نظرة عامة على السوق

الاتجاهات الرئيسية في السوق

السوق حالياً في حالة من الذعر الشديد، حيث انخفض مؤشر المشاعر من 53% إلى 7% بشكل حاد. بالإضافة إلى التصريحات المتشددة من الاحتياطي الفيدرالي، انخفضت توقعات خفض سعر الفائدة من 4 مرات إلى 2 مرة (، مما أدى إلى حوالي مليار دولار من عمليات التصفية القسرية، مما يظهر أن السوق يمر بعملية تصحيح كبيرة.

سجل قطاع DeFi لأول مرة انخفاضًا سلبيًا في TVL خلال الشهرين الماضيين )-2.21%(، لكن القيمة السوقية للعملات المستقرة لا تزال تنمو )USDT +0.55%، USDC +1.44%(، مما يشير إلى أنه على الرغم من تصحيح السوق، إلا أن السيولة الأساسية لا تزال تتدفق، ومشاريع العائد الثابت مثل برك المدافع تحظى بشعبية.

وصل حجم سوق مسار وكيل الذكاء الاصطناعي إلى 99 مليار دولار، وتركز الاستثمارات من طبيعة المضاربة في عملات meme للذكاء الاصطناعي إلى بناء البنية التحتية، هذه التحول يظهر أن السوق تتجه تدريجياً نحو النضج، حيث أن اتجاه المشاريع أصبح أكثر عقلانية وواقعية.

سوق عملات الميم شهد انخفاضًا واضحًا في الحرارة، وبدأت الأموال في الانسحاب بشكل كبير، مما يدل على انخفاض المشاعر المضاربية في السوق، ويفضل المستثمرون الآن البحث عن مشاريع تتمتع بقيمة تطبيقية حقيقية، وقد يشير هذا إلى نهاية مرحلة جنون عملات الميم.

في ظل تقلبات السوق الكبيرة، أظهر قطاع السلاسل العامة مقاومة قوية للانخفاض، مما جعله الخيار المفضل للمستثمرين كملاذ آمن، مما يعكس ثقة السوق في البنية التحتية التي لا تزال ثابتة.

مع اقتراب عطلة عيد الميلاد، من المتوقع أن تنخفض سيولة السوق، لذلك يُنصح المستثمرون باتباع استراتيجيات تخصيص دفاعية، مع التركيز على BTC و ETH، وأيضًا مراقبة مشاريع العائد الثابت في DeFi ومشاريع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ولكن يجب الحذر من مخاطر زيادة التقلبات التي قد تحدث خلال فترة العطلة.

تحليل مؤشر مشاعر السوق

• مؤشر مشاعر السوق انخفض من 53% في الأسبوع الماضي إلى 7%، ويقع في منطقة الذعر الشديد.
• أداء الألتكوين هذا الأسبوع كان أضعف من المؤشر القياسي، حيث شهدت انخفاضًا حادًا. تأثرت السوق بعمليات إغلاق إجبارية تقدر بحوالي مليار دولار نتيجة لمراكز الرفع المالي، مما أدى إلى تخفيض كبير في مراكز الشراء. بالنظر إلى هيكل السوق الحالي، من المتوقع أن تبقى الألتكوينات متزامنة مع المؤشر القياسي على المدى القصير، مع احتمال منخفض لحدوث حركة مستقلة.
• غالبًا ما تحدث عكسات للأعلى عندما تكون العملات البديلة في منطقة خوف شديدة.

![تصاعد الخوف في السوق، التركيز ينتقل إلى مسار DeFi و AI Agent｜تقرير سوق العملات المشفرة من Frontier Lab])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f26f19c4cbaf590c96458eee9afad5f4.webp(

نظرة عامة على اتجاهات السوق الكلي

• سوق العملات المشفرة في اتجاه هبوطي هذا الأسبوع، ومؤشر المشاعر في حالة من الذعر الشديد.

• المشاريع المشفرة المتعلقة بـ DeFi تظهر أداءً بارزًا، مما يدل على استمرار اهتمام السوق بزيادة العائدات الأساسية.

• مشروع مسار وكيل الذكاء الاصطناعي شهد اهتمامًا كبيرًا هذا الأسبوع، مما يدل على أن المستثمرين بدأوا في البحث بنشاط عن نقطة الانفجار التالية في السوق.

• شهدت مشاريع Meme هذا الأسبوع انخفاضًا عامًا، حيث بدأ المستثمرون في سحب أموالهم من مشاريع عملات Meme، مما يعكس تراجع حماس السوق تجاه عملات Meme.

![تزايد حالة الذعر في السوق، التركيز يتحول نحو قطاع DeFi و AI Agent｜تقرير سوق العملات المشفرة من Frontier Lab])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40183066e1913a84216b0233a6b43613.webp(

المسارات الساخنة

) وكيل الذكاء الاصطناعي

هذا الأسبوع، كان السوق في اتجاه هبوطي، وكان كل قطاع في حالة تراجع. على الرغم من أن معظم أسعار الرموز في قطاع AI Agent كانت أيضًا في حالة تراجع هذا الأسبوع، إلا أن مستوى النقاش في السوق كان الأعلى. في السابق، كان التركيز على مشاريع الرموز الميمية التي تحمل AI Agent، والآن بدأ الانتقال تدريجياً نحو بناء البنية التحتية لـ AI Agent.

نظرًا لأن مشاريع العملات الرقمية التقليدية لم تحظ بشعبية في السوق خلال هذه الدورة الحالية، ومشاريع العملات الميم لا يمكن أن تحقق نمواً مستداماً للسوق، فإن مجال وكلاء الذكاء الاصطناعي هو المجال الأكثر احتمالاً لقيادة تطوير السوق في الفترة القادمة. حيث يتضمن مجال وكلاء الذكاء الاصطناعي ليس فقط ميم الذكاء الاصطناعي، ولكن أيضًا يشمل العديد من المجالات الأخرى مثل DePIN الذكاء الاصطناعي، ومنصة الذكاء الاصطناعي، وتجمع الذكاء الاصطناعي، والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وكلها يمكن أن تتكامل مع وكلاء الذكاء الاصطناعي. لأن جميع مشاريع blockchain هي في جوهرها أشكال من العقود الذكية، وكانت ولادة وكلاء الذكاء الاصطناعي تهدف إلى تحسين وتعزيز العقود الذكية. لذا فإن وكلاء الذكاء الاصطناعي وCrypto هما أفضل تكامل.

أعلى خمسة مشاريع لوكلاء الذكاء الاصطناعي من حيث القيمة السوقية:

المشروع|القيمة السوقية -|- ورلدكوين|$1,378,061,368 Fetch.ai|$631,838,075 التفرد|$460,627,472 شبكة أكاش|$367,695,451 شبكة الواحة|$323,396,851

مسار DeFi

ترتيب زيادة TVL

أعلى 5 مشاريع في السوق من حيث زيادة TVL في الأسبوع الماضي ### دون احتساب المشاريع العامة ذات TVL المنخفض، والمعيار هو 30 مليون دولار أمريكي (، مصدر البيانات: Defilama

اسم المشروع|نسبة الزيادة في الأيام السبعة الماضية|TVL)مليون( -|-|- VaultCraft | 5344.32٪ | 102.41 هايبرليكويد|183.98%|2754.63 ريزولف|77.31%|131.34 بابيلون|64.43%|5774.49 قائمة DAO|48.52%|859.86

VaultCraft)VCX(:)مؤشر التوصية:⭐️⭐️(

• مقدمة المشروع: مشروع VaultCraft هو مشروع سلسلة عامة قائم على Algorand، يهدف إلى تقليل تكاليف المشاركين عند تخزين وإطلاق الشبكة. تصميم VaultCraft يستفيد من بروتوكول توافق الآراء )Proof-of-Stake( القائم على إثبات الحصة من Algorand.

• التطورات الأخيرة: هذا الأسبوع أطلق VaultCraft لوبر 4X مدعوم من stETH من Lido Finance، مع دعم نشر متعدد السلاسل على Base وArbitrum وOptimism وEthereum، من خلال Chainlink CCIP لتحقيق وظائف الإيداع المباشر من L2 إلى الشبكة الرئيسية، مما يوفر للمستخدمين عائدات تصل إلى 7%+ APY، كما أقام شراكة مع Matrixport وحصل على خدمة حفظ 1000 BTC، مما أدى إلى زيادة سريعة في TVL الخاص بها. كما تم الوصول إلى شراكة استراتيجية مع Safe وCoWSwap.

هايبرليكيد)HYPE(:) مؤشر التوصية:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️(

• مقدمة المشروع: Hyperliquid هو منصة مالية لامركزية عالية الأداء، تركز على تقديم خدمات تداول العقود الآجلة والتداول الفوري. يعتمد على بلوكشين Layer 1 عالي الأداء الخاص به، ويستخدم خوارزمية توافق HyperBFT، مما يمكنه من معالجة ما يصل إلى 200,000 طلب في الثانية.

• التطورات الأخيرة: شهد السوق بشكل عام تقلبات شديدة هذا الأسبوع، حيث استمر السوق في تحقيق ارتفاعات جديدة قبل يوم الأربعاء، وبعد انتهاء اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس، حدث انخفاض كبير بشكل عام. هذه التقلبات الشديدة خلقت بيئة تداول ممتازة للمستخدمين الذين يرغبون في المشاركة في تداول العقود لتحقيق عوائد عالية، مما دفع العديد من المستخدمين على السلسلة للانضمام إلى Hyperliquid والمشاركة في التداول، مما جعل عدد العقود المفتوحة في Hyperliquid يتجاوز 4.3 مليار دولار. هذا الأسبوع، استجابت Hyperliquid لطلب السوق من خلال إضافة ميزات تداول بالرافعة المالية لعدة أزواج عملات جديدة مثل VIRTUAL وUSUAL وPENGU، مع دعم لرافعة مالية تصل إلى 5 مرات، مما جذب عددًا كبيرًا من المستخدمين على السلسلة للمشاركة في التداول.

Resolv)未发币(:)توصية المؤشر:⭐️⭐️(

• مقدمة المشروع: Resolv هو مشروع عملة مستقرة محايدة دلتا، يركز على توكينغ محفظة استثمار محايدة للسوق. يعتمد هذا الهيكل على مصادر العائدات القابلة للتطبيق اقتصادياً والمستقلة عن العملات النقدية. وهذا يسمح بتوزيع عوائد تنافسية لمزودي السيولة في البروتوكول.

• التطورات الأخيرة: هذا الأسبوع أكملت Resolv التكامل مع Base، مما خفض بشكل ملحوظ تكاليف المعاملات وزاد من سرعة المعاملات، وأطلقت خدمات الإقراض لـ USR و USDC و wstUSR عبر Euler Finance، وأطلقت حوض سيولة USR-USDC على Aerodrome، في الوقت نفسه تم تعديل نقاط عائد Spectra YT لتكون 15 نقطة يومياً، وتحسين آلية المكافآت، وبدء برنامج المنح وتأكيد أول 3 فائزين، بينما عززت المنصة من قوتها التنافسية في مجال DeFi من خلال التعاون العميق مع مشاريع مثل Base و Euler Finance و Aerodrome.

بابيلون ) لم تصدر العملة (: ) مؤشر التوصية: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️ (

• مقدمة المشروع: مشروع بابلون هو مشروع يهدف إلى تعزيز أمان سلاسل الكتل القائمة على إثبات الحصة الأخرى من خلال استخدام أمان البيتكوين. الفكرة الأساسية هي تفعيل الأصول غير المستخدمة من البيتكوين من خلال آلية الرهن غير الموثوق به، لحل التناقض بين سعي حاملي البيتكوين لأمان الأصول والمشاركة في مشاريع ذات عوائد عالية.

• التطورات الأخيرة: على الرغم من التقلبات الحادة في أسعار السوق هذا الأسبوع، إلا أن أداء BTC كان قويًا جدًا، وما زال يحتفظ بمستوياته العالية. بالإضافة إلى ذلك، فإن المستخدمين عموماً متفائلون بشأن التطورات المستقبلية لـ BTC، مما يجعلهم أكثر إصرارًا على الاحتفاظ به، بينما يرغبون أيضًا في تحرير سيولة BTC المحتفظ بها، وبالتالي سيختارون المزيد من مشاريع العائد القائمة على BTC. هذا الأسبوع، عززت Babylon تطبيق تقنية ZK القابلة للتطوير من خلال التعاون مع Layeredge، وأقامت شراكة استراتيجية مع Sui لتعزيز بناء النظام الإيكولوجي القائم على الوحدات.

قائمة DAO)LISTA(:)مؤشر التوصية:⭐️⭐️⭐️(

• مقدمة المشروع: Lista DAO هو مشروع لإثبات السيولة المستند إلى سلسلة BSC وعملة مستقرة لامركزية، يهدف إلى تقديم عوائد على تخزين الأصول المشفرة وخدمات الإقراض للعملة المستقرة اللامركزية LISUSD.

• التطورات الأخيرة: أطلق Lista DAO هذا الأسبوع ميزات التصويت Gauge وسوق الرشوة، مما يتيح لحاملي veLISTA المشاركة في قرارات توزيع LISTA على برك السيولة. كما أعلن عن إقامة شراكات استراتيجية مع 48Club_Official وdefidotapp، وخاصة في نظام BNBChain البيئي لاستكشاف فرص جديدة، بينما يعزز دمج PumpBTC كضمان مبتكر من خلال اقتراح LIP #012. وعلاوة على ذلك، يوزع Lista DAO مكافآت veLISTA أسبوعياً تبلغ حوالي 230,000 دولار أمريكي ويقدم حوافز مركبة APR مرتفعة، كما يجذب المستخدمين من خلال معدل إقراض تنافسي يبلغ 5.25%. هذا الأسبوع، تعاون Lista DAO مع FDLabsHQ لتنظيم حدث شتوي بقيمة إجمالية تبلغ 7,000 USDT، وقدم فرص توزيع رموز slisBNB وclisBNB لحاملي BNBChain.

بناءً على ما سبق، يمكننا أن نرى أن المشاريع التي شهدت نموًا سريعًا في TVL هذا الأسبوع تتركز بشكل أساسي في قطاع عائدات العملات المستقرة ) بركة الرشاش (.

)# الأداء العام للمسار

• القيمة السوقية للعملات المستقرة تنمو بشكل مطرد: ارتفع USDT من 145.1 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 145.9 مليار دولار، بزيادة بلغت 0.55%، بينما ارتفع USDC من 41.5 مليار دولار إلى 42.1 مليار دولار، بزيادة بلغت 1.44%. يتضح أنه على الرغم من الانخفاض في السوق هذا الأسبوع، إلا أن كل من USDT الذي يركز على الأسواق غير الأمريكية وUSDC الذي يركز على السوق الأمريكية قد شهد نموا، مما يدل على أن السوق بأكمله لا يزال يحتفظ بتدفق مستمر من الأموال.

• زيادة السيولة تدريجياً: معدلات الأرباح من التحكيم الخالي من المخاطر في السوق التقليدية تتراجع باستمرار مع استمرار خفض الفائدة، بينما معدلات الأرباح من التحكيم في مشاريع Defi على السلسلة تزداد باستمرار بسبب ارتفاع قيمة الأصول المشفرة، العودة إلى Defi ستكون خياراً ممتازاً.

• حالة الأموال: ارتفع TVL لمشاريع Defi من 54.1 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 52.9 مليار دولار الآن، وظهرت لأول مرة في الشهرين الماضيين انخفاض سلبي، حيث بلغ الانخفاض 2.21%، والسبب الرئيسي هو الانخفاض الكبير في السوق هذا الأسبوع، مما أدى إلى تصفية العديد من العقود والقروض بشكل قسري، مما أدى إلى انخفاض TVL في قطاع Defi، وكسر الاتجاه المستمر للزيادة الذي استمر لمدة شهرين. يجب أن يكون التركيز في الأسبوعين القادمين على التغيرات في TVL الكلي، ومراقبة ما إذا كانت اتجاهات الانخفاض مستمرة.

![تزايد الذعر في السوق، التركيز يتحول إلى مجال DeFi وAI Agent｜تقرير سوق العملات الرقمية من Frontier Lab]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5a157c17f1e3c1d653a5955ba445db9d.webp(

)# تحليل عميق

دوافع الارتفاع:

يمكن تلخيص العوامل الأساسية التي تقود الزيادة الحالية في المسار التالي: دخول السوق في دورة سوق صاعدة مما يؤدي إلى زيادة الطلب على السيولة، وبالتالي دفع مستوى أسعار الفائدة الأساسية للارتفاع، مما يوسع من مساحة الربح لاستراتيجيات دورة التحكيم في بروتوكولات DeFi. لننظر في التفاصيل:

• البيئة السوقية: دورة السوق الصاعدة تؤدي إلى زيادة الطلب على السيولة العامة

• جانب سعر الفائدة: ارتفاع سعر الفائدة الأساسي على الاقتراض، مما يعكس توقعات السوق بشأن تسعير الأموال

• جانب العائد: توسع معدل العائد لاستراتيجية التحكيم الدوري، وتحسين كبير في العائدات الداخلية للبروتوكول

تعزز هذه الآلية من الدعم القيمي الداخلي لقطاع DeFi، مما يخلق زخم نمو إيجابي.

المخاطر المحتملة:

بسبب الاتجاه الصعودي المستمر في السوق مؤخرًا، أصبح المستثمرون في السوق أكثر تركيزًا على العائدات والرافعة المالية، لكنهم أغفلوا مخاطر الانخفاض. هذا الأسبوع، وبعد أن قامت الاحتياطي الفيدرالي بتعديل عدد تخفيضات الفائدة للعام المقبل من 4 إلى 2 بشكل غير متوقع للسوق، شهد السوق انخفاضًا سريعًا، مما أدى إلى تصفية عقود وأصول اقتراض تزيد قيمتها عن مليار دولار، مما ألحق خسائر بالمستثمرين. ومن المحتمل أن تؤدي هذه المخاطر إلى تصفية متسلسلة، مما يتسبب في انخفاض الأسعار أكثر.