مستقبل الأصول الرقمية: من التحول الأصلي إلى التحول المرتبط
في عام 2025، أصبحت الأصول الرقمية تتجه تدريجياً نحو التيار السائد. مع ظهور إطار تنظيمي واضح للعملات المستقرة واعتناق المؤسسات المالية التقليدية، يبدو أن الأصول الرقمية قد حققت النصر.
في هذه المرحلة التحولية، نرى أن المشاريع المتعلقة بالتشفير تتجاوز تدريجياً المشاريع الأصلية للتشفير. تشير المشاريع الأصلية للتشفير إلى المشاريع التي تم إنشاؤها من قبل خبراء التشفير في مجال التشفير، بينما تشير المشاريع المتعلقة بالتشفير إلى تطبيقات تقنية التشفير في صناعات أخرى رئيسية. هذه هي المرة الأولى التي نشهد فيها هذا التحول في الصناعة، ستستكشف هذه المقالة الفروق الأساسية بين هاتين الفئتين من المشاريع.
خصائص المشاريع الأصلية للتشفير
حتى الآن، فإن أنجح منتجات العملات الرقمية تم تصميمها تقريبًا لمستخدمي التشفير الأصليين. تقنية التشفير تتقدم على الزمن، والمستخدمون العاديون يجدون صعوبة في فهم جوهرها، ويصعب عليهم أن يصبحوا مستخدمين متحمسين. فقط اللاعبون الأصليون في مجال العملات الرقمية الذين يمارسون التجارب في الخطوط الأمامية لديهم القدرة الكافية على تحمل المخاطر، ويرغبون في اختبار المنتجات الجديدة والبقاء على قيد الحياة في ظل المخاطر المختلفة.
رفضت شركات رأس المال المغامر التقليدية في المراحل المبكرة الاستثمار في المشاريع الأصلية للعملات الرقمية بسبب صغر حجم السوق. ولكن مع صيف DeFi في عام 2020 وسياسة الفائدة صفر في عام 2021، حقق السوق الأصلي للعملات الرقمية توسعًا كبيرًا. ومع ذلك، لا يزال الحجم الإجمالي للسوق القابل للخدمة للمستخدمين الأصليين للعملات الرقمية محدودًا، ولتحقيق إيرادات سنوية بمليارات الدولارات، يجب أن يظل متوسط الإيرادات لكل مستخدم عند مستويات مرتفعة جدًا.
التشفير الأصلية تم بناؤها بالكامل للخبراء.
تتبع المنتجات الأصلية الناجحة في التشفير غالبًا نمط استخدام المستخدمين الذي يتبع توزيع القوة الشديدة. على سبيل المثال، يساهم أقل من 1% من المستخدمين في منصة معينة بنصف إجمالي حجم المعاملات. لذلك، يجب على مؤسسي المشاريع التركيز على كيفية الاحتفاظ بالمستخدمين الرئيسيين من النخبة، بدلاً من السعي وراء زيادة عدد المستخدمين فقط.
تعتبر احتفاظ المستخدمين في مجال التشفير دائمًا تحديًا. من السهل أن يتم تحفيز المستخدمين الرئيسيين وتركهم، حيث يمكن للمنافسين الجدد أن يستحوذوا على حصة السوق بمجرد سحب عدد قليل من المستخدمين الأساسيين. بالإضافة إلى أن جميع الأكواد مفتوحة المصدر، والمشاريع سهلة التفرع، فإن دورة حياة المشاريع الأصلية في التشفير غالبًا ما تكون قصيرة.
للاحتفاظ بالمستخدمين الأساسيين، الطريقة الوحيدة هي الابتكار المستمر والحفاظ على الريادة. إن بقاء بعض DEX ثابتًا في خضم المنافسة الشديدة يعتمد على تقديم ميزات رائدة باستمرار لتلبية احتياجات المستخدمين الأساسيين.
ظهور المشاريع المتعلقة بالتشفير
لقد فشلت معظم المحاولات لتطبيق تقنية blockchain في الأسواق العالمية في الماضي بسبب التوقيت المبكر. لكن اليوم، قد تغيرت مواقف المؤسسات التقليدية تجاه الأصول الرقمية. حيث بدأت البنوك الكبرى والشركات في إطلاق عملاتها المستقرة الخاصة، وأصبحت السياسات التنظيمية أكثر وضوحًا.
نبدأ في رؤية المزيد من المشاريع المتعلقة بالتشفير تظهر. من المحتمل أن تكون أكبر قصص النجاح في السنوات القادمة هي المشاريع المتعلقة بالتشفير بدلاً من المشاريع الأصلية للتشفير. على سبيل المثال:
شركات التكنولوجيا المالية التي تستخدم العملات المستقرة للدفع عبر الحدود
شركة الروبوتات التي تجمع البيانات باستخدام حوافز DePIN
استخدام zkTLS للمصادقة على البيانات الخاصة لشركات الاستهلاك
تتمثل القواسم المشتركة بين هذه المشاريع في: التشفير مجرد سمة، وليس المنتج نفسه.
في الصناعات التي تعتمد بشكل كبير على التشفير، لا يزال المستخدمون المحترفون مهمين، لكن الميل المفرط قد تراجع. يعتمد مفتاح النجاح بشكل أكبر على ما إذا كان الممارسون يتقنون المجالات ذات الصلة، بدلاً من التشفير نفسه.
على سبيل المثال في التكنولوجيا المالية، يكمن الجوهر في تحقيق اكتساب المستخدمين من خلال كفاءة اقتصادية جيدة. تواجه الشركات الناشئة في مجال التشفير المالي الحديثة ضغوط المنافسة من عمالقة الصناعة التقليديين، ولا يمكنها الاستمرار في التشغيل من خلال إصدار العملات مثل المشاريع التشفيرية البحتة.
لقد كانت المدفوعات الرقمية في يوم من الأيام مجالًا مهملًا، لكن الآن ينتقل مؤسسو التشفير الأصلي من DeFi إلى مجال المدفوعات. ومع ذلك، قد يهزمهم العاملون في التكنولوجيا المالية الأكثر دراية.
دروس من استثمار التشفير
أدى ظهور المشاريع المتعلقة بالتشفير إلى تحديات جديدة لرأس المال المخاطر في مجال التشفير. المفتاح هو تجنب تصفية عكسية لأولئك المؤسسين الذين تم رفضهم من قبل رأس المال المخاطر غير المتخصص، وعدم الوقوع في فخ أن تصبح مستثمراً غير مدرك للمجالات ذات الصلة.
كانت مزايا الاستثمار في رأس المال المخاطر في مجال التشفير في الماضي تكمن في اكتشاف مؤسسين ذوي إمكانيات خارج شبكة العلاقات في وادي السيليكون. قد يفتقر هؤلاء المؤسسون إلى سير ذاتية بارزة، لكنهم يعرفون تمامًا جوهر ثقافة التشفير، ويتقنون جمع المجتمعات عبر الإنترنت.
ومع ذلك، سيكون مؤسسو المشاريع المرتبطة بالتشفير الناجحة في تناقض حاد مع ذلك. قد يكونون أكثر نضجًا واحترافًا، ويتمتعون بحس تجاري، وعادة ما يأتون من مجالات مرتبطة بالتشفير، ولديهم استراتيجيات دخول فريدة إلى السوق. مع نضوج الصناعة، ستظهر أيضًا جيل جديد من المؤسسين الناجحين.
الخاتمة
تعيش صناعة التشفير فترة انتقالية من الأصلية إلى ذات الصلة. لا تفتقر التطبيقات الاستهلاكية، لكن من الصعب على المشاريع ذات القدرة غير المستقرة على تحقيق الإيرادات الحصول على دعم من رأس المال المغامر. يجب على رواد الأعمال اغتنام نافذة الوقت لإكمال التراكم الأصلي قبل تحول الاتجاه.
بالنسبة للمشاريع التي تستهدف الأسواق الناشئة، من الضروري التفاعل بعمق مع المستخدمين المحليين. مع دمج الأصول الرقمية تدريجياً في التيار الرئيسي، سنشهد ولادة المزيد من التطبيقات المبتكرة والحالات الناجحة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحول صناعة التشفير: حقبة جديدة من المشاريع الأصلية إلى المشاريع ذات الصلة
مستقبل الأصول الرقمية: من التحول الأصلي إلى التحول المرتبط
في عام 2025، أصبحت الأصول الرقمية تتجه تدريجياً نحو التيار السائد. مع ظهور إطار تنظيمي واضح للعملات المستقرة واعتناق المؤسسات المالية التقليدية، يبدو أن الأصول الرقمية قد حققت النصر.
في هذه المرحلة التحولية، نرى أن المشاريع المتعلقة بالتشفير تتجاوز تدريجياً المشاريع الأصلية للتشفير. تشير المشاريع الأصلية للتشفير إلى المشاريع التي تم إنشاؤها من قبل خبراء التشفير في مجال التشفير، بينما تشير المشاريع المتعلقة بالتشفير إلى تطبيقات تقنية التشفير في صناعات أخرى رئيسية. هذه هي المرة الأولى التي نشهد فيها هذا التحول في الصناعة، ستستكشف هذه المقالة الفروق الأساسية بين هاتين الفئتين من المشاريع.
خصائص المشاريع الأصلية للتشفير
حتى الآن، فإن أنجح منتجات العملات الرقمية تم تصميمها تقريبًا لمستخدمي التشفير الأصليين. تقنية التشفير تتقدم على الزمن، والمستخدمون العاديون يجدون صعوبة في فهم جوهرها، ويصعب عليهم أن يصبحوا مستخدمين متحمسين. فقط اللاعبون الأصليون في مجال العملات الرقمية الذين يمارسون التجارب في الخطوط الأمامية لديهم القدرة الكافية على تحمل المخاطر، ويرغبون في اختبار المنتجات الجديدة والبقاء على قيد الحياة في ظل المخاطر المختلفة.
رفضت شركات رأس المال المغامر التقليدية في المراحل المبكرة الاستثمار في المشاريع الأصلية للعملات الرقمية بسبب صغر حجم السوق. ولكن مع صيف DeFi في عام 2020 وسياسة الفائدة صفر في عام 2021، حقق السوق الأصلي للعملات الرقمية توسعًا كبيرًا. ومع ذلك، لا يزال الحجم الإجمالي للسوق القابل للخدمة للمستخدمين الأصليين للعملات الرقمية محدودًا، ولتحقيق إيرادات سنوية بمليارات الدولارات، يجب أن يظل متوسط الإيرادات لكل مستخدم عند مستويات مرتفعة جدًا.
التشفير الأصلية تم بناؤها بالكامل للخبراء.
تتبع المنتجات الأصلية الناجحة في التشفير غالبًا نمط استخدام المستخدمين الذي يتبع توزيع القوة الشديدة. على سبيل المثال، يساهم أقل من 1% من المستخدمين في منصة معينة بنصف إجمالي حجم المعاملات. لذلك، يجب على مؤسسي المشاريع التركيز على كيفية الاحتفاظ بالمستخدمين الرئيسيين من النخبة، بدلاً من السعي وراء زيادة عدد المستخدمين فقط.
تعتبر احتفاظ المستخدمين في مجال التشفير دائمًا تحديًا. من السهل أن يتم تحفيز المستخدمين الرئيسيين وتركهم، حيث يمكن للمنافسين الجدد أن يستحوذوا على حصة السوق بمجرد سحب عدد قليل من المستخدمين الأساسيين. بالإضافة إلى أن جميع الأكواد مفتوحة المصدر، والمشاريع سهلة التفرع، فإن دورة حياة المشاريع الأصلية في التشفير غالبًا ما تكون قصيرة.
للاحتفاظ بالمستخدمين الأساسيين، الطريقة الوحيدة هي الابتكار المستمر والحفاظ على الريادة. إن بقاء بعض DEX ثابتًا في خضم المنافسة الشديدة يعتمد على تقديم ميزات رائدة باستمرار لتلبية احتياجات المستخدمين الأساسيين.
ظهور المشاريع المتعلقة بالتشفير
لقد فشلت معظم المحاولات لتطبيق تقنية blockchain في الأسواق العالمية في الماضي بسبب التوقيت المبكر. لكن اليوم، قد تغيرت مواقف المؤسسات التقليدية تجاه الأصول الرقمية. حيث بدأت البنوك الكبرى والشركات في إطلاق عملاتها المستقرة الخاصة، وأصبحت السياسات التنظيمية أكثر وضوحًا.
نبدأ في رؤية المزيد من المشاريع المتعلقة بالتشفير تظهر. من المحتمل أن تكون أكبر قصص النجاح في السنوات القادمة هي المشاريع المتعلقة بالتشفير بدلاً من المشاريع الأصلية للتشفير. على سبيل المثال:
تتمثل القواسم المشتركة بين هذه المشاريع في: التشفير مجرد سمة، وليس المنتج نفسه.
في الصناعات التي تعتمد بشكل كبير على التشفير، لا يزال المستخدمون المحترفون مهمين، لكن الميل المفرط قد تراجع. يعتمد مفتاح النجاح بشكل أكبر على ما إذا كان الممارسون يتقنون المجالات ذات الصلة، بدلاً من التشفير نفسه.
على سبيل المثال في التكنولوجيا المالية، يكمن الجوهر في تحقيق اكتساب المستخدمين من خلال كفاءة اقتصادية جيدة. تواجه الشركات الناشئة في مجال التشفير المالي الحديثة ضغوط المنافسة من عمالقة الصناعة التقليديين، ولا يمكنها الاستمرار في التشغيل من خلال إصدار العملات مثل المشاريع التشفيرية البحتة.
لقد كانت المدفوعات الرقمية في يوم من الأيام مجالًا مهملًا، لكن الآن ينتقل مؤسسو التشفير الأصلي من DeFi إلى مجال المدفوعات. ومع ذلك، قد يهزمهم العاملون في التكنولوجيا المالية الأكثر دراية.
دروس من استثمار التشفير
أدى ظهور المشاريع المتعلقة بالتشفير إلى تحديات جديدة لرأس المال المخاطر في مجال التشفير. المفتاح هو تجنب تصفية عكسية لأولئك المؤسسين الذين تم رفضهم من قبل رأس المال المخاطر غير المتخصص، وعدم الوقوع في فخ أن تصبح مستثمراً غير مدرك للمجالات ذات الصلة.
كانت مزايا الاستثمار في رأس المال المخاطر في مجال التشفير في الماضي تكمن في اكتشاف مؤسسين ذوي إمكانيات خارج شبكة العلاقات في وادي السيليكون. قد يفتقر هؤلاء المؤسسون إلى سير ذاتية بارزة، لكنهم يعرفون تمامًا جوهر ثقافة التشفير، ويتقنون جمع المجتمعات عبر الإنترنت.
ومع ذلك، سيكون مؤسسو المشاريع المرتبطة بالتشفير الناجحة في تناقض حاد مع ذلك. قد يكونون أكثر نضجًا واحترافًا، ويتمتعون بحس تجاري، وعادة ما يأتون من مجالات مرتبطة بالتشفير، ولديهم استراتيجيات دخول فريدة إلى السوق. مع نضوج الصناعة، ستظهر أيضًا جيل جديد من المؤسسين الناجحين.
الخاتمة
تعيش صناعة التشفير فترة انتقالية من الأصلية إلى ذات الصلة. لا تفتقر التطبيقات الاستهلاكية، لكن من الصعب على المشاريع ذات القدرة غير المستقرة على تحقيق الإيرادات الحصول على دعم من رأس المال المغامر. يجب على رواد الأعمال اغتنام نافذة الوقت لإكمال التراكم الأصلي قبل تحول الاتجاه.
بالنسبة للمشاريع التي تستهدف الأسواق الناشئة، من الضروري التفاعل بعمق مع المستخدمين المحليين. مع دمج الأصول الرقمية تدريجياً في التيار الرئيسي، سنشهد ولادة المزيد من التطبيقات المبتكرة والحالات الناجحة.
!