الأثرياء الآسيويون يقتحمون سوق الأصول الرقمية! استراتيجية احتياطي بيتكوين الوطنية: هل يمكن أن تنجح في آسيا؟

تتدفق موجة قوية من رأس المال في آسيا، وتعاد تشكيل خريطة الثروة لهذا المحرك العالمي للنمو الاقتصادي بشكل جذري. كانت العملات الرقمية، التي كانت تعتبر ذات يوم من قبل التمويل التقليدي عالية المخاطر والتقلب وحتى "مخطط بونزي"، تتخلص الآن بسرعة من تصنيفها الهامشي، لتصبح ليس فقط "خياراً أساسياً" في محفظات عائلات الأثرياء في آسيا، بل تتطور أيضاً إلى "أصول احتياطية وطنية" تستكشفها بعض الدول والمناطق بنشاط.

من التوزيع الاستراتيجي للثروة الخاصة إلى التخطيط الكلي على مستوى الدولة، تحدث ثورة عميقة حول البيتكوين في آسيا. ومع ذلك، هل يمكن أن تنجح هذه الطريق نحو "احتياطي البيتكوين الوطني" في البيئة السياسية والاقتصادية المعقدة في آسيا؟

تحول إدراك الأثرياء في آسيا

وفقًا للتقارير، فإن مكاتب العائلات في آسيا والأفراد ذوي الثروات العالية يقومون بتخصيص حوالي 5% من أموالهم في محفظة استثماراتهم للأصول الرقمية، مما يشير إلى تحول حاسم. هذه الموجة لم تعد مجرد تجربة حذرة، بل هي قرار استراتيجي مدروس.

الدافعان الرئيسيان وراء دفع هذا التحول هما: بيئة تنظيمية تتضح بشكل متزايد: في الماضي، كانت حالة عدم اليقين التنظيمي هي أكبر عقبة أمام دخول المؤسسات والأثرياء. ومع ذلك، مع تمرير الولايات المتحدة لقانون الاستقرار للعملات المستقرة "GENIUS Act"، وسرعة استجابة مراكز المال مثل هونغ كونغ من خلال تقديم لوائح ذات صلة، يتم تشكيل إطار تنظيمي أكثر وضوحًا وودية. وقد قلل ذلك بشكل كبير من مخاطر الامتثال، مما يمهد الطريق لتدفق الأموال الكبيرة. زيادة نضج السوق: سوق العملات الرقمية نفسها تتطور. المزيد والمزيد من الشركات المدرجة تدمج البيتكوين والإيثيريوم في احتياطياتها المالية، مما يعزز سمعة الأصول الرقمية ويوفر دعمًا أقوى لأسعارها. في الوقت نفسه، تتطور استراتيجيات الاستثمار. أشار زان كوان، رئيس الاستثمار في مكتب العائلة الرقمي Revo في سنغافورة، إلى أن مكاتب العائلات قد انتقلت من التجريب المبكر عبر صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين إلى الاحتفاظ المباشر بالأصول، ورؤيتها كجزء "أساسي" من المحفظة. بدأ المستثمرون الأكثر نضجًا في تبني استراتيجيات محايدة مثل تجارة الفروقات والمراجحة، مما يحول المضاربة إلى تخصيص دقيق للأصول.

تؤكد ملاحظات بنك سويسرا (UBS) هذه الاتجاه، حيث أشار رئيس إدارة الثروات الصينية إلى أن الأجيال الثانية والثالثة من مكاتب العائلات الصينية في الخارج تتعلم بنشاط وتتبنى الأصول الرقمية، مما يظهر أن الانتقال بين الأجيال في الثروة يسرع إعادة توزيع الأصول. من الزيادة الهائلة في عدد المسجلين في بورصة Hash Key في هونغ كونغ، إلى النمو الملحوظ في حجم التداول في أكبر ثلاث بورصات في كوريا، كل ذلك يدل على أن الأصول الرقمية تتجه نحو التيار الرئيسي في آسيا بسرعة غير مسبوقة.

احتياطي بيتكوين الآسيوي

في الوقت الذي تتجه فيه الثروات الخاصة نحو "التشفير" بشكل كبير، تتشكل فكرة أكثر جرأة بين صانعي السياسات في آسيا - إنشاء احتياطي وطني من البيتكوين. المنطق الأساسي لهذه الاستراتيجية يكمن في أنه من خلال إدراج البيتكوين في ميزانية الدولة، يمكن ليس فقط التحوط من مخاطر انخفاض قيمة العملات التقليدية، ولكن أيضًا جذب رأس المال العالمي، وتعزيز الابتكار التكنولوجي، واحتلال موقع متميز في سباق الاقتصاد الرقمي العالمي.

حالياً، أظهرت عدة دول ومناطق في آسيا نية واضحة: بوتان: هذا الملكوت الواقع عند سفوح جبال الهيمالايا يستخدم منذ عام 2019 موارده الغنية من الطاقة الكهرومائية في تعدين البيتكوين، ويعتبرها جزءًا من صندوق الثروة السيادية الوطني. فيتنام: تخطط لإطلاق أول بورصة رقمية على مستوى الدولة، وتستكشف بنشاط إمكانية إدراج البيتكوين في الاحتياطي الوطني. الفلبين: قدم البرلمان اقتراحًا لإنشاء احتياطي استراتيجي مكون من عشرة آلاف بيتكوين، مع خطة للاحتفاظ به لمدة 20 عامًا. تايلاند: باعتبارها دولة ذات معدل مرتفع في اعتماد التشفير، تفكر الحكومة التايلندية أيضًا في محاكاة نهج السلفادور. هونغ كونغ: باعتبارها المركز المالي الرائد في آسيا، لم توافق هونغ كونغ فقط على صناديق الاستثمار المتداولة بالبيتكوين والإيثيريوم، بل دعا أيضًا أعضاء مجلسها التشريعي الحكومة إلى النظر في إدراج البيتكوين كأصل احتياطي.

بالمقارنة مع بلدان أمريكا اللاتينية مثل السلفادور، تتمتع آسيا بمزايا فريدة عندما يتعلق الأمر بتطبيق استراتيجية احتياطي البيتكوين، لكنها تواجه أيضًا تحديات أكثر تعقيدًا. أولاً، يعتبر غياب القواعد الدولية المعمول بها أكبر عقبة. حاليًا، لم يتضمن الإطار الرسمي لصندوق النقد الدولي (IMF) العملات المشفرة في إحصاءات "الاحتياطيات الرسمية". وهذا يعني أنه حتى لو كانت دولة ما تمتلك كمية كبيرة من البيتكوين، فلا يمكن اعتبارها احتياطيًا رسميًا على المستوى الدولي، مما يقلل بشكل كبير من المعنى الواقعي لها كأصل احتياطي.

ثانياً، فإن تقلب سعر البيتكوين نفسه هو مسألة يجب على أي دولة ذات سيادة التعامل معها بحذر. إن اعتبار أصل قد يتقلب سعره بشكل حاد في فترة زمنية قصيرة كأساس لثروة الدولة، فإن المخاطر الكامنة وراء ذلك واضحة. بالإضافة إلى ذلك، فإن الغالبية العظمى من البيتكوين الذي تحتفظ به الحكومات في الوقت الحالي لم يتم الحصول عليه من خلال شراء استراتيجي، بل هو ناتج عن عمليات المصادرة والمصادرة في الإجراءات القانونية. كيفية التعامل مع هذه الأصول - هل يجب الاحتفاظ بها لفترة طويلة أو بيعها في السوق - هي في حد ذاتها مسألة صعبة، حيث إن عمليات البيع الحكومية على نطاق واسع وغير المنسقة يمكن أن تؤدي حتى إلى اضطرابات في السوق.

في النهاية، لم تتوصل دول آسيا إلى إجماع بشأن هذه القضية، مما أدى إلى ظهور حالة من "كلٌ يعمل بمفرده". حيث تتسم هونغ كونغ بالنشاط في تنظيم الأمور، بينما تركز كوريا الجنوبية بشكل أكبر على حماية المستثمرين، وتركز إندونيسيا على تنظيم السوق، بينما كانت الحكومة اليابانية في السابق ترفض هذا الأمر. ومن المتوقع أن تؤثر الصين القارية، التي تمتلك كمية كبيرة من بتكوينات مصادرة، بشكل كبير على الوضع في آسيا من خلال قرارها النهائي.

تجربة وطنية

لقد تحولت احتضان طبقة الأثرياء في آسيا للأصول الرقمية من مجرد اتجاه إلى حقيقة قائمة. لقد وفرت هذه الموجة من الاعتماد من القاعدة إلى القمة أساسًا اجتماعيًا قويًا وبيئة سوقية لاستراتيجية احتياطي البيتكوين على المستوى الوطني.

ومع ذلك، فإن تحويل هذه الاستراتيجية من فكرة إلى واقع هو بلا شك تجربة وطنية عالية المخاطر وعالية العائد. النجاح قد يعني أن دولة ما ستستحوذ على ميزة في النظام المالي الرقمي العالمي الجديد؛ بينما الفشل قد يؤدي إلى خسائر مالية كبيرة واضطرابات اقتصادية.

لذلك، ستعتمد نجاح استراتيجية "احتياطي البيتكوين الوطني" في آسيا على قدرة حكومات الدول على إيجاد توازن دقيق بين إدارة تقلبات السوق، والتعامل مع الضغوط الجيوسياسية، وإنشاء إطار تنظيمي قوي. هذه الطريق مليئة بالمجهول، ولكن بالنسبة للدول الآسيوية التي تتطلع لتحقيق تقدم كبير في العصر الرقمي، قد تكون هذه رهانًا شجاعًا يستحق المحاولة.