تقدم شركات التكنلوجيا المالية تجارب مستخدم استثنائية ولكن تعيقها البنى التحتية المالية التقليدية التي تكون معزولة وبطيئة ومكلفة وغير مرنة. في المقابل، يقدم التمويل اللامركزي (DeFi) بنية تحتية سريعة وفعالة من حيث التكلفة وقابلة للتشغيل البيني ولكن تفتقر إلى الوصول السائد.
الحل المقترح هو "DeFi mullet": يجمع بين واجهة المستخدم السهلة الاستخدام في التكنلوجيا المالية وواجهة الخلفية الفعالة في DeFi.
حتمية ديفي ماليت
اعتماد الشركات المالية على الأنظمة المالية التقليدية يحد من قدرتها على التحكم في التكاليف وتوسيع عروض المنتجات. هذه البنى التحتية التقليدية ليست فقط مكلفة للصيانة ولكنها أيضًا تشكل مخاطر محتملة. من خلال الانتقال إلى بنى تحتية عامة ذاتية ومستقلة وموثوقة مثل DeFi، يمكن للشركات المالية التغلب على هذه القيود.
مزايا DeFi واضحة في مجال العملات المستقرة. في حين يمكن أن تتراوح تكلفة التحويلات الدولية التقليدية بين 30-50 دولارًا وتستغرق عدة أيام، فإن معاملات العملات المستقرة تُسوى في ثوانٍ مقابل بضعة سنتات. بالإضافة إلى المدفوعات، تقدم DeFi بنية تحتية على مدار الساعة للتداول والإقراض والاقتراض، مما يوفر تسوية فورية، والوصول المفتوح، والسيولة العميقة.
من خلال دمج واجهاتها الجاهزة للامتثال مع بنى DeFi التحتية، يمكن للتكنلوجيا المالية التركيز على تقديم تجارب مستخدمين متفوقة. لا يعزز هذا التكامل الابتكار فحسب، بل يدفع أيضًا لزيادة السيولة على السلسلة، مما يخلق حلقة تغذية راجعة إيجابية تعزز نموذج mullet في DeFi.
احتضان التبني السائد
لقد أظهر النظام البيئي الحالي لـ DeFi موثوقيته في تكامل التكنلوجيا المالية. تدير العديد من البروتوكولات الآن بلايين الدولارات من القروض بشكل آمن من خلال تصاميم غير قابلة للتغيير ومصممة لتقليل الحوكمة. يمنح هذا البنية التحتية التكنلوجيا المالية مزيدًا من السيطرة على عملياتها، وهو عامل حاسم تم تسليط الضوء عليه من خلال حوادث مثل إفلاس Synapse، الذي حبس أموال مستخدمي Yotta التي كان يُفترض أنها مؤمنة من قبل FDIC.
تزايد اعتماد المؤسسات على DeFi أيضًا:
قامت BlackRock بتوكنة صندوق عبر Securitize
استحوذت Stripe على Bridge مقابل 1 مليار دولار لتعزيز حلول العملات المستقرة الخاصة بها، و
الولايات المتحدة تستكشف إنشاء احتياطي استراتيجي من البيتكوين.
تشير هذه التطورات إلى تحول ملموس نحو تكامل DeFi.
التطلع إلى المستقبل
في السنوات القادمة، يمكننا توقع أن تطلق التكنلوجيا المالية المزيد من المنتجات مثل القروض المدعومة بالعملات الرقمية، وحسابات التوفير على السلسلة، والمدفوعات الدولية الفورية. ستدعم هذه الخدمات المحفظات الذكية وتجريد الحسابات، مما يضمن أن يحصل المستخدمون على واجهات مشابهة لتجارب ويب2. من المرجح أن يحقق المتبنون الأوائل لهذا النموذج مزايا كبيرة على المنافسين.
ومع ذلك، تضمن البنية التحتية المفتوحة لـ DeFi أن يتمكن حتى المتأخرون من الاستفادة من التأثيرات الشبكية الحالية دون الحاجة إلى البدء من الصفر.
يجادل بعض المشككين بأن مشاركة التكنلوجيا المالية والمؤسسات التقليدية قد تؤثر على اللامركزية بسبب متطلبات الامتثال التنظيمي. في حين أن هذه المخاوف صحيحة، فإنه من الأكثر عملية تنظيم التطبيقات الموجهة للمستخدمين بدلاً من البروتوكولات الأساسية. لكي تكون هذه المقاربة فعالة، يجب أن تظل البروتوكولات محايدة بشكل موثوق.
آلية محايدة ذات مصداقية تلتزم بأربعة مبادئ:
لا يفضل أفرادًا أو نتائج محددة.
إنه مفتوح المصدر مع تنفيذ يمكن التحقق منه علنًا.
إنه بسيط ومفهوم.
يتغير بشكل غير متكرر.
تعتبر بروتوكولات مثل HTTP و SMTP مثالاً على قوة الأنظمة المحايدة بشكل موثوق – فهي مجانية، مفتوحة، وغير خاضعة للتنظيم، حيث يكون العملاء فقط خاضعين للإشراف. يمكن أن يضمن تطبيق نفس المنطق على DeFi التكامل المستدام مع التكنلوجيا المالية.
هذه المقالة تستند إلى قطعة رأي كتبها ميرلين إيغاليت، المؤسس المشارك في مختبرات مورفو، نُشرت أصلاً في مكان آخر.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
الموليت في DeFi – دمج واجهات التكنلوجيا المالية مع خلفيات DeFi
تقدم شركات التكنلوجيا المالية تجارب مستخدم استثنائية ولكن تعيقها البنى التحتية المالية التقليدية التي تكون معزولة وبطيئة ومكلفة وغير مرنة. في المقابل، يقدم التمويل اللامركزي (DeFi) بنية تحتية سريعة وفعالة من حيث التكلفة وقابلة للتشغيل البيني ولكن تفتقر إلى الوصول السائد.
الحل المقترح هو "DeFi mullet": يجمع بين واجهة المستخدم السهلة الاستخدام في التكنلوجيا المالية وواجهة الخلفية الفعالة في DeFi.
حتمية ديفي ماليت
اعتماد الشركات المالية على الأنظمة المالية التقليدية يحد من قدرتها على التحكم في التكاليف وتوسيع عروض المنتجات. هذه البنى التحتية التقليدية ليست فقط مكلفة للصيانة ولكنها أيضًا تشكل مخاطر محتملة. من خلال الانتقال إلى بنى تحتية عامة ذاتية ومستقلة وموثوقة مثل DeFi، يمكن للشركات المالية التغلب على هذه القيود.
من خلال دمج واجهاتها الجاهزة للامتثال مع بنى DeFi التحتية، يمكن للتكنلوجيا المالية التركيز على تقديم تجارب مستخدمين متفوقة. لا يعزز هذا التكامل الابتكار فحسب، بل يدفع أيضًا لزيادة السيولة على السلسلة، مما يخلق حلقة تغذية راجعة إيجابية تعزز نموذج mullet في DeFi.
احتضان التبني السائد
لقد أظهر النظام البيئي الحالي لـ DeFi موثوقيته في تكامل التكنلوجيا المالية. تدير العديد من البروتوكولات الآن بلايين الدولارات من القروض بشكل آمن من خلال تصاميم غير قابلة للتغيير ومصممة لتقليل الحوكمة. يمنح هذا البنية التحتية التكنلوجيا المالية مزيدًا من السيطرة على عملياتها، وهو عامل حاسم تم تسليط الضوء عليه من خلال حوادث مثل إفلاس Synapse، الذي حبس أموال مستخدمي Yotta التي كان يُفترض أنها مؤمنة من قبل FDIC.
تزايد اعتماد المؤسسات على DeFi أيضًا:
تشير هذه التطورات إلى تحول ملموس نحو تكامل DeFi.
التطلع إلى المستقبل
في السنوات القادمة، يمكننا توقع أن تطلق التكنلوجيا المالية المزيد من المنتجات مثل القروض المدعومة بالعملات الرقمية، وحسابات التوفير على السلسلة، والمدفوعات الدولية الفورية. ستدعم هذه الخدمات المحفظات الذكية وتجريد الحسابات، مما يضمن أن يحصل المستخدمون على واجهات مشابهة لتجارب ويب2. من المرجح أن يحقق المتبنون الأوائل لهذا النموذج مزايا كبيرة على المنافسين.
ومع ذلك، تضمن البنية التحتية المفتوحة لـ DeFi أن يتمكن حتى المتأخرون من الاستفادة من التأثيرات الشبكية الحالية دون الحاجة إلى البدء من الصفر.
يجادل بعض المشككين بأن مشاركة التكنلوجيا المالية والمؤسسات التقليدية قد تؤثر على اللامركزية بسبب متطلبات الامتثال التنظيمي. في حين أن هذه المخاوف صحيحة، فإنه من الأكثر عملية تنظيم التطبيقات الموجهة للمستخدمين بدلاً من البروتوكولات الأساسية. لكي تكون هذه المقاربة فعالة، يجب أن تظل البروتوكولات محايدة بشكل موثوق.
آلية محايدة ذات مصداقية تلتزم بأربعة مبادئ:
تعتبر بروتوكولات مثل HTTP و SMTP مثالاً على قوة الأنظمة المحايدة بشكل موثوق – فهي مجانية، مفتوحة، وغير خاضعة للتنظيم، حيث يكون العملاء فقط خاضعين للإشراف. يمكن أن يضمن تطبيق نفس المنطق على DeFi التكامل المستدام مع التكنلوجيا المالية.
هذه المقالة تستند إلى قطعة رأي كتبها ميرلين إيغاليت، المؤسس المشارك في مختبرات مورفو، نُشرت أصلاً في مكان آخر.