تداول العقود الآجلة للذهب: الأسواق العالمية ومواصفات العقود

تعد عقود الذهب الآجلة عقودًا معيارية مستقبلية يكون الذهب هو الأصل الأساسي. تتضمن هذه العقود أحكامًا رئيسية مثل متطلبات الهامش، وشهور التسليم، ومعايير تقلب الأسعار، وطرق التسوية. للمشاركة في تداول عقود الذهب الآجلة، يحتاج المستثمرون إلى فتح حساب آجل من خلال وساطة آجلة مسجلة. تنشأ الأرباح والخسائر في استثمارات عقود الذهب الآجلة من الفرق في السعر بين مراكز الدخول والخروج. إذا تم الاحتفاظ بالعقود حتى انتهاء صلاحيتها، فسيتم تسليم الذهب فعليًا وفقًا لمواصفات العقد.

الأسواق الرئيسية لعقود الذهب الآجلة

عقد عقود الذهب الآجلة COMEX، المتداول في بورصة نيويورك التجارية (COMEX)، يمثل أكبر وأعلى سوق لعقود الذهب الآجلة في العالم. تقدم COMEX كل من عقود الذهب الآجلة القياسية (100 أوقية لكل عقد) وعقود الذهب الآجلة المصغرة (50 أوقية لكل عقد). تحدد العقد القياسي الذهب النقي بنسبة 99.5% كسلعة قابلة للتسليم، في حين أن العقد المصغر يتميز بتقلب سعري أدنى قدره 0.25 دولار لكل أوقية. تستخدم COMEX نظام تسعير مطابق مشابه لآليات تداول الأسهم.

تعمل COMEX بشكل أساسي كسوق بدلاً من أن تكون مشاركًا مباشرًا في معاملات العقود الآجلة. توفر البورصة بنية تحتية للتداول، وتضع أطرًا تنظيمية، وتضمن ظروف تداول عادلة وعقلانية لجميع المشاركين في السوق. تمتد ساعات تداول عقود الذهب الآجلة في نيويورك لمدة 23 ساعة يوميًا ( باستثناء عطلات نهاية الأسبوع )، مع نافذة تسوية قصيرة من 5:15 إلى 6:00 صباحًا بالتوقيت المحلي عندما يتم تعليق التداول.

سوق العقود الآجلة للذهب الآسيوي

تقدم بورصة شانغهاي للعقود الآجلة أيضًا عقود آجلة للذهب، حيث يمثل كل عقد 1 كيلوغرام من الذهب. تعمل هذه العقود على نظام تداول بالهامش مع رافعة مالية تصل إلى حوالي 7x. يتم تقسيم جلسات التداول إلى جلسات نهارية وليلية، داعمةً معاملات T+0 وقدرات التداول الثنائية (كلا الاتجاهين الطويل والقصير). الحد الأدنى من تقلب الأسعار لهذه العقود هو 0.02 يوان لكل جرام، مع متطلبات هامش قياسية محددة عند 8% من قيمة العقد. ومع ذلك، قد يتم تعديل متطلبات الهامش مؤقتًا خلال فترات التقلبات الكبيرة في السوق.

آلية التداول وإدارة المخاطر

عند تداول العقود الآجلة للذهب، فإن فهم آليات الهامش أمر ضروري. يسمح نظام الهامش للمتداولين بالتحكم في مراكز أكبر برأس مال أقل، مما يخلق كلًا من الفرص والمخاطر. على عكس شراء الذهب الفعلي، يوفر تداول العقود الآجلة رافعة مالية كبيرة، ولكن هذا يعزز أيضًا الخسائر المحتملة. يقوم معظم المتداولين في العقود الآجلة بإغلاق مراكزهم قبل انتهاء صلاحية العقد لالتقاط تحركات الأسعار بدلاً من اتخاذ التسليم الفعلي.

تُمثل تقلبات السوق عامل خطر كبير في تداول عقود الذهب الآجلة، حيث يمكن أن تؤثر التغييرات السريعة في الأسعار بشكل كبير على قيم العقود. عادةً ما يستخدم المتداولون الاحترافيون استراتيجيات إدارة المخاطر، بما في ذلك تحديد حجم المراكز وأوامر وقف الخسارة، لحماية رأس مالهم أثناء المشاركة في هذه الأسواق.