الحقيقة حول السيولة: تقرير بحث تأثير إدراج عملات في تبادل 2024
1. مقدمة البحث
1.1 خلفية البحث
منذ بداية هذا العام، أثار السوق نقاشاً واسعاً حول رموز VC ذات التقييم العالي بعد التخفيف الكامل (FDV) ولكن ذات القيمة السوقية المتداولة المنخفضة (MC). مع إصدار رموز جديدة في عام 2024، انخفض معدل MC/FDV إلى أدنى مستوى له خلال السنوات الثلاث الماضية، مما يشير إلى أنه سيكون هناك كمية كبيرة من الرموز التي ستفتح وتدخل السوق في المستقبل. على الرغم من أن العرض المتداول في البداية كان منخفضًا، قد يدفع السوق في المدى القصير بسبب زيادة الطلب الأسعار للارتفاع، لكن هذا الارتفاع يفتقر إلى الاستمرارية. بمجرد فتح كمية كبيرة من الرموز ودخولها إلى السوق، تزداد مخاطر فائض العرض، ويبدأ المستثمرون في القلق من أن هذه البنية السوقية قد لا توفر دعمًا دائمًا لارتفاع الأسعار.
لذلك، بدأ اهتمام العديد من المستثمرين يتحول من هذه الرموز VC إلى رموز Meme. تتميز رموز Meme بأن معظم الرموز تم فتحها بالكامل في TGE، مما يؤدي إلى معدل دوران مرتفع، ولا يوجد ضغط بيع ناتج عن فتحها في المستقبل. تقلل هذه البنية من ضغط العرض في السوق، مما يمنح المستثمرين ثقة أكبر. العديد من رموز Meme لديها نسبة MC/FDV قريبة من 1 عند الإصدار، مما يعني أن حامليها لن يواجهوا التخفيف بسبب إصدار الرموز الإضافية، مما يوفر بيئة سوقية مستقرة نسبيًا. مع تزايد الوعي بمخاطر فتح الرموز الكبيرة، بدأ اهتمام المستثمرين بالتوجه نحو هذه الرموز ذات السيولة العالية ومعدل التضخم المنخفض، على الرغم من أن هذه الرموز قد تفتقر إلى سيناريوهات الاستخدام الفعلية.
في ظل الوضع الحالي للسوق، يتعين على المستثمرين أن يكونوا أكثر حذرًا عند اختيار العملات. ومع ذلك، غالبًا ما يجد المستثمرون صعوبة في تقييم قيمة وإمكانات كل مشروع بشكل مستقل عند اختيار العملات، وهنا تصبح آلية تصفية التبادل هي المفتاح. باعتبارها "حارس البوابة" الذي يقدم أصول العملات مباشرة للمستخدمين، لا تساعد التبادلات المركزية فقط في التحقق من امتثال العملات وإمكاناتها في السوق، بل تلعب أيضًا دورًا في تصفية المشاريع عالية الجودة. على الرغم من وجود صوت آخر في السوق، وهو أن التداول على السلسلة سيتجاوز التداول في CEX. لكننا نعتقد أن حصة السوق لدى التبادلات المركزية لن يتم الاستيلاء عليها من قبل التداول على السلسلة. تجعل عوامل مثل سلاسة التداول في CEX، وحفظ الأصول المركزية المسؤولة، وعادات المستخدمين وتكوين عقليتهم، وحواجز السيولة، والاتجاهات التنظيمية العالمية نحو الامتثال، تجعل حصة التداول في CEX تتجاوز بشكل مستمر وطويل الأمد حصة التداول على السلسلة.
إذن، السؤال الذي يليه هو، كيف تختار البورصات المركزية من بين العديد من المشاريع وتقرر إدراجها؟ كيف كانت أداء العملات التي تم إدراجها في العام الماضي بشكل عام؟ هل هناك علاقة بين أداء هذه الرموز المدرجة والبورصات التي تم اختيارها؟
للإجابة على هذه الأسئلة التي تهم السوق، تهدف هذه الدراسة إلى استكشاف وضع إدراج العملات في مختلف التبادلات، وتحليل التأثير الفعلي لها على أداء سوق الرموز، مع التركيز على التغيرات في حجم التداول وخصائص تقلب الأسعار بعد الإدراج، من أجل تحديد تأثير تبادل العملات المختلفة على أداء السوق بعد إدراج العملات.
1.2 أساليب البحث
1.2.1 موضوع البحث
نحن نجمع بين التبادل والإقليم والسوق المستهدف، وتنقسم بشكل رئيسي إلى ثلاث فئات:
أنشأه الصينيون، موجه إلى العالم:某交易平台、某交易平台、某交易平台、某交易平台、某交易平台،某交易平台 إلخ. تم تأسيسه في الغالب من قبل الصينيين، وهو تبادل معروف يستهدف السوق العالمية. يوجد عدد كبير من تبادلات الصينيين، ولتسهيل البحث، تم اختيار تبادلات ذات ميزات تطوير مختلفة، كما أن التبادلات التي لم يتم اختيارها لها مزاياها الخاصة.
كوريا الجنوبية أنشأت، موجهة نحو السوق المحلية: منصة تبادل معينة، منصة تبادل معينة وغيرها. تستهدف بشكل رئيسي السوق المحلية الكورية.
تم إنشاء الولايات المتحدة، وتستهدف أوروبا وأمريكا: بعض منصات التبادل، وبعض منصات التبادل وغيرها. تتوجه البورصات الأمريكية بشكل رئيسي نحو السوق الأوروبي والأمريكي، وعادة ما تخضع لرقابة صارمة من SEC وCFTC.
تبادلات في أمريكا اللاتينية والهند وأفريقيا وغيرها من المناطق، بسبب حجم التداول والسيولة الذي يقل بشكل عام عن 5%، لذلك لن يتم إجراء تحليل متعمق في هذا التقرير.
اخترنا 10 تبادل ممثل، وحللنا أداء العملات المدرجة، بما في ذلك عدد أحداث إدراج العملات وتأثيرها في السوق لاحقًا.
1.2.2 نطاق الوقت
يركز بشكل أساسي على تغيرات أسعار العملة في اليوم الأول بعد إطلاق TGE، والأيام السبعة السابقة، والثلاثين يومًا السابقة، لتحليل الاتجاهات، وأنماط التقلب، واستجابة السوق، والأسباب على النحو التالي:
في اليوم الأول من TGE، يتم إصدار أصول جديدة، ويكون حجم التداول نشطًا للغاية، مما يعكس قبول السوق الفوري. تتأثر بشكل كبير بمشاعر الشراء المتسرع و FOMO، وهي مرحلة حاسمة في التسعير الأولي للسوق.
يمكن أن يعكس تغير الأسعار خلال الأيام السبعة الأولى بعد TGE المشاعر القصيرة الأجل للسوق تجاه الرمز المميز الجديد، فضلاً عن الاعتراف الأولي بأسس المشروع، ويقيس استمرارية حرارة السوق، ويعود إلى التسعير الأولي المعقول للمشروع.
بعد TGE، يتم مراقبة قوة الدعم طويلة الأجل للرمز خلال الثلاثين يومًا الأولى، وانخفاض المضاربة على المدى القصير، وخروج المضاربين تدريجياً، مما يجعل سعر الرمز وحجم التداول أمراً مهماً للإشارة إلى مستوى القبول في السوق.
1.2.3 معالجة البيانات
تستخدم هذه الدراسة طريقة معالجة البيانات النظامية لضمان علمية التحليل. بالمقارنة مع طرق البحث الشائعة في السوق، تتميز هذه الدراسة بأنها أكثر وضوحًا وبساطة وكفاءة.
في هذا التقرير البحثي، تأتي البيانات بشكل رئيسي من TradingView، وتشمل بيانات أسعار الرموز الجديدة التي تم إدراجها في تبادل العملات في عام 2024، بما في ذلك الأسعار الأولية للرموز، وأسعار السوق في نقاط زمنية مختلفة، وبيانات حجم التداول. نظرًا لوجود عدد كبير من نقاط العينة، فإن هذا التحليل الضخم للبيانات يساعد في تقليل تأثير البيانات الشاذة الفردية على الاتجاه العام، مما يزيد من موثوقية النتائج الإحصائية.
(I)نظرة عامة متعددة المتغيرات على أنشطة إدراج العملات
تستخدم هذه الدراسة أسلوب التحليل متعدد المتغيرات ، مع الأخذ بعين الاعتبار عوامل مثل السوق ، عمق التداول ، والسيولة لضمان شمولية و علمية النتائج. قمنا بمقارنة متوسط ارتفاع وانخفاض العملات الجديدة في مختلف التبادلات ، ودمج ذلك مع تحديد موقع التبادل ( مثل عدد المستخدمين ، السيولة ، واستراتيجيات إدراج العملات ) لإجراء تحليل متعمق.
(II)تقييم المتوسط للأداء الكلي
لقياس أداء السوق للرمز المميز، قمنا بحساب التغير النسبي بالنسبة لسعر الإدراج الأولي للعملة. ( نسبة التغير )، معادلة الحساب كما يلي:
نسبة التغيير = ( السعر الحالي - السعر الابتدائي ) / السعر الابتدائي * 100%
نظرًا لأن الحالات المتطرفة في السوق قد تؤثر على الاتجاه العام للبيانات، قمنا بإزالة 10% من القيم الشاذة في الأعلى و10% في الأسفل، لتقليل تأثير الأحداث العرضية في السوق ( مثل الأخبار الإيجابية المفاجئة، والتلاعب في السوق، والطقوس غير الطبيعية ) على نتائج الإحصاءات. هذه الطريقة تجعل النتائج الحسابية أكثر تمثيلًا، وقادرة على عكس الأداء الحقيقي للعملات الجديدة في مختلف التبادلات بشكل أكثر دقة. بعد ذلك، قمنا بحساب متوسط نسبة ارتفاع وانخفاض العملات الجديدة في كل تبادل، لقياس الأداء العام لسوق العملات الجديدة عبر المنصات المختلفة.
(III)حكم استقرار معامل التغير
معامل التباين ( هو مقياس لمدى تقلب البيانات بالنسبة لبعضها، وصيغته هي:
السيرة الذاتية = σ / μ
حيث أن σ هو الانحراف المعياري و μ هو المتوسط. معامل التباين هو مؤشر بلا أبعاد، غير متأثر بوحدات البيانات، ويستخدم لمقارنة تقلبات مجموعات البيانات المختلفة. في تحليل السوق، يُستخدم CV بشكل رئيسي لقياس التقلب النسبي للأسعار أو العوائد. في تحليل أسعار التبادلات أو الرموز، يمكن أن يعكس CV الاستقرار النسبي للأسواق المختلفة، مما يوفر للمستثمرين أساسًا لتقييم المخاطر. هنا يتم استخدام معامل التباين بدلاً من الانحراف المعياري. لأن معامل التباين يوفر قابلية استخدام أعلى مقارنة بالانحراف المعياري.
2. نظرة عامة على أنشطة إدراج العملة
) 2.1 مقارنة بين التبادلات
2.1.1 عدد العملات المضافة وتفضيل FDV
لقد وجدنا: من حيث البيانات العامة، فإن عدد العملات المدرجة في أفضل تبادل ### مثل某交易平台،某交易平台،某交易平台( أقل عمومًا من تلك الموجودة في تبادلات أخرى. وهذا يعكس تأثير المكانة التي يحتلها التبادل على أسلوب إدراج العملات.
من حيث عدد العملات المضافة، فإن بعض منصات التبادل، مثل منصة تبادل معينة، منصة تبادل معينة، ومنصة تبادل معينة، لديها قواعد أكثر صرامة لإدراج العملات، مما يؤدي إلى عدد أقل من العملات المضافة ولكن بحجم أكبر؛ بينما منصات تبادل مثل منصة تبادل معينة تضيف الأصول الجديدة بشكل أكثر تكرارًا، مما يوفر المزيد من فرص التداول. تظهر البيانات أن عدد العملات المضافة يرتبط سلبًا تقريبًا مع FDV، مما يعني أن منصات التبادل التي تضيف المزيد من المشاريع ذات الـ FDV العالي عادة ما يكون لديها عدد أقل من العملات المضافة.
تستخدم CEX استراتيجيات مختلفة لتحديد أولوية إدراج العملات، مع التركيز على مستويات التقييم الكامل المخفف )FDV( المختلفة. هنا نقوم بتصنيف المشاريع بناءً على FDV الخاصة بها، لتسهيل فهم معايير إدراج العملات في التبادل. عند تقييم الرموز، غالبًا ما نأخذ في الاعتبار MC وFDV، حيث تعكس كلاهما تقدير الرموز وحجم السوق والسيولة.
MC تحسب فقط القيمة الإجمالية للعملات المتداولة الحالية، دون النظر في العملات التي سيتم فتحها في المستقبل، وبالتالي قد تستخف بالتقييم الحقيقي للمشروع، خاصة عندما لا يتم فتح معظم العملات بعد، مما قد يسبب ارتباك.
يتم حساب FDV بناءً على إجمالي كمية الرمز المميز، مما يعكس بشكل أكثر شمولاً التقييم المحتمل للمشروع، ويساعد المستثمرين في تقييم مخاطر الضغط البيعي المستقبلية والقيمة طويلة الأجل. بالنسبة للمشاريع ذات MC/FDV المنخفض، فإن المعنى المرجعي القصير الأجل لـ FDV محدود، وهو أكثر مرجعية على المدى الطويل.
لذلك، عند تحليل الرموز الجديدة التي تم إطلاقها، فإن FDV أكثر مرجعية من Market Cap. هنا نختار FDV كمعيار.
بالإضافة إلى ذلك، من حيث موقفها تجاه المشاريع التي يتم إطلاقها لأول مرة، عادةً ما تتبنى معظم التبادلات استراتيجية متوازنة، أي أنها تأخذ في الاعتبار المشاريع التي يتم إطلاقها لأول مرة والمشاريع غير التي يتم إطلاقها لأول مرة، ولكن عادةً ما تكون المتطلبات للمشاريع غير التي يتم إطلاقها لأول مرة أعلى، لأن المشاريع التي يتم إطلاقها لأول مرة تجلب المزيد من المستخدمين الجدد. بالإضافة إلى ذلك، تركز بعض منصات التبادل الكورية بشكل رئيسي على إدراج المشاريع غير التي يتم إطلاقها لأول مرة. لأن إدراج المشاريع غير التي يتم إطلاقها لأول مرة يمكن أن يقلل من مخاطر التصفية، كما يمكن أن يتجنب تقلبات السوق في مرحلة الإطلاق الأول ونقص السيولة في البداية. في الوقت نفسه، بالنسبة لمطوري المشاريع، مقارنةً بالمشاريع التي يتم إطلاقها لأول مرة، لا يحتاج مطورو المشاريع إلى تحمل ضغط كبير في الترويج للسوق وإدارة السيولة، حيث يمكن أن يساعد إدراج المشاريع غير التي يتم إطلاقها لأول مرة في دفع النمو من خلال الاستفادة من الاعتراف الموجود في السوق.
![الحقيقة حول السيولة: تقرير دراسة تأثير إدراج العملات في التبادل 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0ac31e4c640e262da8be0134624272ce.webp(
) 2.1.2 تفضيل المسار
####某 تبادل
في عام 2024، لا يزال عدد عملات Meme يشغل النسبة الأكبر. تحتل مشاريع Infra و DeFi نسبة كبيرة. بينما يكون عدد العملات في مجالات RWA و DePIN على إحدى منصات التبادل منخفضًا نسبيًا، إلا أن الأداء العام جيد. حيث سجلت عملة USUAL أعلى زيادة في السعر بلغت 7081%. على الرغم من أن إحدى منصات التبادل تتسم بالحذر في اختيار العملات في هذه المجالات، إلا أنه بمجرد طرحها، تكون ردود فعل السوق عادة إيجابية. في النصف الثاني من العام، تظهر تفضيلات إحدى منصات التبادل لطرح العملات في مجال الذكاء الاصطناعي انحيازًا واضحًا نحو رموز AI Agent، حيث تمثل أعلى نسبة بين مشاريع الذكاء الاصطناعي.
في عام 2024، تفضل إحدى منصات التبادل نظامًا بيئيًا معينًا. على سبيل المثال، تشير مشاريع مثل BANANA وCGPT إلى أن إحدى منصات التبادل تعمل على تعزيز دعمها لنظامها البيئي على السلسلة الخاصة بها.
![الحقيقة عن السيولة: تقرير دراسة تأثير إدراج العملات في تبادل 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f8be316c80fae507bd6b666324e6a2e5.webp(
)# منصة تبادل معينة
في منصة تبادل معينة، يبدو أن عدد عملات الميم هو الأكبر، حيث يمثل حوالي 25%. مقارنةً بباقي تبادل، فإن عدد العملات في مجال البلوكشين والبنية التحتية أعلى، حيث تصل النسبة إلى 34%. وهذا يدل على أن منصة التبادل المعينة ستولي اهتمامًا أكبر في عام 2024 للابتكار في التقنية الأساسية، وتحسين القابلية للتوسع، واستدامة البيئة البلوكتشينية.
في المسار الناشئ، أطلقت منصة تبادل واحدة فقط 4 أنواع من رموز الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك DMIAL و GPT، وفي مسار RWA تم إطلاق 3 رموز جديدة، بينما في مسار DePIN يوجد فقط 3 أنواع. هذا يعكس أن منصة التبادل هذه تتبنى نهجًا حذرًا نسبيًا في تخطيطها للمسارات الناشئة.
![السيولة الحقيقية: تقرير بحث تأثير إدراج العملات في تبادل 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6816145ec263aeab0e13463890f63d1.webp(
)# منصة تبادل معينة
تتمثل الميزة الرئيسية لإدراج العملات في منصة التبادل في عام 2024 في تغطية واسعة للمسارات، حيث أن أداء الرموز بشكل عام جيد. في عام 2024، تم إدراج UNI و BNT في مسار DEX. وهذا يدل على أن منصة التبادل لا تزال لديها إمكانات كبيرة ومساحة للنمو في إدراج الأصول الشائعة، حيث لم يتم إدراج العديد من الرموز الرئيسية أو ذات القيمة السوقية العالية بعد، ومن المحتمل أن تتوسع في الدعم في المستقبل. في الوقت نفسه، يعكس هذا أيضًا أن منصة التبادل لديها معايير صارمة لمراجعة إدراج العملات، حيث تميل إلى اختيار الأصول التي تمتلك إمكانات طويلة الأجل بعناية.
في منصة تبادل معينة، كانت الزيادات في أسعار الرموز في مختلف المسارات بارزة للغاية. PEPE###Meme(، AGLD)Game(، DRIFT)DeFi(، SAFE)Infra(، وغيرها من رموز المسارات زادت بشكل ملحوظ في فترة قصيرة، حيث وصلت الزيادة في بعضها إلى 100% وحتى أكثر من 150%. ارتفعت UNI بنسبة تصل إلى 93.5% بعد 30 يومًا من إطلاقها مقارنةً باليوم الأول. هذا يعكس مستوى عالٍ من الاعتراف من قبل المستخدمين الكوريين بالمشاريع التي تم إطلاقها على منصة تبادل معينة.
بالإضافة إلى ذلك، من زاوية بيئة السلسلة العامة
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
BearMarketLightning
· 08-08 16:53
مرة أخرى، هناك فخ من الأموال التي تدخل وتخرج بسرعة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
QuorumVoter
· 08-06 18:25
تقاتل في سي و ميم
شاهد النسخة الأصليةرد0
GetRichLeek
· 08-06 11:29
كم من مستثمر التجزئة سيُستغل بغباء في يوم فتح الـ vc، عاجلاً أم آجلاً سيتعرضون لمدمر مثلما حصل معي.
تبادل تأثير إدراج العملات: تقرير تحليل السيولة وعرض السوق
الحقيقة حول السيولة: تقرير بحث تأثير إدراج عملات في تبادل 2024
1. مقدمة البحث
1.1 خلفية البحث
منذ بداية هذا العام، أثار السوق نقاشاً واسعاً حول رموز VC ذات التقييم العالي بعد التخفيف الكامل (FDV) ولكن ذات القيمة السوقية المتداولة المنخفضة (MC). مع إصدار رموز جديدة في عام 2024، انخفض معدل MC/FDV إلى أدنى مستوى له خلال السنوات الثلاث الماضية، مما يشير إلى أنه سيكون هناك كمية كبيرة من الرموز التي ستفتح وتدخل السوق في المستقبل. على الرغم من أن العرض المتداول في البداية كان منخفضًا، قد يدفع السوق في المدى القصير بسبب زيادة الطلب الأسعار للارتفاع، لكن هذا الارتفاع يفتقر إلى الاستمرارية. بمجرد فتح كمية كبيرة من الرموز ودخولها إلى السوق، تزداد مخاطر فائض العرض، ويبدأ المستثمرون في القلق من أن هذه البنية السوقية قد لا توفر دعمًا دائمًا لارتفاع الأسعار.
لذلك، بدأ اهتمام العديد من المستثمرين يتحول من هذه الرموز VC إلى رموز Meme. تتميز رموز Meme بأن معظم الرموز تم فتحها بالكامل في TGE، مما يؤدي إلى معدل دوران مرتفع، ولا يوجد ضغط بيع ناتج عن فتحها في المستقبل. تقلل هذه البنية من ضغط العرض في السوق، مما يمنح المستثمرين ثقة أكبر. العديد من رموز Meme لديها نسبة MC/FDV قريبة من 1 عند الإصدار، مما يعني أن حامليها لن يواجهوا التخفيف بسبب إصدار الرموز الإضافية، مما يوفر بيئة سوقية مستقرة نسبيًا. مع تزايد الوعي بمخاطر فتح الرموز الكبيرة، بدأ اهتمام المستثمرين بالتوجه نحو هذه الرموز ذات السيولة العالية ومعدل التضخم المنخفض، على الرغم من أن هذه الرموز قد تفتقر إلى سيناريوهات الاستخدام الفعلية.
في ظل الوضع الحالي للسوق، يتعين على المستثمرين أن يكونوا أكثر حذرًا عند اختيار العملات. ومع ذلك، غالبًا ما يجد المستثمرون صعوبة في تقييم قيمة وإمكانات كل مشروع بشكل مستقل عند اختيار العملات، وهنا تصبح آلية تصفية التبادل هي المفتاح. باعتبارها "حارس البوابة" الذي يقدم أصول العملات مباشرة للمستخدمين، لا تساعد التبادلات المركزية فقط في التحقق من امتثال العملات وإمكاناتها في السوق، بل تلعب أيضًا دورًا في تصفية المشاريع عالية الجودة. على الرغم من وجود صوت آخر في السوق، وهو أن التداول على السلسلة سيتجاوز التداول في CEX. لكننا نعتقد أن حصة السوق لدى التبادلات المركزية لن يتم الاستيلاء عليها من قبل التداول على السلسلة. تجعل عوامل مثل سلاسة التداول في CEX، وحفظ الأصول المركزية المسؤولة، وعادات المستخدمين وتكوين عقليتهم، وحواجز السيولة، والاتجاهات التنظيمية العالمية نحو الامتثال، تجعل حصة التداول في CEX تتجاوز بشكل مستمر وطويل الأمد حصة التداول على السلسلة.
إذن، السؤال الذي يليه هو، كيف تختار البورصات المركزية من بين العديد من المشاريع وتقرر إدراجها؟ كيف كانت أداء العملات التي تم إدراجها في العام الماضي بشكل عام؟ هل هناك علاقة بين أداء هذه الرموز المدرجة والبورصات التي تم اختيارها؟
للإجابة على هذه الأسئلة التي تهم السوق، تهدف هذه الدراسة إلى استكشاف وضع إدراج العملات في مختلف التبادلات، وتحليل التأثير الفعلي لها على أداء سوق الرموز، مع التركيز على التغيرات في حجم التداول وخصائص تقلب الأسعار بعد الإدراج، من أجل تحديد تأثير تبادل العملات المختلفة على أداء السوق بعد إدراج العملات.
1.2 أساليب البحث
1.2.1 موضوع البحث
نحن نجمع بين التبادل والإقليم والسوق المستهدف، وتنقسم بشكل رئيسي إلى ثلاث فئات:
أنشأه الصينيون، موجه إلى العالم:某交易平台、某交易平台、某交易平台、某交易平台、某交易平台،某交易平台 إلخ. تم تأسيسه في الغالب من قبل الصينيين، وهو تبادل معروف يستهدف السوق العالمية. يوجد عدد كبير من تبادلات الصينيين، ولتسهيل البحث، تم اختيار تبادلات ذات ميزات تطوير مختلفة، كما أن التبادلات التي لم يتم اختيارها لها مزاياها الخاصة.
كوريا الجنوبية أنشأت، موجهة نحو السوق المحلية: منصة تبادل معينة، منصة تبادل معينة وغيرها. تستهدف بشكل رئيسي السوق المحلية الكورية.
تم إنشاء الولايات المتحدة، وتستهدف أوروبا وأمريكا: بعض منصات التبادل، وبعض منصات التبادل وغيرها. تتوجه البورصات الأمريكية بشكل رئيسي نحو السوق الأوروبي والأمريكي، وعادة ما تخضع لرقابة صارمة من SEC وCFTC.
تبادلات في أمريكا اللاتينية والهند وأفريقيا وغيرها من المناطق، بسبب حجم التداول والسيولة الذي يقل بشكل عام عن 5%، لذلك لن يتم إجراء تحليل متعمق في هذا التقرير.
اخترنا 10 تبادل ممثل، وحللنا أداء العملات المدرجة، بما في ذلك عدد أحداث إدراج العملات وتأثيرها في السوق لاحقًا.
1.2.2 نطاق الوقت
يركز بشكل أساسي على تغيرات أسعار العملة في اليوم الأول بعد إطلاق TGE، والأيام السبعة السابقة، والثلاثين يومًا السابقة، لتحليل الاتجاهات، وأنماط التقلب، واستجابة السوق، والأسباب على النحو التالي:
1.2.3 معالجة البيانات
تستخدم هذه الدراسة طريقة معالجة البيانات النظامية لضمان علمية التحليل. بالمقارنة مع طرق البحث الشائعة في السوق، تتميز هذه الدراسة بأنها أكثر وضوحًا وبساطة وكفاءة.
في هذا التقرير البحثي، تأتي البيانات بشكل رئيسي من TradingView، وتشمل بيانات أسعار الرموز الجديدة التي تم إدراجها في تبادل العملات في عام 2024، بما في ذلك الأسعار الأولية للرموز، وأسعار السوق في نقاط زمنية مختلفة، وبيانات حجم التداول. نظرًا لوجود عدد كبير من نقاط العينة، فإن هذا التحليل الضخم للبيانات يساعد في تقليل تأثير البيانات الشاذة الفردية على الاتجاه العام، مما يزيد من موثوقية النتائج الإحصائية.
(I)نظرة عامة متعددة المتغيرات على أنشطة إدراج العملات
تستخدم هذه الدراسة أسلوب التحليل متعدد المتغيرات ، مع الأخذ بعين الاعتبار عوامل مثل السوق ، عمق التداول ، والسيولة لضمان شمولية و علمية النتائج. قمنا بمقارنة متوسط ارتفاع وانخفاض العملات الجديدة في مختلف التبادلات ، ودمج ذلك مع تحديد موقع التبادل ( مثل عدد المستخدمين ، السيولة ، واستراتيجيات إدراج العملات ) لإجراء تحليل متعمق.
(II)تقييم المتوسط للأداء الكلي
لقياس أداء السوق للرمز المميز، قمنا بحساب التغير النسبي بالنسبة لسعر الإدراج الأولي للعملة. ( نسبة التغير )، معادلة الحساب كما يلي:
نسبة التغيير = ( السعر الحالي - السعر الابتدائي ) / السعر الابتدائي * 100%
نظرًا لأن الحالات المتطرفة في السوق قد تؤثر على الاتجاه العام للبيانات، قمنا بإزالة 10% من القيم الشاذة في الأعلى و10% في الأسفل، لتقليل تأثير الأحداث العرضية في السوق ( مثل الأخبار الإيجابية المفاجئة، والتلاعب في السوق، والطقوس غير الطبيعية ) على نتائج الإحصاءات. هذه الطريقة تجعل النتائج الحسابية أكثر تمثيلًا، وقادرة على عكس الأداء الحقيقي للعملات الجديدة في مختلف التبادلات بشكل أكثر دقة. بعد ذلك، قمنا بحساب متوسط نسبة ارتفاع وانخفاض العملات الجديدة في كل تبادل، لقياس الأداء العام لسوق العملات الجديدة عبر المنصات المختلفة.
(III)حكم استقرار معامل التغير
معامل التباين ( هو مقياس لمدى تقلب البيانات بالنسبة لبعضها، وصيغته هي:
السيرة الذاتية = σ / μ
حيث أن σ هو الانحراف المعياري و μ هو المتوسط. معامل التباين هو مؤشر بلا أبعاد، غير متأثر بوحدات البيانات، ويستخدم لمقارنة تقلبات مجموعات البيانات المختلفة. في تحليل السوق، يُستخدم CV بشكل رئيسي لقياس التقلب النسبي للأسعار أو العوائد. في تحليل أسعار التبادلات أو الرموز، يمكن أن يعكس CV الاستقرار النسبي للأسواق المختلفة، مما يوفر للمستثمرين أساسًا لتقييم المخاطر. هنا يتم استخدام معامل التباين بدلاً من الانحراف المعياري. لأن معامل التباين يوفر قابلية استخدام أعلى مقارنة بالانحراف المعياري.
2. نظرة عامة على أنشطة إدراج العملة
) 2.1 مقارنة بين التبادلات
2.1.1 عدد العملات المضافة وتفضيل FDV
لقد وجدنا: من حيث البيانات العامة، فإن عدد العملات المدرجة في أفضل تبادل ### مثل某交易平台،某交易平台،某交易平台( أقل عمومًا من تلك الموجودة في تبادلات أخرى. وهذا يعكس تأثير المكانة التي يحتلها التبادل على أسلوب إدراج العملات.
من حيث عدد العملات المضافة، فإن بعض منصات التبادل، مثل منصة تبادل معينة، منصة تبادل معينة، ومنصة تبادل معينة، لديها قواعد أكثر صرامة لإدراج العملات، مما يؤدي إلى عدد أقل من العملات المضافة ولكن بحجم أكبر؛ بينما منصات تبادل مثل منصة تبادل معينة تضيف الأصول الجديدة بشكل أكثر تكرارًا، مما يوفر المزيد من فرص التداول. تظهر البيانات أن عدد العملات المضافة يرتبط سلبًا تقريبًا مع FDV، مما يعني أن منصات التبادل التي تضيف المزيد من المشاريع ذات الـ FDV العالي عادة ما يكون لديها عدد أقل من العملات المضافة.
تستخدم CEX استراتيجيات مختلفة لتحديد أولوية إدراج العملات، مع التركيز على مستويات التقييم الكامل المخفف )FDV( المختلفة. هنا نقوم بتصنيف المشاريع بناءً على FDV الخاصة بها، لتسهيل فهم معايير إدراج العملات في التبادل. عند تقييم الرموز، غالبًا ما نأخذ في الاعتبار MC وFDV، حيث تعكس كلاهما تقدير الرموز وحجم السوق والسيولة.
لذلك، عند تحليل الرموز الجديدة التي تم إطلاقها، فإن FDV أكثر مرجعية من Market Cap. هنا نختار FDV كمعيار.
بالإضافة إلى ذلك، من حيث موقفها تجاه المشاريع التي يتم إطلاقها لأول مرة، عادةً ما تتبنى معظم التبادلات استراتيجية متوازنة، أي أنها تأخذ في الاعتبار المشاريع التي يتم إطلاقها لأول مرة والمشاريع غير التي يتم إطلاقها لأول مرة، ولكن عادةً ما تكون المتطلبات للمشاريع غير التي يتم إطلاقها لأول مرة أعلى، لأن المشاريع التي يتم إطلاقها لأول مرة تجلب المزيد من المستخدمين الجدد. بالإضافة إلى ذلك، تركز بعض منصات التبادل الكورية بشكل رئيسي على إدراج المشاريع غير التي يتم إطلاقها لأول مرة. لأن إدراج المشاريع غير التي يتم إطلاقها لأول مرة يمكن أن يقلل من مخاطر التصفية، كما يمكن أن يتجنب تقلبات السوق في مرحلة الإطلاق الأول ونقص السيولة في البداية. في الوقت نفسه، بالنسبة لمطوري المشاريع، مقارنةً بالمشاريع التي يتم إطلاقها لأول مرة، لا يحتاج مطورو المشاريع إلى تحمل ضغط كبير في الترويج للسوق وإدارة السيولة، حيث يمكن أن يساعد إدراج المشاريع غير التي يتم إطلاقها لأول مرة في دفع النمو من خلال الاستفادة من الاعتراف الموجود في السوق.
![الحقيقة حول السيولة: تقرير دراسة تأثير إدراج العملات في التبادل 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0ac31e4c640e262da8be0134624272ce.webp(
) 2.1.2 تفضيل المسار
####某 تبادل
في عام 2024، لا يزال عدد عملات Meme يشغل النسبة الأكبر. تحتل مشاريع Infra و DeFi نسبة كبيرة. بينما يكون عدد العملات في مجالات RWA و DePIN على إحدى منصات التبادل منخفضًا نسبيًا، إلا أن الأداء العام جيد. حيث سجلت عملة USUAL أعلى زيادة في السعر بلغت 7081%. على الرغم من أن إحدى منصات التبادل تتسم بالحذر في اختيار العملات في هذه المجالات، إلا أنه بمجرد طرحها، تكون ردود فعل السوق عادة إيجابية. في النصف الثاني من العام، تظهر تفضيلات إحدى منصات التبادل لطرح العملات في مجال الذكاء الاصطناعي انحيازًا واضحًا نحو رموز AI Agent، حيث تمثل أعلى نسبة بين مشاريع الذكاء الاصطناعي.
في عام 2024، تفضل إحدى منصات التبادل نظامًا بيئيًا معينًا. على سبيل المثال، تشير مشاريع مثل BANANA وCGPT إلى أن إحدى منصات التبادل تعمل على تعزيز دعمها لنظامها البيئي على السلسلة الخاصة بها.
![الحقيقة عن السيولة: تقرير دراسة تأثير إدراج العملات في تبادل 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f8be316c80fae507bd6b666324e6a2e5.webp(
)# منصة تبادل معينة
في منصة تبادل معينة، يبدو أن عدد عملات الميم هو الأكبر، حيث يمثل حوالي 25%. مقارنةً بباقي تبادل، فإن عدد العملات في مجال البلوكشين والبنية التحتية أعلى، حيث تصل النسبة إلى 34%. وهذا يدل على أن منصة التبادل المعينة ستولي اهتمامًا أكبر في عام 2024 للابتكار في التقنية الأساسية، وتحسين القابلية للتوسع، واستدامة البيئة البلوكتشينية.
في المسار الناشئ، أطلقت منصة تبادل واحدة فقط 4 أنواع من رموز الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك DMIAL و GPT، وفي مسار RWA تم إطلاق 3 رموز جديدة، بينما في مسار DePIN يوجد فقط 3 أنواع. هذا يعكس أن منصة التبادل هذه تتبنى نهجًا حذرًا نسبيًا في تخطيطها للمسارات الناشئة.
![السيولة الحقيقية: تقرير بحث تأثير إدراج العملات في تبادل 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6816145ec263aeab0e13463890f63d1.webp(
)# منصة تبادل معينة
تتمثل الميزة الرئيسية لإدراج العملات في منصة التبادل في عام 2024 في تغطية واسعة للمسارات، حيث أن أداء الرموز بشكل عام جيد. في عام 2024، تم إدراج UNI و BNT في مسار DEX. وهذا يدل على أن منصة التبادل لا تزال لديها إمكانات كبيرة ومساحة للنمو في إدراج الأصول الشائعة، حيث لم يتم إدراج العديد من الرموز الرئيسية أو ذات القيمة السوقية العالية بعد، ومن المحتمل أن تتوسع في الدعم في المستقبل. في الوقت نفسه، يعكس هذا أيضًا أن منصة التبادل لديها معايير صارمة لمراجعة إدراج العملات، حيث تميل إلى اختيار الأصول التي تمتلك إمكانات طويلة الأجل بعناية.
في منصة تبادل معينة، كانت الزيادات في أسعار الرموز في مختلف المسارات بارزة للغاية. PEPE###Meme(، AGLD)Game(، DRIFT)DeFi(، SAFE)Infra(، وغيرها من رموز المسارات زادت بشكل ملحوظ في فترة قصيرة، حيث وصلت الزيادة في بعضها إلى 100% وحتى أكثر من 150%. ارتفعت UNI بنسبة تصل إلى 93.5% بعد 30 يومًا من إطلاقها مقارنةً باليوم الأول. هذا يعكس مستوى عالٍ من الاعتراف من قبل المستخدمين الكوريين بالمشاريع التي تم إطلاقها على منصة تبادل معينة.
بالإضافة إلى ذلك، من زاوية بيئة السلسلة العامة