البيتكوين حقق أكبر هبوط أسبوعي في هذه الدورة، وسوق التداول يتوقع ركود الاقتصاد الأمريكي

شهدت بيتكوين هذا الأسبوع تصحيحًا ملحوظًا، حيث كان سعر الافتتاح 94265.47 دولار، وسعر الإغلاق 80699.17 دولار، وبلغت نسبة الانخفاض الأسبوعي 14.39%، بينما كانت نسبة التقلب 15.29%. على الرغم من انخفاض حجم التداول مقارنة بالأسبوع الماضي، إلا أنه لا يزال مرتفعًا. انخفض سعر بيتكوين دون مستوى الدعم الذي تشكل سابقًا بين 89000 و110000 دولار، مما أدى إلى استعادة كبيرة للارتفاعات السابقة.

على مدار الأسبوعين الماضيين، شهد سوق البيتكوين وضعًا معقدًا. من ناحية، بدأت سوق الأسهم الأمريكية تتداول توقعات "الركود الاقتصادي"، مما أدى إلى استرجاع معظم المكاسب السابقة، وقد أدى ذلك إلى خروج أكبر حجم من الأموال منذ تأسيس ETF للبيتكوين. من ناحية أخرى، إن موقف البيئة السياسية الأمريكية تجاه الأصول المشفرة بدأ يتحسن تدريجيًا، بما في ذلك تمرير بعض القوانين على مستوى الولايات، مما خلق ظروفًا أكثر ملاءمة لتطوير الأصول المشفرة مثل البيتكوين.

ومع ذلك، فإن مشاعر المستثمرين هي التي تهيمن على حركة الأسعار على المدى القصير. مع تراجع سوق الأسهم الأمريكية، انخفض سعر بيتكوين بنسبة 14.39% هذا الأسبوع، مسجلاً ثاني أكبر انخفاض أسبوعي منذ بداية هذه الدورة. على الرغم من أنه لم ينخفض دون أدنى مستوى له في 28 فبراير، إلا أنه قد تجاوز مستوى الدعم الهام. عادت درجة الخوف والجشع إلى مستوى "خوف شديد" عند 20 نقطة.

مع صدور بيانات التوظيف غير الزراعي الأمريكية يوم الجمعة وخطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي، شهدت مؤشرات الأسهم الأمريكية انتعاشًا واستقرت مؤقتًا. ومع ذلك، لا يزال اتجاه السوق على المدى القصير والمتوسط غير واضح، حيث يعتمد بشكل رئيسي على اتجاه بيانات الاقتصاد الأمريكي. ستظل حركة البيتكوين مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالأسهم الأمريكية، ومن الصعب في الوقت الحالي أن تتخذ اتجاهًا مستقلاً بعيدًا عن السوق.

فيما يتعلق بالاقتصاد الكلي، أظهرت بيانات التوظيف غير الزراعي في الولايات المتحدة لشهر فبراير أن سوق العمل يستمر في التباطؤ، مع ارتفاع طفيف في معدل البطالة إلى 4.1%، وهو أعلى مستوى له في الأشهر القليلة الماضية. صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي، باول، أن الوضع الاقتصادي الحالي في الولايات المتحدة جيد بشكل عام، وأن سوق العمل يظل متوازنًا، وأن الاحتياطي الفيدرالي سيتبنى سياسة حذرة ولن يتعجل في تعديل سياسة أسعار الفائدة.

تأثرت السوق بضعف البيانات الاقتصادية وتعديل سوق الأسهم، حيث تتوقع السوق أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام، بمقدار حوالي 75 نقطة أساس. انخفض مؤشر الدولار بنسبة 3.52% على مدار الأسبوع، ليغلق عند 103.882. شهدت المؤشرات الرئيسية للأسهم الأمريكية انتعاشًا يوم الجمعة، ولكن لا يزال الاتجاه العام غير واضح.

على الصعيد الفني، تُظهر بيتكوين بعض المرونة مقارنةً بسوق الأسهم الأمريكية، حيث لا يزال السعر أعلى بحوالي 15% من مستوى أوائل نوفمبر من العام الماضي. ولكن من حيث الاتجاه، فقد هبطت بيتكوين من نطاق الدعم السابق، وتتحرك ضمن قناة هبوطية، ولا تزال تواجه ضغطًا على المدى القصير. شهدت انخفاضًا آخر مساء الأحد وكسر المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، مما يدل على أن السوق لا يزال في وضع ضعيف.

من حيث تدفق الأموال، شهدت ضغوط البيع هذا الأسبوع بعض التخفيف، لكن قوة الشراء لا تزال غير كافية. نسبة الأرباح العائمة في السوق بشكل عام هي 198٪، حيث أن حاملي المدى الطويل 347٪، وحاملي المدى القصير يعانون من خسائر عائمة بنسبة 6٪. غالبًا ما يكون الضغط على حاملي المدى القصير فرصة جيدة لدخول السوق في منتصف فترة السوق الصاعدة.

فيما يتعلق بالعملات المستقرة وصناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين، تراجعت ضغوط تدفق الأموال هذا الأسبوع، مع صافي تدفق إجمالي قدره 12.95 مليون دولار. حيث بلغ تدفق العملات المستقرة 21.07 مليون دولار، بينما بلغ التدفق الخارجي لصناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين 7.19 مليون دولار. لا يزال تدفق الأموال من صناديق الاستثمار المتداولة أحد المصادر الرئيسية للضغط الذي يؤدي إلى هبوط السوق.

بشكل عام، السوق حاليا في فترة استمرار الصعود، لكنه لا يزال يواجه عدم اليقين على المدى القصير. استقرار سعر البيتكوين يتطلب دعم من استقرار الأسهم الأمريكية، بالإضافة إلى تحول تدفق أموال ETF من صافي خروج إلى صافي دخول.