إدارة المخاطر: طريقة بقاء منصة تداول العملات الرقمية

تشير المخاطر ككلمة مستوردة، إلى الكلمة الإيطالية "RISQUE"، مما يعني الخطر الموضوعي في الطبيعة. في المجتمع الحديث، تعكس المخاطر بشكل أكبر خياراً، يعتمد على حريتنا.

أشار مؤرخ المال بيتر بيرنز في مؤلفاته إلى أن انهيار الشركات وتقلبات سوق الأسهم والحروب والكساد الاقتصادي تبدو دائمًا وكأنها تأتي فجأة، ولكنها في الواقع دورية.

باعتبارها منصة لتوفير السيولة في سوق المال الرقمي، فإن إدارة المخاطر تعتبر مهمة للغاية. هذه المنصات تجمع بين خدمات الحفظ وإجراء الصفقات والتسوية، وتعتبر بمثابة مركز مالي فائق.

يعتبر العديد من مسؤولي إدارة المخاطر في الصناعة أن نقص إدارة المخاطر في صناعة blockchain هو اتفاق عام. وقد أدى ذلك أيضًا إلى حدوث كوارث في الصناعة مثل "انفجار" FCoin. كيف يمكن تحسين إدارة المخاطر أصبح موضوعًا مهمًا يحتاج القطاع إلى متابعة مستمرة.

المخاطر المتزايدة

أصعب ما يمكن أن يتحمله سوق العملات الرقمية هو المخاطر النظامية الناتجة عن السياسات، حيث تؤثر تغييرات السياسات التنظيمية بشكل مباشر على تقلبات السوق بأكمله.

تشمل المخاطر غير النظامية القابلة للتحكم من قبل المشاركين في السوق: مخاطر التكنولوجيا، مخاطر التشغيل، مخاطر السيولة، مخاطر الثقة، ومخاطر الأخلاق.

تتصل إدارة المخاطر ارتباطًا وثيقًا بمختلف مراحل البورصة. قال أحد المحترفين ذوي الخبرة إن إدارة المخاطر تحتل مكانة عالية، حيث تراقب في الوقت الحقيقي المخاطر المتعلقة بالسيولة، والمراجحة، والشذوذ في الحسابات.

توجد تناقضات بين إدارة المخاطر والنمو السريع، وهذا يتضح بشكل خاص في الصناعات الناشئة. اعتبر العديد من المستطلعين أن الوعي بإدارة المخاطر في القطاع الحالي غير كافٍ بشكل عام، وخاصة على المنصات الصغيرة والمتوسطة.

أمان الأصول هو الأساس

بلغ إجمالي قيمة الأصول المسروقة من منصة العملات الرقمية في عام 2019 ما يصل إلى 283 مليون دولار أمريكي. تظل مشكلة أمان الأصول نقطة مؤلمة في الصناعة.

اتخذت العديد من منصات التداول تدابير صارمة مثل التدقيق المالي، والمراقبة في الوقت الحقيقي، وفصل المحفظة الساخنة والباردة، وأقامت صندوق حماية للمستخدمين.

التخزين المدعوم هو وسيلة مهمة لضمان أمان الأصول. وقد اقترح الخبراء أن الشركات الصغيرة والمتوسطة يمكن أن تستعين بخدمات التخزين المدعوم من طرف ثالث أو شراء التأمين.

لا يمكن تجاهل المخاطر الأخلاقية للمنصة. هناك آراء تشير إلى أنه يجب على المنصة أن تكون شفافة قدر الإمكان، وأن تقبل الرقابة من الصناعة، من أجل تقليل احتمالية استخدام أموال العملاء بشكل غير صحيح.

الامتثال وإدارة المخاطر أمر لا بد منه

في مواجهة عدم اليقين في السياسات، فإن الامتثال النشط هو شرط ضروري للمنصة لتقليل المخاطر. وقد أنشأت العديد من المنصات أنظمة امتثال تغطي قبل وأثناء وبعد.

تقوم بعض المنصات بتوزيع مخاطر الامتثال من خلال الحصول على تراخيص، وقبول التنظيمات وغيرها من الطرق. وهناك منصات تتعاون مع شركات الامتثال المتخصصة لتعزيز الإدارة في مجالات مثل AML/KYC.

إدارة المخاطر التقنية هي حجر الزاوية للأمان

تعتبر مشكلات الأمان التقنية شائعة نسبيًا، حتى أن المنصات الرائدة تواجه صعوبة في تجنبها تمامًا. وقد قامت عدة منصات ببناء نظام شامل لإدارة المخاطر التقنية، بما في ذلك المراقبة الكمية، والتحوط التلقائي، وإدارة المخاطر الكبيرة للبيانات، واكتشاف الذكاء الصناعي.

لا يمكن تجاهل الرقابة الداخلية

الأمان الداخلي أكثر أهمية من الأمان الخارجي، لأن معظم حوادث الأمان تنبع من التواطؤ الداخلي والخارجي أو التسلل الداخلي.

تولي المنصات التي تم استجوابها اهتمامًا كبيرًا بمعايير العملية، وتقسيم المسؤوليات، وإدارة الصلاحيات، والمراجعة الدورية. بعض المنصات تطبق "نموذج الثقة الصفرية" للتحقق من كل خطوة. وهناك منصات أخرى تعزز الوعي بمخاطر الموظفين من خلال أساليب مثل "التنفيذ الوهمي".

الاستفادة من تجارب التمويل التقليدي

يجب أن تكون متطلبات إدارة المخاطر في سوق المال الرقمي أعلى من تلك في المالية التقليدية. يقترح الخبراء الاستفادة من تجارب أنظمة الائتمان في المالية التقليدية وإدارة المخاطر باستخدام البيانات الضخمة، واستكشاف كيفية الاستفادة بشكل فعال من المعلومات على السلسلة.

هناك وجهة نظر تفيد بأن الهيكل الصناعي الناضج يجب أن يكون فيه الفصل بين التداول والأصول، حيث تتحمل كيانات مختلفة مسؤولية التداول والتسوية والحفظ.

أظهرت الأبحاث أن المتوسط في البورصات هو أن 13% فقط من الموظفين و17% من الميزانية مخصصة لضمان الأمن. نظرًا لآفاق تطور الصناعة، يجب على المنصة زيادة استثمارات إدارة المخاطر وتحسين نظام إدارة المخاطر.

يمكن اعتبار استثمار إدارة المخاطر تكلفة الفرصة البديلة. غالبًا ما تركز الشركات التي تعطي أهمية للمصالح طويلة الأجل على أمان أصول العملاء.