تقرير أسبوعي عن سوق العملات الرقمية: إعادة تقييم قيمة قطاع التمويل اللامركزي، ظهور دوران المنطقة

نظرة عامة على السوق

اتجاهات السوق الرئيسية

• انخفض مؤشر مشاعر السوق من 91% إلى 53%، ولا يزال في منطقة الجشع. تحافظ BTC على تقلبات عالية، بينما تتعرض العملات البديلة لضغوط عامة، مما يزيد من تباين السوق.
• ارتفع إجمالي القيمة السوقية لكل من USDT و USDC بنسبة +2.91% و +3.23% على التوالي، واستمر إجمالي TVL في DeFi في الارتفاع ليصل إلى 54.1 مليار دولار، مما يواصل جذب أموال جديدة إلى السوق.
• منطقة التمويل اللامركزي تقود السوق بمعدل عائد أسبوعي قدره 16.47%، وبلغ حجم تداول DEX أعلى مستوى له في عام 2024 بواقع 630 مليار دولار (، مما يدل على قوة الزخم في التطور.
• عادت منطقة الميم إلى رؤية السوق، حيث أظهرت نشاطًا ملحوظًا وسط تقلبات السوق، مما جلب سيولة جديدة ونقاط نمو للمستخدمين.
• حصلت مشاريع DEX على أعلى مستوى من الاهتمام، بينما كانت مجالات مثل الذكاء الاصطناعي وGameFi تعاني من ضعف الأداء، وتركزت النقاط الساخنة في السوق على منطقة البنية التحتية والسيولة.
• يُنصح المستثمرون بالتحلي بالحذر، والتركيز على فرص إعادة الرهن ومشاريع منطقة DEX، مع متابعة التقلبات المحتملة في السوق الناتجة عن اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأسبوع المقبل.

) تحليل مؤشر مشاعر السوق

• انخفض مؤشر مشاعر السوق من 91% الأسبوع الماضي إلى 53%، ولا يزال في منطقة الشراء.
• أداء الألتكوين هذا الأسبوع كان أضعف من المؤشر القياسي، حيث كان في اتجاه هابط متذبذب. بعد الانخفاض في النصف الأول من الأسبوع، لم تتمكن معظم الأهداف من استعادة خسائرها.
• تأثراً بمراكز الرافعة المالية، شهد السوق تصفية مراكز بقيمة حوالي 2 مليار دولار، مما أدى إلى تقليص كبير في مراكز الشراء.
• من المتوقع أن تظل العملات البديلة متزامنة مع المؤشر القياسي على المدى القصير، واحتمالية حدوث سوق مستقل منخفضة.

نظرة عامة على اتجاهات السوق العامة

• سوق العملات الرقمية هذا الأسبوع في اتجاه تذبذب واسع، ومؤشر المشاعر لا يزال في مرحلة الثيران.
• مشاريع متعلقة بالتمويل اللامركزي تظهر أداءً متميزًا، والسوق تواصل الاهتمام بزيادة العائدات الأساسية.
• مشاريع DEX حققت أداءً جيدًا هذا الأسبوع، وبدأ المستثمرون على السلسلة في المشاركة بنشاط في أنشطة الاستثمار على السلسلة.
• هذا الأسبوع، أعيدت منطقة الميم إلى اهتمام السوق.

منطقة ساخنة

( DEX

شهدت أسعار السوق تقلبات كبيرة هذا الأسبوع، مما أتاح للمتداولين العديد من فرص الربح، واستخدم المستثمرون على السلسلة DEX للتداول، مما ساهم في نمو مشاريع DEX.

بيانات السلسلة DEX:

• TVL: ارتفعت القيمة الإجمالية المقفلة في منطقة DEX من 25.22 مليار الأسبوع الماضي إلى 26.58 مليار، بزيادة قدرها 5.39%، حيث تتدفق الأموال بنشاط إلى مشاريع DEX.
• حجم التداول الأسبوعي في DEX: بلغ أعلى مستوى له في عام 2024 وهو 63 مليار دولار، وحجم التداول في الـ 24 ساعة الماضية بلغ 7.58 مليار دولار، مما أدى إلى زيادة كبيرة في حجم التداول.

يظهر قطاع DEX اتجاهًا نحو ترقية نماذج الأعمال. البروتوكولات الرائدة مثل Hyperliquid وdYdX تنتقل من وظيفة التداول الفردية إلى بنية تحتية مالية شاملة. تعكس هذه التطورات: البروتوكولات تعتمد على بنية سلسلة خاصة بها، من خلال تجميع الوظائف لتحقيق التكامل العمودي، مما يخلق نظام خدمات DeFi شامل. إن الابتكار في هذه البنية يشير إلى أن مسار DEX يتطور من مستوى تداول فردي إلى بنية تحتية مالية شاملة، وإعادة هيكلة قيمة المسار تجري الآن.

) SUI

شهدت مناقشات نظام Sui ارتفاعًا كبيرًا هذا الأسبوع، حيث ارتفع سعر SUI بنسبة 7.8%، مما يدل على أداء أقوى من BTC وETH. شهدت مشاريع التمويل اللامركزي في نظام Sui نموًا ممتازًا.

بيانات مشاريع التمويل اللامركزي على سلسلة Sui:

• TVL: ارتفعت من 1.598B إلى 1.793B، بزيادة قدرها 12.88%، الأموال تتدفق بنشاط إلى منطقة Sui.
• الحسابات: وصل العدد الإجمالي إلى 66,543,317 حساب، بزيادة 2,184,755 حساب مقارنة بالأسبوع الماضي ###+3.39%###.
• حجم تداول DEX: بلغ إجمالي حجم التداول على DEXs الرئيسية على سلسلة Sui ###Cetus و Aftermath Finance و BlueMove DEX ( لهذا الأسبوع أكثر من 35 مليار دولار، بمعدل تداول يومي يبلغ 466 مليون دولار، مما يشير إلى نشاط DEX على السلسلة.
• زيادة TVL لمشاريع التمويل اللامركزي: كانت نسبة نمو TVL لهذا الأسبوع لكل من NAVI Protocol وSuilend وAftermath Finance على التوالي 1.14% و17.22% و1.72%.

في المرحلة الحالية، تستمر سلسلة Sui في التطور السريع. سعر SUI أقوى من السوق، مما يؤدي إلى زيادة APY لمشروعات Defi على السلسلة. السوق بشكل عام يشهد تقلبات كبيرة، مما يوفر فرص ربحية، ويجذب عددًا كبيرًا من المستخدمين على السلسلة للمشاركة، مما يعزز تطوير نظام Sui البيئي.

التمويل اللامركزي منطقة

) ترتيب نمو TVL

أعلى 5 مشروعات في السوق من حيث نسبة زيادة TVL في الأسبوع الماضي ( TVL > 30 مليون دولار ):

| اسم المشروع | نسبة الزيادة خلال السبعة أيام الماضية | TVL###مليون( | |---------|-----------|--------------| | سينثيتيكس | 87.69٪ | 576.82 | | بابل | 67.32% | 3782.36 | | النقود العادية | 53.61% | 833.76 | | باونس بت | 50.31٪ | 664.98 | | التوازنات | 40.27% | 281.03 |

Synthetix)SNX(:

• مقدمة المشروع: بروتوكول أصول اصطناعية لامركزية قائم على الإيثيريوم، يوفر تعرضاً للأصول الواقعية على السلسلة.
• التطورات الأخيرة: زيادة APY لمستخدمي LP، إتمام الاستحواذ على منصة العملات الرقمية ذات الرافعة TLX، إطلاق برنامج حوافز العملات الرقمية ذات الرافعة.

بابيلون)未发币(:

• مقدمة المشروع: مشروع يستخدم أمان البيتكوين لتعزيز أمان سلاسل الكتل الأخرى التي تعتمد على إثبات الحصة.
• التطورات الأخيرة: أداء BTC قوي، والمستخدمون متفائلون بشأن تطوير BTC، ويختارون مشاريع كسب العائدات القائمة على BTC. تدعم Binance الإيداع المباشر لـ BTC للحصول على العوائد، مما يجلب الكثير من الأموال الجديدة.

المال المعتاد)USUAL(:

• مقدمة المشروع: مشروع عملة مستقرة تدعمه Binance، يوفر حلول عملة مستقرة لامركزية.
• أحدث التطورات: بعد ترقية Checker، بلغ العائد السنوي لحاملي المنتجات السندات USD0++ 48%، مما جذب المستخدمين للمشاركة في التحكيم عالي العائد.

BounceBit)BB(:

• مقدمة المشروع: طبقة إعادة الرهن الأساسية على نظام بيتكوين البيئي، بالتعاون العميق مع بينانس.
• التطورات الأخيرة: زيادة معدلات الفائدة على تخزين الرموز المختلفة، التعاون مع Ondo لإدخال RWA المرمزة.

معادلات)EQB(:

• مقدمة المشروع: مشروع MGQ، يستخدم veToken من Pendle لتحسين نموذج العائد.
• أحدث التطورات: تعزيز التعاون مع Curve، وإطلاق تجمعات محسّنة جديدة، حيث يصل APY للمستخدمين إلى 59%.

بشكل عام، تركز المشاريع التي شهدت زيادة سريعة في TVL هذا الأسبوع بشكل رئيسي على منطقة عائدات العملات المستقرة ) بركة الأسلحة (.

) أداء المنطقة بشكل عام

• قيمة سوق العملات المستقرة تنمو باستمرار: زادت USDT بنسبة 2.91% لتصل إلى 145.1 مليار دولار، وزادت USDC بنسبة 3.23% لتصل إلى 41.5 مليار دولار، مما يدل على استمرار دخول الأموال إلى السوق.

• زيادة السيولة تدريجياً: انخفاض معدلات套利 الخالية من المخاطر في الأسواق التقليدية، وزيادة معدلات套利 في مشاريع التمويل اللامركزي على السلسلة، والعودة إلى التمويل اللامركزي أصبحت خياراً جيداً.

• وضع الأموال: زادت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لمشاريع التمويل اللامركزي من 53.2 مليار دولار إلى 54.1 مليار دولار، بزيادة 1.69%، مع الحفاظ على اتجاه ارتفاع مستمر لمدة شهرين تقريبًا.

تحليل عميق

دافع الارتفاع:

العوامل الرئيسية المحركة لهذه الجولة من الارتفاع:

• بيئة السوق: دورة السوق الصاعدة تؤدي إلى زيادة الطلب على السيولة بشكل عام
• جانب السعر: رفع سعر الفائدة الأساسي، يعكس توقعات السوق بشأن تسعير الأموال
• جانب العائد: توسع معدل عائد استراتيجية التحكيم الدائري، وتحسن ملحوظ في العائدات الداخلية للبروتوكول

تعزز هذه الآلية التوصيلية الدعم القيمي الداخلي لمنطقة التمويل اللامركزي، مما يشكل زخم نمو إيجابي.

أداء مناطق أخرى

( سلسلة عامة

أعلى 5 زيادات في TVL على الشبكات العامة في السوق خلال الأسبوع الماضي:

| اسم المشروع | نسبة الزيادة في الأيام السبعة الماضية | TVL)مليون### | |---------|-----------|--------------| | هايبرليكيد | 21.23% | 2606.34 | | سوي | 14.45% | 1870.36 | | ألجوراند | 10.99% | 201.15 | | بلس تشين | 7.33% | 953.99 | | بيتكوين | 6.99% | 4854.36 |

Hyperliquid: زادت تقلبات السوق، وارتفع عدد المستخدمين المشاركين في تداول العقود على السلسلة بشكل كبير، وبلغت العقود المفتوحة 3.5 مليار دولار، متجاوزة DYDX لتصبح أكبر DEX للـ Perp.

Sui:Move نظام الرائد يجذب الانتباه، ويتعاون مع العديد من المحافظ، وعملة ميم على السلسلة KAPI تحظى بشعبية، وحجم التداول اليومي في DEX يتجاوز 4.66 مليار دولار.

Algorand: العملة الميمية MONKO على السلسلة تحظى بشعبية كبيرة، تدعم مشاريع RWA، و العملات المستقرة تتوافق مع معايير MiCA.

PulseChain: العملات الميمية نشطة على السلسلة، حجم تداول DEX PulseX زاد بنسبة 62%، ومن الممكن أن يتم إدراج PLS في Binance.

بيتكوين: أداء جيد، المستخدمون متفائلون بشأن السوق المستقبلية، يختارون مشروع BTCFi لكسب عوائد إضافية.

ملخص قائمة الارتفاعات

أعلى 5 عملات رقمية من حيث الزيادة في السوق خلال الأسبوع الماضي ( باستثناء العملات الصغيرة وعملات الميم ):

| الرمز | اسم المشروع | الزيادة في الأيام السبعة الماضية | القيمة السوقية المتداولة | نسبة التداول | |------|---------|-----------|----------|--------| | المعتاد | المعتاد | 98.57% | $257,540,796 | 8.37% | | BGB | بيتجيت | 95.01٪ | 4,816,158,400 دولار | 69.99٪ | | سوشي | سوشي | 65.77% | $473,147,704 | 69.06% | | أوركا | أوركا | 48.16٪ | 299,415,167 دولار | 53.27٪ | | ACX | عبر البروتوكول | 45.88٪ | 382,450,514 دولار | 44.39٪ |

USUAL: بعد الترقية، تجذب العوائد العالية المستخدمين.

BGB: إطلاق عملات رقمية مشهورة، حجم التداول يتجاوز OKX، النظر في دخول السوق الأمريكية.

SUSHI: الوظائف الجديدة تعزز حجم التداول، وتقدم استراتيجية تنويع التمويل.

ORCA: تتعاون مع العديد من المنصات لإطلاق أداة إنشاء توكن جديدة.

ACX: التعاون مع العديد من البورصات لتقديم خدمات الدفع عبر السلاسل.

قائمة ارتفاعات رموز الميم

| الرمز | اسم المشروع | نسبة الزيادة في الأسبوع الماضي | القيمة السوقية المتداولة | سلسلة الكتل المعنية | |------|---------|-----------|----------|---------| | FARTCOIN | فارت كوين | 187.53٪ | 507,074,756 دولار | سولانا | | BABYDOGE | عملة بيبي دوج | 117.03% | $861,228,822 | BSC | | وولف | لاند وولف | 74.42% | $235,865,534 | إيثيريوم | | توربو | توربو | 52.45٪ | 879,341,386 دولار | إيثريوم | | | • الذهاب • إلى • القمر (Runes) | 40.57٪ | 957,481,330 دولار | بيتكوين |

عاد مشروع الميم إلى رؤية السوق، وحقق أداءً جيدًا، وخلق تأثير ثروة على السلسلة، مما جذب المزيد من المستخدمين للمشاركة.

نقطة جذب وسائل التواصل الاجتماعي

هذا الأسبوع (12.7-12.13) كان مشروع DEX هو الأكثر شهرة على وسائل التواصل الاجتماعي، ويظهر بشكل عام اتجاهًا تصاعديًا، ويتفوق على القطاعات الأخرى. أدى تقلب السوق إلى العديد من فرص التداول، وكان المستخدمون على السلسلة نشطين في التداول، وزاد حجم تداول DEX بشكل ملحوظ.

نظرة عامة على موضوعات السوق الكلية

| المنطقة | معدل العائد الأسبوعي | معدل العائد الشهري | معدل العائد الفصلي | |------|---------|---------|---------| | التمويل اللامركزي | 16.47% | 82.52% | 131.34% | | RWA | 4.02٪ | 77.21٪ | 116.86٪ | | PayFi | 2.71٪ | 167.79٪ | 234.46٪ | | الطبقة 1 | 1.58% | 23.11% | 63.56% | | سيفي | 0.74% | 17.99% | 38.86% | | ميم | -2.37% | 14.15% | 184.93% | | الطبقة2 | -2.83% | 51.27% | 70.42% | | NFT | -3.65٪ | 43.78٪ | 111.69٪ | | سوشيال فاي | -6.12٪ | 20.05٪ | 16.04٪ | | ديبين | -6.69% | 53.91% | 76.17% | | جيميفي | -7.05٪ | 67.73٪ | 96.13٪ | | الذكاء الاصطناعي | -7.24% | 31.55% | 68.97% |

منطقة DeFi تحقق أفضل أداء، ومنطقة الذكاء الاصطناعي تحقق أسوأ أداء.

التمويل اللامركزي منطقة:LINK، UNI و AAVE占比最大,涨幅分别为13.71%、19.92%和42.85%,带动整个赛道表现。

الذكاء الاصطناعي: المشاريع الرئيسية FET، RENDER، WLD، TAO شهدت انخفاضًا كبيرًا، لكن النقاش لا يزال ساخنًا، يتركز بشكل رئيسي حول وكيل الذكاء الاصطناعي.

توقعات الأحداث الكبرى في سوق العملات الرقمية الأسبوع المقبل

• 17 ديسمبر: معدل مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر نوفمبر
• 18 ديسمبر: تقديم مشروع قانون "لوائح العملات المستقرة" إلى المجلس التشريعي في هونغ كونغ للقراءة الأولى
• 19 ديسمبر: قرار سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي ### الحد الأقصى (، إعلان قرار سعر الفائدة وملخص توقعات الاقتصاد