التداول بالهامش في الإسلام: التحديات والحلول للمنصات التداول

تمثل المالية الإسلامية سوقًا كبيرًا يضم حوالي 1.9 مليار مسلم في العالم. يرغب العديد من أتباع هذه الديانة في المشاركة في أنشطة التداول، لكنهم يواجهون قيودًا تتعلق بمبادئ الشريعة (القانون الإسلامي) المتعلقة ببعض طرق التداول الحديثة.

تدعي العديد من المنصات تقديم خدمات تتماشى مع المبادئ الإسلامية، لكن هذه الادعاءات تستحق تدقيقًا عميقًا. كمسلم قام بأبحاث شخصية واستشار سلطات إسلامية مختلفة، حددت العقبات الرئيسية والحلول المحتملة لجعل التداول بالرافعة المالية متوافقًا مع مبادئ الشريعة.

لماذا تعتبر بعض أنواع التداول Haram ؟

يُعتبر التداول بالهامش، والرفع المالي، والعقود الآجلة عمومًا غير متوافق (حرام) مع الإسلام لسببين أساسيين. يمكن التغلب على هذه العقبات من قبل منصات التداول، مما يسمح لها بالوصول إلى سوق محتمل يتكون من 1.9 مليار شخص.

1. أثر الرافعة ومفهوم الربا (فائدة) يعتبر تأثير الرفع حرام لأن المنصة تتلقى أموالًا مقابل قرض مُعطى للمتداول، مما يشبه الربا (فائدة) المحظورة في الإسلام. ومع ذلك، فإن مشاركة الأرباح تعتبر قانونية تمامًا (حلال). قد تكون الحلول كالتالي: فرض رسوم فقط على المعاملات الناجحة، دون اقتطاع رسوم على المعاملات الخاسرة. يمكن أن تكون هذه الرسوم مرتفعة نسبيًا لتغطية التكاليف التشغيلية للمنصة في حال فشل بعض المعاملات. ستخلق هذه المقاربة وضعًا مفيدًا للطرفين.

2. التداول بالهامش ومبدأ الملكية يعتبر التداول بالهامش والعقود الآجلة حرام لأن الإسلام يحظر بيع السلع التي لا تمتلكها فعليًا (غَرَر). لحل هذه المشكلة، يمكن للمنصات نقل المبلغ المؤثر مؤقتًا إلى حساب المتداول حصريًا لفتح مركز محدد. عند إغلاق المركز، يمكن للمنصة استرداد هذا المبلغ المُقرض. بطبيعة الحال، سيكون هناك حاجة إلى آلية تقنية لضمان عدم استخدام هذه الأموال إلا للمعاملة المخطط لها.

بدائل تتماشى مع المبادئ الإسلامية

يعتبر التداول الفوري (spot) عمومًا حلال في الإسلام. ومع ذلك، كما يعلم العديد من المتداولين، فإنه لا يوفر نفس فرص العائد مثل التداول بالرافعة المالية أو العقود الآجلة.

يشهد قطاع التمويل الإسلامي نمواً ملحوظاً، مع توقعات تشير إلى أن الأصول قد تصل إلى حوالي 4.94 تريليون دولار بحلول عام 2025. ويصاحب هذا التطور زيادة في المنصات الرقمية التي تقدم خدمات متوافقة مع الشريعة من خلال التطبيقات المحمولة والواجهات سهلة الاستخدام.

بالنسبة للمنصات التجارية التي تسعى للتكيف مع هذا السوق المتوسع، فإن تنفيذ حلول تقنية تتماشى مع المبادئ الإسلامية يمثل فرصة استراتيجية كبيرة. يمكن أن تتيح الابتكارات في هذا المجال تقديم أدوات مالية فعالة مع احترام القيم والمبادئ الأساسية للمالية الإسلامية.