تحليل عميق لبروتوكول قرض NFT الجديد من Blur Blend

في الآونة الأخيرة، أطلق أحد منصات تداول NFT بالتعاون مع مؤسسة استثمارية معروفة بروتوكول اقتراض NFT من نوع P2P يسمى Blend، كما أطلق أيضًا ميزة شراء قروض NFT المستندة إلى هذا البروتوكول. ستقوم هذه المقالة بشرح الميزات الأساسية وفوائد المنتج لهذا البروتوكول المبتكر في اقتراض NFT بشكل سهل الفهم.

الميزات الأساسية لـ Blend

Blend لديها الخصائص الرئيسية التالية:

• نموذج الإقراض المستمر من نقطة إلى نقطة، بدون تاريخ استحقاق ثابت، لا حاجة للاعتماد على الأوراكيل
• يمكن للمُقرض تخصيص مبلغ القرض ومعدل العائد السنوي، ونشر عرض القرض
• يمكن للمقترض اختيار الشروط المناسبة من العروض الحالية
• إذا رغب المقرض في الخروج، يجب على المقترض سداد القرض أو إعادة اقتراضه خلال 30 ساعة، وإلا سيواجه التصفية.
• يمكن للمقترض اختيار السداد في أي وقت
• يدعم وضع "الشراء الآن والدفع لاحقًا"، أي يمكن للمستخدم شراء NFT من خلال دفعة أولى مع قرض

تحليل مزايا المنتج

تتمثل الميزة الرئيسية لـ Blend في توحيد العناصر غير الضرورية، مما يقلل من تعقيد النظام، ويحقق الانتقال المرن لعلاقات الإقراض داخل النظام، من خلال التفاوض في السوق لتحديد الأسعار والمخاطر والعوائد، وتلبية احتياجات المستخدمين إلى أقصى حد. إن هذه الفلسفة التصميمية تحمل تأثيرًا موحدًا يشبه "تسير العربات على نفس السكة، وتكتب النصوص بنفس اللغة".

مقارنة بنموذج الإقراض التقليدي من نقطة إلى نقطة، حقق Blend ابتكارات في المجالات التالية:

1. توحيد العناصر الثلاثة للقرض ( نسبة الرهن، سعر الفائدة، المدة ) إلى نموذج مرن دائم، مما حسّن بشكل كبير من مشكلة سيولة المقرض.

2. تم توحيد آلية خروج المقرض وآلية التسوية، حيث إن التسوية في جوهرها هي نتيجة عدم رغبة أي شخص في استلام المشروع.

3. تم التخلي عن الطريقة التقليدية التي تحدد وقت التسوية من خلال الأوراق المالية، وتمتلك الجهة المقترضة كامل الحرية في التعامل.

على الرغم من أن Blend قد حددت بشكل ظاهري شروط مثل نسبة الرهن والفائدة، إلا أن آلية الخروج المرنة للغاية تجعل الشروط الفعلية تتبع بشكل أساسي المستوى المتوسط للسوق. وذلك لأن:

• إذا كانت الشروط أقل بكثير من مستوى السوق، فإن المقترض لديه دافع للسداد واختيار عروض الاقتراض الأكثر ملاءمة.
• إذا كانت الشروط أفضل بكثير من مستوى السوق، فإن المقرض سيكون لديه حافز للخروج وإصدار عرض قرض جديد للحصول على عائد أعلى.

بالنسبة للمقترضين، تلبي Blend احتياجاتهم الأساسية من خلال الطرق التالية:

• ستتغير نسبة الرهن ومعدل الفائدة وفقًا لمستوى السوق
• من خلال تخصيص نقاط الحوافز للمقرضين لتوجيه شروط الإقراض الأكثر ملاءمة
• تم اعتماد إعدادات الدفعات المستمرة مع إمكانية السداد في أي وقت، مما يحقق المرونة الكاملة في مدة القرض.

بالنسبة للمقرضين، يوفر Blend أيضًا مزايا متعددة:

• تتبع نسبة الرهن و سعر الفائدة مستوى السوق، مما يقلل من المخاطر
• آلية الخروج مرنة، يمكن اختيار الخروج في أي وقت
• يجمع بين مزايا التخصيص لنموذج النقطة إلى النقطة ومزايا السيولة القريبة من نموذج النقطة إلى المسبح
• يمكن وضع معايير إدارة المخاطر الخاصة بك والخروج بمرونة

وظيفة شراء قرض NFT

أطلقت Blend أيضًا نموذج شراء NFT مشابه لقروض الرهن العقاري. يمكن للمستخدمين بدء قرض مضمونة أثناء شراء NFT، حيث يمكنهم الحصول على ملكية NFT بدفع مقدم فقط. لا تعزز هذه الميزة كفاءة رأس المال فحسب، بل تساعد أيضًا في جذب عدد كبير من المستخدمين الجدد، مما يعزز النمو السريع لـ Blend. كما يعكس ذلك التآزر المحتمل الذي يمكن أن تحققه المنصة من خلال دمج النظام البيئي الموحد.

تفاصيل التصميم الأخرى

وفقًا لوثيقة تصميم من مؤسسة استثمارية معينة، ستبدأ آلية المزاد الهولندي عند خروج المقرض. ستتراوح أسعار الفائدة من 0% إلى 1000% تدريجيًا، ويمكن للمقرضين الجدد تقديم عروض في أي وقت. إذا وصلت أسعار الفائدة إلى 1000% ولم يتقدم أي شخص لشراء، فسيتم تصفية المقترض، وسيتم تحويل NFT المرهونة إلى المقرض الحالي.

ومع ذلك، في واجهة التشغيل الفعلية، نرى أن المقترض يحتاج إلى آلية للسداد أو إعادة الاقتراض. قد يكون هذا بسبب أن الحالة الفعلية تتضمن متغيرين هما مبلغ القرض وسعر الفائدة، بينما التصميم الأصلي أخذ في الاعتبار عامل سعر الفائدة فقط. ومع ذلك، فإن جوهر الحلين هو محاولة الانتقال بعلاقة الاقتراض إلى شروط جديدة تكون أكثر فائدة للمقترض، فقط طريقة التشغيل تختلف قليلاً.

من الجدير بالذكر أن Blend لم تقم بعد بتمكين عمق رموز منصتها. تمتلك هذه الرموز الآن سلطة إدارة تعيين مختلف المعلمات وحق فتح مفتاح الرسوم بعد ستة أشهر، لكن لا يزال هناك عدم يقين كبير بشأن تطورها المستقبلي.

ملخص

بنيت Blend على أساس نموذج الإقراض التقليدي من نقطة إلى نقطة، من خلال توحيد العناصر غير الضرورية، مما حقق تحسينًا كبيرًا في الكفاءة. في الوقت نفسه، فإن الدمج العميق مع وحدة التداول قد جلب تحسينات كبيرة على مستوى المنتج. ومع ذلك، فإن أداء Blend في مجال تمكين الرموز لا يزال عاديًا نسبيًا. بشكل عام، تُظهر Blend، باعتبارها بروتوكول إقراض NFT من الجيل الجديد، إمكانات ابتكارية قوية وتنافسية في السوق.