في أبريل 2024، شهد سوق الأصول الرقمية تقلبات ملحوظة. بعد أن سجلت البيتكوين أعلى مستوى تاريخي في مارس، انخفض السعر في أوائل أبريل بشكل حاد بأكثر من 5%، ليكسر 66,000 دولار. تراوحت الأسعار طوال الشهر بين 73,000 و60,000 دولار، مما يعكس حساسية تجاه العوامل الاقتصادية الكلية وتغيرات مشاعر السوق.
تشير مؤشرات سوق المشتقات، مثل انخفاض معدل تمويل عقود البيتكوين الآجلة، إلى هذا التعديل. إن تحول المشاعر السوقية جعل هذه التراجعات تبدو غير قابلة للتجنب، وقد حدثت حادثة تصفية كبيرة خارج أوقات التداول على منصة معينة.
قد تكون التغيرات في توقعات أسعار الفائدة في الولايات المتحدة عاملاً آخر يؤثر على تحول شعور البيتكوين. هذا يذكر الناس بأنه على الرغم من أن البيتكوين يُعتبر من قبل الكثيرين "وسيلة لتخزين القيمة"، إلا أنه لا يزال حساسًا للتغيرات الاقتصادية الكلية.
الانخفاض المفاجئ في مؤشر الدولار DXY قد يكون أحد العوامل التي تدعم سعر البيتكوين. عادةً ما يؤدي ضعف الدولار إلى زيادة جاذبية البيتكوين.
توقعات المستثمرين بشأن حدث نصف البيتكوين أثرت أيضًا على مشاعر السوق، ولكن لم تتحقق هذه التوقعات، ولم يتأثر سعر البيتكوين بشكل ملحوظ بسبب ذلك.
على الرغم من تباطؤ الخطى، إلا أن التدفق المستمر لصناديق الاستثمار المتداولة لا يزال يدعم السوق.
في نهاية الشهر، كانت أسعار البيتكوين عند الطرف السفلي من النطاق، مما يظهر ضعفاً واضحاً في السوق، مما قد يشير إلى المزيد من التطورات المثيرة للاهتمام.
الابتكار والتحول
في أبريل، حقق مجال توكني الأصول تقدمًا مهمًا. قامت إحدى شركات إدارة الأصول بإطلاق صندوق سيولة رقمي على مستوى المؤسسات، يتم تمثيله بواسطة توكنات على الإيثيريوم، ومفتوح فقط للمستثمرين المؤهلين. يستثمر هذا الصندوق بشكل رئيسي في الأصول الآمنة ذات العائد، مثل سندات الخزانة الأمريكية واتفاقيات إعادة الشراء، ويدفع الأرباح بشكل توكني. تُظهر هذه النموذج الابتكاري كيف يمكن أن تعزز تقنية البلوكشين سيولة الأصول المالية التقليدية وإمكانية الوصول إليها.
تدير هذه الصندوق أصولًا تزيد قيمتها عن 375 مليون دولار من 10 حاملي فقط، مما يبرز التقدم الكبير في دمج الأصول الرقمية مع تقنية التشفير.
من خلال التعاون مع العديد من المؤسسات، تم تعزيز هذه العملة أكثر. يربط هذا التعاون العملة مع حوض العقود الذكية لـ USDC، مما يتيح الاسترداد المباشر والسيولة المستمرة. يمكن للمستثمرين تحويل العملة إلى USDC في أي وقت، مما يدعم التداول العالمي الفوري. هذه الميزة مفيدة بشكل خاص لشركات التشفير التي تدير أموالًا كبيرة، حيث توفر وسيلة سلسة للشركات للحصول على التمويل بسرعة.
التنظيم والتوسع الإقليمي
في أبريل، وافقت هيئة النقد في هونغ كونغ على صندوق تداول العملات الرقمية (ETF) للبيتكوين والإيثيريوم، مما يُعتبر تغييرًا كبيرًا في السوق الآسيوية، وخاصة سوق هونغ كونغ. ولكن من الجدير بالذكر أن دخول المستثمرين من البر الرئيسي للصين لا يزال مقيدًا بشدة بسبب اللوائح الصارمة. تتعلق هذه القرار بثلاث مجموعات استثمارية رئيسية، مما يبرز أهمية إدماج الأصول الرقمية في النظام المالي الأوسع.
في أوروبا، أعلنت واحدة من أكبر البنوك الألمانية استعدادها لتقديم خدمات تداول العملات الرقمية والحفظ. تسلط هذه الخطوة من مؤسسة مالية تقليدية محافظة الضوء على انتشار فكرة أن الأصول الرقمية تُعتبر أصولاً قابلة للاستثمار بشكل قانوني. إن تصرفات هذا البنك ملحوظة بشكل خاص، حيث يركزون على تقديم خدمات التشفير كجزء من نموذج أعمالهم، وليس فقط السعي وراء العوائد المضاربة. وهذا يعكس الاستخدام الأعمق والأكثر عملية لتقنية البلوك تشين في التمويل المؤسسي.
تحديات تطوير وإدارة الإيثيريوم
تشبه حركة سعر الإيثيريوم حركة سعر البيتكوين، لكنها تواجه تدقيقاً أكثر كثافة من حيث التنظيم. إن تردد الجهات التنظيمية في الموافقة على طلبات ETF للإيثيريوم، وطلبها من الجمهور التعليق على التعديلات المقترحة، يدل على حذر الجهات التنظيمية واستمرار عدم اليقين في البيئة التنظيمية.
من الجدير بالذكر أن فريق تطوير إيثيريوم معين قد رفع دعوى قضائية ضد الجهات التنظيمية، متسائلاً عن قرار تصنيف ETH كأوراق مالية. قد توضح هذه الدعوى الوضع التنظيمي لإيثيريوم، كما أنها قد تؤثر على العملات الرقمية الأخرى. إذا تم الفوز بالقضية، فقد يؤثر ذلك على ديناميات السوق ويعزز ثقة المستثمرين.
تشير هذه الدعوى بقوة إلى أن الأطراف المعنية تتصرف على افتراض أن الموافقة النهائية ستتم.
نصف بيتكوين
سيؤدي حدث تقليل مكافآت الكتل لعملة البيتكوين الذي حدث هذا الشهر إلى تقليل مكافآت عمال المناجم إلى النصف. هذا التغيير له تأثيرات طويلة الأمد كبيرة على الاقتصاد الشبكي. على الرغم من أننا لم نر تأثيرًا مباشرًا على الأسعار، إلا أن تقليل المكافآت مع مرور الوقت قد يعني رسوم معاملات أعلى، حيث يعتمد عمال المناجم بشكل أكبر على رسوم المعاملات للحفاظ على الربحية. هذا التحول مهم لمستقبل البيتكوين كشبكة معاملات، خاصةً لأن الرسوم الأعلى قد تقلل من جاذبيتها للمعاملات الصغيرة. من الجانب الإيجابي، يتم تطوير الشبكات من الطبقة الثانية، مما يساعد على تحقيق التوازن بين الأمان ( الذي يعد أكثر أهمية للتحويلات الكبيرة ) والتكاليف ( التي تكون أكثر أهمية للتحويلات الصغيرة ).
البيئة الماكرو
العلاقة بين ارتفاع الذهب المستمر والأصول الرقمية
في أبريل، لا يزال الذهب محور الاهتمام. على الرغم من أن بعض صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب الرئيسية قد شهدت انخفاضاً في حجم الحيازات، إلا أن أسعار الذهب تستمر في الارتفاع. هذه الفجوة تستحق الملاحظة، خاصة في آسيا، حيث تم تسجيل تدفقات صافية لصناديق الاستثمار المتداولة في الذهب، على الرغم من أن البنية التحتية للسوق أقل تطورًا مقارنة بأمريكا الشمالية وأوروبا.
لقد كانت البنوك المركزية أيضًا مشترين نشطين للذهب، حيث استمرت اتجاهات الشراء على مدى عشر سنوات. تُظهر البيانات الأخيرة أن البنوك المركزية تشتري الذهب بشكل رئيسي لغرض تنويع السوق التقليدي والحد من المخاطر، وليس للابتعاد عن الدولار. الدافع الوحيد الذي زاد العام الماضي هو أداء الذهب خلال الأزمات، مما يبرز عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي العالمي.
يبدو أن هذا الاهتمام بالذهب يتماشى مع مناقشة "البحث عن خيارات دفع دولية بديلة للدولار" في مجال الأصول الرقمية، مما يظهر حاجة السوق الأوسع إلى بدائل موثوقة خارج النظام المالي التقليدي.
توقعات أسعار الفائدة وإشارات الاقتصاد
بدأ شهر أبريل بتركيز كبير على الأسواق المالية الأمريكية، حيث أثارت التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة نقاشات حماسية. وقد أدت البيانات الاقتصادية الأقوى من المتوقع إلى كبح الآمال في تخفيض أسعار الفائدة في عام 2024. يبدو أن الاقتصاد الأمريكي أكثر مرونة مما كان متوقعًا.
تقدم سوق العمل الأمريكي ولجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC )
يولي الناس اهتمامًا كبيرًا لبيانات التوظيف الأمريكية، حيث يتوقع تقرير توظيف معين أن يظهر ضعفًا طفيفًا في سوق العمل. عادةً ما تكون هذه البيانات مقدمة للإحصاءات الرسمية للتوظيف التي تُنشر بعد أسبوع، والتي تشير أيضًا إلى نوع من الضعف، حيث يبقى معدل البطالة عند 3.8%. تقدم تقارير التوظيف الأخرى مزيدًا من المعلومات حول حالة التوظيف والفصل.
في هذه الإصدارات، تعتبر مؤتمر الصحافة الخاص بـ FOMC أمرًا بالغ الأهمية، حيث ناقش الرئيس مشكلة التضخم المستمر واستراتيجية سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي.
سوق السندات الحكومية مشدود وتقرير الربع المالي الأمريكي
هذا الشهر ، كشفت التقارير الربعية لوزارة المالية عن بعض الاستراتيجيات المالية الرئيسية ، التي توضح بالتفصيل خطة إصدار السندات القادمة وتعديلات الميزانية العامة ، مما يؤثر مباشرة على سيولة السوق. كما ينعكس هذا التحديث في سوق السندات الحكومية ، حيث أن انخفاض السيولة وزيادة التقلبات منذ نهاية عام 2021 ، مما يجعل السوق تحت مراقبة وثيقة من قبل المستثمرين. بالإضافة إلى ذلك ، يسلط التقرير الضوء على التعديل في الاقتراض المتوقع من وزارة المالية في الربع الثاني ، والذي الآن أكبر بمقدار 41 مليار دولار من التقديرات السابقة ، ليصل الإجمالي إلى 243 مليار دولار. على الرغم من أن هذه الزيادة تبدو كبيرة ، إلا أنها لا تزال صغيرة نسبيًا مقارنة بإجمالي الدين العام الأمريكي الضخم ( الذي يتجاوز حاليًا 34.5 تريليون دولار ويستمر في الارتفاع ).
منظور عالمي
الاقتصاد العالمي يستحق أيضًا الاهتمام. تشير عمليات السوق النقدي في اليابان إلى أن الحكومة قد تتدخل لدعم الين. بشكل أساسي، "ارتفاع الين" ( يحدث في الوقت نفسه مع ارتفاع مفاجئ في قيمة الين ) وانخفاض مؤشر الدولار، مما أدى إلى تكهنات بأن البنك المركزي الياباني قد يتدخل في سوق العملات للتأثير على قيمة الين.
في الوقت نفسه، تتخذ جنوب إفريقيا تدابير لتنظيم الأصول الرقمية، مما يشير إلى أن المؤسسات هناك أصبحت مهتمة بشكل متزايد بالعملات الرقمية. بالمقابل، تواجه فنزويلا صعوبات في استخدام نوع من العملات الرقمية في معاملات النفط الخاصة بها بسبب مخاطر العقوبات.
أبرز الأحداث هذا الشهر
تم الحكم على الرئيس التنفيذي السابق لمنصة تداول بسبب انتهاكات مكافحة غسيل الأموال بالسجن لمدة أربعة أشهر، مما يبرز الإجراءات التنظيمية في مجال الأصول الرقمية.
إدارة أصول شركة إدارة الأصول الرقمية تتجاوز أصول صندوق السيولة الرقمية 3.75 مليار دولار، مما يدل على اهتمام المؤسسات بالأصول الرقمية بشكل قوي.
هونغ كونغ تطلق ستة صناديق استثمار متداولة جديدة في بيتكوين وإيثيريوم، مما يوسع بشكل كبير خيارات الاستثمار الرقمي المنظمة في منطقة آسيا.
قامت شركة ما بزيادة إجمالي حيازتها إلى 214,400 BTC من خلال شراء المزيد من عملة البيتكوين، مستمرة في استراتيجيتها الاستثمارية في البيتكوين.
تواجه إحدى فرق التطوير تحديات تنظيمية، مما قد يؤثر على التصنيف القانوني للإيثريوم والمعالجة التنظيمية الأوسع للأصول الرقمية.
تخطط أستراليا لإطلاق أول صندوق متداول في البورصة للبيتكوين الفوري قبل نهاية العام، مما قد يوسع سوق الاستثمار في الأصول الرقمية في المنطقة.
تم إطلاق عملة مستقرة معينة على سلسلة كتل TON لتعزيز السيولة والوصول إلى التطبيقات اللامركزية.
تجاوز الوون الكوري الجنوبي الدولار في الربع الأول من عام 2024، ليصبح العملة الأكثر تداولاً في تداول الأصول الرقمية.
انهيار كبير في أسعار بعض مجموعات NFT، مما يشير إلى انخفاض كبير في سوق الأصول الرقمية المزدهر سابقًا.
قام أحد عمال تعدين البيتكوين بنقل بيتكوين نائم منذ فترة طويلة بقيمة 3 ملايين دولار، مما أثار تكهنات حول إمكانية قيام عمال التعدين الأوائل بتحصيل أرباحهم.
اجتذب صندوق تداول بيتكوين الفوري لشركة إدارة الأصول بعد ثلاثة أشهر فقط من إطلاقه 15 مليار دولار من التدفقات.
يقوم مطور بلوكتشين معين بحل مشكلة الازدحام في الشبكة لتعزيز قدرة معالجة المعاملات وتخفيف الاختناقات.
أطلقت إحدى شركات الدفع خدمة تحويل دولي للعملات المستقرة للعملاء الأمريكيين، وألغت رسوم المعاملات.
أطلق أحد البنوك تجربة العملة المستقرة على شبكة Polygon، حيث تم دمج الأصول الرقمية في نظام الألعاب والرياضة.
تحليل على السلسلة
على الرغم من أداء البيتكوين القوي، إلا أن الاهتمام العام بالأصول الرقمية يظهر تراجعاً، خاصة تجاه عملات الميم.
لم يتخلَّ عمال تعدين البيتكوين الرئيسيون بشكل ملحوظ، لأن العمال الذين يمتلكون معدات فعالة وكهرباء منخفضة التكلفة لا يزالون يحققون أرباحًا. ومع ذلك، فإن عمال التعدين التجزئة الذين يستخدمون معدات قديمة ويواجهون تكاليف كهرباء مرتفعة يكافحون بشدة.
ارتفع عدد مشاريع الأصول الرقمية إلى حوالي 2.5 مليون، بزيادة 570% عن عام 2022، على الرغم من أن العديد من المشاريع قد تفتقر إلى الصيانة النشطة أو المصداقية.
مرحلة "الهوس" للبيتكوين تتراجع مع ضعف إعادة هيكلة السوق. تشير عمليات البيع التي يقودها مستثمرون جدد إلى أن ضغوط البيع
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
استعراض سوق العملات الرقمية في أبريل 2024: تقلب BTC، إطلاق ETF والتوجهات الجديدة في التنظيم
مراجعة سوق الأصول الرقمية لشهر أبريل 2024
نظرة عامة على السوق
في أبريل 2024، شهد سوق الأصول الرقمية تقلبات ملحوظة. بعد أن سجلت البيتكوين أعلى مستوى تاريخي في مارس، انخفض السعر في أوائل أبريل بشكل حاد بأكثر من 5%، ليكسر 66,000 دولار. تراوحت الأسعار طوال الشهر بين 73,000 و60,000 دولار، مما يعكس حساسية تجاه العوامل الاقتصادية الكلية وتغيرات مشاعر السوق.
تشير مؤشرات سوق المشتقات، مثل انخفاض معدل تمويل عقود البيتكوين الآجلة، إلى هذا التعديل. إن تحول المشاعر السوقية جعل هذه التراجعات تبدو غير قابلة للتجنب، وقد حدثت حادثة تصفية كبيرة خارج أوقات التداول على منصة معينة.
قد تكون التغيرات في توقعات أسعار الفائدة في الولايات المتحدة عاملاً آخر يؤثر على تحول شعور البيتكوين. هذا يذكر الناس بأنه على الرغم من أن البيتكوين يُعتبر من قبل الكثيرين "وسيلة لتخزين القيمة"، إلا أنه لا يزال حساسًا للتغيرات الاقتصادية الكلية.
الانخفاض المفاجئ في مؤشر الدولار DXY قد يكون أحد العوامل التي تدعم سعر البيتكوين. عادةً ما يؤدي ضعف الدولار إلى زيادة جاذبية البيتكوين.
توقعات المستثمرين بشأن حدث نصف البيتكوين أثرت أيضًا على مشاعر السوق، ولكن لم تتحقق هذه التوقعات، ولم يتأثر سعر البيتكوين بشكل ملحوظ بسبب ذلك.
على الرغم من تباطؤ الخطى، إلا أن التدفق المستمر لصناديق الاستثمار المتداولة لا يزال يدعم السوق.
في نهاية الشهر، كانت أسعار البيتكوين عند الطرف السفلي من النطاق، مما يظهر ضعفاً واضحاً في السوق، مما قد يشير إلى المزيد من التطورات المثيرة للاهتمام.
الابتكار والتحول
في أبريل، حقق مجال توكني الأصول تقدمًا مهمًا. قامت إحدى شركات إدارة الأصول بإطلاق صندوق سيولة رقمي على مستوى المؤسسات، يتم تمثيله بواسطة توكنات على الإيثيريوم، ومفتوح فقط للمستثمرين المؤهلين. يستثمر هذا الصندوق بشكل رئيسي في الأصول الآمنة ذات العائد، مثل سندات الخزانة الأمريكية واتفاقيات إعادة الشراء، ويدفع الأرباح بشكل توكني. تُظهر هذه النموذج الابتكاري كيف يمكن أن تعزز تقنية البلوكشين سيولة الأصول المالية التقليدية وإمكانية الوصول إليها.
تدير هذه الصندوق أصولًا تزيد قيمتها عن 375 مليون دولار من 10 حاملي فقط، مما يبرز التقدم الكبير في دمج الأصول الرقمية مع تقنية التشفير.
من خلال التعاون مع العديد من المؤسسات، تم تعزيز هذه العملة أكثر. يربط هذا التعاون العملة مع حوض العقود الذكية لـ USDC، مما يتيح الاسترداد المباشر والسيولة المستمرة. يمكن للمستثمرين تحويل العملة إلى USDC في أي وقت، مما يدعم التداول العالمي الفوري. هذه الميزة مفيدة بشكل خاص لشركات التشفير التي تدير أموالًا كبيرة، حيث توفر وسيلة سلسة للشركات للحصول على التمويل بسرعة.
التنظيم والتوسع الإقليمي
في أبريل، وافقت هيئة النقد في هونغ كونغ على صندوق تداول العملات الرقمية (ETF) للبيتكوين والإيثيريوم، مما يُعتبر تغييرًا كبيرًا في السوق الآسيوية، وخاصة سوق هونغ كونغ. ولكن من الجدير بالذكر أن دخول المستثمرين من البر الرئيسي للصين لا يزال مقيدًا بشدة بسبب اللوائح الصارمة. تتعلق هذه القرار بثلاث مجموعات استثمارية رئيسية، مما يبرز أهمية إدماج الأصول الرقمية في النظام المالي الأوسع.
في أوروبا، أعلنت واحدة من أكبر البنوك الألمانية استعدادها لتقديم خدمات تداول العملات الرقمية والحفظ. تسلط هذه الخطوة من مؤسسة مالية تقليدية محافظة الضوء على انتشار فكرة أن الأصول الرقمية تُعتبر أصولاً قابلة للاستثمار بشكل قانوني. إن تصرفات هذا البنك ملحوظة بشكل خاص، حيث يركزون على تقديم خدمات التشفير كجزء من نموذج أعمالهم، وليس فقط السعي وراء العوائد المضاربة. وهذا يعكس الاستخدام الأعمق والأكثر عملية لتقنية البلوك تشين في التمويل المؤسسي.
تحديات تطوير وإدارة الإيثيريوم
تشبه حركة سعر الإيثيريوم حركة سعر البيتكوين، لكنها تواجه تدقيقاً أكثر كثافة من حيث التنظيم. إن تردد الجهات التنظيمية في الموافقة على طلبات ETF للإيثيريوم، وطلبها من الجمهور التعليق على التعديلات المقترحة، يدل على حذر الجهات التنظيمية واستمرار عدم اليقين في البيئة التنظيمية.
من الجدير بالذكر أن فريق تطوير إيثيريوم معين قد رفع دعوى قضائية ضد الجهات التنظيمية، متسائلاً عن قرار تصنيف ETH كأوراق مالية. قد توضح هذه الدعوى الوضع التنظيمي لإيثيريوم، كما أنها قد تؤثر على العملات الرقمية الأخرى. إذا تم الفوز بالقضية، فقد يؤثر ذلك على ديناميات السوق ويعزز ثقة المستثمرين.
تشير هذه الدعوى بقوة إلى أن الأطراف المعنية تتصرف على افتراض أن الموافقة النهائية ستتم.
نصف بيتكوين
سيؤدي حدث تقليل مكافآت الكتل لعملة البيتكوين الذي حدث هذا الشهر إلى تقليل مكافآت عمال المناجم إلى النصف. هذا التغيير له تأثيرات طويلة الأمد كبيرة على الاقتصاد الشبكي. على الرغم من أننا لم نر تأثيرًا مباشرًا على الأسعار، إلا أن تقليل المكافآت مع مرور الوقت قد يعني رسوم معاملات أعلى، حيث يعتمد عمال المناجم بشكل أكبر على رسوم المعاملات للحفاظ على الربحية. هذا التحول مهم لمستقبل البيتكوين كشبكة معاملات، خاصةً لأن الرسوم الأعلى قد تقلل من جاذبيتها للمعاملات الصغيرة. من الجانب الإيجابي، يتم تطوير الشبكات من الطبقة الثانية، مما يساعد على تحقيق التوازن بين الأمان ( الذي يعد أكثر أهمية للتحويلات الكبيرة ) والتكاليف ( التي تكون أكثر أهمية للتحويلات الصغيرة ).
البيئة الماكرو
العلاقة بين ارتفاع الذهب المستمر والأصول الرقمية
في أبريل، لا يزال الذهب محور الاهتمام. على الرغم من أن بعض صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب الرئيسية قد شهدت انخفاضاً في حجم الحيازات، إلا أن أسعار الذهب تستمر في الارتفاع. هذه الفجوة تستحق الملاحظة، خاصة في آسيا، حيث تم تسجيل تدفقات صافية لصناديق الاستثمار المتداولة في الذهب، على الرغم من أن البنية التحتية للسوق أقل تطورًا مقارنة بأمريكا الشمالية وأوروبا.
لقد كانت البنوك المركزية أيضًا مشترين نشطين للذهب، حيث استمرت اتجاهات الشراء على مدى عشر سنوات. تُظهر البيانات الأخيرة أن البنوك المركزية تشتري الذهب بشكل رئيسي لغرض تنويع السوق التقليدي والحد من المخاطر، وليس للابتعاد عن الدولار. الدافع الوحيد الذي زاد العام الماضي هو أداء الذهب خلال الأزمات، مما يبرز عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي العالمي.
يبدو أن هذا الاهتمام بالذهب يتماشى مع مناقشة "البحث عن خيارات دفع دولية بديلة للدولار" في مجال الأصول الرقمية، مما يظهر حاجة السوق الأوسع إلى بدائل موثوقة خارج النظام المالي التقليدي.
توقعات أسعار الفائدة وإشارات الاقتصاد
بدأ شهر أبريل بتركيز كبير على الأسواق المالية الأمريكية، حيث أثارت التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة نقاشات حماسية. وقد أدت البيانات الاقتصادية الأقوى من المتوقع إلى كبح الآمال في تخفيض أسعار الفائدة في عام 2024. يبدو أن الاقتصاد الأمريكي أكثر مرونة مما كان متوقعًا.
تقدم سوق العمل الأمريكي ولجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC )
يولي الناس اهتمامًا كبيرًا لبيانات التوظيف الأمريكية، حيث يتوقع تقرير توظيف معين أن يظهر ضعفًا طفيفًا في سوق العمل. عادةً ما تكون هذه البيانات مقدمة للإحصاءات الرسمية للتوظيف التي تُنشر بعد أسبوع، والتي تشير أيضًا إلى نوع من الضعف، حيث يبقى معدل البطالة عند 3.8%. تقدم تقارير التوظيف الأخرى مزيدًا من المعلومات حول حالة التوظيف والفصل.
في هذه الإصدارات، تعتبر مؤتمر الصحافة الخاص بـ FOMC أمرًا بالغ الأهمية، حيث ناقش الرئيس مشكلة التضخم المستمر واستراتيجية سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي.
سوق السندات الحكومية مشدود وتقرير الربع المالي الأمريكي
هذا الشهر ، كشفت التقارير الربعية لوزارة المالية عن بعض الاستراتيجيات المالية الرئيسية ، التي توضح بالتفصيل خطة إصدار السندات القادمة وتعديلات الميزانية العامة ، مما يؤثر مباشرة على سيولة السوق. كما ينعكس هذا التحديث في سوق السندات الحكومية ، حيث أن انخفاض السيولة وزيادة التقلبات منذ نهاية عام 2021 ، مما يجعل السوق تحت مراقبة وثيقة من قبل المستثمرين. بالإضافة إلى ذلك ، يسلط التقرير الضوء على التعديل في الاقتراض المتوقع من وزارة المالية في الربع الثاني ، والذي الآن أكبر بمقدار 41 مليار دولار من التقديرات السابقة ، ليصل الإجمالي إلى 243 مليار دولار. على الرغم من أن هذه الزيادة تبدو كبيرة ، إلا أنها لا تزال صغيرة نسبيًا مقارنة بإجمالي الدين العام الأمريكي الضخم ( الذي يتجاوز حاليًا 34.5 تريليون دولار ويستمر في الارتفاع ).
منظور عالمي
الاقتصاد العالمي يستحق أيضًا الاهتمام. تشير عمليات السوق النقدي في اليابان إلى أن الحكومة قد تتدخل لدعم الين. بشكل أساسي، "ارتفاع الين" ( يحدث في الوقت نفسه مع ارتفاع مفاجئ في قيمة الين ) وانخفاض مؤشر الدولار، مما أدى إلى تكهنات بأن البنك المركزي الياباني قد يتدخل في سوق العملات للتأثير على قيمة الين.
في الوقت نفسه، تتخذ جنوب إفريقيا تدابير لتنظيم الأصول الرقمية، مما يشير إلى أن المؤسسات هناك أصبحت مهتمة بشكل متزايد بالعملات الرقمية. بالمقابل، تواجه فنزويلا صعوبات في استخدام نوع من العملات الرقمية في معاملات النفط الخاصة بها بسبب مخاطر العقوبات.
أبرز الأحداث هذا الشهر
تحليل على السلسلة