماته المثلى عادةً على التحليل اليومي. مثل أي أداة تحليل فني، يجب ألا يُستخدم بمفرده، بل كتكملة لمؤشرات أخرى لتأكيد إشارات التداول وتعزيز دقة التحليلات.