تحليل نموذج دفع العملات المستقرة الجديد: إعادة تشكيل تدفق الأموال العالمي
عملة مستقرة كابتكار مهم في مجال البلوكشين، توفر بنية تحتية جديدة وفعالة لنظام الدفع المالي التقليدي. خلال العام الماضي، زادت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة بأكثر من 50%، حيث تجاوزت الآن 250 مليار دولار، مما يدعم تدفق الأموال في المدفوعات العالمية التي تصل قيمتها إلى عدة تريليونات.
يوافق الممارسون في الصناعة عمومًا على قيمة العملات المستقرة، حيث تعكس تمامًا القدرة الأساسية لـ "نقل الأموال والقيمة على الفور" في blockchain، مما يضع الأساس لبناء حلقة مغلقة للدفع التجاري على السلسلة. ومع ذلك، فإن سيناريو الدفع على مستوى الشركات أكثر تعقيدًا بكثير من "التحويلات من نقطة إلى نقطة" البسيطة.
حالياً، تستخدم تطبيقات العملات المستقرة الموجهة نحو الشركات غالبًا هيكل "ساندويتش العملات المستقرة": حيث يتم استبدال القنوات التقليدية للدفع بقنوات نقل القيمة/الأموال الأفقية عبر blockchain، بينما لا تزال الأطراف العلوية والسفلية تعتمد على النظام المالي التقليدي للدفع. على الرغم من أن هذا التصميم قد شهد تحسينات، إلا أنه يحد من الإطلاق الكامل لمزايا blockchain.
ستتناول هذه المقالة كيفية تطبيق العملات المستقرة في المدفوعات عبر الحدود من منظور تحويل الأموال العالمية:
تحليل نظام الدفع عبر الحدود العالمي الحالي؛
تحليل تحسين هيكل السندات المستقرة في إدارة الأموال، والمدفوعات بين الشركات، وتسويات شبكة البطاقات؛
مناقشة كيفية التغلب على تحديات طرفي ساندويتش العملة المستقرة، مما يضمن تدفق قيمة البلوكشين طوال العملية.
١. خلفية دفع العملات المستقرة
في العديد من تطبيقات العملة المستقرة، تعتبر مدفوعات الشركات بين الشركات (B2B) الأكثر اهتمامًا. تشير البيانات إلى أن مدفوعات الشركات بين الشركات (B2B) ارتفعت من 770 مليون دولار إلى 3 مليارات دولار شهريًا العام الماضي. أفاد أحد منصات الدفع أن العملة المستقرة تشكل نحو نصف حجم معاملاتها، حيث يستخدم 49% من العملاء العملة المستقرة في المدفوعات.
تظهر البيانات الداخلية للشركات الكبرى بشكل أفضل حجم السوق المتخصصة. وفقًا للتقارير، فإن شركة دفع كبيرة تعالج سنويًا حوالي 15 مليار دولار، نصفها تقريبًا يأتي من المدفوعات بين الشركات (B2B). بينما تبلغ المعاملات السنوية لشركة أخرى حوالي 10 مليارات دولار، والتي تقدر بنحو 20% من سوق المدفوعات العابرة للحدود من عملة مستقرة B2B على مستوى العالم.
تزداد شعبية المدفوعات العالمية بشكل متزايد، ويرجع ذلك أساسًا إلى أن مزايا العملات المستقرة القائمة على blockchain تبرز بشكل أكبر عندما يبدو أن البنية التحتية للمدفوعات المالية التقليدية قديمة. على الرغم من أن شبكة الدفع التقليدية تسهل مدفوعات عالمية تزيد عن تريليون دولار سنويًا، إلا أن الشركات والبنوك لا تزال تواجه مشاكل كبيرة من حيث التعقيد والتأخير.
٢. أنماط الدفع عبر الحدود العالمية المتنوعة
2.1 البنية التحتية المصرفية القائمة على شبكات الدفع التقليدية
تُقسم المعاملات التقليدية بين البنوك متعددة الجنسيات إلى "تسوية رسائل" و "تسوية مالية": حيث تتولى شبكة الدفع مسؤولية نقل تعليمات التحويل بين البنوك، بينما تحدث تدفقات الأموال الحقيقية فقط بين البنوك التي تم فتح حسابات متبادلة مسبقًا ويمكن أن تُجري تحويلات اقتراض مباشرة.
فقط عندما تتصل بنكَيّين بالنظام ويتعاونان معًا، يمكن إجراء التحويل النهائي. إذا لم يكن هناك علاقة تعاون مباشرة بين الطرفين، يجب ربط وكالات قادرة على توفير الواجهات المطلوبة والموارد المالية لإتمام التسوية.
قد تتطلب هذه الطريقة العديد من البنوك الوسيطة، مما يؤدي إلى طول فترة التسوية لعدة أيام، وزيادة التكاليف، وصعوبة التتبع، وما إلى ذلك. حتى المدفوعات عبر الحدود بين الدول المجاورة قد تتطلب التحويل عبر بنوك الدول المتقدمة، وهو أمر غير مريح للغاية.
2.2 نموذج تجمع الأموال عبر الحدود القائم على مزودي خدمات الدفع
لحل هذه المشكلة، ظهرت شركات نقل الأموال عبر الحدود، بهدف تمكين الشركات من إتمام المدفوعات العالمية دون الحاجة للمرور مباشرة عبر قنوات الدفع التقليدية. هذه النموذج هو في جوهره حوض أموال عبر الحدود، يوفر للشركات حوض أموال متعدد العملات، مما يحقق مرونة في المدفوعات بين الدول المختلفة.
تتحمل شركات نقل الأموال مسؤولية إدارة الامتثال والعلاقات المصرفية، وتحصل الشركات على منتج مصرفي متعدد العملات موحد، مما يشكل "حلقة مغلقة". تعتبر دفاتر الحسابات الداخلية كالحشوة في السندويش، بينما تعتبر حسابات التحصيل المحلية في المناطق كالرغيف.
تحتل هذه النمط مكانة مهمة في سوق المدفوعات بين الشركات وإدارة الأموال للشركات على مستوى العالم. يتم إعداد وتوزيع السيولة المطلوبة مسبقًا حسب الحاجة للعملاء. نظرًا للتحكم في عملية من البداية إلى النهاية، يتم وضع حدود صارمة وقواعد لإدارة المخاطر للعملاء.
على الرغم من المظهر اللامع، إلا أن هذا النموذج لا يزال مبنيًا على الشبكات التقليدية للدفع، ويعتمد على إدارة السيولة الذكية "لإنتاج" تجربة التحويل الفوري. تقتصر سرعته وحجمه على السيولة المتاحة في دول معينة، فضلاً عن أوقات التسوية على المسارات الأساسية.
بنت إحدى شركات الدفع في الدول المتقدمة "حسابات متعددة العملات العالمية" أو "حسابات استلام محلية" بشكل نسبي، مما يمكنها من تحقيق تحويل الأموال بتكلفة "صفرية" نسبيًا. بالمقارنة مع نموذج "ساندويتش العملة المستقرة" الذي يحتاج إلى تكاليف للإيداع والسحب في كلا الجانبين، سيكون هناك ميزة تكلفة أكبر.
لذلك، يتطلب استخدام عملة مستقرة للدفع وجود مزايا واضحة في السيناريو، ولا يمكن التعميم.
2.3 عملة مستقرة模式
عملة مستقرة借助 تقنية البلوكشين، تعيد تشكيل طريقة عمل الأعمال التجارية على الإنترنت. دورة التسوية لها تساوي زمن إصدار البلوكشين، مما يمثل تسريعًا بمقدار عدة مرات مقارنة بالطرق التقليدية. أي نظام يعتمد على الطرق التقليدية يمكن أن يتم استبداله بدفتر أستاذ مشترك وقابل للتحقق.
الأهم من ذلك، أن العملات المستقرة عادة ما يتم نشرها على منصات العقود الذكية، مما يجعل من الممكن أنظمة مبتكرة وسير عمل لا يمكن تحقيقها في المسارات المصرفية التقليدية. على بروتوكولات مفتوحة وقابلة للتحقق، يمكن لأي شخص إضافة ميزات للعملات المستقرة دون الحاجة إلى إذن.
من منظور ماكر، يمكن للدفع المالي الأسرع والأكثر تفاعلية أن يزيد من الناتج المحلي الإجمالي العالمي بشكل مباشر: يمكن للشركات استلام المدفوعات بشكل أسرع، وتدخل الأموال في العمليات السفلية بسرعة أكبر، مما يقلل من تكاليف الإدارة واستخدام رأس المال. عندما يتم تقليص دورة التسوية من "أيام" إلى "ثواني" أو "دقائق"، فإن تأثيرها المتسلسل سيغمر الاقتصاد بأسره. في الوقت نفسه، فإن وجود معايير يمكن التحقق منها يجعل الابتكار المالي يحدث لأول مرة على مستوى العالم دون الحاجة إلى إذن.
ثلاثة، تطبيق العملات المستقرة في المدفوعات العالمية
3.1 إدارة أموال الشركات
كمثال على إدارة أموال الشركات: لدى الشركة التزام بالدفع بالعملة b في الدولة B في تاريخ معين، ويجب عليها إعداد تحويل الأموال من الدولة A بالعملة a مسبقًا. هذه هي عملية الدفع المسبق، ويجب على فريق المالية في الشركة أن يأخذ في اعتباره الوقت اللازم للإعداد لتنفيذ الدفع في الوقت المناسب.
يجب على الفريق فتح حساب في البنك المحلي لتنفيذ المدفوعات في الوقت المحدد. في بعض الأحيان قد يتعين طلب قرض قصير الأجل من الشركاء في المنطقة. كلما زادت فترة تأخير تسوية الأموال العالمية، زادت انكشاف مخاطر الصرف، وزادت متطلبات رأس المال لقسم المالية في الشركة.
تقوم العملة المستقرة بتبسيط هذا النظام من خلال القضاء على متطلبات التحكم في تأخيرات التسوية الدولية. يلعب هيكل "ساندويتش العملة المستقرة" دورًا: لا تزال الإيداعات والسحوبات الأولية في الطرفين تتعلق بنظام العملة الورقية، ولكن العملة المستقرة تجعل تدفق الأموال بين "منحدرين" العملة الورقية يتم بسلاسة.
تم تقسيم العملية إلى تحويلات محلية تجري في كل من الدولة A والدولة B، حيث تكمل تقنية البلوك تشين التسوية العالمية بين الطرفين. ( ملاحظة: يجب أن يكون هناك سيولة كافية على السلسلة لتحويل عملة A المستقرة إلى عملة B المستقرة. )
3.2 مدفوعات الشركات B2B
تتشابه عمليات الدفع بين الشركات B2B وإدارة الأموال في الشركات على مستوى العالم، ولكن سيناريوهات B2B يمكن أن تحقق عوائد أكبر، لأن هذه المدفوعات غالبًا ما تكون أكثر تعقيدًا، وقد تؤثر نجاحاتها أو إخفاقاتها على جوانب أخرى من العمليات التجارية.
تكون المدفوعات بين البنوك في دول مختلفة عادةً مرتبطة مباشرةً بخدمة أو تسليم سلعة معينة، وتكون الأطراف أكثر حساسية لتتبع تقدم الدفع. إذا كانت قنوات الدفع المطلوبة من قبل الشركات نادرة، فقد تحتاج إلى المرور عبر عدة مسارات تحويل دولية لإتمام تحويل الأموال، وقد تفتقر هذه المسارات إلى آلية واضحة للإبلاغ عن التقدم، بالإضافة إلى كونها مقيدة بأوقات عمل البنوك غير المستمرة، مما يؤدي إلى إطالة وقت الدفع.
عندما يتم تنفيذ عملية الدفع عبر الحدود B2B من خلال عملة مستقرة في منتصف سلسلة الكتل، ستتحقق سلسلة من الفوائد الإضافية على مستوى الشركات:
يمكن للطرفين إدارة ومراقبة حالة الدفع بوضوح وفي الوقت الحقيقي.
يمكن ربط التمويل مباشرة بالمواد الخام ذات الحساسية الزمنية أو نقاط التسليم، لتجنب المخاطر الكبيرة أو التأخير.
بعد انخفاض المخاطر، تنخفض تكلفة رأس المال، ويتسارع دوران رأس المال؛ مع نضوج حلول تكامل العملات المستقرة، سيؤدي هذا التأثير إلى زيادة ملحوظة في الإنتاجية على مستوى العالم.
تم إزالة روابط الوكالات والمتطلبات المسبقة للتمويل ومعظم التعرضات للعملات الأجنبية. تم تقليص العملية من 3 أيام في الماضي إلى ثوانٍ، دون الحاجة إلى النظر في إغلاق السوق، مما أدى إلى تقليص وتبسيط احتياجات رأس المال العامل بشكل كبير.
3.3 شبكة تسوية الكارتل
في شبكة تنظيم بطاقات الدفع، تقوم جهة إصدار البطاقة بتمثيل حاملي البطاقة لإرسال المدفوعات إلى بنك التحصيل التابع للتاجر، حيث يستقبل بنك التحصيل المدفوعات ويسجلها في حساب التاجر. هذه البنوك لا تقوم بتسوية الديون مباشرةً؛ جميعها مرتبطة بشبكة دفع معينة، والتي تقوم بتسوية صافية بين البنوك خلال ساعات العمل أيام الأسبوع. يجب على كل بنك الحفاظ على رصيد مسبق للدفع في الوقت المناسب.
بدأت شركة دفع كبيرة منذ عام 2021 بتجربة استخدام عملة مستقرة للتسوية بين بنك التحصيل وبنك الإصدار، حيث تم استبدال عملية التحويلات المالية بعملة مستقرة على الإيثيريوم وعلى بعض سلاسل الكتل العامة. بعد الانتهاء من تفويض البطاقة في تاريخ محدد، ستستخدم الشركة عملة مستقرة لخصم أو ائتمان من بنوك الطرفين في المعاملة.
نظرًا لأن هذا النظام يعمل داخل شبكة الدفع، فإن أثره الصافي يعود بالفائدة على الشركاء في الشبكة. هذا يشبه بشكل أكبر النظام المغلق لمقدمي خدمات تحويل الأموال عبر الحدود، ولكن الحجم الهائل لشبكة منظمات البطاقات يجعل المؤسسات المصدرة / المؤسسات المستقبلة تستفيد ( لأنهم كانوا بحاجة سابقًا لإدارة المدفوعات العالمية ).
تتمثل مزايا عملة مستقرة في إدارة الأموال بطريقة مشابهة، لكن هذه المزايا تعود للبنوك داخل الشبكة: يمكنها تقليل متطلبات رأس المال اللازمة لإجراء التحويلات الدولية في الوقت المناسب، مما يساعد على تجنب مخاطر الصرف. بالإضافة إلى ذلك، تضع الانفتاح والقابلية للتحقق والقابلية للبرمجة في blockchain الأساس للائتمان والأنشطة المالية الأخرى بين البنوك داخل شبكة الدفع.
أربعة، آفاق المستقبل
"عملة مستقرة ساندويتش" تكون مفيدة في بعض السيناريوهات، لكن معظم تطبيقات العملات المستقرة لا تزال عالقة في هذا الهيكل نفسه، ولم تتجاوز ذلك بعد. في الواقع، نادراً ما تستخدم الشركات الدفع على السلسلة والعملات المستقرة. طالما أن أي جزء لا يزال يحتاج إلى الاتصال بالنظام النقدي التقليدي، سنضطر إلى إضافة الخبز في طرفي "الساندويتش".
الهدف النهائي من دفع عملة مستقرة هو إزالة الخبز من الطرفين تمامًا. عندما تحتضن الشركات والمستهلكون عملات مستقرة بشكل كامل، يمكن إكمال دورة التمويل والأعمال الكاملة على البلوكتشين، دون أن تكون مقيدة بالممرات التقليدية المتخلفة. بمجرد أن تقوم المؤسسات المالية والشركات بالتسوية بالكامل باستخدام عملة مستقرة، ستُطلق حجم أعمال غير مسبوق. نظرًا لانخفاض الاحتكاكات العالمية في بناء الشركات وتشغيلها وخدماتها، ستقترب منحنى نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي بشكل أكبر من السرعة الحقيقية لاستهلاك الإنترنت للسلع والخدمات والمحتوى.
جوهر الابتكار المالي في الدفع هو: الدفع بالعملة المستقرة + التمويل على السلسلة. إذا كان بالإمكان التخلص تمامًا من هيكل السندويش، وبناء المزيد من خدمات التمويل على السلسلة في الطرفين، فإن سرعة تدفق الأموال/القيمة العالمية ستدخل في مستويات غير مسبوقة.
عملة مستقرة دفع نموذج جديد: إعادة تشكيل مستقبل تدفق الأموال العالمية
تحليل نموذج دفع العملات المستقرة الجديد: إعادة تشكيل تدفق الأموال العالمي
عملة مستقرة كابتكار مهم في مجال البلوكشين، توفر بنية تحتية جديدة وفعالة لنظام الدفع المالي التقليدي. خلال العام الماضي، زادت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة بأكثر من 50%، حيث تجاوزت الآن 250 مليار دولار، مما يدعم تدفق الأموال في المدفوعات العالمية التي تصل قيمتها إلى عدة تريليونات.
يوافق الممارسون في الصناعة عمومًا على قيمة العملات المستقرة، حيث تعكس تمامًا القدرة الأساسية لـ "نقل الأموال والقيمة على الفور" في blockchain، مما يضع الأساس لبناء حلقة مغلقة للدفع التجاري على السلسلة. ومع ذلك، فإن سيناريو الدفع على مستوى الشركات أكثر تعقيدًا بكثير من "التحويلات من نقطة إلى نقطة" البسيطة.
حالياً، تستخدم تطبيقات العملات المستقرة الموجهة نحو الشركات غالبًا هيكل "ساندويتش العملات المستقرة": حيث يتم استبدال القنوات التقليدية للدفع بقنوات نقل القيمة/الأموال الأفقية عبر blockchain، بينما لا تزال الأطراف العلوية والسفلية تعتمد على النظام المالي التقليدي للدفع. على الرغم من أن هذا التصميم قد شهد تحسينات، إلا أنه يحد من الإطلاق الكامل لمزايا blockchain.
ستتناول هذه المقالة كيفية تطبيق العملات المستقرة في المدفوعات عبر الحدود من منظور تحويل الأموال العالمية:
١. خلفية دفع العملات المستقرة
في العديد من تطبيقات العملة المستقرة، تعتبر مدفوعات الشركات بين الشركات (B2B) الأكثر اهتمامًا. تشير البيانات إلى أن مدفوعات الشركات بين الشركات (B2B) ارتفعت من 770 مليون دولار إلى 3 مليارات دولار شهريًا العام الماضي. أفاد أحد منصات الدفع أن العملة المستقرة تشكل نحو نصف حجم معاملاتها، حيث يستخدم 49% من العملاء العملة المستقرة في المدفوعات.
تظهر البيانات الداخلية للشركات الكبرى بشكل أفضل حجم السوق المتخصصة. وفقًا للتقارير، فإن شركة دفع كبيرة تعالج سنويًا حوالي 15 مليار دولار، نصفها تقريبًا يأتي من المدفوعات بين الشركات (B2B). بينما تبلغ المعاملات السنوية لشركة أخرى حوالي 10 مليارات دولار، والتي تقدر بنحو 20% من سوق المدفوعات العابرة للحدود من عملة مستقرة B2B على مستوى العالم.
تزداد شعبية المدفوعات العالمية بشكل متزايد، ويرجع ذلك أساسًا إلى أن مزايا العملات المستقرة القائمة على blockchain تبرز بشكل أكبر عندما يبدو أن البنية التحتية للمدفوعات المالية التقليدية قديمة. على الرغم من أن شبكة الدفع التقليدية تسهل مدفوعات عالمية تزيد عن تريليون دولار سنويًا، إلا أن الشركات والبنوك لا تزال تواجه مشاكل كبيرة من حيث التعقيد والتأخير.
٢. أنماط الدفع عبر الحدود العالمية المتنوعة
2.1 البنية التحتية المصرفية القائمة على شبكات الدفع التقليدية
تُقسم المعاملات التقليدية بين البنوك متعددة الجنسيات إلى "تسوية رسائل" و "تسوية مالية": حيث تتولى شبكة الدفع مسؤولية نقل تعليمات التحويل بين البنوك، بينما تحدث تدفقات الأموال الحقيقية فقط بين البنوك التي تم فتح حسابات متبادلة مسبقًا ويمكن أن تُجري تحويلات اقتراض مباشرة.
فقط عندما تتصل بنكَيّين بالنظام ويتعاونان معًا، يمكن إجراء التحويل النهائي. إذا لم يكن هناك علاقة تعاون مباشرة بين الطرفين، يجب ربط وكالات قادرة على توفير الواجهات المطلوبة والموارد المالية لإتمام التسوية.
قد تتطلب هذه الطريقة العديد من البنوك الوسيطة، مما يؤدي إلى طول فترة التسوية لعدة أيام، وزيادة التكاليف، وصعوبة التتبع، وما إلى ذلك. حتى المدفوعات عبر الحدود بين الدول المجاورة قد تتطلب التحويل عبر بنوك الدول المتقدمة، وهو أمر غير مريح للغاية.
2.2 نموذج تجمع الأموال عبر الحدود القائم على مزودي خدمات الدفع
لحل هذه المشكلة، ظهرت شركات نقل الأموال عبر الحدود، بهدف تمكين الشركات من إتمام المدفوعات العالمية دون الحاجة للمرور مباشرة عبر قنوات الدفع التقليدية. هذه النموذج هو في جوهره حوض أموال عبر الحدود، يوفر للشركات حوض أموال متعدد العملات، مما يحقق مرونة في المدفوعات بين الدول المختلفة.
تتحمل شركات نقل الأموال مسؤولية إدارة الامتثال والعلاقات المصرفية، وتحصل الشركات على منتج مصرفي متعدد العملات موحد، مما يشكل "حلقة مغلقة". تعتبر دفاتر الحسابات الداخلية كالحشوة في السندويش، بينما تعتبر حسابات التحصيل المحلية في المناطق كالرغيف.
تحتل هذه النمط مكانة مهمة في سوق المدفوعات بين الشركات وإدارة الأموال للشركات على مستوى العالم. يتم إعداد وتوزيع السيولة المطلوبة مسبقًا حسب الحاجة للعملاء. نظرًا للتحكم في عملية من البداية إلى النهاية، يتم وضع حدود صارمة وقواعد لإدارة المخاطر للعملاء.
على الرغم من المظهر اللامع، إلا أن هذا النموذج لا يزال مبنيًا على الشبكات التقليدية للدفع، ويعتمد على إدارة السيولة الذكية "لإنتاج" تجربة التحويل الفوري. تقتصر سرعته وحجمه على السيولة المتاحة في دول معينة، فضلاً عن أوقات التسوية على المسارات الأساسية.
بنت إحدى شركات الدفع في الدول المتقدمة "حسابات متعددة العملات العالمية" أو "حسابات استلام محلية" بشكل نسبي، مما يمكنها من تحقيق تحويل الأموال بتكلفة "صفرية" نسبيًا. بالمقارنة مع نموذج "ساندويتش العملة المستقرة" الذي يحتاج إلى تكاليف للإيداع والسحب في كلا الجانبين، سيكون هناك ميزة تكلفة أكبر.
لذلك، يتطلب استخدام عملة مستقرة للدفع وجود مزايا واضحة في السيناريو، ولا يمكن التعميم.
2.3 عملة مستقرة模式
عملة مستقرة借助 تقنية البلوكشين، تعيد تشكيل طريقة عمل الأعمال التجارية على الإنترنت. دورة التسوية لها تساوي زمن إصدار البلوكشين، مما يمثل تسريعًا بمقدار عدة مرات مقارنة بالطرق التقليدية. أي نظام يعتمد على الطرق التقليدية يمكن أن يتم استبداله بدفتر أستاذ مشترك وقابل للتحقق.
الأهم من ذلك، أن العملات المستقرة عادة ما يتم نشرها على منصات العقود الذكية، مما يجعل من الممكن أنظمة مبتكرة وسير عمل لا يمكن تحقيقها في المسارات المصرفية التقليدية. على بروتوكولات مفتوحة وقابلة للتحقق، يمكن لأي شخص إضافة ميزات للعملات المستقرة دون الحاجة إلى إذن.
من منظور ماكر، يمكن للدفع المالي الأسرع والأكثر تفاعلية أن يزيد من الناتج المحلي الإجمالي العالمي بشكل مباشر: يمكن للشركات استلام المدفوعات بشكل أسرع، وتدخل الأموال في العمليات السفلية بسرعة أكبر، مما يقلل من تكاليف الإدارة واستخدام رأس المال. عندما يتم تقليص دورة التسوية من "أيام" إلى "ثواني" أو "دقائق"، فإن تأثيرها المتسلسل سيغمر الاقتصاد بأسره. في الوقت نفسه، فإن وجود معايير يمكن التحقق منها يجعل الابتكار المالي يحدث لأول مرة على مستوى العالم دون الحاجة إلى إذن.
ثلاثة، تطبيق العملات المستقرة في المدفوعات العالمية
3.1 إدارة أموال الشركات
كمثال على إدارة أموال الشركات: لدى الشركة التزام بالدفع بالعملة b في الدولة B في تاريخ معين، ويجب عليها إعداد تحويل الأموال من الدولة A بالعملة a مسبقًا. هذه هي عملية الدفع المسبق، ويجب على فريق المالية في الشركة أن يأخذ في اعتباره الوقت اللازم للإعداد لتنفيذ الدفع في الوقت المناسب.
يجب على الفريق فتح حساب في البنك المحلي لتنفيذ المدفوعات في الوقت المحدد. في بعض الأحيان قد يتعين طلب قرض قصير الأجل من الشركاء في المنطقة. كلما زادت فترة تأخير تسوية الأموال العالمية، زادت انكشاف مخاطر الصرف، وزادت متطلبات رأس المال لقسم المالية في الشركة.
تقوم العملة المستقرة بتبسيط هذا النظام من خلال القضاء على متطلبات التحكم في تأخيرات التسوية الدولية. يلعب هيكل "ساندويتش العملة المستقرة" دورًا: لا تزال الإيداعات والسحوبات الأولية في الطرفين تتعلق بنظام العملة الورقية، ولكن العملة المستقرة تجعل تدفق الأموال بين "منحدرين" العملة الورقية يتم بسلاسة.
تم تقسيم العملية إلى تحويلات محلية تجري في كل من الدولة A والدولة B، حيث تكمل تقنية البلوك تشين التسوية العالمية بين الطرفين. ( ملاحظة: يجب أن يكون هناك سيولة كافية على السلسلة لتحويل عملة A المستقرة إلى عملة B المستقرة. )
3.2 مدفوعات الشركات B2B
تتشابه عمليات الدفع بين الشركات B2B وإدارة الأموال في الشركات على مستوى العالم، ولكن سيناريوهات B2B يمكن أن تحقق عوائد أكبر، لأن هذه المدفوعات غالبًا ما تكون أكثر تعقيدًا، وقد تؤثر نجاحاتها أو إخفاقاتها على جوانب أخرى من العمليات التجارية.
تكون المدفوعات بين البنوك في دول مختلفة عادةً مرتبطة مباشرةً بخدمة أو تسليم سلعة معينة، وتكون الأطراف أكثر حساسية لتتبع تقدم الدفع. إذا كانت قنوات الدفع المطلوبة من قبل الشركات نادرة، فقد تحتاج إلى المرور عبر عدة مسارات تحويل دولية لإتمام تحويل الأموال، وقد تفتقر هذه المسارات إلى آلية واضحة للإبلاغ عن التقدم، بالإضافة إلى كونها مقيدة بأوقات عمل البنوك غير المستمرة، مما يؤدي إلى إطالة وقت الدفع.
عندما يتم تنفيذ عملية الدفع عبر الحدود B2B من خلال عملة مستقرة في منتصف سلسلة الكتل، ستتحقق سلسلة من الفوائد الإضافية على مستوى الشركات:
3.3 شبكة تسوية الكارتل
في شبكة تنظيم بطاقات الدفع، تقوم جهة إصدار البطاقة بتمثيل حاملي البطاقة لإرسال المدفوعات إلى بنك التحصيل التابع للتاجر، حيث يستقبل بنك التحصيل المدفوعات ويسجلها في حساب التاجر. هذه البنوك لا تقوم بتسوية الديون مباشرةً؛ جميعها مرتبطة بشبكة دفع معينة، والتي تقوم بتسوية صافية بين البنوك خلال ساعات العمل أيام الأسبوع. يجب على كل بنك الحفاظ على رصيد مسبق للدفع في الوقت المناسب.
بدأت شركة دفع كبيرة منذ عام 2021 بتجربة استخدام عملة مستقرة للتسوية بين بنك التحصيل وبنك الإصدار، حيث تم استبدال عملية التحويلات المالية بعملة مستقرة على الإيثيريوم وعلى بعض سلاسل الكتل العامة. بعد الانتهاء من تفويض البطاقة في تاريخ محدد، ستستخدم الشركة عملة مستقرة لخصم أو ائتمان من بنوك الطرفين في المعاملة.
نظرًا لأن هذا النظام يعمل داخل شبكة الدفع، فإن أثره الصافي يعود بالفائدة على الشركاء في الشبكة. هذا يشبه بشكل أكبر النظام المغلق لمقدمي خدمات تحويل الأموال عبر الحدود، ولكن الحجم الهائل لشبكة منظمات البطاقات يجعل المؤسسات المصدرة / المؤسسات المستقبلة تستفيد ( لأنهم كانوا بحاجة سابقًا لإدارة المدفوعات العالمية ).
تتمثل مزايا عملة مستقرة في إدارة الأموال بطريقة مشابهة، لكن هذه المزايا تعود للبنوك داخل الشبكة: يمكنها تقليل متطلبات رأس المال اللازمة لإجراء التحويلات الدولية في الوقت المناسب، مما يساعد على تجنب مخاطر الصرف. بالإضافة إلى ذلك، تضع الانفتاح والقابلية للتحقق والقابلية للبرمجة في blockchain الأساس للائتمان والأنشطة المالية الأخرى بين البنوك داخل شبكة الدفع.
أربعة، آفاق المستقبل
"عملة مستقرة ساندويتش" تكون مفيدة في بعض السيناريوهات، لكن معظم تطبيقات العملات المستقرة لا تزال عالقة في هذا الهيكل نفسه، ولم تتجاوز ذلك بعد. في الواقع، نادراً ما تستخدم الشركات الدفع على السلسلة والعملات المستقرة. طالما أن أي جزء لا يزال يحتاج إلى الاتصال بالنظام النقدي التقليدي، سنضطر إلى إضافة الخبز في طرفي "الساندويتش".
الهدف النهائي من دفع عملة مستقرة هو إزالة الخبز من الطرفين تمامًا. عندما تحتضن الشركات والمستهلكون عملات مستقرة بشكل كامل، يمكن إكمال دورة التمويل والأعمال الكاملة على البلوكتشين، دون أن تكون مقيدة بالممرات التقليدية المتخلفة. بمجرد أن تقوم المؤسسات المالية والشركات بالتسوية بالكامل باستخدام عملة مستقرة، ستُطلق حجم أعمال غير مسبوق. نظرًا لانخفاض الاحتكاكات العالمية في بناء الشركات وتشغيلها وخدماتها، ستقترب منحنى نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي بشكل أكبر من السرعة الحقيقية لاستهلاك الإنترنت للسلع والخدمات والمحتوى.
جوهر الابتكار المالي في الدفع هو: الدفع بالعملة المستقرة + التمويل على السلسلة. إذا كان بالإمكان التخلص تمامًا من هيكل السندويش، وبناء المزيد من خدمات التمويل على السلسلة في الطرفين، فإن سرعة تدفق الأموال/القيمة العالمية ستدخل في مستويات غير مسبوقة.
![تحليل عملة مستقرة "ساندويتش": كيف نعيد تشكيل العالم