من البيئة الكلية إلى المسار العمودي، مراجعة شاملة لسوق العملات الرقمية في النصف الثاني من عام 2024
1. نظرة عامة على السوق
I.1 سوق العملات الرقمية الأساسية
شهد سوق العملات الرقمية منذ النصف الأول من عام 2024 نموًا ملحوظًا، حيث ارتفع إجمالي القيمة السوقية من 2.31 تريليون دولار إلى 3.33 تريليون دولار، بزيادة قدرها 44.2%. يعود هذا النمو بشكل رئيسي إلى الموافقة على صندوق ETF للبيتكوين الفوري في النصف الأول من عام 2024، بالإضافة إلى فوز دونالد ترامب في الانتخابات الأمريكية في النصف الثاني من العام، مما أدى إلى تخفيف التنظيمات وسياساته المؤيدة للتشفير التي أدخلت التفاؤل إلى القطاع. ارتفعت هيمنة البيتكوين إلى 56.8%، وذلك بفضل مضاعفة حجم إدارة أصول صندوق ETF للبيتكوين، مما يعكس زيادة اهتمام المستثمرين المؤسسيين.
على الرغم من إطلاق صندوق تداول الإيثريوم (ETF) في النصف الثاني من عام 2024، إلا أن أدائه كان خافتًا نسبيًا. كانت سولانا بارزة، حيث ارتفع سعر SOL بنسبة 29.3% منذ النصف الأول من عام 2024، وبلغت التدفقات الصافية في نظامها البيئي 2 مليار دولار في عام 2024.
توسعت حصة سوق DeFi بشكل أكبر، حيث زادت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) بأكثر من الضعف منذ بداية العام. ارتفعت نسبة حجم التداول بين DEX/CEX من 9.37% في بداية العام إلى 11.05% بنهاية العام، مع حجم تداول سنوي يصل إلى 2.67 تريليون دولار. تضاعف حصة سوق TVL لـ Solana و Base في DeFi لعام 2024 بأكثر من الضعف، لتصل إلى 7.17% و 3% على التوالي.
تشهد العملات المستقرة تسارعًا ملحوظًا، حيث من المتوقع أن ينمو إجمالي قيمتها السوقية بنسبة 26.8% من النصف الأول من عام 2024، ليصل إلى أعلى مستوى تاريخي يتجاوز 205 مليار دولار أمريكي. كما ساهمت الشركات الجديدة مثل Ethena بمعدلات عائد تنافسية في تعزيز هذه الاتجاه. وفي المستقبل، من المتوقع أن يؤدي الموافقة المحتملة على صناديق الاستثمار المتداولة للأصول المفضلة للمؤسسات مثل XRP وSOL إلى تأثير إيجابي على السوق.
I.2 البيئة الكلية والسياسة
سياسة
في الانتخابات الرئاسية الأمريكية في نوفمبر 2024، هزم ترامب هاريس وانتخب رئيسًا مرة أخرى، حيث فاز الحزب الجمهوري بأغلبية المقاعد في كلا المجلسين. قد تؤدي سياسات ترامب المتعلقة بأمريكا أولاً والعزلة إلى زيادة الحماية التجارية العالمية. خلال حملته الانتخابية، كان لدى ترامب موقف ودود تجاه سوق العملات الرقمية، لكن آثار سياسته الفعلية لا تزال بحاجة إلى المراقبة.
أوروبا تأثرت بالحرب بين روسيا وأوكرانيا، وارتفعت أسعار الطاقة، وزادت النفقات العسكرية. تعززت بشكل ملحوظ قوى الأحزاب اليمينية في العديد من الدول. تتبع أوروبا الولايات المتحدة في تنظيم سوق العملات الرقمية، حيث سيتم تنفيذ قانون MiCA رسميًا في نهاية عام 2024، مما يوضح خطة تنظيم العملات المستقرة والعملات الرقمية.
الوضع في منطقة الشرق الأوسط مضطرب، حيث دخلت الصراع بين إسرائيل وحماس مرحلة النهاية، ولكن العلاقات مع إيران ولبنان وغيرها من الدول متوترة. دول عديدة في أمريكا الجنوبية تقدم على قانونية العملات الرقمية، والحكومة الجديدة في الأرجنتين تقوم بإصلاحات واسعة النطاق، مما خفض معدل التضخم.
الاقتصاد
من المتوقع أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي بنسبة 2.6% في عام 2024، مع معدل تضخم يبلغ 2.5%. الاقتصاد الأمريكي يستقر بشكل معتدل، وتم السيطرة جزئياً على التضخم، حيث بدأ الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر في خفض أسعار الفائدة ثلاث مرات متتالية. منطقة اليورو تأثرت بالنزاعات الجيوسياسية، مما أدى إلى تباطؤ النمو الاقتصادي. تواجه الصين تحديات مثل ضعف الاستهلاك، وصعوبات في التصدير، مما يجعلها في حالة من الانكماش. الدول النامية تأثرت بزيادة أسعار الفائدة بالدولار، حيث تعاني بعض الدول من انخفاض حاد في قيمة عملاتها.
ارتفعت مؤشرات الأسهم الثلاثة الكبرى في الولايات المتحدة بشكل كبير، حيث زادت نسبة مؤشر ناسداك بأكثر من 28%، وارتفع مؤشر S&P500 بنسبة 15.2%. أصبح تطوير تقنية الذكاء الاصطناعي قوة دافعة مهمة، حيث برزت شركات التكنولوجيا المرتبطة بالذكاء الاصطناعي مثل Nvidia. سجل مؤشر نيكاي أعلى مستوياته في 30 عاماً، مستفيداً من تداولات المستثمرين الدوليين وتحقيق مزايا التصدير الناتجة عن انخفاض قيمة الين.
2. بيتكوين
2.1 تصميم المنتج والاتفاقية
في النصف الثاني من عام 2024، تم إجراء بعض التحديثات البرمجية الهامة على البيتكوين، مثل إدخال Bitcoin Core 28.0 لاستراتيجية تمرير المعاملات المرنة وBOLT12 لشبكة Lightning. تم إجراء مناقشات في المجتمع حول مقترحات الانقسام الناعم، مع التركيز بشكل أساسي على التعليمات البرمجية الجديدة (مثل OP_CTV وOP_CAT)، وخطة LNHANCE، و"حركة استعادة البرامج الكبيرة". المناقشات لم تصل بعد إلى توافق، ومن المتوقع أن يحدث تقدم في عام 2025. لا يزال تنفيذ BitVM يتقدم بثبات، مع التركيز على تصميم وتنفيذ الجسور عبر السلاسل.
2.2 Layer 2 - شبكة البرق
عدد قنوات شبكة Lightning لا يتغير كثيرًا ، ويظل الإجمالي حوالي 5000 BTC. عدد العقد مستقر بشكل أساسي ، لكن عدد القنوات يتناقص باستمرار ، مما قد يشير إلى أن السيولة تت集中 تدريجياً في أيدي مقدمي خدمات العقد الكبيرة. تم اعتماد BOLT12 (offer) من قبل العديد من العملاء ، ويدعم طرق الدفع الثابتة. بعض شبكات Layer 1 (مثل Nervos CKB) تعمل على تطوير حلول Layer 2 تتوافق مع مواصفات BOLT.
2.3 الطبقة الثانية - سلاسل جانبية
تختلف أداء مشاريع Layer 2. التحديات الرئيسية التي تواجه L2 بيتكوين و BTCFi هي الاعتماد على زيادة TVL غير المستدام والحوافز من خلال الايردروب. المفتاح للنجاح هو ضمان أمان الأصول والسعي نحو استراتيجية التكامل الرأسي.
2.4 الأصول على السلسلة
أداء الأصول على سلسلة البيتكوين بشكل عام متواضع. الأصول مثل BRC20 وRunes لم تحقق أداءً جيدًا. لا يزال بروتوكول RGB في مرحلة الترويج، مع التركيز بشكل رئيسي على إصدار عملة Tether المستقرة. تم إطلاق Taproot Assets بواسطة Lightning Labs، مما يتيح سك العملات المستقرة بتكلفة منخفضة وتحقيق التسويات الفورية على البيتكوين.
# 2.5 BTCFi
يمكن لـ BTCFi أن توفر عوائد إضافية لحاملي البيتكوين، ومن المتوقع أن تزيد القيمة الإجمالية المقفلة. جذب Babylon بعد الاختبار العديد من TVL. تتزايد مشاريع LST من جميع الأنواع، مستفيدة من مفاهيم تصميم DeFi الناضجة. المفتاح لتطور BTCFi في المستقبل هو إيجاد طرق فعالة للاستفادة من الأصول المرهونة وتداولها.
3. إيثريوم
على الرغم من إطلاق صندوق تداول إيثريوم (ETH ETF) في الولايات المتحدة في 23 يوليو 2024، إلا أن أدائه لم يتمكن من تكرار نجاح صندوق تداول بيتكوين (Bitcoin ETF). انخفضت نسبة إيثريوم إلى بيتكوين (ETH/BTC) من 0.054 في يناير إلى 0.037 في ديسمبر. منذ ترقية Dencun، كانت رسوم الغاز على الطبقة الثانية أقل بكثير من إيثيريوم، مما أدى إلى تدفق المزيد من الأموال إلى مشاريع الطبقة الثانية.
# 3.1 L2s
بعد ترقية Dencun، انخفضت رسوم معاملات rollups بأكثر من 90٪. حققت Base و OP Mainnet و Arbitrum تدفقات صافية بقيمة 3.5 مليار دولار و 2.1 مليار دولار و 1.7 مليار دولار على التوالي. زادت عدد معاملات Layer 2 اليومية من 5.18 مليون إلى 16.86 مليون، وزاد عدد العناوين النشطة يوميًا من 989,000 إلى 2.18 مليون.
تعود التدفقات الكبيرة من الأموال إلى Base إلى تجربة المستخدم السلسة، والشراكة الاستراتيجية مع Coinbase، وإطلاق التطبيقات الشائعة. أطلقت Arbitrum Stylus، مما يمكّن المطورين من كتابة العقود الذكية باستخدام لغات متعددة. يستمر OP Superchain في التوسع، ليصل إجمالي عدد الشبكات المعتمدة على OP-Stack إلى 56 بنهاية العام.
3.2 إعادة الرهن
في عام 2024، أظهر عدد الإيثريوم المرهون اتجاهًا تصاعديًا، حيث انخفض العائد إلى 3%. جذبت بروتوكولات إعادة الرهن (مثل Eigenlayer) حجمًا كبيرًا من قيمة إجمالي الأصول المحجوزة، ولكن في النصف الثاني من عام 2024، تراجعت زخم النمو. حقق حجم إجمالي الأصول المحجوزة لشركة Symbiotic زيادة كبيرة، من 307 مليون دولار إلى 2.12 مليار دولار.
3.3 خارطة طريق مستقبل الإيثيريوم واقتراحات EIP
ستكون سنة 2025 واحدة من أهم السنوات في تاريخ تطوير الإيثيريوم، حيث من المقرر إجراء ترقية Pectra. تشمل اقتراحات EIP الرئيسية EIP-7691 (زيادة سعة Blobs) وEIP-7702 (وظائف العقود الذكية لحسابات EOA) وEIP-7251 (تحسين إدارة المدققين). الهدف من خارطة الطريق للتطوير على المدى الطويل هو إجراء ترقية كبيرة في عام 2029، لإدخال تقنيات أساسية مثل إثبات المعرفة الصفرية والتشفير بعد الكوانتوم.
4. سولانا
سجلت سولانا أداءً متميزًا في عام 2024، حيث زادت الأسعار بنحو 75%، وارتفع معدل SOL/ETH من 0.04 إلى 0.06. توفر سولانا رسوم معاملات أقل وسرعة معالجة أعلى، مما جذب العديد من التطبيقات اللامركزية عالية الأداء. زادت القيمة السوقية للعملات المستقرة لأكثر من ثلاثة أضعاف، وصولًا إلى 5.1 مليار دولار. حققت سولانا نموًا ملحوظًا في اعتماد المطورين، وعززت شراكتها مع Shopify وVisa النمو في الشبكة.
تتركز النقاط الرئيسية في نظام Solana البيئي لعام 2024 بشكل رئيسي في مجالات DePIN وmeme وPayFi. في المستقبل، ستعزز تفعيل Firedancer أداء الشبكة وأمانها بشكل أكبر. يوفر إصدار ملحقات Solana مرونة وقابلية برمجة أعلى لإصدار الرموز.
5. Alt-L1s
براتشين
يجلب Berachain آلية إثبات السيولة (PoL) لضمان توافق الحوافز بين المدققين و dApps والمستخدمين. يعد BeaconKit عميل توافق معياري متوافق مع EVM، ويقدم ميزات مثل الحسم النهائي في فتحة واحدة وبناء الحمولة المتفائلة. بعد الإطلاق، أصبحت Berachain سريعة الارتفاع لتصبح الشبكة الثامنة من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL).
طن
تلقى TON اهتمامًا كبيرًا في عام 2024 بفضل أكثر من 900 مليون مستخدم نشط شهريًا على Telegram. وصل عدد المستخدمين النشطين شهريًا في لعبة Catizen إلى 4.7 مليون. زاد عدد المستخدمين النشطين يوميًا لـ TON من 27,725 إلى 293,539، بينما زادت القيمة الإجمالية المقفلة في DeFi بأكثر من 10 مرات منذ بداية عام 2024.
كايا
كايا هي نتاج دمج سلسلة كتل Klaytn و Finschia، وتدمج بين تطبيقات الرسائل LINE و KakaoTalk. تقدم كايا دعمًا لتجريد الحسابات، ودفع تكاليف الغاز بالوكالة، ومحفظة MPC بدون مفاتيح كتحسينات. منذ إطلاقها الذاتي عبر الإنترنت، زادت القيمة الإجمالية المقفلة من 37 مليون دولار إلى 60 مليون دولار.
تحرك
سيحصل نظام Move البيئي على اعتماد أوسع في عام 2024، حيث يصل عدد المطورين النشطين شهريًا إلى أكثر من 1500. تعتبر Sui وAptos من أهم شبكات blockchain المعتمدة على Move، حيث تتفوق Sui في عدة مؤشرات رئيسية على Aptos. أطلقت شبكة Movement حل توسيع Ethereum المعتمد على لغة Move M2.
MegaETH
ميغا إيث هي بلوكتشين عالية الأداء متوافقة مع EVM، تحل مشكلة سعة المعاملات وقدرة الحوسبة من خلال تخصص العقد. هيكلها الابتكاري يحسن الأداء العام مع الحفاظ على اللامركزية.
مونا
تقوم Monad بتنفيذ المعاملات المتوازية المتفائلة عبر عدة مثيلات EVM، مع الحفاظ على التوافق مع شفرة بايت Ethereum. آلية الإجماع المخصصة MonadBFT تقلل من التأخير، وتعزز سرعة تأكيد المعاملات. كما أن Monad تتكامل مع قاعدة البيانات الخاصة MonadDB، لتحسين تخزين البيانات.
6. طرق أخرى
6.1 ميم
بلغ إجمالي ارتفاع سوق meme في عام 2024 نسبة 218%. إيثيريوم وBase وسولانا هي ثلاث سلاسل عامة الأكثر نشاطًا في نظام meme البيئي. أصبح إطلاق Pump.fun علامة فارقة في صناعة التشفير، حيث أطلق العنان لطلب التجزئة بشكل كبير. تميل ميمات نظام Base البيئي إلى التركيز على موضوعات الذكاء الاصطناعي، مثل نجاح بروتوكول Virtuals.
6.2 الذكاء الاصطناعي
عام 2024، يعد مجال الذكاء الاصطناعي واحدًا من أكثر المجالات شعبية. أصبح Agents + applications الاتجاه الرئيسي للتطوير، وقد حفز التحول الناجح لبروتوكول Virtuals هذه الاتجاه. تغطي وظائف الوكلاء الذكيين العديد من المجالات مثل روبوتات وسائل التواصل الاجتماعي، والتنفيذ على السلسلة، ووكلاء رأس المال المغامر.
، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 15
أعجبني
15
5
مشاركة
تعليق
0/400
SerumSqueezer
· منذ 15 س
لقد ارتفع سول القديم ، وأنا أشعر بالمرارة حقًا
شاهد النسخة الأصليةرد0
DeFiGrayling
· 07-20 08:21
سول حقاً قوي، من يستطيع تحمله؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoPhoenix
· 07-20 08:20
مرة أخرى يوم فشل في شراء الانخفاض في القاع... لكننا نؤمن بأن البعث سيأتي في النهاية
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnchainGossiper
· 07-20 08:05
لا تهتم بأي etf، اشترِ sol واربح بشكل كبير
شاهد النسخة الأصليةرد0
StopLossMaster
· 07-20 08:01
الحصول على التصفية مرة أو مرتين هو بمثابة رسوم تعليمية
2024 سوق العملات الرقمية الكاملة: البيئة الكلية، Bitcoin ETF وصعود Solana
من البيئة الكلية إلى المسار العمودي، مراجعة شاملة لسوق العملات الرقمية في النصف الثاني من عام 2024
1. نظرة عامة على السوق
I.1 سوق العملات الرقمية الأساسية
شهد سوق العملات الرقمية منذ النصف الأول من عام 2024 نموًا ملحوظًا، حيث ارتفع إجمالي القيمة السوقية من 2.31 تريليون دولار إلى 3.33 تريليون دولار، بزيادة قدرها 44.2%. يعود هذا النمو بشكل رئيسي إلى الموافقة على صندوق ETF للبيتكوين الفوري في النصف الأول من عام 2024، بالإضافة إلى فوز دونالد ترامب في الانتخابات الأمريكية في النصف الثاني من العام، مما أدى إلى تخفيف التنظيمات وسياساته المؤيدة للتشفير التي أدخلت التفاؤل إلى القطاع. ارتفعت هيمنة البيتكوين إلى 56.8%، وذلك بفضل مضاعفة حجم إدارة أصول صندوق ETF للبيتكوين، مما يعكس زيادة اهتمام المستثمرين المؤسسيين.
على الرغم من إطلاق صندوق تداول الإيثريوم (ETF) في النصف الثاني من عام 2024، إلا أن أدائه كان خافتًا نسبيًا. كانت سولانا بارزة، حيث ارتفع سعر SOL بنسبة 29.3% منذ النصف الأول من عام 2024، وبلغت التدفقات الصافية في نظامها البيئي 2 مليار دولار في عام 2024.
توسعت حصة سوق DeFi بشكل أكبر، حيث زادت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) بأكثر من الضعف منذ بداية العام. ارتفعت نسبة حجم التداول بين DEX/CEX من 9.37% في بداية العام إلى 11.05% بنهاية العام، مع حجم تداول سنوي يصل إلى 2.67 تريليون دولار. تضاعف حصة سوق TVL لـ Solana و Base في DeFi لعام 2024 بأكثر من الضعف، لتصل إلى 7.17% و 3% على التوالي.
تشهد العملات المستقرة تسارعًا ملحوظًا، حيث من المتوقع أن ينمو إجمالي قيمتها السوقية بنسبة 26.8% من النصف الأول من عام 2024، ليصل إلى أعلى مستوى تاريخي يتجاوز 205 مليار دولار أمريكي. كما ساهمت الشركات الجديدة مثل Ethena بمعدلات عائد تنافسية في تعزيز هذه الاتجاه. وفي المستقبل، من المتوقع أن يؤدي الموافقة المحتملة على صناديق الاستثمار المتداولة للأصول المفضلة للمؤسسات مثل XRP وSOL إلى تأثير إيجابي على السوق.
I.2 البيئة الكلية والسياسة
سياسة
في الانتخابات الرئاسية الأمريكية في نوفمبر 2024، هزم ترامب هاريس وانتخب رئيسًا مرة أخرى، حيث فاز الحزب الجمهوري بأغلبية المقاعد في كلا المجلسين. قد تؤدي سياسات ترامب المتعلقة بأمريكا أولاً والعزلة إلى زيادة الحماية التجارية العالمية. خلال حملته الانتخابية، كان لدى ترامب موقف ودود تجاه سوق العملات الرقمية، لكن آثار سياسته الفعلية لا تزال بحاجة إلى المراقبة.
أوروبا تأثرت بالحرب بين روسيا وأوكرانيا، وارتفعت أسعار الطاقة، وزادت النفقات العسكرية. تعززت بشكل ملحوظ قوى الأحزاب اليمينية في العديد من الدول. تتبع أوروبا الولايات المتحدة في تنظيم سوق العملات الرقمية، حيث سيتم تنفيذ قانون MiCA رسميًا في نهاية عام 2024، مما يوضح خطة تنظيم العملات المستقرة والعملات الرقمية.
الوضع في منطقة الشرق الأوسط مضطرب، حيث دخلت الصراع بين إسرائيل وحماس مرحلة النهاية، ولكن العلاقات مع إيران ولبنان وغيرها من الدول متوترة. دول عديدة في أمريكا الجنوبية تقدم على قانونية العملات الرقمية، والحكومة الجديدة في الأرجنتين تقوم بإصلاحات واسعة النطاق، مما خفض معدل التضخم.
الاقتصاد
من المتوقع أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي بنسبة 2.6% في عام 2024، مع معدل تضخم يبلغ 2.5%. الاقتصاد الأمريكي يستقر بشكل معتدل، وتم السيطرة جزئياً على التضخم، حيث بدأ الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر في خفض أسعار الفائدة ثلاث مرات متتالية. منطقة اليورو تأثرت بالنزاعات الجيوسياسية، مما أدى إلى تباطؤ النمو الاقتصادي. تواجه الصين تحديات مثل ضعف الاستهلاك، وصعوبات في التصدير، مما يجعلها في حالة من الانكماش. الدول النامية تأثرت بزيادة أسعار الفائدة بالدولار، حيث تعاني بعض الدول من انخفاض حاد في قيمة عملاتها.
ارتفعت مؤشرات الأسهم الثلاثة الكبرى في الولايات المتحدة بشكل كبير، حيث زادت نسبة مؤشر ناسداك بأكثر من 28%، وارتفع مؤشر S&P500 بنسبة 15.2%. أصبح تطوير تقنية الذكاء الاصطناعي قوة دافعة مهمة، حيث برزت شركات التكنولوجيا المرتبطة بالذكاء الاصطناعي مثل Nvidia. سجل مؤشر نيكاي أعلى مستوياته في 30 عاماً، مستفيداً من تداولات المستثمرين الدوليين وتحقيق مزايا التصدير الناتجة عن انخفاض قيمة الين.
2. بيتكوين
2.1 تصميم المنتج والاتفاقية
في النصف الثاني من عام 2024، تم إجراء بعض التحديثات البرمجية الهامة على البيتكوين، مثل إدخال Bitcoin Core 28.0 لاستراتيجية تمرير المعاملات المرنة وBOLT12 لشبكة Lightning. تم إجراء مناقشات في المجتمع حول مقترحات الانقسام الناعم، مع التركيز بشكل أساسي على التعليمات البرمجية الجديدة (مثل OP_CTV وOP_CAT)، وخطة LNHANCE، و"حركة استعادة البرامج الكبيرة". المناقشات لم تصل بعد إلى توافق، ومن المتوقع أن يحدث تقدم في عام 2025. لا يزال تنفيذ BitVM يتقدم بثبات، مع التركيز على تصميم وتنفيذ الجسور عبر السلاسل.
2.2 Layer 2 - شبكة البرق
عدد قنوات شبكة Lightning لا يتغير كثيرًا ، ويظل الإجمالي حوالي 5000 BTC. عدد العقد مستقر بشكل أساسي ، لكن عدد القنوات يتناقص باستمرار ، مما قد يشير إلى أن السيولة تت集中 تدريجياً في أيدي مقدمي خدمات العقد الكبيرة. تم اعتماد BOLT12 (offer) من قبل العديد من العملاء ، ويدعم طرق الدفع الثابتة. بعض شبكات Layer 1 (مثل Nervos CKB) تعمل على تطوير حلول Layer 2 تتوافق مع مواصفات BOLT.
2.3 الطبقة الثانية - سلاسل جانبية
تختلف أداء مشاريع Layer 2. التحديات الرئيسية التي تواجه L2 بيتكوين و BTCFi هي الاعتماد على زيادة TVL غير المستدام والحوافز من خلال الايردروب. المفتاح للنجاح هو ضمان أمان الأصول والسعي نحو استراتيجية التكامل الرأسي.
2.4 الأصول على السلسلة
أداء الأصول على سلسلة البيتكوين بشكل عام متواضع. الأصول مثل BRC20 وRunes لم تحقق أداءً جيدًا. لا يزال بروتوكول RGB في مرحلة الترويج، مع التركيز بشكل رئيسي على إصدار عملة Tether المستقرة. تم إطلاق Taproot Assets بواسطة Lightning Labs، مما يتيح سك العملات المستقرة بتكلفة منخفضة وتحقيق التسويات الفورية على البيتكوين.
# 2.5 BTCFi
يمكن لـ BTCFi أن توفر عوائد إضافية لحاملي البيتكوين، ومن المتوقع أن تزيد القيمة الإجمالية المقفلة. جذب Babylon بعد الاختبار العديد من TVL. تتزايد مشاريع LST من جميع الأنواع، مستفيدة من مفاهيم تصميم DeFi الناضجة. المفتاح لتطور BTCFi في المستقبل هو إيجاد طرق فعالة للاستفادة من الأصول المرهونة وتداولها.
3. إيثريوم
على الرغم من إطلاق صندوق تداول إيثريوم (ETH ETF) في الولايات المتحدة في 23 يوليو 2024، إلا أن أدائه لم يتمكن من تكرار نجاح صندوق تداول بيتكوين (Bitcoin ETF). انخفضت نسبة إيثريوم إلى بيتكوين (ETH/BTC) من 0.054 في يناير إلى 0.037 في ديسمبر. منذ ترقية Dencun، كانت رسوم الغاز على الطبقة الثانية أقل بكثير من إيثيريوم، مما أدى إلى تدفق المزيد من الأموال إلى مشاريع الطبقة الثانية.
# 3.1 L2s
بعد ترقية Dencun، انخفضت رسوم معاملات rollups بأكثر من 90٪. حققت Base و OP Mainnet و Arbitrum تدفقات صافية بقيمة 3.5 مليار دولار و 2.1 مليار دولار و 1.7 مليار دولار على التوالي. زادت عدد معاملات Layer 2 اليومية من 5.18 مليون إلى 16.86 مليون، وزاد عدد العناوين النشطة يوميًا من 989,000 إلى 2.18 مليون.
تعود التدفقات الكبيرة من الأموال إلى Base إلى تجربة المستخدم السلسة، والشراكة الاستراتيجية مع Coinbase، وإطلاق التطبيقات الشائعة. أطلقت Arbitrum Stylus، مما يمكّن المطورين من كتابة العقود الذكية باستخدام لغات متعددة. يستمر OP Superchain في التوسع، ليصل إجمالي عدد الشبكات المعتمدة على OP-Stack إلى 56 بنهاية العام.
3.2 إعادة الرهن
في عام 2024، أظهر عدد الإيثريوم المرهون اتجاهًا تصاعديًا، حيث انخفض العائد إلى 3%. جذبت بروتوكولات إعادة الرهن (مثل Eigenlayer) حجمًا كبيرًا من قيمة إجمالي الأصول المحجوزة، ولكن في النصف الثاني من عام 2024، تراجعت زخم النمو. حقق حجم إجمالي الأصول المحجوزة لشركة Symbiotic زيادة كبيرة، من 307 مليون دولار إلى 2.12 مليار دولار.
3.3 خارطة طريق مستقبل الإيثيريوم واقتراحات EIP
ستكون سنة 2025 واحدة من أهم السنوات في تاريخ تطوير الإيثيريوم، حيث من المقرر إجراء ترقية Pectra. تشمل اقتراحات EIP الرئيسية EIP-7691 (زيادة سعة Blobs) وEIP-7702 (وظائف العقود الذكية لحسابات EOA) وEIP-7251 (تحسين إدارة المدققين). الهدف من خارطة الطريق للتطوير على المدى الطويل هو إجراء ترقية كبيرة في عام 2029، لإدخال تقنيات أساسية مثل إثبات المعرفة الصفرية والتشفير بعد الكوانتوم.
4. سولانا
سجلت سولانا أداءً متميزًا في عام 2024، حيث زادت الأسعار بنحو 75%، وارتفع معدل SOL/ETH من 0.04 إلى 0.06. توفر سولانا رسوم معاملات أقل وسرعة معالجة أعلى، مما جذب العديد من التطبيقات اللامركزية عالية الأداء. زادت القيمة السوقية للعملات المستقرة لأكثر من ثلاثة أضعاف، وصولًا إلى 5.1 مليار دولار. حققت سولانا نموًا ملحوظًا في اعتماد المطورين، وعززت شراكتها مع Shopify وVisa النمو في الشبكة.
تتركز النقاط الرئيسية في نظام Solana البيئي لعام 2024 بشكل رئيسي في مجالات DePIN وmeme وPayFi. في المستقبل، ستعزز تفعيل Firedancer أداء الشبكة وأمانها بشكل أكبر. يوفر إصدار ملحقات Solana مرونة وقابلية برمجة أعلى لإصدار الرموز.
5. Alt-L1s
براتشين
يجلب Berachain آلية إثبات السيولة (PoL) لضمان توافق الحوافز بين المدققين و dApps والمستخدمين. يعد BeaconKit عميل توافق معياري متوافق مع EVM، ويقدم ميزات مثل الحسم النهائي في فتحة واحدة وبناء الحمولة المتفائلة. بعد الإطلاق، أصبحت Berachain سريعة الارتفاع لتصبح الشبكة الثامنة من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL).
طن
تلقى TON اهتمامًا كبيرًا في عام 2024 بفضل أكثر من 900 مليون مستخدم نشط شهريًا على Telegram. وصل عدد المستخدمين النشطين شهريًا في لعبة Catizen إلى 4.7 مليون. زاد عدد المستخدمين النشطين يوميًا لـ TON من 27,725 إلى 293,539، بينما زادت القيمة الإجمالية المقفلة في DeFi بأكثر من 10 مرات منذ بداية عام 2024.
كايا
كايا هي نتاج دمج سلسلة كتل Klaytn و Finschia، وتدمج بين تطبيقات الرسائل LINE و KakaoTalk. تقدم كايا دعمًا لتجريد الحسابات، ودفع تكاليف الغاز بالوكالة، ومحفظة MPC بدون مفاتيح كتحسينات. منذ إطلاقها الذاتي عبر الإنترنت، زادت القيمة الإجمالية المقفلة من 37 مليون دولار إلى 60 مليون دولار.
تحرك
سيحصل نظام Move البيئي على اعتماد أوسع في عام 2024، حيث يصل عدد المطورين النشطين شهريًا إلى أكثر من 1500. تعتبر Sui وAptos من أهم شبكات blockchain المعتمدة على Move، حيث تتفوق Sui في عدة مؤشرات رئيسية على Aptos. أطلقت شبكة Movement حل توسيع Ethereum المعتمد على لغة Move M2.
MegaETH
ميغا إيث هي بلوكتشين عالية الأداء متوافقة مع EVM، تحل مشكلة سعة المعاملات وقدرة الحوسبة من خلال تخصص العقد. هيكلها الابتكاري يحسن الأداء العام مع الحفاظ على اللامركزية.
مونا
تقوم Monad بتنفيذ المعاملات المتوازية المتفائلة عبر عدة مثيلات EVM، مع الحفاظ على التوافق مع شفرة بايت Ethereum. آلية الإجماع المخصصة MonadBFT تقلل من التأخير، وتعزز سرعة تأكيد المعاملات. كما أن Monad تتكامل مع قاعدة البيانات الخاصة MonadDB، لتحسين تخزين البيانات.
6. طرق أخرى
6.1 ميم
بلغ إجمالي ارتفاع سوق meme في عام 2024 نسبة 218%. إيثيريوم وBase وسولانا هي ثلاث سلاسل عامة الأكثر نشاطًا في نظام meme البيئي. أصبح إطلاق Pump.fun علامة فارقة في صناعة التشفير، حيث أطلق العنان لطلب التجزئة بشكل كبير. تميل ميمات نظام Base البيئي إلى التركيز على موضوعات الذكاء الاصطناعي، مثل نجاح بروتوكول Virtuals.
6.2 الذكاء الاصطناعي
عام 2024، يعد مجال الذكاء الاصطناعي واحدًا من أكثر المجالات شعبية. أصبح Agents + applications الاتجاه الرئيسي للتطوير، وقد حفز التحول الناجح لبروتوكول Virtuals هذه الاتجاه. تغطي وظائف الوكلاء الذكيين العديد من المجالات مثل روبوتات وسائل التواصل الاجتماعي، والتنفيذ على السلسلة، ووكلاء رأس المال المغامر.
![من البيئة الكلية إلى المسار العمودي، مراجعة شاملة لسوق العملات الرقمية في النصف الثاني من 2024](