ارتفعت توقعات خفض الفائدة في الولايات المتحدة، وتم إدراج ETF إيثريوم، واستعادة تقلبات مشاعر سوق العملات الرقمية
أحدثت البيانات الاقتصادية التي أعلنتها الولايات المتحدة مؤخراً تخفيفاً في مخاوف السوق، حيث يتوقع السوق بشكل عام أن يبدأ خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. أسواق الأسهم الأمريكية تتحول كما هو متوقع، حيث تنهار تجمعات الأسهم الكبيرة في التكنولوجيا، وتظهر الفرص للأسهم الصغيرة والقطاعات غير التكنولوجية. شهد سوق العملات الرقمية في يوليو تأثيراً كبيراً من المشاعر، لكنه أصبح الآن مستقرًا. بدأ تداول ETF الخاص بـ إثيريوم، وقد تسبب بيع غراي سكل مؤقتاً في ضغط على الأسعار، ولكن نظراً لسرعة البيع، قد لا تستمر هذه الضغوط طويلاً.
في 25 يوليو، أصدرت الولايات المتحدة الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني من عام 2024 بزيادة سنوية معدلة بلغت 2.8%، وهو أعلى من التوقعات البالغة 2.0%. ارتفع مؤشر أسعار PCE في الربع الثاني بنسبة 2.6%، منخفضًا عن الربع الأول الذي سجل 3.4%. بينما ارتفع مؤشر أسعار PCE الأساسي الذي تراقبه الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2.9%، وهو أيضًا أقل من القيمة السابقة البالغة 3.7%. ومع ذلك، كان رد فعل السوق على هذه البيانات متباينًا. في يوم نشر البيانات، شهدت الأسهم الأمريكية تقلبات حادة، حيث كانت المعارك بين الجانبين طوال اليوم عنيفة، مما جعل السوق غير قادر على التوصل إلى إجماع.
يشكك عدد كبير من المستثمرين في صحة البيانات الاقتصادية الرسمية الأمريكية. على سبيل المثال، عندما أعلنت وزارة العمل الأمريكية بيانات التوظيف غير الزراعي لهذا الشهر، خفضت بشكل كبير بيانات الأشهر السابقة. أثار هذا النهج العديد من التكهنات في السوق، حتى أن بعضهم شكك في أن البيانات الاقتصادية تُستخدم كأداة للتلاعب بالسياسات.
لقد كان لزيادة أسعار الفائدة على المدى الطويل تأثير كبير على الاقتصاد الأمريكي. حاليًا، يعتقد السوق بشكل عام أن العديد من البيانات الاقتصادية قد تكون مبررًا من قبل الاحتياطي الفيدرالي والجهات الحكومية ذات الصلة لتخفيض أسعار الفائدة. كانت هذه الاستراتيجية فعالة بشكل ملحوظ: حاليًا، السوق يتوقع أن تبلغ احتمالية تخفيض سعر الفائدة في سبتمبر 100%.
تشير هذه الحالة المتطرفة إلى أن السوق قد بدأت في إجراء تعديلات متسقة في تسعير الأصول المختلفة. تتجه عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة عشر سنوات نحو الانخفاض بشكل عام، حيث بدأ تدفق الأموال من مشاعر الملاذ الآمن في دورة رفع أسعار الفائدة إلى إعادة تسعير الأصول المختلفة في دورة خفض أسعار الفائدة.
من خلال مراقبة حركة مؤشر راسل 2000 للأسهم الصغيرة (RUT) ومؤشر ناسداك المركب (IXIC) في الآونة الأخيرة، يمكن ملاحظة ظاهرة مثيرة للاهتمام: في 11 يوليو، عندما بلغ IXIC ذروته، كانت تلك هي نفس اليوم الذي بدأ فيه RUT في الارتفاع. جاء هذا اليوم بالتزامن مع إعلان الولايات المتحدة عن أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلك، حيث التقط السوق بسرعة إشارات تهدئة التضخم، واعتبر على نطاق واسع أنه يمكن البدء في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. وبالتالي، تدفق رأس المال بسرعة من الأسهم الكبيرة إلى الأسهم الصغيرة.
في دورة خفض الفائدة، فإن زيادة السيولة ستزيد من مضاربة السوق. مقارنة بالأسهم الكبيرة، فإن الأسهم الصغيرة تتمتع بتقلب أعلى، مما يجعلها أكثر ملاءمة للمضاربة. لذلك، فإن هذا التحول من "الكبير إلى الصغير" هو أمر منطقي.
أعلنت تسلا وألفابت عن نتائج الربع الثاني من "Magnificent 7" في سوق الأسهم الأمريكية. كانت نتائج تسلا أقل من التوقعات، بينما كان أداء ألفابت بشكل عام مقبولًا، لكن إعلانات يوتيوب والإيرادات لم تصل إلى التوقعات. وقد زاد هذا من قلق السوق بشأن الوضع الربحي الإجمالي لـ"Magnificent 7". إذا كانت نيفيديا هي الشركة الوحيدة التي تستفيد من موجة الذكاء الاصطناعي، بينما كانت أداء الشركات الأخرى متواضعًا، فمن الصعب دعم السوق. بالإضافة إلى تحول أسلوب الاستثمار، قد تواجه الأسهم الأمريكية المزيد من التعديلات.
شهد سوق العملات الرقمية في يوليو تأثيرات متعددة، مما أدى إلى تقلبات كبيرة. انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون 54000 دولار، ثم تجاوز 70000 دولار، ليعود في نهاية الشهر إلى حوالي 66000 دولار. في الآونة الأخيرة، وصل مؤشر تقلبات البيتكوين إلى مستويات مرتفعة، مما يدل على أن السوق في مرحلة توازن بين القوى الشرائية والبيعية.
لقد كانت حادثة تعويض Mt.Gox وبيع الحكومة الألمانية للبيتكوين متوقعة في السوق، وتأثيرها الفعلي محدود. الانخفاض الكبير في بداية الشهر كان ناتجًا بشكل أكبر عن عمليات البيع العاطفية. لقد أدت تصريحات ترامب في مؤتمر BitCoin 2024 إلى ارتفاع سعر البيتكوين على المدى القصير، ولكن سرعان ما تراجعت، مما يعكس انقسام السوق بشأن التأثير طويل الأمد لأقواله.
بمناسبة الذكرى العاشرة لإطلاق الجولة الأولى من إثيريوم، بدأت تجارة ETF لإثيريوم. ومع ذلك، كانت ردود فعل السوق فاترة: حيث تجاوز صافي التدفق في يوم الافتتاح 100 مليون دولار، ولكن بعد ذلك شهدت الأيام القليلة التالية تدفقًا صافيًا مستمرًا للخارج. لا يزال هناك تدفق كبير من منتجات غراي سكال، وهو ما يشبه الحالة عند إطلاق ETF للبيتكوين. أدت الرسوم المرتفعة لـ ETF غراي سكال إلى بيع المستثمرين بكثافة، أو اختيار منتجات المنافسين.
ومع ذلك، لا داعي للقلق المفرط بشأن هذا الوضع. سرعة بيع ETF غراي سريعة، وقد يتقلص الضغط البيعي بسرعة. إن سرعة إطلاق ETF إثيريوم الفوري تثبت أن الأصول المشفرة يتم قبولها من قبل السوق التقليدية بوتيرة تفوق التوقعات، ولا يزال مستقبل الأصول المشفرة مشرقاً.
بشكل عام، كانت السوق في يوليو مدفوعة بشكل رئيسي بالعواطف. سوق العملات الرقمية يفتقر حاليًا إلى سرد جديد لأسواق الثور، بالإضافة إلى انفصاله عن اتجاه سوق الأسهم الأمريكية، مما يجعله في فترة أكثر فوضى، وبالتالي يكون أكثر عرضة للتأثيرات العاطفية.
ومع ذلك، فقد استوعب السوق هذه المشاعر بشكل أساسي، مما يظهر اتجاه تصاعدي متزايد. سعر البيتكوين يتجه نحو اتجاه إيجابي، وتستمر التدفقات الصافية إلى ETF البيتكوين الفوري، مما يدل على أن مشاعر الذعر في السوق لم تستمر، مما يشير إلى أن حركة أكبر قد تكون على الأبواب.
على الرغم من عدم اليقين في الاقتصاد الكلي والأسواق المالية التقليدية، فإن سوق الأصول الرقمية يظهر استقلالية ومرونة، ومن المتوقع أن يلعب دورًا أكثر أهمية في محفظة استثمار متنوعة، مقدماً فرص نمو جديدة للمستثمرين. شهدت أسعار البيتكوين تقلبات هذا الشهر، متأثرة أكثر بالعواطف، لكن الاتجاه طويل الأجل المتمثل في ETF البيتكوين الفوري لا يزال دون تغيير. إن إطلاق ETF الإيثريوم الفوري قد جلب حيوية واستقراراً جديدين للسوق. على الرغم من أن مستقبل سوق العملات الرقمية مليء بالتحديات، إلا أن الآفاق لا تزال مشرقة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
توقعات خفض الفائدة الأمريكية تتزايد إدراج ETF لـ ETH تصحيح مشاعر سوق العملات الرقمية
ارتفعت توقعات خفض الفائدة في الولايات المتحدة، وتم إدراج ETF إيثريوم، واستعادة تقلبات مشاعر سوق العملات الرقمية
أحدثت البيانات الاقتصادية التي أعلنتها الولايات المتحدة مؤخراً تخفيفاً في مخاوف السوق، حيث يتوقع السوق بشكل عام أن يبدأ خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. أسواق الأسهم الأمريكية تتحول كما هو متوقع، حيث تنهار تجمعات الأسهم الكبيرة في التكنولوجيا، وتظهر الفرص للأسهم الصغيرة والقطاعات غير التكنولوجية. شهد سوق العملات الرقمية في يوليو تأثيراً كبيراً من المشاعر، لكنه أصبح الآن مستقرًا. بدأ تداول ETF الخاص بـ إثيريوم، وقد تسبب بيع غراي سكل مؤقتاً في ضغط على الأسعار، ولكن نظراً لسرعة البيع، قد لا تستمر هذه الضغوط طويلاً.
في 25 يوليو، أصدرت الولايات المتحدة الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني من عام 2024 بزيادة سنوية معدلة بلغت 2.8%، وهو أعلى من التوقعات البالغة 2.0%. ارتفع مؤشر أسعار PCE في الربع الثاني بنسبة 2.6%، منخفضًا عن الربع الأول الذي سجل 3.4%. بينما ارتفع مؤشر أسعار PCE الأساسي الذي تراقبه الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2.9%، وهو أيضًا أقل من القيمة السابقة البالغة 3.7%. ومع ذلك، كان رد فعل السوق على هذه البيانات متباينًا. في يوم نشر البيانات، شهدت الأسهم الأمريكية تقلبات حادة، حيث كانت المعارك بين الجانبين طوال اليوم عنيفة، مما جعل السوق غير قادر على التوصل إلى إجماع.
يشكك عدد كبير من المستثمرين في صحة البيانات الاقتصادية الرسمية الأمريكية. على سبيل المثال، عندما أعلنت وزارة العمل الأمريكية بيانات التوظيف غير الزراعي لهذا الشهر، خفضت بشكل كبير بيانات الأشهر السابقة. أثار هذا النهج العديد من التكهنات في السوق، حتى أن بعضهم شكك في أن البيانات الاقتصادية تُستخدم كأداة للتلاعب بالسياسات.
لقد كان لزيادة أسعار الفائدة على المدى الطويل تأثير كبير على الاقتصاد الأمريكي. حاليًا، يعتقد السوق بشكل عام أن العديد من البيانات الاقتصادية قد تكون مبررًا من قبل الاحتياطي الفيدرالي والجهات الحكومية ذات الصلة لتخفيض أسعار الفائدة. كانت هذه الاستراتيجية فعالة بشكل ملحوظ: حاليًا، السوق يتوقع أن تبلغ احتمالية تخفيض سعر الفائدة في سبتمبر 100%.
تشير هذه الحالة المتطرفة إلى أن السوق قد بدأت في إجراء تعديلات متسقة في تسعير الأصول المختلفة. تتجه عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة عشر سنوات نحو الانخفاض بشكل عام، حيث بدأ تدفق الأموال من مشاعر الملاذ الآمن في دورة رفع أسعار الفائدة إلى إعادة تسعير الأصول المختلفة في دورة خفض أسعار الفائدة.
من خلال مراقبة حركة مؤشر راسل 2000 للأسهم الصغيرة (RUT) ومؤشر ناسداك المركب (IXIC) في الآونة الأخيرة، يمكن ملاحظة ظاهرة مثيرة للاهتمام: في 11 يوليو، عندما بلغ IXIC ذروته، كانت تلك هي نفس اليوم الذي بدأ فيه RUT في الارتفاع. جاء هذا اليوم بالتزامن مع إعلان الولايات المتحدة عن أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلك، حيث التقط السوق بسرعة إشارات تهدئة التضخم، واعتبر على نطاق واسع أنه يمكن البدء في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. وبالتالي، تدفق رأس المال بسرعة من الأسهم الكبيرة إلى الأسهم الصغيرة.
في دورة خفض الفائدة، فإن زيادة السيولة ستزيد من مضاربة السوق. مقارنة بالأسهم الكبيرة، فإن الأسهم الصغيرة تتمتع بتقلب أعلى، مما يجعلها أكثر ملاءمة للمضاربة. لذلك، فإن هذا التحول من "الكبير إلى الصغير" هو أمر منطقي.
أعلنت تسلا وألفابت عن نتائج الربع الثاني من "Magnificent 7" في سوق الأسهم الأمريكية. كانت نتائج تسلا أقل من التوقعات، بينما كان أداء ألفابت بشكل عام مقبولًا، لكن إعلانات يوتيوب والإيرادات لم تصل إلى التوقعات. وقد زاد هذا من قلق السوق بشأن الوضع الربحي الإجمالي لـ"Magnificent 7". إذا كانت نيفيديا هي الشركة الوحيدة التي تستفيد من موجة الذكاء الاصطناعي، بينما كانت أداء الشركات الأخرى متواضعًا، فمن الصعب دعم السوق. بالإضافة إلى تحول أسلوب الاستثمار، قد تواجه الأسهم الأمريكية المزيد من التعديلات.
شهد سوق العملات الرقمية في يوليو تأثيرات متعددة، مما أدى إلى تقلبات كبيرة. انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون 54000 دولار، ثم تجاوز 70000 دولار، ليعود في نهاية الشهر إلى حوالي 66000 دولار. في الآونة الأخيرة، وصل مؤشر تقلبات البيتكوين إلى مستويات مرتفعة، مما يدل على أن السوق في مرحلة توازن بين القوى الشرائية والبيعية.
لقد كانت حادثة تعويض Mt.Gox وبيع الحكومة الألمانية للبيتكوين متوقعة في السوق، وتأثيرها الفعلي محدود. الانخفاض الكبير في بداية الشهر كان ناتجًا بشكل أكبر عن عمليات البيع العاطفية. لقد أدت تصريحات ترامب في مؤتمر BitCoin 2024 إلى ارتفاع سعر البيتكوين على المدى القصير، ولكن سرعان ما تراجعت، مما يعكس انقسام السوق بشأن التأثير طويل الأمد لأقواله.
بمناسبة الذكرى العاشرة لإطلاق الجولة الأولى من إثيريوم، بدأت تجارة ETF لإثيريوم. ومع ذلك، كانت ردود فعل السوق فاترة: حيث تجاوز صافي التدفق في يوم الافتتاح 100 مليون دولار، ولكن بعد ذلك شهدت الأيام القليلة التالية تدفقًا صافيًا مستمرًا للخارج. لا يزال هناك تدفق كبير من منتجات غراي سكال، وهو ما يشبه الحالة عند إطلاق ETF للبيتكوين. أدت الرسوم المرتفعة لـ ETF غراي سكال إلى بيع المستثمرين بكثافة، أو اختيار منتجات المنافسين.
ومع ذلك، لا داعي للقلق المفرط بشأن هذا الوضع. سرعة بيع ETF غراي سريعة، وقد يتقلص الضغط البيعي بسرعة. إن سرعة إطلاق ETF إثيريوم الفوري تثبت أن الأصول المشفرة يتم قبولها من قبل السوق التقليدية بوتيرة تفوق التوقعات، ولا يزال مستقبل الأصول المشفرة مشرقاً.
بشكل عام، كانت السوق في يوليو مدفوعة بشكل رئيسي بالعواطف. سوق العملات الرقمية يفتقر حاليًا إلى سرد جديد لأسواق الثور، بالإضافة إلى انفصاله عن اتجاه سوق الأسهم الأمريكية، مما يجعله في فترة أكثر فوضى، وبالتالي يكون أكثر عرضة للتأثيرات العاطفية.
ومع ذلك، فقد استوعب السوق هذه المشاعر بشكل أساسي، مما يظهر اتجاه تصاعدي متزايد. سعر البيتكوين يتجه نحو اتجاه إيجابي، وتستمر التدفقات الصافية إلى ETF البيتكوين الفوري، مما يدل على أن مشاعر الذعر في السوق لم تستمر، مما يشير إلى أن حركة أكبر قد تكون على الأبواب.
على الرغم من عدم اليقين في الاقتصاد الكلي والأسواق المالية التقليدية، فإن سوق الأصول الرقمية يظهر استقلالية ومرونة، ومن المتوقع أن يلعب دورًا أكثر أهمية في محفظة استثمار متنوعة، مقدماً فرص نمو جديدة للمستثمرين. شهدت أسعار البيتكوين تقلبات هذا الشهر، متأثرة أكثر بالعواطف، لكن الاتجاه طويل الأجل المتمثل في ETF البيتكوين الفوري لا يزال دون تغيير. إن إطلاق ETF الإيثريوم الفوري قد جلب حيوية واستقراراً جديدين للسوق. على الرغم من أن مستقبل سوق العملات الرقمية مليء بالتحديات، إلا أن الآفاق لا تزال مشرقة.