إيرادات إنفيديا في الربع الثاني تبلغ 467.4 مليار دولار أمريكي متجاوزة التوقعات لكن سعر السهم انخفض، الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي ارتفع بنسبة 56% لكن السوق الصينية تحمل بعض المتغيرات، حركة سعر البيتكوين مرتبطة بأسهم التكنولوجيا تحمل أسراراً.
أعلنت شركة إنفيديا، القائد العالمي في رقائق الذكاء الاصطناعي، عن نتائج الربع الثاني، حيث بلغت الإيرادات 46.74 مليار دولار (زيادة بنسبة 56% على أساس سنوي)، وبلغت الأرباح المعدلة للسهم 1.05 دولار، متجاوزة التوقعات، ولكن سعر السهم انخفض بنسبة 2.5% بعد ساعات التداول. أصبحت إيرادات أعمال مراكز البيانات، التي بلغت 41.1 مليار دولار، محرك النمو الأساسي، حيث زادت سلسلة رقائق بلاكويل بنسبة 17%. بسبب القيود المفروضة على تصدير رقائق H20 إلى السوق الصينية، قامت الشركة بتسجيل خسائر انخفاض في القيمة بقيمة 4.5 مليار دولار. ومن الجدير بالمتابعة، أن تقلبات مشاعر الأسهم التكنولوجية تتفاعل مع اتجاهات البيتكوين، حيث شهدت استراتيجيات تخصيص الأموال المؤسسية تغييرات جديدة بين الأصول الذكائية وأصول التشفير.
【تحليل عميق للتقارير المالية: لماذا يصعب دعم سعر السهم بالرغم من التوقعات المتفائلة؟】
أظهرت تقرير أرباح إنفيديا الذي صدر في 28 أغسطس بتوقيت بكين أن إيرادات الربع الثاني بلغت 46.74 مليار دولار (متوقع 46.06 مليار)، وبلغت الأرباح المعدلة للسهم 1.05 دولار (متوقع 1.01 دولار)، وصافي الأرباح 25.78 مليار دولار، بزيادة قدرها 59% على أساس سنوي. على الرغم من أن البيانات تجاوزت التوقعات بشكل كامل، إلا أن سعر السهم انخفض بنسبة 2.5% ليصل إلى 177.16 دولار بعد ساعات التداول، مما يعكس رد فعل السوق العقلاني تجاه "تحقيق التوقعات". وهذا النوع من ظاهرة "تلاشي الأخبار الجيدة" شائع في أسهم التكنولوجيا، خاصة بالنسبة للأسهم البارزة التي زادت قيمتها بأكثر من 200% هذا العام.
【أعمال مركز البيانات: المحرك الأساسي لجنون الذكاء الاصطناعي】
► انفجار طلب شركات السحابة الضخمة
بلغت إيرادات قسم مركز البيانات 41.1 مليار دولار، بزيادة قدرها 56% على أساس سنوي، و17% على أساس ربع سنوي، مما ساهم في 88% من إجمالي إيرادات الشركة. أصبحت شرائح بنية Blackwell هي جوهر النمو، حيث تستمر المنافسة بين عمالقة السحابة مثل Meta وGoogle وMicrosoft في دفع نمو الطلب على قوة الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي.
► الجغرافيا السياسية أصبحت أكبر متغير
تأثرت مبيعات شريحة H20 المصممة خصيصًا للسوق الصينية بالقيود المفروضة على الصادرات الأمريكية، مما أدى إلى تسجيل الشركة خسائر انخفاض قيمة قدرها 4.5 مليار دولار. وعلى الرغم من أنه تم الإفراج عن مخزون H20 بقيمة 180 مليون دولار للعملاء غير الصينيين، إلا أن تأثير اجتماع الرئيس السابق ترامب مع إنفيديا على تغيير اتجاه السياسات لا يزال بحاجة إلى المراقبة.
【تحليل الإرشادات: إيرادات 54 مليار دولار في الربع الثالث، باستثناء المساهمة المحتملة من السوق الصينية】
حددت الشركة توجيه إيرادات الربع الثالث بمبلغ 54 مليار دولار (أعلى قليلاً من توقعات السوق البالغة 53.1 مليار)، لكنها استبعدت بوضوح المساهمة المحتملة من السوق الصينية. تعكس هذه التوقعات المحافظة نسبيًا حذر الإدارة تجاه المخاطر الجيوسياسية، كما تشير أيضًا إلى أن معدل نمو الإنفاق الرأسمالي الضخم قد يصل إلى ذروته.
【تحليل عميق لارتباط بيتكوين بأسهم التكنولوجيا】
◎ آلية نقل مشاعر المخاطر
بعد صدور تقرير أرباح إنفيديا، انخفضت عقود ناسداك الآجلة بنسبة 0.4%، وتراجعت بيتكوين أيضًا من 113200 دولار إلى حوالي 112500 دولار. هذه العلاقة تأتي من:
السرد التفاعلي للذكاء الاصطناعي: تم اعتماد آلات تعدين بيتكوين على نطاق واسع وحدات معالجة الرسوميات من إنفيديا، مما يسارع دمج الذكاء الاصطناعي مع تقنية التشفير.
تأثير دوران رأس المال: تقوم المؤسسات بتعديل التوزيع بين الأسهم التكنولوجية وأصول التشفير
◎ التنمية المتكاملة لصناعة القدرة الحاسوبية
تعتبر وحدات معالجة الرسوميات من إنفيديا هي الأجهزة الأساسية لتدريب الذكاء الاصطناعي، وأيضًا المكونات الرئيسية لترقية آلات تعدين البيتكوين. سيؤدي تحسين كفاءة شريحة بلاكويل إلى تقليل تكاليف التشغيل للتعدين على نطاق واسع، مما يشكل دورة إيجابية في سلسلة التوريد. حالياً، يظهر مؤشر قوة تعدين البيتكوين ارتباطًا سنويًا بنسبة 0.72 مع سعر سهم إنفيديا.
【آفاق السوق: ثلاثة مؤشرات رئيسية للمراقبة】
1، إرشادات الإنفاق الرأسمالي لمقدمي الخدمات السحابية: متابعة البيانات المتعلقة بالاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي خلال مؤتمر تقارير الأرباح لشركات السحابة في سبتمبر.
2، سياسة تجارة الرقائق بين الصين والولايات المتحدة: نتائج الانتخابات في نوفمبر قد تغير نمط القيود على الصادرات
3، تغير قوة تعدين البيتكوين: ستؤثر تقدم نشر الشرائح الجديدة من إنفيديا على زيادة قوة الشبكة
اعتمد استراتيجية التحوط عبر الأسواق، عند الاستثمار في الأسهم التكنولوجية، قم بتخصيص كمية مناسبة من حيازات بيتكوين.
متابعة تغييرات سياسة شريحة إنفيديا H20، فقد تكون عامل تحفيز مهم لأسعار الأسهم
مراقبة دورة ترقية أجهزة تعدين البيتكوين، وتخطيط مسبق لأصول مفهوم قوة الحوسبة
【الخاتمة: فرص الاستثمار المزدوجة في ثورة التكنولوجيا】
تقرير أرباح إنفيديا يؤكد مرة أخرى الازدهار العالي لصناعة الذكاء الاصطناعي، ولكن رد فعل السوق يشير إلى أن المستثمرين يحتاجون إلى تسعير مخاطر أكثر دقة. في الوقت نفسه، فإن البيتكوين كـ"إنفيديا" في مجال الأصول الرقمية، يتمتع أيضًا بإعادة تقييم القيمة الناتجة عن ثورة القوة الحاسوبية. ينبغي على المستثمرين الأذكياء متابعة تأثيرات التآزر بين هذين المسارين، لتحقيق أقصى قدر من العوائد عبر الأسواق في ظل موجة التحولات التكنولوجية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
إيرادات إنفيديا في الربع الثاني تبلغ 467.4 مليار دولار أمريكي متجاوزة التوقعات لكن سعر السهم انخفض، الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي ارتفع بنسبة 56% لكن السوق الصينية تحمل بعض المتغيرات، حركة سعر البيتكوين مرتبطة بأسهم التكنولوجيا تحمل أسراراً.
أعلنت شركة إنفيديا، القائد العالمي في رقائق الذكاء الاصطناعي، عن نتائج الربع الثاني، حيث بلغت الإيرادات 46.74 مليار دولار (زيادة بنسبة 56% على أساس سنوي)، وبلغت الأرباح المعدلة للسهم 1.05 دولار، متجاوزة التوقعات، ولكن سعر السهم انخفض بنسبة 2.5% بعد ساعات التداول. أصبحت إيرادات أعمال مراكز البيانات، التي بلغت 41.1 مليار دولار، محرك النمو الأساسي، حيث زادت سلسلة رقائق بلاكويل بنسبة 17%. بسبب القيود المفروضة على تصدير رقائق H20 إلى السوق الصينية، قامت الشركة بتسجيل خسائر انخفاض في القيمة بقيمة 4.5 مليار دولار. ومن الجدير بالمتابعة، أن تقلبات مشاعر الأسهم التكنولوجية تتفاعل مع اتجاهات البيتكوين، حيث شهدت استراتيجيات تخصيص الأموال المؤسسية تغييرات جديدة بين الأصول الذكائية وأصول التشفير.
【تحليل عميق للتقارير المالية: لماذا يصعب دعم سعر السهم بالرغم من التوقعات المتفائلة؟】
أظهرت تقرير أرباح إنفيديا الذي صدر في 28 أغسطس بتوقيت بكين أن إيرادات الربع الثاني بلغت 46.74 مليار دولار (متوقع 46.06 مليار)، وبلغت الأرباح المعدلة للسهم 1.05 دولار (متوقع 1.01 دولار)، وصافي الأرباح 25.78 مليار دولار، بزيادة قدرها 59% على أساس سنوي. على الرغم من أن البيانات تجاوزت التوقعات بشكل كامل، إلا أن سعر السهم انخفض بنسبة 2.5% ليصل إلى 177.16 دولار بعد ساعات التداول، مما يعكس رد فعل السوق العقلاني تجاه "تحقيق التوقعات". وهذا النوع من ظاهرة "تلاشي الأخبار الجيدة" شائع في أسهم التكنولوجيا، خاصة بالنسبة للأسهم البارزة التي زادت قيمتها بأكثر من 200% هذا العام.
【أعمال مركز البيانات: المحرك الأساسي لجنون الذكاء الاصطناعي】
► انفجار طلب شركات السحابة الضخمة
بلغت إيرادات قسم مركز البيانات 41.1 مليار دولار، بزيادة قدرها 56% على أساس سنوي، و17% على أساس ربع سنوي، مما ساهم في 88% من إجمالي إيرادات الشركة. أصبحت شرائح بنية Blackwell هي جوهر النمو، حيث تستمر المنافسة بين عمالقة السحابة مثل Meta وGoogle وMicrosoft في دفع نمو الطلب على قوة الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي.
► الجغرافيا السياسية أصبحت أكبر متغير
تأثرت مبيعات شريحة H20 المصممة خصيصًا للسوق الصينية بالقيود المفروضة على الصادرات الأمريكية، مما أدى إلى تسجيل الشركة خسائر انخفاض قيمة قدرها 4.5 مليار دولار. وعلى الرغم من أنه تم الإفراج عن مخزون H20 بقيمة 180 مليون دولار للعملاء غير الصينيين، إلا أن تأثير اجتماع الرئيس السابق ترامب مع إنفيديا على تغيير اتجاه السياسات لا يزال بحاجة إلى المراقبة.
【تحليل الإرشادات: إيرادات 54 مليار دولار في الربع الثالث، باستثناء المساهمة المحتملة من السوق الصينية】
حددت الشركة توجيه إيرادات الربع الثالث بمبلغ 54 مليار دولار (أعلى قليلاً من توقعات السوق البالغة 53.1 مليار)، لكنها استبعدت بوضوح المساهمة المحتملة من السوق الصينية. تعكس هذه التوقعات المحافظة نسبيًا حذر الإدارة تجاه المخاطر الجيوسياسية، كما تشير أيضًا إلى أن معدل نمو الإنفاق الرأسمالي الضخم قد يصل إلى ذروته.
【تحليل عميق لارتباط بيتكوين بأسهم التكنولوجيا】
◎ آلية نقل مشاعر المخاطر
بعد صدور تقرير أرباح إنفيديا، انخفضت عقود ناسداك الآجلة بنسبة 0.4%، وتراجعت بيتكوين أيضًا من 113200 دولار إلى حوالي 112500 دولار. هذه العلاقة تأتي من:
◎ التنمية المتكاملة لصناعة القدرة الحاسوبية
تعتبر وحدات معالجة الرسوميات من إنفيديا هي الأجهزة الأساسية لتدريب الذكاء الاصطناعي، وأيضًا المكونات الرئيسية لترقية آلات تعدين البيتكوين. سيؤدي تحسين كفاءة شريحة بلاكويل إلى تقليل تكاليف التشغيل للتعدين على نطاق واسع، مما يشكل دورة إيجابية في سلسلة التوريد. حالياً، يظهر مؤشر قوة تعدين البيتكوين ارتباطًا سنويًا بنسبة 0.72 مع سعر سهم إنفيديا.
【آفاق السوق: ثلاثة مؤشرات رئيسية للمراقبة】
1، إرشادات الإنفاق الرأسمالي لمقدمي الخدمات السحابية: متابعة البيانات المتعلقة بالاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي خلال مؤتمر تقارير الأرباح لشركات السحابة في سبتمبر.
2، سياسة تجارة الرقائق بين الصين والولايات المتحدة: نتائج الانتخابات في نوفمبر قد تغير نمط القيود على الصادرات
3، تغير قوة تعدين البيتكوين: ستؤثر تقدم نشر الشرائح الجديدة من إنفيديا على زيادة قوة الشبكة
【نصائح استراتيجية الاستثمار】
على المدى القصير، ستظل أسهم التكنولوجيا مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بسوق التشفير. يُنصح المستثمرون:
【الخاتمة: فرص الاستثمار المزدوجة في ثورة التكنولوجيا】
تقرير أرباح إنفيديا يؤكد مرة أخرى الازدهار العالي لصناعة الذكاء الاصطناعي، ولكن رد فعل السوق يشير إلى أن المستثمرين يحتاجون إلى تسعير مخاطر أكثر دقة. في الوقت نفسه، فإن البيتكوين كـ"إنفيديا" في مجال الأصول الرقمية، يتمتع أيضًا بإعادة تقييم القيمة الناتجة عن ثورة القوة الحاسوبية. ينبغي على المستثمرين الأذكياء متابعة تأثيرات التآزر بين هذين المسارين، لتحقيق أقصى قدر من العوائد عبر الأسواق في ظل موجة التحولات التكنولوجية.