التمويل اللامركزي بروتوكول تسريع تراكم قيمة العملة
في الآونة الأخيرة، بدأت البروتوكولات الرئيسية في صناعة التمويل اللامركزي DeFi تتسارع نحو تحويل تراكم القيمة لحاملي العملات. قامت العديد من المشاريع المعروفة بإطلاق خطط إعادة الشراء، وفتح مفاتيح الرسوم، وهياكل تحفيزية جديدة، بهدف تعزيز القيمة الحقيقية لعملاتها. تعكس هذه الاتجاه التحول العام في الصناعة نحو اقتصاديات العملات المستدامة، حيث تركز المشاريع بشكل أكبر على توزيع الدخل الحقيقي بدلاً من الحوافز التضخمية.
الإصلاحات الاقتصادية الكبيرة لـ Aave
أصدرت Aave مؤخرًا إصلاحًا هامًا في الاقتصاد الرمزي، يركز على إعادة الشراء، توزيع الرسوم، وتحسين حوافز حاملي العملات.
خطة إعادة الشراء
أطلقت Aave خطة إعادة شراء لمدة ستة أشهر، حيث يتم استثمار مليون دولار أسبوعياً لتغطية انبعاثات عملة AAVE وتعزيز استدامة البروتوكول. ومن المتوقع أن يصل صندوق إعادة الشراء بعد ستة أشهر إلى 100 مليون دولار، أي حوالي 3% من العرض المتداول.
إجراءات جديدة لإدارة الأموال
Aave تقوم بتأسيس لجنة مالية متخصصة مسؤولة عن إدارة أموال الخزينة واستراتيجيات السيولة. في الوقت نفسه، البروتوكول يكمل الانتقال من عملة LEND، واسترداد 320,000 عملة AAVE (حوالي 65 مليون دولار) لاستخدامها في المستقبل.
نظام إدارة المخاطر ترقية
لتحسين كفاءة رأس المال وتقليل المخاطر، أصدرت Aave نظام Umbrella. سيتم دمج هذا النظام في عدة سلاسل كتلة، بما في ذلك إيثريوم، أفالانش، أربيتروم، غنوس وبايس.
آلية مكافآت جديدة لحاملي العملات المستقرة
Aave تعمل على تطوير آلية Anti-GHO، كنموذج مكافآت جديدة لحاملي GHO. ستربط هذه الآلية الحوافز مباشرة بإيرادات Aave، وقد يتم طرحها كجزء من تحديث "Aavenomics الجزء الثاني" في المستقبل.
استراتيجية إعادة شراء Jupiter
ابتداءً من 17 فبراير 2025، ستبدأ Jupiter في استخدام 50% من رسوم البروتوكول لإعادة شراء وإغلاق عملة JUP لمدة ثلاث سنوات. تهدف هذه الخطوة إلى تقليل العرض المتداول وتعزيز الاستقرار على المدى الطويل. حتى الآن، قامت خطة إعادة الشراء من Jupiter بشراء أكثر من 10 ملايين عملة JUP (حوالي 6 ملايين دولار).
حسب السنة، قد يتجاوز حجم إعادة الشراء لجوبتير 35 مليون دولار أمريكي. إذا تم احتساب تقدير أكثر جرأة، قد يتجاوز حجم إعادة الشراء في عام 2024 حتى 50 مليون دولار أمريكي.
اقتصاد عملة Hyperliquid
إجمالي عرض عملة HYPE الأصلية لـ Hyperliquid هو مليار عملة، بدون تمويل، وبدون توزيع للمستثمرين. نسبة العملة بين الفريق والمجتمع هي 3:7.
نموذج الدخل وآلية إعادة الشراء
تشمل المصادر الرئيسية لإيرادات Hyperliquid رسوم التداول ورسوم المزاد. توزيع الإيرادات كالتالي:
46% من رسوم تداول العقود الآجلة الدائمة تُوزع على حاملي HLP
54% مخصصة لإعادة شراء HYPE من خلال صندوق المساعدة
بالإضافة إلى ذلك، قام البروتوكول بتنفيذ آلية انكماش مزدوجة، بما في ذلك إعادة الشراء وحرق جزء من الرسوم.
آلية الإيداع
ستبدأ عملية التخزين المؤقت لـ HYPE في 30 ديسمبر 2024، مع آلية مكافآت PoS، والعائد السنوي الحالي حوالي 2.5%. تم تخزين 30 مليون عملة HYPE حتى الآن.
آفاق المستقبل
قد تقوم Hyperliquid بإدخال نموذج مشاركة الرسوم، حيث يتم توزيع بعض رسوم المعاملات على السلسلة مباشرةً على حاملي HYPE، بهدف خلق نظام حوافز أكثر استدامة.
خطة مفتاح الرسوم في Ethena
أصبحت Ethena Labs أحد أفضل خمسة بروتوكولات في التمويل اللامركزي من حيث القيمة الإجمالية المقفلة، بإيرادات سنوية تتجاوز 300 مليون دولار. حاليا، يوجد 824 مليون ENA (بقيمة 324 مليون دولار) في حالة الرهن، مما يمثل 5.5% من إجمالي العرض.
مفتاح الرسوم والخطط المستقبلية
سيؤدي تشغيل مفتاح الرسوم إلى توفير فرصة لمشاركة الدخل مباشرة للمستثمرين. تأتي إيرادات Ethena بشكل أساسي من معدل تمويل سوق العقود الدائمة، حيث بلغ متوسط الإيرادات الشهرية خلال الأشهر الثلاثة الماضية حوالي 50 مليون دولار.
قبل تفعيل مفتاح الرسوم، قامت Ethena بتحديد خمسة مؤشرات رئيسية، وقد اقتربت معظم المؤشرات من تحقيقها. بمجرد استيفاء جميع الشروط، سيبدأ مُلاك ENA في الاستمتاع بمشاركة الإيرادات.
ملخص اتجاهات الصناعة
تتسارع البروتوكولات الرئيسية في التمويل اللامركزي نحو تحول تراكم القيمة لملاك العملة. تعكس هذه الاتجاه الصناعة بشكل عام نحو الاقتصاد التوكن المستدام، حيث تركز المشاريع أكثر على توزيع الدخل الحقيقي بدلاً من الحوافز التضخمية.
مع التحسن التدريجي في البيئة التنظيمية ونضوج التمويل اللامركزي ، من المتوقع أن تشهد البروتوكولات التي نجحت في التوافق مع حوافز المجتمع ازدهارًا.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
التمويل اللامركزي بروتوكول تسريع تراكم القيمة العديد من المشاريع تدفع خطط إعادة الشراء ومشاركة العائدات
التمويل اللامركزي بروتوكول تسريع تراكم قيمة العملة
في الآونة الأخيرة، بدأت البروتوكولات الرئيسية في صناعة التمويل اللامركزي DeFi تتسارع نحو تحويل تراكم القيمة لحاملي العملات. قامت العديد من المشاريع المعروفة بإطلاق خطط إعادة الشراء، وفتح مفاتيح الرسوم، وهياكل تحفيزية جديدة، بهدف تعزيز القيمة الحقيقية لعملاتها. تعكس هذه الاتجاه التحول العام في الصناعة نحو اقتصاديات العملات المستدامة، حيث تركز المشاريع بشكل أكبر على توزيع الدخل الحقيقي بدلاً من الحوافز التضخمية.
الإصلاحات الاقتصادية الكبيرة لـ Aave
أصدرت Aave مؤخرًا إصلاحًا هامًا في الاقتصاد الرمزي، يركز على إعادة الشراء، توزيع الرسوم، وتحسين حوافز حاملي العملات.
خطة إعادة الشراء
أطلقت Aave خطة إعادة شراء لمدة ستة أشهر، حيث يتم استثمار مليون دولار أسبوعياً لتغطية انبعاثات عملة AAVE وتعزيز استدامة البروتوكول. ومن المتوقع أن يصل صندوق إعادة الشراء بعد ستة أشهر إلى 100 مليون دولار، أي حوالي 3% من العرض المتداول.
إجراءات جديدة لإدارة الأموال
Aave تقوم بتأسيس لجنة مالية متخصصة مسؤولة عن إدارة أموال الخزينة واستراتيجيات السيولة. في الوقت نفسه، البروتوكول يكمل الانتقال من عملة LEND، واسترداد 320,000 عملة AAVE (حوالي 65 مليون دولار) لاستخدامها في المستقبل.
نظام إدارة المخاطر ترقية
لتحسين كفاءة رأس المال وتقليل المخاطر، أصدرت Aave نظام Umbrella. سيتم دمج هذا النظام في عدة سلاسل كتلة، بما في ذلك إيثريوم، أفالانش، أربيتروم، غنوس وبايس.
آلية مكافآت جديدة لحاملي العملات المستقرة
Aave تعمل على تطوير آلية Anti-GHO، كنموذج مكافآت جديدة لحاملي GHO. ستربط هذه الآلية الحوافز مباشرة بإيرادات Aave، وقد يتم طرحها كجزء من تحديث "Aavenomics الجزء الثاني" في المستقبل.
استراتيجية إعادة شراء Jupiter
ابتداءً من 17 فبراير 2025، ستبدأ Jupiter في استخدام 50% من رسوم البروتوكول لإعادة شراء وإغلاق عملة JUP لمدة ثلاث سنوات. تهدف هذه الخطوة إلى تقليل العرض المتداول وتعزيز الاستقرار على المدى الطويل. حتى الآن، قامت خطة إعادة الشراء من Jupiter بشراء أكثر من 10 ملايين عملة JUP (حوالي 6 ملايين دولار).
حسب السنة، قد يتجاوز حجم إعادة الشراء لجوبتير 35 مليون دولار أمريكي. إذا تم احتساب تقدير أكثر جرأة، قد يتجاوز حجم إعادة الشراء في عام 2024 حتى 50 مليون دولار أمريكي.
اقتصاد عملة Hyperliquid
إجمالي عرض عملة HYPE الأصلية لـ Hyperliquid هو مليار عملة، بدون تمويل، وبدون توزيع للمستثمرين. نسبة العملة بين الفريق والمجتمع هي 3:7.
نموذج الدخل وآلية إعادة الشراء
تشمل المصادر الرئيسية لإيرادات Hyperliquid رسوم التداول ورسوم المزاد. توزيع الإيرادات كالتالي:
بالإضافة إلى ذلك، قام البروتوكول بتنفيذ آلية انكماش مزدوجة، بما في ذلك إعادة الشراء وحرق جزء من الرسوم.
آلية الإيداع
ستبدأ عملية التخزين المؤقت لـ HYPE في 30 ديسمبر 2024، مع آلية مكافآت PoS، والعائد السنوي الحالي حوالي 2.5%. تم تخزين 30 مليون عملة HYPE حتى الآن.
آفاق المستقبل
قد تقوم Hyperliquid بإدخال نموذج مشاركة الرسوم، حيث يتم توزيع بعض رسوم المعاملات على السلسلة مباشرةً على حاملي HYPE، بهدف خلق نظام حوافز أكثر استدامة.
خطة مفتاح الرسوم في Ethena
أصبحت Ethena Labs أحد أفضل خمسة بروتوكولات في التمويل اللامركزي من حيث القيمة الإجمالية المقفلة، بإيرادات سنوية تتجاوز 300 مليون دولار. حاليا، يوجد 824 مليون ENA (بقيمة 324 مليون دولار) في حالة الرهن، مما يمثل 5.5% من إجمالي العرض.
مفتاح الرسوم والخطط المستقبلية
سيؤدي تشغيل مفتاح الرسوم إلى توفير فرصة لمشاركة الدخل مباشرة للمستثمرين. تأتي إيرادات Ethena بشكل أساسي من معدل تمويل سوق العقود الدائمة، حيث بلغ متوسط الإيرادات الشهرية خلال الأشهر الثلاثة الماضية حوالي 50 مليون دولار.
قبل تفعيل مفتاح الرسوم، قامت Ethena بتحديد خمسة مؤشرات رئيسية، وقد اقتربت معظم المؤشرات من تحقيقها. بمجرد استيفاء جميع الشروط، سيبدأ مُلاك ENA في الاستمتاع بمشاركة الإيرادات.
ملخص اتجاهات الصناعة
تتسارع البروتوكولات الرئيسية في التمويل اللامركزي نحو تحول تراكم القيمة لملاك العملة. تعكس هذه الاتجاه الصناعة بشكل عام نحو الاقتصاد التوكن المستدام، حيث تركز المشاريع أكثر على توزيع الدخل الحقيقي بدلاً من الحوافز التضخمية.
مع التحسن التدريجي في البيئة التنظيمية ونضوج التمويل اللامركزي ، من المتوقع أن تشهد البروتوكولات التي نجحت في التوافق مع حوافز المجتمع ازدهارًا.