السياسة التنظيمية المالية الجديدة تفتح الاستثمار عبر الحدود صناعة البلوكتشين تواجه فرص النمو

في 22 يناير 2025، أصدرت خمسة من الجهات التنظيمية المالية الرئيسية في الصين بشكل مشترك "آراء حول ربط التجارب الحرة للتجارة (الموانئ) في المجالات المالية مع المعايير الدولية العالية لدفع الانفتاح المؤسسي" (المختصر ""الآراء"" ). تمثل هذه الوثيقة علامة على بداية جولة جديدة من الانفتاح في صناعة المالية، كما أنها توفر فرص تطوير محتملة للاستثمار عبر الحدود، والبلوكتشين، وصناعة العملات المشفرة.

خدمات مالية جديدة كخدمة تجريبية وفرص استثمارية جديدة عبر الحدود

تقدم "الآراء" اقتراحًا لإجراء تجارب جديدة للخدمات المالية في عدة مناطق تجريبية للتجارة الحرة وموانئ التجارة الحرة. الخدمات المالية الجديدة تشير إلى الخدمات المالية التي تم تقديمها وتنظيمها في دول أو مناطق أخرى، لكنها لم تُمارس بعد داخل الصين.

من الجدير بالاهتمام بشكل خاص أن "الآراء" تشير إلى أنه سيتم تحسين "خطة إدارة الأموال عبر الحدود" في منطقة خليج غوانغدونغ-هونغ كونغ-ماكاو الكبرى، ودعم سكان البر الرئيسي في منطقة الخليج لشراء المنتجات الاستثمارية المؤهلة من خلال المؤسسات المالية في هونغ كونغ وماكاو، وتوسيع نطاق المؤسسات المشاركة وأنواع المنتجات الاستثمارية. قد تؤدي هذه الخطوة إلى توفير خيارات استثمارية أكثر تنوعًا للمستثمرين في البر الرئيسي، بما في ذلك إمكانية إدخال منتجات مالية مبتكرة من هونغ كونغ، مثل صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الافتراضية.

ستُسمح للمؤسسات المالية الأجنبية أيضًا بتقديم خدمات مالية جديدة مماثلة للمؤسسات المالية الصينية في المناطق التجريبية. وقد تعهدت الجهات المعنية بإدارة المالية باتخاذ قرار بشأن الطلبات المؤهلة في غضون 120 يومًا، مما سيسرع من إطلاق المنتجات والخدمات الجديدة.

تسهيل تدفق الأموال عبر الحدود

السياسة الجديدة خففت بشكل كبير من قيود تدفق الأموال عبر الحدود في المناطق التجريبية. في ظل الالتزام بالامتثال الحقيقي، يُسمح بتحويل الأموال المرتبطة باستثمارات المستثمرين الأجانب بحرية، بما في ذلك أنواع متعددة من تحويل الأموال مثل المساهمات الرأسمالية والأرباح وال dividends والفوائد. ستعزز هذه الخطوة بشكل ملحوظ من سهولة الاستثمار عبر الحدود وتقلل من تكاليف إدارة الأموال للشركات.

القواعد الجديدة لتحويل البيانات المالية عبر الحدود

"الملاحظات" اقترحت أيضاً تحسين إدارة تدفق بيانات المؤسسات المالية عبر الحدود في المناطق التجريبية. مع ضمان الأمان، استكشاف إنشاء معايير امتثال موحدة لتدفق البيانات المالية عبر الحدود، وتوضيح القواعد ذات الصلة، والسماح لمؤسسات المالية في المناطق التجريبية بنقل البيانات اللازمة لعملياتها اليومية إلى الخارج وفقاً للقانون.

قد تكون لهذه السياسة تأثيرات إيجابية كبيرة على مشاريع توكنات الأصول المادية (RWA). تتعلق مشاريع RWA بتدفق كبير من البيانات عبر الحدود، ومن المتوقع أن تساعد السياسة الجديدة في خفض التكاليف المرتبطة بها وزيادة كفاءة العمليات، مما يوفر المزيد من الفرص للابتكار في مجال RWA. على المدى الطويل، قد تصبح هذه واحدة من الطرق المهمة التي يمكن للشركات المحلية من خلالها توسيع قنوات التمويل.

آفاق

أدى إطلاق السياسة الجديدة إلى توفير فرص تطوير جديدة في المجال المالي، وخاصة في صناعة البلوكتشين والأصول المشفرة. مع إدخال المزيد من المشاريع التجريبية، من المتوقع أن تقوم المزيد من المؤسسات المالية المتوافقة بإطلاق منتجات مبتكرة. من المرجح أن تحصل المؤسسات التي تطلق منتجات بارزة في المقدمة على اهتمام مرتفع وتدفق للتمويل، مما يخلق تأثير نموذج.

نوصي المؤسسات المالية والمستثمرين، وخاصة المشاركين في مجال البلوكتشين والأصول المشفرة، بمتابعة الإجراءات التنفيذية المحددة من قبل البنك المركزي الصيني والجهات المعنية بشأن "الآراء". سيكون الاستفادة من العوائد السياسية والمشاركة النشطة في موجة الانفتاح المالي الجديدة مفتاح التطور في المستقبل.