تحليل سوق العملات المستقرة: اتجاهات التنوع ونماذج الابتكار

تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليارات دولار أمريكي، ورغم أن USDT لا يزال يحتفظ بالهيمنة، إلا أن حصته في السوق تواصل الانخفاض. في الوقت نفسه، تظهر أنواع مختلفة من العملات المستقرة المبتكرة باستمرار، مما يثري البيئة السوقية. ستتناول هذه المقالة بعمق خصائص وآليات عمل العملات المستقرة التقليدية والناشئة.

! [Wengou Original] تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليار دولار ، وتستمر الحصة السوقية ل USDT في الانخفاض ، مقالة واحدة لفهم العملات المستقرة المتنوعة

عملة مستقرة التقليدية

USDT (Tether)

• الجهة المصدرة: شركة Tether
• تاريخ الإطلاق: 2014
• ربط القيمة: مرتبط بالدولار 1:1، مدعوم بأصول احتياطية
• الوضع في السوق: أول عملة مستقرة وأكبرها من حيث حجم التداول في العالم
• الجدل: كانت مسألة شفافية الاحتياطيات موضع اهتمام كبير

USDC (عملة مستقرة )

• الجهة المصدرة: أسست Circle وCoinbase معًا
• تاريخ الإطلاق: 2018
• الميزات: متوافقة بشكل قوي، يتم تدقيقها شهريًا ونشر التقرير
• ربط القيمة: مرتبط بالدولار 1:1، تتكون الاحتياطيات من النقد وسندات الحكومة قصيرة الأجل
• الوضع في السوق: ثاني أكبر عملة مستقرة بعد USDT، تحظى بتفضيل كبير من قبل المستخدمين المؤسسيين

FDUSD ( الدولار الرقمي الأول )

• الجهة المصدرة: First Digital Labs
• تاريخ الإطلاق: 2023
• آلية الربط: 100% من الدولارات الأمريكية أو ما يعادلها من النقد المعادل كاحتياطي
• دعم البلوكشين: متوافق مع إيثيريوم و عملة بينانس الذكية

DAI

• الجهة المصدرة: MakerDAO
• تاريخ الإطلاق: 2017
• الميزات: عملة مستقرة تتمتع باللامركزية، وضمانات زائدة
• ربط القيمة: الحفاظ على 1:1 مع الدولار من خلال العقود الذكية وآلية الرهن
• شبكة التشغيل: الإيثيريوم وغيرها من سلاسل الكتل المتوافقة مع EVM

! [Wengou Original] تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليار دولار أمريكي ، وتستمر الحصة السوقية ل USDT في الانخفاض ، فهم العملات المستقرة المتنوعة في مقال واحد

عملة مستقرة جديدة

تحتفظ عملة مستقرة الجديدة بالاستقرار في الأسعار فحسب، بل تقدم أيضًا عوائد إضافية للمستثمرين من خلال نماذج مبتكرة. تشمل الميزات الرئيسية ما يلي:

1. تقديم العوائد من خلال استثمار الأصول منخفضة المخاطر، أو الإيداع، أو استراتيجيات التمويل الهيكلي
2. استخدام الأصول مثل السندات الحكومية كضمان، للحفاظ على استقرار السعر والسيولة العالية
3. دمج الأصول على السلسلة مع الأدوات المالية خارج السلسلة

! تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليار دولار أمريكي ، وتستمر الحصة السوقية ل USDT في الانخفاض ، وهي مقالة لفهم العملات المستقرة المتنوعة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3e77d26186398f8b8664db9dc062e72b.webp)

1. دولار أمريكي

• المطور: Ethena Labs
• آلية التشغيل: الحفاظ على ربط 1:1 مع الدولار الأمريكي من خلال استراتيجية دلتا المحايدة
• مصادر العائد: عائدات الرهن، ورسوم التمويل، وعائدات الفارق
• معدل العائد الحالي: حوالي 8.64% (sUSDe)

2. دولار أمريكي0

• الجهة المصدرة: Usual Protocol
• الميزات: إصدار 1:1 من العملة باستخدام أصول RWA كاحتياطي
• آلية التشغيل: يقوم المستخدم بإيداع الأصول للحصول على أصول مركبة LDT، ويمكنه تداولها بحرية.

3. دولار السماء (USDS)

• الجهة المصدرة: Sky (التي كانت تُعرف سابقًا بـ MakerDAO)
• المميزات: يمكن تبادلها مع DAI بنسبة 1:1، و عملة SKY كعملة حكومية

4. USDD

• الجهة المصدرة: TRON DAO Reserve
• الميزات: ضمان مفرط لمجموعة متنوعة من الأصول الرقمية الرئيسية
• شبكة التداول: TRON، Ethereum، BNB Chain وغيرها من 11 سلسلة عامة

5. بلاك روك دولار (BUIDL)

• الجهة المصدرة: بلاك روك (BlackRock)
• تاريخ الإطلاق: مارس 2024
• آلية التشغيل: من خلال إصدار حصص رمزية على الإيثيريوم، استثمار في أدوات مالية ذات مخاطر منخفضة
• مصدر العائد: عائد يومي محسوب، معدل عائد سنوي حوالي 4.5%

6. عائد دولار أوند (USDY)

• الجهة المصدرة: Ondo Finance
• آلية التشغيل: مدعومة بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والودائع الجارية في البنوك
• مصدر العائد: عائدات الأصول الأساسية وعائدات الفائدة المركبة
• العائد الحالي: 4.65% APY

7. (USDX) أموال USDX

• الجهة المصدرة: Stables Labs
• آلية التشغيل: الحصول على الدخل من خلال استراتيجية محفظة استثمارية محايدة دلتاً
• المميزات: توفر خيارات متعددة من العملات، وإمكانيات عائد مرتفعة

8. فراكس (FRAX)

• الجهة المصدرة: Frax Finance
• آلية التشغيل: دمج الضمان الجزئي والآلية الخوارزمية
• مصادر العائد: إيرادات الفائدة، تعدين السيولة، رمز الحوكمة FXS
• العائد الحالي: حوالي 10% APY

9. Resolv (USR) دولار أمريكي

• آلية التشغيل: باستخدام ETH والمشتقات كضمان، من خلال عمليات التحوط للحفاظ على الاستقرار
• مصدر العائدات: عائدات الرهن من ETH وفارق عمليات التحوط

10. M بواسطة M⁰ (M)

• الجهة المصدرة: M⁰ بروتوكول
• آلية التشغيل: من خلال رهن الضمانات لصك عملات M، تعمل آلية التحكيم على الحفاظ على الاستقرار
• مصادر العائد: عائدات الرهن، رسوم سك العملة، الغرامات

11. يالا

• الميزات: بروتوكول عملة مستقرة قائم على نظام بيتكوين البيئي
• آلية التشغيل: يقوم المستخدم بإيداع BTC، وإقراض عملة مستقرة $YU
• مصدر العائد: الحصول على عائد إضافي من بروتوكولات DeFi

! [Wengou Original] تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليار دولار أمريكي ، وتستمر الحصة السوقية ل USDT في الانخفاض ، فهم العملات المستقرة المتنوعة في مقال واحد

! [Wengou Original] تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليار دولار أمريكي ، وتستمر الحصة السوقية ل USDT في الانخفاض ، مقالة واحدة لفهم العملات المستقرة المتنوعة

! [Wengou Original] تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليار دولار أمريكي ، وتستمر الحصة السوقية ل USDT في الانخفاض ، فهم العملات المستقرة المتنوعة في مقال واحد

! [Wengou Original] تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليار دولار أمريكي ، وتستمر الحصة السوقية ل USDT في الانخفاض ، ويمكننا فهم العملات المستقرة المتنوعة في مقال واحد

! تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليار دولار أمريكي ، وتستمر الحصة السوقية ل USDT في الانخفاض ، حتى نتمكن من فهم العملات المستقرة المتنوعة في مقال واحد](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-21cc8dceb9c20828360bedd69b86fa96.webp)

توقعات سوق العملات المستقرة

سوق العملات المستقرة ضخم، وهو حجر الزاوية في التمويل اللامركزي والمدفوعات المالية المستقبلية. على المدى القصير، ستظل العملات المستقرة المدعومة بالاحتياطيات من العملات القانونية مثل USDT/USDC تهيمن. يعتمد تطوير العملات المستقرة الجديدة على مدى اعتراف البورصات وبروتوكولات التمويل اللامركزي بها.

حاليًا، تنقسم عملات مستقرة الجديدة إلى نوعين رئيسيين:

1. عملة مستقرة ذات عائد منخفض مدعومة بأصول مالية تقليدية
2. عملة مستقرة ذات عائد مرتفع مستدام قائم على آلية التحكيم

بالنسبة للمستثمرين، يمكنهم التركيز على الفرص المبكرة لبروتوكولات العملات المستقرة الناشئة، من خلال الحصول على مكافآت من خلال الإيداع أو المشاركة في التوزيع المجاني. ومع ذلك، يجب توخي الحذر بشأن رموز المنصة، لتجنب أن يصبحوا مستثمرين في أصول غير مرغوب فيها.

مع الابتكار والتطور المستمر في سوق العملات المستقرة، يمكننا توقع رؤية المزيد من السيناريوهات والتطبيقات المثيرة للاهتمام. ولكن في الوقت نفسه، يجب على المستثمرين أن يظلوا يقظين وأن يكونوا على دراية كاملة بمخاطر وعوائد أنواع العملات المستقرة المختلفة.