تحليل بروتوكول عملة مستقرة Stable++ Layer RGB++

Stable++ هو أول بروتوكول عملة مستقرة داخل نظام RGB++Layer، يستخدم آلية CDP، حيث يتم استخدام BTC وCKB كضمانات لتوليد عملة RUSD المستقرة. يجمع هذا البروتوكول بين بركة التأمين Stability Pool وآلية إعادة توزيع الديون المعدومة، مما يوفر مشهدًا موثوقًا لتوليد العملات المستقرة لحاملي BTC وCKB.

الوظائف الرئيسية لStable++

1. يمكن للمستخدمين اقتراض عملة RUSD المستقرة عن طريق الرفع المفرط للرهونات من BTC أو CKB، ويمكنهم أيضًا استرداد الرهونات باستخدام RUSD.

2. يمكن للمستخدم إعادة رهن RUSD المقرض إلى Stable++، والحصول على رموز الحوكمة STB كمكافأة، مع الحصول على حق المشاركة في تصفية الأصول.

3. يمكن للمستخدمين رهن رمز الحوكمة STB مرة أخرى إلى Stable++، والحصول على حصة من رسوم الإيداع والاسترداد بناءً على وزن الرهن.

4. تدعم RUSD الربط المتناظر وميزة Leap، مما يتيح النقل عبر السلاسل.

5. يمكن لمستخدمي NervosDAO رهن CKB على Stable++ للحصول على wstCKB.

تصميم آلية التسوية

Stable++ تعتمد آلية التأمين المزدوج "Stability Pool استقرار بركة" و"Redistribution إعادة توزيع" لزيادة كفاءة التسوية:

1. يعد Stability Pool بمثابة "جيش احتياطي"، جاهز دائمًا لتسوية المراكز السيئة. عند حدوث حدث التصفية، يقوم البروتوكول أولاً بتسوية المراكز السيئة من خلال صندوق التأمين، ويدفع الضمانات إلى LP في صندوق التأمين كمكافأة.

2. إذا كانت أموال بركة الاستقرار غير كافية، ستبدأ آلية إعادة التوزيع، حيث سيتم إعادة توزيع ديون وضمانات المراكز التي سيتم تصفيتها بشكل نسبي بين جميع المراكز.

هذه الطريقة الفعالة للتسوية المزدوجة يمكن أن تحل بفعالية مشكلة الديون السيئة في بروتوكولات الإقراض التقليدية، في حين تسمح بإجراء عمليات الإقراض بمعدل ضمان منخفض يصل إلى ( مثل 110% ضمن )، مما يزيد من كفاءة استخدام رأس المال.

بناء نظام ذو مقاومة ناقصة

يجمع Stable++ مع آلية إصدار CKB، مما يساعد في بناء نظام اقتصادي صحي للعملة.

1. عندما يرتفع سعر CKB، سيستخدم المزيد من الأشخاص CKB كضمان لصك RUSD، مما يؤدي إلى قفل المزيد من CKB.

2. زيادة نشاط نظام DeFi على السلسلة من خلال سك عملة RUSD.

3. تقليل معدل تضخم CKB بشكل غير مباشر، وزيادة النشاط على السلسلة، وتحسين عائدات المعدنين.

تشكّل هذه الآلية "نظامًا غير مثبط"، مما يمكن أن يخفف من تقلبات أسعار العملة بشكل حاد، ويحافظ على التنمية الصحية للنظام.

ضرورة من منظور السوق

1. يحتاج سوق العملات المشفرة إلى عملة مستقرة لامركزية بحجم كبير، للتعامل مع مخاطر المركزية لـ USDT و USDC.

2. حاليًا ، تبلغ القيمة السوقية للعملة المستقرة جزءًا صغيرًا فقط من القيمة السوقية الإجمالية لبيتكوين ، ولا تزال العملات المستقرة المعتمدة على BTC تتمتع بمساحة نمو كبيرة.

3. مع ازدهار نظام RGB++ Layer البيئي بشكل متزايد، وكذلك مع تحسين المشاريع ذات الصلة، فإن بروتوكول عملة مستقرة المعتمد على البيتكوين سيجلب مساحة تخيلية جديدة لنظام BTCFi البيئي.