في تداول الأصول الرقمية، غالبًا ما يصبح اختيار الرافعة المالية تحديًا كبيرًا يواجهه المتداولون المبتدئون. من حيث المظهر، يبدو أن فتح مركز بقيمة 1000U برفع 10 مرات وفتح مركز بقيمة 5000U برفع مرتين يمكن أن يتحكم في مركز بقيمة 10000U، لكن في الواقع، توجد اختلافات جوهرية بين الاستراتيجيتين من حيث القدرة على تحمل المخاطر ودورة بقاء الأموال.

بالنسبة للمبتدئين، هذه ليست مجرد لعبة أرقام رافعة بسيطة، بل هي توازن تقني بين "سرعة الانفجار" و"مساحة الخطأ". لماذا تصبح الرافعة العالية غالباً فخاً للمبتدئين؟ دعونا نحلل المخاطر القاتلة في تداول العقود من خلال نموذج البيانات.

استنادًا إلى صيغة كيلي، يمكننا تحليل مخاطر نماذج الرفع هذين كميًا:

1. تحليل قدرة الهامش على مقاومة التقلبات

بالنسبة لحالة فتح مركز 10 أضعاف الرافعة المالية بمبلغ 1000 عملة، فإن نسبة الهامش هي 10%. عندما يتقلب السوق بنسبة 1%، فإن خسارة المبلغ ستكون 100 عملة، وهو ما يمثل 10% من الهامش. يكفي تقلب السوق بنسبة 10% لتفعيل تصفية المركز، وهو ما يعادل نطاق تقلبات الشمعة السلبية المتوسطة على مخطط 4 ساعات للعملات الرئيسية.

بالمقارنة، فإن معدل الهامش لفتح مركز برافعة مالية 2x بمبلغ 5000U هو 50%. كما أن تقلب السوق بنسبة 1% سيؤدي فقط إلى خسارة بنسبة 2% في الهامش. لتفعيل تصفية المركز، يحتاج السوق إلى تقلب بنسبة 20%، وهو ما يعادل حالة متطرفة حيث ينخفض سعر البيتكوين من 30000 دولار إلى 24000 دولار.

من الواضح أن قدرة تحمل المخاطر للثاني هي ضعف قدرة الأول، مما يوفر للمتداولين مساحة أكبر للعمل ووسادة ضد تقلبات السوق.

اختيار الرافعة المالية المناسبة لا يتعلق فقط بالعوائد، بل هو أيضًا عنصر أساسي في إدارة المخاطر. يجب على المتداولين المبتدئين فهم المعاني الكامنة وراء هذه البيانات بعمق، ووزن قدرتهم على تحمل المخاطر مع الحكم على السوق، واختيار استراتيجية التداول الأنسب لهم. تذكر، في سوق الأصول الرقمية، فإن حماية أمان الأموال هي دائمًا الأولوية القصوى.