تقرير تحليل سوق العملات الرقمية في مايو 2025

1. نظرة عامة على الاقتصاد الكلي

في مايو 2025، كانت الاقتصاد الأمريكي في نقطة تحول حاسمة. انخفض التضخم باستمرار، وسوق العمل قوي ومرن، وبدأت السياسة النقدية في فترة من الانتظار، وكانت هناك حالة من عدم اليقين بشأن السياسة التجارية، مما أثر على توقعات السوق. في هذا السياق، أظهر سوق العملات الرقمية قدرة قوية على المقاومة، وقد تشهد هيكل الأصول العالمية ذات المخاطر جولة جديدة من إعادة التقييم.

اتجاه التضخم

انخفض معدل التضخم السنوي في أبريل إلى 2.3%، وهو أدنى مستوى منذ فبراير 2021، مما يدل على استمرار تخفيف ضغط الأسعار. بدأت وزارة الخزانة الأمريكية عملية شراء سندات الخزانة بقيمة 40 مليار دولار، والتي يُنظر إليها على أنها إجراء "شبيه بالتيسير الكمي"، تهدف إلى إطلاق السيولة وإعادة التمويل بمعدلات فائدة منخفضة، مما أصبح عاملاً مهماً لدعم أسعار الأصول ذات المخاطر.

سوق العملات الرقمية

زاد عدد الوظائف غير الزراعية في أبريل بمقدار 177000 وظيفة، متجاوزاً التوقعات، مما يعكس مرونة سوق العمل. وهذا يوفر أساساً لمجلس الاحتياطي الفيدرالي للحفاظ على سياسة الانتظار. من جهة، تعزز القوة في سوق العمل من تخفيف مخاوف الركود، ومن جهة أخرى، تقلل من احتمال خفض أسعار الفائدة بشكل غير متوقع عدة مرات خلال العام.

سياسة النقود

قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي إنه سيعيد تقييم إطار السياسة النقدية الحالي، وقد يتخلى عن آلية "هدف التضخم المتوسط". قد يتم تمديد فترة ارتفاع أسعار الفائدة في المستقبل،甚至 من خلال توسيع الميزانية العامة لزيادة حيازة السندات الحكومية طويلة الأجل للسيطرة على ارتفاع أسعار الفائدة على المدى الطويل. نبرة السياسة أكثر مرونة، وليست هناك حاجة ملحة لخفض أسعار الفائدة الوقائية في المدى القصير.

سياسة التجارة والاقتصاد العالمي

في أوائل مايو، أعلنت الولايات المتحدة عن فرض رسوم جمركية على السلع الأوروبية، لكنها أجلت التنفيذ لاحقًا. نفذت البنك المركزي الصيني سياسة "خفض الاحتياطي + خفض الفائدة"، مما أطلق 1 تريليون يوان من السيولة، ويُعتبر هذا بمثابة بدء جولة جديدة من التيسير، مما أدى إلى ارتفاع توقعات السوق بتحسن العلاقات بين الصين والولايات المتحدة.

2. سوق العملات الرقمية

تحليل حجم التداول

اعتبارًا من 27 مايو، بلغ متوسط حجم التداول اليومي في السوق 117.4 مليار دولار، بزيادة قدرها 15.8% عن الفترة السابقة. خلال الفترتين من 6 إلى 12 مايو ومن 21 إلى 22 مايو، ارتفع حجم التداول بشكل كبير، حيث تجاوز حجم التداول اليومي 180 مليار دولار، متزامنًا مع تجاوز سعر BTC 100,000 دولار و 110,000 دولار.

! رؤى BitMart VIP | تحليل سوق العملات المشفرة لشهر مايو

تغير القيمة السوقية

حتى 27 مايو، ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية إلى 3.56 تريليون دولار، بزيادة قدرها 17.0% عن الشهر الماضي. تبلغ حصة BTC في السوق 62.6%، بينما تبلغ حصة ETH في السوق 9.6%، وقد زادت الأخيرة بنسبة 29.7% مقارنة بالفترة السابقة. منذ 8 مايو، بعد أن تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية 3.3 تريليون دولار، استمرت في الارتفاع بشكل مطرد.

! رؤى BitMart VIP | تحليل سوق العملات المشفرة لمايو

عملات جديدة شائعة

في مايو، كانت المشاريع ذات الخلفية VC تهيمن بين الرموز الساخنة الجديدة، بما في ذلك مشاريع Layer2 مثل SOPH وB2. بالإضافة إلى ذلك، حظيت المشاريع المتعلقة بـ USD1 مثل B وLista وStaketone أيضًا باهتمام واسع.

3. تحليل البيانات على السلسلة

تدفق الأموال في صناديق الاستثمار المتداولة

في مايو، بلغ صافي تدفق BTC ETF 57.7 مليار دولار، وصافي تدفق ETH ETF 3.17 مليار دولار. ارتفع سعر BTC من 94,212 دولار في بداية الشهر إلى 108,969 دولار، بزيادة قدرها حوالي 13.5%. ارتفع سعر ETH من 1,794 دولار إلى 2,635 دولار، بزيادة بلغت 31.9%.

سوق العملات الرقمية

في مايو، زادت إجمالي كمية التوكنات المستقرة بحوالي 72.8 مليار دولار، جاء ذلك بشكل رئيسي من زيادة USDT وUSDE وDAI.

4. تحليل أسعار العملات الرئيسية

BTC

سعر BTC يحافظ على فوق $109,588، مما يدل على دعم قوي للشراء. إذا استمر الاتجاه الصاعد حتى الأسبوع الثامن، فسوف يمهد الطريق لمزيد من الارتفاع. تستمر الأموال المؤسسية في التدفق إلى BTC ETP، حيث سجلت تدفقًا قدره 2.9 مليار دولار في الأسبوع الماضي.

ETH

ارتد ETH في 25 مايو من متوسط الحركة الأسي لـ 20 يومًا (2,425 دولار) ، مما يظهر طلبًا قويًا عند المستويات المنخفضة. الهدف من الاتجاه الصعودي هو اختراق مستوى المقاومة 2,738 دولار، وعند النجاح قد يتجه نحو 3,000 دولار.

! رؤى BitMart VIP | تحليل سوق العملات المشفرة لشهر مايو

سول

حصلت سولانا على دعم عند 20 يوم EMA ($169) ، والهدف من المضاربين هو اختراق مستوى المقاومة $188. بعد الاختراق الناجح ، قد ترتفع إلى $210 ، وحتى $220.

! رؤى BitMart VIP | تحليل سوق العملات المشفرة لشهر مايو

5. الأحداث الساخنة

دولار أمريكي1生态

تجاوزت القيمة السوقية لعملة USD1 2.1 مليار دولار، لتصبح سابع أكبر عملة مستقرة. تتمثل ميزتها الأساسية في دعم عائلة ترامب، حيث تعتبر أول مشروع عملة مستقرة مدعوم من قبل رئيس سابق. شهدت أسعار العديد من مشاريع التعاون مع USD1، مثل Buildon وLista DAO، ارتفاعًا كبيرًا.

ظهور منصة Believe

ارتفع سعر عملة Launchcoin، الرمز الأساسي لمنصة Believe، إلى 0.36 دولار خلال هذا الشهر، مع اقتراب القيمة السوقية من 310 مليون دولار. تركز المنصة على مفهوم "تحويل الأصول إلى اجتماعات"، حيث يمكن للمستخدمين من خلال منصة X نشر المحتوى وبالتالي تفعيل إصدار العملة. ومع ذلك، أثار الانخفاض الحاد في عملة $YAPPER المدعومة بشكل مفرط من قبل المنصة جدلاً، مما أدى إلى انخفاض حدة النشاط البيئي.

6. آفاق المستقبل

تقدم قانون العملات المستقرة

تمت الموافقة على مشروع قانون "GENIUS" من خلال تصويت 69 صوتًا لصالحه و31 صوتًا ضده، ودخل مرحلة التعديل. يتناول المشروع قيود أهلية الإصدار، ومتطلبات الاحتياطي، والالتزامات التنظيمية، وغيرها من الجوانب، ويهدف إلى تعزيز الهيمنة الدولية للدولار الرقمي.

موافقة على رهن ETF الإيثريوم

أجلت SEC قرار صندوق ETF الخاص بـ Grayscale لإيثيريوم إلى 1 يونيو. وقد وافقت هونغ كونغ على خدمات الرهن لصندوق إيثيريوم ETF من شركة博时基金 و华夏基金. يتوقع السوق أن تكون الهيئات التنظيمية الأمريكية قد توصلت إلى إطار عمل قريبًا بشأن الآلية ذات الصلة، مما يعزز الموافقة على ETF إيثيريوم الفوري.

! رؤى BitMart VIP | تحليل سوق العملات المشفرة لشهر مايو