السوق قد يدخل مرحلة تقلبات عالية، ارتفع إشارات النمو وزخم الأموال يغطي المخاطر الهيكلية

البيئة الكلية بشكل عام دافئة، تصريحات ترامب المخففة حول التجارة بالإضافة إلى انخفاض التضخم عززت من مشاعر السوق. ومع ذلك، فإن زخم الأموال قد ضعف بشكل ملحوظ، وتدفق الاستقرار المالي وصناديق التداول المتداولة في البورصة تراجع بشكل مستمر، والشراء الجديد غير كاف. هناك تباين بين الأسعار والزخم، على الرغم من ارتفاع BTC، إلا أن الأموال، والزيادة خارج البورصة، وصناديق التداول المتداولة في البورصة تتراجع بشكل متزامن، مما يزيد من مخاطر التصحيح.

في هذه الحالة، يُنصح باتخاذ استراتيجية دفاعية، والتركيز على مستوى دعم 100,000 دولار BTC وإيقاع تصحيح ETH، والتقليل من حيازة العملات البديلة عالية البيتا عند الارتفاع.

البيئة الاقتصادية والسوقية

أثارت تقلبات التجارة الأخيرة وبيانات CPI حالة من الفوضى في السوق على المدى القصير. على الرغم من أن ازدهار ديون الشركات يدعم سوق الأسهم، إلا أنه يفاقم أيضًا أزمة السندات الأمريكية. بدأ خطر السيولة النظامية في الظهور بسبب الرفع العالي لكل من المستهلكين والشركات بالإضافة إلى قيود سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

تحليل تدفق الأموال وبنية سوق العملات الرئيسية

فيما يتعلق بتدفق الأموال الخارجية، شهدت ETF تدفقًا بقيمة 6.09 مليار هذا الأسبوع، لكن حجم التدفق مستمر في الانخفاض. تم إصدار 8.77 مليار من العملات المستقرة هذا الأسبوع، بمتوسط إصدار يومي قدره 1.12 مليار، مما يشير إلى مستوى منخفض من الإصدارات. تظهر مؤشرات مشاعر السوق الخارجي أن علاوة العملات المستقرة تستمر في الانخفاض تحت الماء.

تتواجد بيتكوين من الناحية التقنية في نطاق تصاعدي متذبذب، وتظهر بيانات السلسلة أن الشريحة فوق 100,000 دولار قد زادت. أداء الإيثريوم أضعف من BTC، حيث استمر سعر ETH/BTC في التذبذب حتى انخفض هذا الأسبوع، مما أدى إلى تدفق مستمر للأموال إلى BTC. تظهر بيانات سلسلة الإيثريوم زيادة في العناوين النشطة، مما قد يشير إلى اكتمال مرحلة القاع.

تحليل البيانات على السلسلة

بلغ إجمالي كمية العملات المستقرة ارتفاعًا طفيفًا إلى 2112.56 مليار، لكن كمية الإصدارات الجديدة كانت فقط 8.77 مليار، وهو ما يمثل انخفاضًا كبيرًا مقارنة بالفترة السابقة. انخفض متوسط الإصدارات اليومية إلى 1.25 مليار، مسجلاً أدنى مستوى له منذ أربعة أسابيع، مما يشير إلى تباطؤ واضح في تدفق الأموال. وهذا يعكس احتمال دخول السوق في مرحلة انتظار، حيث تضعف السيولة بشكل هامشي على المدى القصير، مما يتطلب الحذر من ضغوط التوحيد المحتملة.

ت slowed تدفقات BTC ETF لمدة ثلاث أسابيع متتالية، حيث كانت التدفقات الصافية هذا الأسبوع 609 مليون فقط، مما أدى إلى انخفاض ملحوظ في تأثير الأموال الهامشية. على الرغم من أن السعر لا يزال ضمن مسار الارتفاع، إلا أنه يظهر تباينًا مع أساسيات السوق، مما يشير إلى ضعف في الارتفاع ومخاطر في التصحيح.

استمر انخفاض علاوة السوق الخارجي تحت الماء مع تشكيل تباين مع الأسعار، مما يدل على أن تدفق الأموال من الخارج بدأ في التراجع، وأن الزخم الجديد في السوق ضعيف. يتماشى هذا مع تراجع معدل إصدار العملات المستقرة وانخفاض كبير في تدفق أموال ETF، مما يظهر أن السوق في مرحلة من التنافس على المخزون.

تشير البيانات على السلسلة إلى أن حصة الرموز في نطاق 10.18-10.4 ألف دولار من BTC قد ارتفعت بنسبة 1.72%، مما يدل على أن هذه المنطقة تتشكل فيها توافق السوق، ولها دعم قوي. ولكن في ظل استمرار تدفق الأموال السلبية من صناديق ETF، وتباطؤ إصدار العملات المستقرة، فإن الدافع لشراء جديد غير كافٍ، وقد تكون زيادة السعر محدودة.

تظهر تغييرات هيكل عنوان حاملي العملات وجود صراع واضح في الأموال: تختار العناوين الكبيرة تقليل حيازاتها عندما ترتفع الأسعار، وتقوم بإعادة الشراء بكميات صغيرة عندما تنخفض؛ بينما تقوم العناوين المتوسطة بزيادة بسيطة خلال فترة الارتفاع، ولكنها تقلل من حيازاتها بسرعة عند الوصول إلى أعلى نقطة؛ أما العناوين الصغيرة فتعزز باستمرار وبشكل مطرد. بالنظر إلى الصورة العامة، فإن موقف الأموال الكبيرة يميل إلى الحذر، بينما تشكل الأموال المتوسطة والصغيرة دعماً هاماً في نطاق الأسعار الحالي.

تحليل أنماط السوق

تتوافق أداء السوق مع تحليل الأسبوع الماضي، حيث ارتفع ثم تراجع لاختبار مستوى الدعم بالقرب من 100,000 دولار على مستوى الساعة. لقد ظل النطاق التجاري الحالي ثابتًا لمدة تقارب 8 أيام، وقد يكون ذلك بسبب تأثير عطلة نهاية الأسبوع حيث لم يتم اختيار اتجاه. تُظهر الرسم البياني لمدة 4 ساعات أن المؤشرات قد تم تصحيحها، مما يعني احتمال وجود مزيد من الارتفاع. ولكن بالنظر إلى البيانات المالية الأخيرة التي تظهر تباينًا، إذا لم تكن هناك أخبار إيجابية كبيرة، فمن المحتمل جدًا أن تتراجع القوة بعد هذا الارتفاع.

بشكل عام، السوق في مرحلة الانتظار والمراهنة، وقد تستمر في التقلبات أو تواجه مخاطر تعديل إضافية على المدى القصير. يجب على المستثمرين البقاء في حالة تأهب ومراقبة تغييرات السيولة والعوامل المحفزة المحتملة.