LSDFi: خمسة تطبيقات مبتكرة واتجاهات مستقبلية لمشتقات التكديس ETH

LSDFi هو منتج DeFi قائم على مشتقات تديس السيولة (LSD). من خلال LSD، يمكن للمكدسين تحويل ETH المكدس إلى أصول قابلة للتداول، مما يفتح المجال للسيولة. كما أن LSD اسقطت عتبة المستخدمين لتكديس ETH، حيث يمكن تكديس أي كمية، وبعد التكديس يحصلون على LSD، ويمكنهم أيضًا الاستفادة من LSD لتحقيق أرباح متعددة.

LSDFi خلفه تجميع التمويل اللامركزي, سيتم جذب المستخدمين الجدد من خلال الحوافز وغيرها من الوسائل للإيداع ETH/LSD على منصاتهم, وبالتالي الحصول على حصة السوق والسيطرة على LSD. تستخدم بعض المشاريع العائدات الديناميكية لتحفيز المستخدمين للإيداع على منصات لامركزية صغيرة, بهدف تحقيق مزيد من اللامركزية بين المدققين.

! تستمر حرب LSDFi في التسخين ، وتشرح 5 استراتيجيات لتوليد ألفا

LSDFi لديها الأشكال الخمسة التالية:

1. عائد LP ( 10%+)

قبل ترقية شنغهاي، لم يكن بالإمكان تحويل LSD مباشرة إلى ETH، وقد أنشأت العديد من مشاريع DeFi برك السيولة LSD-ETH. عادةً ما لا تتجاوز العوائد الأساسية 5%، ويتم زيادة APY بشكل رئيسي من خلال دعم الرموز. بالإضافة إلى الحصول على مكافآت تخزين ETH، يمكن للمدخرين أيضًا الحصول على مكافآت رسوم LP. من المتوقع أن يتزايد حجم LP بعد ترقية شنغهاي.

2. الاقتراض المتكرر ( العائد 10%+)

العملية الرئيسية:

• في منصة التكديس، قم بتكديس ETH للحصول على LSD
• إيداع LSD في منصة الإقراض واستعارة ETH
• كرر العملية المذكورة أعلاه

مخاطر التسوية مرتفعة، والعائد يعتمد على عدد الدورات. من الناحية النظرية، يمكن تحقيق جميع بروتوكولات الإقراض، وقد تظهر في المستقبل منتجات إقراض دورية تلقائية.

3. العائد (10%+)

مثل Yearn Finance في Curve يقوم بإنشاء أحواض السيولة، مما يزيد من APY الخاص بـ LSD إلى 5.89%. يمكن للمستخدمين مباشرة التكديس بـ LSD، من خلال تجميع العوائد من منصات متعددة والدعم لزيادة العائدات. دخول مشاريع DeFi القديمة إلى مجال LSD يعكس أهمية هذه الساحة.

4. EigenLayer ( العائد غير معروف )

توفير طرق تكديس متعددة، بما في ذلك تديس السيولة وتديس السيولة الفائقة. يدعم:

• LSD التكديس: تم التكديس بالأصول المكدسة مرة أخرى إلى EigenLayer
• LSD LP التكديس: مثل Curve's stETH-ETH LP Token التي يتم تكديسها مرة أخرى إلى EigenLayer

5. مشروع LSDFi التحفيزي

زيادة كفاءة رأس المال من خلال الرافعة المالية، استراتيجيات هيكلية، مشتقات خيارات، سندات مشتقة، أو استخدام APY مرتفع لجذب المدخرات.

بشكل عام، تتنافس مشاريع LSDFi للحصول على المزيد من LSD، مما سيحدد عدد مشاريع التعاون المستقبلية ومكانتها في نظام التمويل اللامركزي. استقرار الاستراتيجيات هو المفتاح، حيث أن العوائد العالية قد تؤدي إلى مشاكل في الاستدامة، ولكنها قد تصبح طبيعة معتادة لفترة من الزمن. تأثير LSDFi على المدققين حالياً ضئيل، ولكن على المدى الطويل قد يزيد من درجة اللامركزية في التحقق. هناك مساحة كبيرة للتعاون بين المشاريع، وقد تتشكل في المستقبل منتجات متدرجة من مخاطر منخفضة وعوائد منخفضة إلى مخاطر عالية وعوائد عالية.

لقد بدأت معركة LSD، وقد تستمر حتى يستقر معدل التكديس في Ethereum عند 25٪ أو أكثر. لأنه بالنسبة لمعظم الناس، حتى مع حوافز LSDFi، لن تكون تكلفة الفائدة للتكديس عالية جداً.