في هذه الجولة من السوق الصاعدة، تم اختراق دافع إصدار العملة تمامًا. من عملات الميم إلى وكلاء الذكاء الاصطناعي، حتى الأسهم قبل الاكتتاب العام بالكامل. اخترنا 10 منصات بارزة، وشرحنا آلياتها المميزة وأداء العوائد، وتحدثنا عن كيفية لعب مستثمر التجزئة للاستفادة من الفرص وتجنب الفخاخ.
01 منصة غير مرخصة
1.الجنة
الآلية: Heaven هي منصة AMM+Launchpad الناشئة، تدمج بين الإصدار والتداول، حيث لا يحتاج المشروع إلى الانتقال إلى DEX خارجي. جميع رسوم التداول تُحتفظ على المنصة، لاستخدامها في إعادة شراء وإحراق $LIGHT، حيث يمكن لحامليها مشاركة الأرباح مباشرة. بالمقابل، على الرغم من أن Pump.fun تحقق أرباحًا، إلا أنها تفتقر إلى هذه الآلية التبادلية.
أداء العائدات: ارتفع $LIGHT لمدة أسبوع بعد إطلاقه، وتجاوزت قيمته السوقية 100 مليون دولار، حيث عززت آلية إعادة الشراء والتدمير المستمرة ثقة السوق بشكل كبير.
2.زورا
الآلية: Zora هو بروتوكول اقتصادي اجتماعي + لصانعي المحتوى على سلسلة Base، واللعبة الأساسية هي نشر المحتوى = إطلاق المشاريع. عندما تنشر نصًا أو صورة، سيتم إطلاق الأصول تلقائيًا.
أداء العائدات: $ZORA حقق زيادة عشر مرات لمدة عشرين يومًا متتالية، وفي أبريل من هذا العام، نشر الحساب الرسمي لسلسلة Coinbase Base عبارة "Base is for everyone"، فتسبب ذلك في إصدار تلقائي للأصول، واعتقد الكثيرون أنه رسمي، مما أدى إلى ارتفاع القيمة السوقية إلى 17 مليون دولار، قبل أن تتراجع بسرعة بنسبة 90%.
3.آمن
الآلية: Believe كانت تُعرف سابقًا بـ Clout، بدأت بلعبة "دوائر المشاهير"، ثم تحولت إلى أصول اجتماعية، مما أشعل سرد ICM. يحتاج المستخدم فقط إلى نشر تغريدة على تويتر تحمل @launchcoin، ليتم إنشاء المشروع تلقائيًا. بعد تجاوز القيمة السوقية 100,000 دولار، سيتم إدراجها تلقائيًا على منصات تداول مثل Meteora.
أداء العائدات: $LAUNCHCOIN زادت قيمته بنسبة 50 مرة خلال 3 أيام، ووصلت قيمته السوقية إلى 300 مليون دولار. كانت $PASTERNAK قبل تغيير الاسم قريبة من الصفر، لكنها بعد تغيير الاسم عادت من 1 مليون إلى 22 مليون خلال 24 ساعة. قدمت العديد من المشاريع على المنصة فرصاً للمستثمرين الأفراد تتجاوز العشرة أضعاف.
4.Pump.fun
الآلية: تعتبر Pump.fun رائدة في إصدار الأصول على السلسلة، حيث قامت بإشعال طريقة لعبة الميم. من خلال رفع الاسم، الشعار، المقدمة، وغيرها، يمكن توليد العقد تلقائيًا وحوض السيولة الأولي. السعر يعتمد على نموذج المنحنى المشترك، كلما زاد عدد المشترين، زاد السعر. عندما تصل القيمة السوقية إلى العتبة المحددة، سيقوم العقد الذكي أيضًا بنقل السيولة تلقائيًا إلى DEX خارجي، مما يتيح الاتصال بسوق أكبر بسلاسة.
أداء العائد: كأهم منصة غير مرخصة، هناك العديد من مشاريع الميم الشهيرة التي نشأت على Pump.fun، ولن أتحدث عنها كثيراً.
5.Bonk.fun
الآلية: المنصة التي أطلقها مجتمع BONK في أبريل 2025، تشبه Pump.fun، ولكنها تؤكد أكثر على توزيعات أرباح المجتمع. سيتم إعادة جزء من رسوم التداول إلى حاملي BONK وبناة النظام البيئي، مما يعزز حوافز المجتمع.
أداء العائدات: قط الإنترنت $HOSICO (أعلى قيمة سوقية 60 مليون دولار، نسبة الزيادة 6 أضعاف)، $USELESS (أعلى قيمة سوقية تقارب 300 مليون دولار، نسبة الزيادة تتجاوز 10 أضعاف). بشكل عام، المشاريع المدعومة من المجتمع تكون أكثر قدرة على الخروج من الحواجز.
6.افتراضيات
الآلية: تركز Virtuals على حلبة AI Agent، حيث يحتاج المستخدمون إلى قفل $VIRTUAL لإنشاء الوكلاء وبناء المسبح، وعند الوصول إلى عتبة منحنى التعاون يمكنهم "التخرج"، مما يؤدي إلى إنشاء مسبح سيولة مرتبط بـ $VIRTUAL.
أداء العائد: بعد أن تلاشى الحماس في بداية العام، أشعل إطلاق جينيسيس السوق مرة أخرى، حيث ارتفع $VIRTUAL بنسبة 150% خلال أسبوع، وتبعت ذلك المنظومة. المشروع الجديد $BasisOS الذي تم إطلاقه منذ 12 يومًا وصل إلى قيمة سوقية تبلغ 5.5 مليون دولار، وبلغ أعلى ارتفاع له 40 ضعفًا.
02 تحتاج إلى إذن المنصة
على عكس "عدم وجود عتبة"، ستقوم هذه الأنواع من Launchpad بفرز صارم، وتتبع مسار الأولوية للجودة.
1.إيكو
آلية: يمكن فهم Echo على أنها "تحالف استثمارات الملائكة على السلسلة". الطريقة هي أن يقوم مستثمر رئيسي ببدء مجموعة استثمارية، ويشارك فرص المشاريع التي حصل عليها مع المجموعة، ويتبع الجميع الاستثمار معًا، وفي النهاية يقوم المستثمر الرئيسي بسحب نسبة معينة من الأرباح. يتطلب Echo من المستخدمين إجراء تحقق KYC عبر البريد الإلكتروني أو حساب تويتر، ويكون بشكل عام موجهًا نحو الدوائر الصغيرة.
أداء العائد: لقد قامت Echo بتسهيل تمويل بعض المشاريع الشهيرة، مثل Ethena وMorph وUsual وHyperlane، وبعد إكمال الاكتتاب الخاص، كان تطوير المشروع أيضًا مستقرًا.
2. Buidlpad
الآلية: Buidlpad هو منصة التمويل العامة التي أطلقها المسؤول السابق في Binance إريك تشانغ في نهاية عام 2024. على عكس الاكتتاب الخاص في Echo، فإن Buidlpad يفرض متطلبات KYC صارمة، لكنه يستهدف الجمهور بشكل أكبر، حيث أطلق أول مشروع له - عرض عام لعملة Solayer (LAYER) في يناير من هذا العام.
أداء العائدات: Solayer جمعت 5 مرات، وارتفعت بنسبة 240% في يوم إصدار العملة؛ Sahara جمعت 8 مرات، وارتفعت أيضًا في يوم إصدار العملة بنسبة 120%. في المرحلة القادمة، سيفتتح @Lombard_Finance أيضًا البيع المسبق لجولة المجتمع على المنصة Buidlpad.
3.كايتو
الآلية: في يوليو، أعلن فريق Kaito عن إطلاق Capital Launchpad، وهو منصة استثمار ملائكي على السلسلة مشابهة لـ Echo، لكن طريقة التوزيع ليست بسرعة اليد، بل تعتمد على المؤشرات مثل حيازات السلسلة والسمعة الاجتماعية.
أداء العوائد: المشروع الأول Espresso، تقييمه 400 مليون. المشروع الثاني Theoriq، تقييمه 75 مليون.
4.فينتوالس
آلية: تتيح Ventuals للمستخدمين العاديين لعب Pre-IPO، لكن ما يتم إصداره ليس أسهمًا فعلية، بل أصول تركيبية دائمة تتبع تقييم الشركة. يعتمد ذلك على معيار HIP-3 من Hyperliquid، حيث يتم تحويل حقوق ملكية الشركات غير المدرجة إلى مشتقات على السلسلة، ويتم تداولها مثل "أسهم الظل". بالمقارنة، فإن PreStocks و Jarsy ترتبط بالأسهم الحقيقية بنسبة 1:1، مما يتوافق مع الأسهم الفعلية، مما يجعلها أقرب إلى نموذج الأوراق المالية التقليدي.
أداء العائد: حتى 20 أغسطس، كان ارتفاع مشروع Ventuals في 24 ساعة يتراوح بين 5% و30%.
03 منصة الإطلاق حواجز: هل نتنافس في العدالة، أم في العوائق، أم في النظام البيئي؟
من خلال الأمثلة السابقة، يمكن أن نرى أن منصة Launchpad تكاد تكون "كل جيل نسخة إله"، ولا يمكن فصلها عن نقطتين: خلق أصول متميزة والإبقاء على حركة المرور داخل المنصة. بناءً على ذلك، هناك عدة أبعاد خاصة هامة:
العدالة: تقوم Heaven من خلال إعادة الشراء والحرق بربط مصالح المستخدمين والمنصة، وعلى العكس إذا تسيطر الروبوتات والأسواق الداخلية، ستنهار تجربة مستثمري التجزئة.
2، العائق: تشكل دعوة Echo جدارًا من الدوائر الصغيرة، بينما تعتمد Believe على تأثير الشبكات الاجتماعية لجذب الأشخاص، وهذه الأمور يصعب تقليدها.
3، موارد المشروع: المنصة التي يمكنها باستمرار جذب المشاريع الجيدة ستشكل "الأقوياء يستمرون في القوة".
4، الابتكار في النماذج: تكامل Heaven، Zora في المحتوى، وBelieve في التحفيز الاجتماعي، كلها مزايا الريادة.
04 مستثمر التجزئة攻略：كيف تستفيد من فرص Launchpad دون أن تُدفن؟
1، أولاً انظر إلى التفضيلات: إذا كنت تحب المراهنة، يمكنك اللعب على المنصات غير المرخصة، قد تحقق عوائد جيدة برأس مال صغير؛ إذا كنت تريد أن تكون مستقرًا، اختر المنصات المرخصة، فالجودة المشاريع تكون أكثر ضمانًا.
2、تحكم في حجم المركز: لا تقم بالمخاطرة بشكل مفرط، يُفضل أن لا تتجاوز حجم المركز عالي المخاطر 10%–20% من إجمالي الأموال.
3، تابع إيقاع السوق: Meme، AI، Heaven، Zora هي نقاط ساخنة تتداول، وأي منصة تشتعل فجأة، غالبًا ما تتوفر فرصة قصيرة الأجل.
⚠️تحذير من المخاطر: للاسترشاد فقط، ولا يُعتبر نصيحة استثمارية.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
مبتدئ必看！10 大 Launchpad 全解析，مستثمر التجزئة怎么玩不被埋？
في هذه الجولة من السوق الصاعدة، تم اختراق دافع إصدار العملة تمامًا. من عملات الميم إلى وكلاء الذكاء الاصطناعي، حتى الأسهم قبل الاكتتاب العام بالكامل. اخترنا 10 منصات بارزة، وشرحنا آلياتها المميزة وأداء العوائد، وتحدثنا عن كيفية لعب مستثمر التجزئة للاستفادة من الفرص وتجنب الفخاخ.
01 منصة غير مرخصة 1.الجنة الآلية: Heaven هي منصة AMM+Launchpad الناشئة، تدمج بين الإصدار والتداول، حيث لا يحتاج المشروع إلى الانتقال إلى DEX خارجي. جميع رسوم التداول تُحتفظ على المنصة، لاستخدامها في إعادة شراء وإحراق $LIGHT، حيث يمكن لحامليها مشاركة الأرباح مباشرة. بالمقابل، على الرغم من أن Pump.fun تحقق أرباحًا، إلا أنها تفتقر إلى هذه الآلية التبادلية. أداء العائدات: ارتفع $LIGHT لمدة أسبوع بعد إطلاقه، وتجاوزت قيمته السوقية 100 مليون دولار، حيث عززت آلية إعادة الشراء والتدمير المستمرة ثقة السوق بشكل كبير. 2.زورا الآلية: Zora هو بروتوكول اقتصادي اجتماعي + لصانعي المحتوى على سلسلة Base، واللعبة الأساسية هي نشر المحتوى = إطلاق المشاريع. عندما تنشر نصًا أو صورة، سيتم إطلاق الأصول تلقائيًا. أداء العائدات: $ZORA حقق زيادة عشر مرات لمدة عشرين يومًا متتالية، وفي أبريل من هذا العام، نشر الحساب الرسمي لسلسلة Coinbase Base عبارة "Base is for everyone"، فتسبب ذلك في إصدار تلقائي للأصول، واعتقد الكثيرون أنه رسمي، مما أدى إلى ارتفاع القيمة السوقية إلى 17 مليون دولار، قبل أن تتراجع بسرعة بنسبة 90%. 3.آمن الآلية: Believe كانت تُعرف سابقًا بـ Clout، بدأت بلعبة "دوائر المشاهير"، ثم تحولت إلى أصول اجتماعية، مما أشعل سرد ICM. يحتاج المستخدم فقط إلى نشر تغريدة على تويتر تحمل @launchcoin، ليتم إنشاء المشروع تلقائيًا. بعد تجاوز القيمة السوقية 100,000 دولار، سيتم إدراجها تلقائيًا على منصات تداول مثل Meteora. أداء العائدات: $LAUNCHCOIN زادت قيمته بنسبة 50 مرة خلال 3 أيام، ووصلت قيمته السوقية إلى 300 مليون دولار. كانت $PASTERNAK قبل تغيير الاسم قريبة من الصفر، لكنها بعد تغيير الاسم عادت من 1 مليون إلى 22 مليون خلال 24 ساعة. قدمت العديد من المشاريع على المنصة فرصاً للمستثمرين الأفراد تتجاوز العشرة أضعاف. 4.Pump.fun الآلية: تعتبر Pump.fun رائدة في إصدار الأصول على السلسلة، حيث قامت بإشعال طريقة لعبة الميم. من خلال رفع الاسم، الشعار، المقدمة، وغيرها، يمكن توليد العقد تلقائيًا وحوض السيولة الأولي. السعر يعتمد على نموذج المنحنى المشترك، كلما زاد عدد المشترين، زاد السعر. عندما تصل القيمة السوقية إلى العتبة المحددة، سيقوم العقد الذكي أيضًا بنقل السيولة تلقائيًا إلى DEX خارجي، مما يتيح الاتصال بسوق أكبر بسلاسة. أداء العائد: كأهم منصة غير مرخصة، هناك العديد من مشاريع الميم الشهيرة التي نشأت على Pump.fun، ولن أتحدث عنها كثيراً. 5.Bonk.fun الآلية: المنصة التي أطلقها مجتمع BONK في أبريل 2025، تشبه Pump.fun، ولكنها تؤكد أكثر على توزيعات أرباح المجتمع. سيتم إعادة جزء من رسوم التداول إلى حاملي BONK وبناة النظام البيئي، مما يعزز حوافز المجتمع. أداء العائدات: قط الإنترنت $HOSICO (أعلى قيمة سوقية 60 مليون دولار، نسبة الزيادة 6 أضعاف)، $USELESS (أعلى قيمة سوقية تقارب 300 مليون دولار، نسبة الزيادة تتجاوز 10 أضعاف). بشكل عام، المشاريع المدعومة من المجتمع تكون أكثر قدرة على الخروج من الحواجز. 6.افتراضيات الآلية: تركز Virtuals على حلبة AI Agent، حيث يحتاج المستخدمون إلى قفل $VIRTUAL لإنشاء الوكلاء وبناء المسبح، وعند الوصول إلى عتبة منحنى التعاون يمكنهم "التخرج"، مما يؤدي إلى إنشاء مسبح سيولة مرتبط بـ $VIRTUAL. أداء العائد: بعد أن تلاشى الحماس في بداية العام، أشعل إطلاق جينيسيس السوق مرة أخرى، حيث ارتفع $VIRTUAL بنسبة 150% خلال أسبوع، وتبعت ذلك المنظومة. المشروع الجديد $BasisOS الذي تم إطلاقه منذ 12 يومًا وصل إلى قيمة سوقية تبلغ 5.5 مليون دولار، وبلغ أعلى ارتفاع له 40 ضعفًا. 02 تحتاج إلى إذن المنصة على عكس "عدم وجود عتبة"، ستقوم هذه الأنواع من Launchpad بفرز صارم، وتتبع مسار الأولوية للجودة. 1.إيكو آلية: يمكن فهم Echo على أنها "تحالف استثمارات الملائكة على السلسلة". الطريقة هي أن يقوم مستثمر رئيسي ببدء مجموعة استثمارية، ويشارك فرص المشاريع التي حصل عليها مع المجموعة، ويتبع الجميع الاستثمار معًا، وفي النهاية يقوم المستثمر الرئيسي بسحب نسبة معينة من الأرباح. يتطلب Echo من المستخدمين إجراء تحقق KYC عبر البريد الإلكتروني أو حساب تويتر، ويكون بشكل عام موجهًا نحو الدوائر الصغيرة. أداء العائد: لقد قامت Echo بتسهيل تمويل بعض المشاريع الشهيرة، مثل Ethena وMorph وUsual وHyperlane، وبعد إكمال الاكتتاب الخاص، كان تطوير المشروع أيضًا مستقرًا. 2. Buidlpad الآلية: Buidlpad هو منصة التمويل العامة التي أطلقها المسؤول السابق في Binance إريك تشانغ في نهاية عام 2024. على عكس الاكتتاب الخاص في Echo، فإن Buidlpad يفرض متطلبات KYC صارمة، لكنه يستهدف الجمهور بشكل أكبر، حيث أطلق أول مشروع له - عرض عام لعملة Solayer (LAYER) في يناير من هذا العام. أداء العائدات: Solayer جمعت 5 مرات، وارتفعت بنسبة 240% في يوم إصدار العملة؛ Sahara جمعت 8 مرات، وارتفعت أيضًا في يوم إصدار العملة بنسبة 120%. في المرحلة القادمة، سيفتتح @Lombard_Finance أيضًا البيع المسبق لجولة المجتمع على المنصة Buidlpad. 3.كايتو الآلية: في يوليو، أعلن فريق Kaito عن إطلاق Capital Launchpad، وهو منصة استثمار ملائكي على السلسلة مشابهة لـ Echo، لكن طريقة التوزيع ليست بسرعة اليد، بل تعتمد على المؤشرات مثل حيازات السلسلة والسمعة الاجتماعية. أداء العوائد: المشروع الأول Espresso، تقييمه 400 مليون. المشروع الثاني Theoriq، تقييمه 75 مليون. 4.فينتوالس آلية: تتيح Ventuals للمستخدمين العاديين لعب Pre-IPO، لكن ما يتم إصداره ليس أسهمًا فعلية، بل أصول تركيبية دائمة تتبع تقييم الشركة. يعتمد ذلك على معيار HIP-3 من Hyperliquid، حيث يتم تحويل حقوق ملكية الشركات غير المدرجة إلى مشتقات على السلسلة، ويتم تداولها مثل "أسهم الظل". بالمقارنة، فإن PreStocks و Jarsy ترتبط بالأسهم الحقيقية بنسبة 1:1، مما يتوافق مع الأسهم الفعلية، مما يجعلها أقرب إلى نموذج الأوراق المالية التقليدي. أداء العائد: حتى 20 أغسطس، كان ارتفاع مشروع Ventuals في 24 ساعة يتراوح بين 5% و30%. 03 منصة الإطلاق حواجز: هل نتنافس في العدالة، أم في العوائق، أم في النظام البيئي؟ من خلال الأمثلة السابقة، يمكن أن نرى أن منصة Launchpad تكاد تكون "كل جيل نسخة إله"، ولا يمكن فصلها عن نقطتين: خلق أصول متميزة والإبقاء على حركة المرور داخل المنصة. بناءً على ذلك، هناك عدة أبعاد خاصة هامة: