كلما قضيت وقتًا أطول في عالم العملات الرقمية، كلما استطعت أن أستشعر الوجهين المزدوجين للسيولة: فهي دماء السوق، وأيضًا سلاح صامت. في كل مرة يحدث فيها الحصول على التصفية، يبدو على السطح كأنه ضربة مزدوجة لكل من الصفقات الطويلة والقصيرة، مروعة بشكل لا يصدق، ولكن عند النظر إلى الوراء، تبدو وكأنها اختبار ضغط تلقائي للسوق - قاسٍ، لكنه فعال.

على سبيل المثال، الانخفاض المفاجئ الذي حدث أمس، حيث تم تصفية 1.7 مليار دولار في 24 ساعة، وبلغ حجم التصفية في أقوى ساعة 1 مليار، محققًا رقمًا قياسيًا في السنوات الأخيرة. بالنظر فقط إلى البيانات، يبدو كأنه كارثة، ولكن بالنسبة للسوق، أليست هذه أيضًا عملية إطلاق مركّز للسيولة؟

الحصول على التصفية، في الواقع هو السوق في "تصفية المخزون"

· يعني الإغلاق القسري تنفيذًا سلبيًا، حيث يتم تنفيذ عمليات الشراء والبيع على الفور، وتُفعل السيولة بشكل قسري؛
· بعد تصفية الحصول على التصفية، يتم إتمام تبديل الأموال، وهيكل المراكز في السوق يصبح أكثر صحة؛
· التقلبات السعرية الحادة تسرع أيضًا من البحث عن مستوى السعر المتفق عليه الجديد، مما يدفع الأسعار للعودة إلى قيمتها الحقيقية بشكل أسرع.

والسيولة، ليست فقط "قادرة على الشراء والبيع" بهذه البساطة.

· بالنسبة لمشاريع العملات الرقمية، السيولة هي القوة الدافعة لإدارة القيمة السوقية، والمشاريع التي ليس لديها سيولة تعني عدم وجود مخرج.
· بالنسبة للبورصات، السيولة هي القوة التنافسية الأساسية، وهي سبب اختيار المستخدمين للبقاء.
· بالنسبة للاعبين العاديين، تحدد السيولة ما إذا كان بإمكانك تحقيق الربح أو تقليل الخسائر بسلاسة، خاصة في الأسواق المتطرفة.

بدون دعم السيولة، فإن أي سرد عظيم هو مجرد قصر في الهواء. كل عملية تصفية كبيرة تشبه عملية إقصاء طبيعية: يتم إخراج الأموال ذات الرافعة العالية والاتجاه الأعمى من ساحة المعركة، وغالبًا ما يتبقى المشاركون الذين لديهم استراتيجيات واضحة وإدارة مخاطر صارمة. على المدى القصير، تبدو الأمور كأنها تقلبات، ولكن على المدى الطويل، هي في الواقع تنقية ذاتية للآلية السوقية.

إذن، كيف يمكن تحويل تقلبات السيولة إلى فرص؟
عندما يخاف الآخرون، تكون هذه هي نافذة التخطيط للصحوة:

· يمكن متابعة الأصول التي تعرضت لسوء التقدير في السوق الفورية، حيث أن الأسعار الناتجة عن الحصول على التصفية غالبًا ما تكون لديها مساحة للتصحيح؛
· مراقبة القيم القصوى لسعر التمويل، عندما تكون مشاعر السوق منحازة بشكل مفرط، فإن إشارات عكسية تتشكل؛
· الحصول على التصفية مصحوب بحجم تداول ضخم، غالبًا ما يكون أيضًا علامة على انعكاس الاتجاه.

السيولة في عالم العملات الرقمية، مثل الأكسجين في التنفس - لا ندرك قيمتها عادة، ولكننا نعرف مدى خطورتها عندما تنقطع. وكل مرة تحدث فيها الحصول على التصفية، هي مجرد وسيلة لتجديد الهواء في السوق. في المرة القادمة التي نرى فيها بيانات "تدفق الدم مثل النهر"، ربما يمكننا أن نكون أكثر هدوءًا: فهذه ليست النهاية، بل هي جولة من إعادة التوزيع، تمهد الطريق للجولة التالية من السوق.