dYdX تحتفظ بمكانة رائدة في مجال العقود الآجلة الدائمة اللامركزية، والإصدار الجديد من dYdX Chain يظهر أداءً بارزًا

تتنافس سوق العقود الآجلة الدائمة اللامركزية بشكل متزايد، لكن dYdX لا يزال يحتفظ بمكانته الرائدة في الصناعة، حيث أن حجم التداول مؤخرًا يتفوق بشكل كبير على المنافسين الآخرين.

تشير البيانات إلى أنه حتى 24 يناير 2024، حتى عند أخذ بيانات شبكة Starkware من المستوى الثاني (dYdX v3) في الاعتبار، فإن حجم التداول في dYdX يتجاوز بكثير البروتوكولات الأخرى للمشتقات. ومن الجدير بالذكر أن حجم التداول الحالي في dYdX v4 قد أصبح مماثلاً لـ v3، ومن الممكن أن يتمتع الإصدار v4 بقدرة أكبر على النمو بفضل مجموعة متنوعة من الحوافز.

تم إطلاق dYdX v4، المعروف أيضًا باسم dYdX Chain، رسميًا في 26 أكتوبر 2023. يتضمن هذا الإصدار اللامركزية الكاملة، بما في ذلك دفتر الطلبات ومحرك المطابقة، كما بدأ في توزيع رسوم التداول على الم stakers لرمز DYDX.

dYdX Chain: تحقيق اللامركزية الكاملة

dYdX هي بورصة رائدة للعقود الآجلة الدائمة اللامركزية، أسسها أنطونيو جولينو في عام 2017. في البداية، قدمت dYdX بروتوكولات تداول الهامش (v1 و v2)، مما يسمح للمستخدمين بالاقتراض لزيادة تداول العملات المشفرة. ومع ذلك، كانت هذه الطريقة غير فعالة، حيث أصبحت رسوم الغاز المرتفعة على شبكة إيثيريوم عقبة كبيرة.

ابتداءً من الإصدار v3، أنشأت dYdX نظام تداول قائم على دفتر الطلبات. من خلال الاستفادة من Starkware لبناء منتجات الشبكة الثانية على إيثيريوم وإصدار رمز DYDX، حققت dYdX زيادة كبيرة في حجم التداول، حيث تجاوز إجمالي حجم التداول 1 تريليون دولار في 14 يوليو 2023.

سلسلة dYdX التي يتم الترويج لها حاليًا هي سلسلة بلوكشين مستقلة، تستخدم Cosmos SDK وآلية توافق Tendermint PoS، وقد تم إطلاقها رسميًا في 26 أكتوبر 2023، وتدعم معالجة 2000 معاملة في الثانية.

بالمقارنة مع v3، فإن dYdX Chain (v4) حقق اللامركزية الكاملة. في v3، لا تزال بعض الوظائف الأساسية تحت سيطرة كيان مركزي، بينما في v4، يتم تشغيل الواجهة الأمامية من قبل dYdX Operations SubDAO، وتدير دفتر الطلبات ومحرك المطابقة من قبل مجموعة من المدققين النشطين المنتشرين عالميًا، كما يتم اتخاذ قرارات إدراج العملات الجديدة من خلال الحوكمة على السلسلة.

آلية توزيع الأرباح المعدلة

جميع الرسوم الناتجة عن سلسلة dYdX تُوزع حاليًا بالكامل على المدققين والمراهنين. تشمل هذه الرسوم بشكل رئيسي رسوم التداول المقومة بـ USDC، بالإضافة إلى رسوم الغاز القليلة المقومة بـ DYDX أو USDC.

ستتراكم الرسوم تدريجياً مع توليد الكتل، حيث يتم إنشاء كتلة واحدة تقريباً كل 1.08 ثانية، ويحتاج المستخدمون إلى استلام المكافآت يدوياً. نظرًا لأن المكافآت تُعطى بشكل أساسي على شكل USDC، فلن تتأثر بتقلبات السوق حتى لو لم يتم استلامها في الوقت المناسب.

خلال الثلاثين يومًا الماضية، قام النظام بتوزيع مكافآت بقيمة 2.51 مليون USDC و 126 DYDX. سيتقاضى المدققون عمولة تتراوح بين 5% و 100%، ويمكن للمستخدمين الحصول على المكافآت من خلال رهن DYDX للمدققين النشطين. حاليًا، هناك 60 مدققًا نشطًا يشاركون في تشغيل الشبكة.

في الأيام الـ30 الماضية، تراوحت عوائد التوكل اليومية بين 6.2% و29.06%، بمتوسط عائد توكل قدره 14.97%. اعتبارًا من 24 يناير، بلغت القيمة الإجمالية للتوكل من DYDX 2.12 مليون دولار، وقد حافظت على استقرارها خلال الشهر الماضي.

من الجدير بالذكر أن محفظات الأجهزة قد تم دمجها مع التطبيقات ذات الصلة، ويمكن لمستخدمي محفظات الأجهزة أيضًا إجراء عمليات مثل الرهانات بسهولة. بالإضافة إلى ذلك، قدم بعض مزودي خدمات الرهان السائل خدمات الرهان السائل لـ DYDX، مما يوفر المزيد من الخيارات للمستخدمين.

عدة تدابير لتعزيز نمو حجم التداول على dYdX Chain

تشير البيانات الرسمية إلى أن dYdX v4 قد تجاوزت v3 في بعض المؤشرات. على سبيل المثال، خلال الـ 24 ساعة الماضية، كان حجم التداول في v4 هو 688 مليون دولار، بينما كان في v3 546 مليون دولار؛ عدد أوامر التداول في v4 كان 635791، وهو ما يتجاوز بكثير 161337 في v3. ومع ذلك، في ما يتعلق بالعقود الآجلة الدائمة، لا يزال v4 (38.88 مليون دولار) متخلفًا عن v3 (251 مليون دولار).

اتخذت dYdX سلسلة من التدابير لتعزيز تطوير v4. قبل إطلاق dYdX Chain، تم وضع مجموعة من خطط التحفيز التي تهدف إلى نقل حجم التداول تدريجياً من v3 إلى v4، مع تقليل التحفيز على v3 بشكل تدريجي.

من خلال الحوكمة، قام dYdX DAO بتفويض خطة تحفيز لمدة 6 أشهر لتوزيع 20 مليون دولار أمريكي من رموز DYDX على المستخدمين الأوائل. تنقسم الخطة إلى أربع مراحل، والمرحلة الثانية جارية حاليًا. يمكن للمستخدمين كسب نقاط من خلال التداول على dYdX، حيث يتم توزيع مكافآت DYDX بناءً على النقاط بعد انتهاء كل مرحلة. كل مرحلة سيتم تحسينها بناءً على ملاحظات المرحلة السابقة، مثل إدخال مكافآت الأداء في المرحلة الثانية، حيث تم تخصيص 20% (800,000 دولار أمريكي) من مكافآت التداول للمتداولين المتميزين.

لجذب المزيد من حجم التداول والسيولة، يقدم dYdX Chain أيضًا رسوم تداول مخفضة. المعدل العام أقل قليلاً من بورصات التداول المركزية الرائجة، ويوفر مزايا مختلفة لصانعي السوق ومتناولي الطلبات.

فيما يتعلق بالاستخدام، يمكن للمستخدمين إجراء المعاملات من خلال محفظات متعددة، بالإضافة إلى إمكانية الإيداع عبر شبكات متعددة. أصدرت بعض شركات الدفع أيضًا USDC الأصلي من خلال قنوات معينة، مما قد يجعل عملية الإيداع في dYdX أكثر سهولة في المستقبل. في بيئة سلسلة dYdX، أصبحت تجربة تداول أوامر السوق أكثر سلاسة من ذي قبل.

ملخص

باعتبارها رائدة في مجال العقود الآجلة الدائمة اللامركزية، أظهرت النسخة الأحدث من dYdX، dYdX Chain، منذ إطلاقها قوة تنافسية قوية، حيث تجاوز حجم التداول مؤخراً الإصدار القديم.

سلسلة dYdX حققت لامركزية شاملة، بما في ذلك الوظائف الأساسية مثل الواجهة الأمامية ومحرك المطابقة التي أصبحت لامركزية. خاصةً، يتم توزيع جميع رسوم التداول حالياً على المراهنين والمصادقين على DYDX. لا يزال النظام الأساسي يقوم بتنفيذ مجموعة من التدابير لتحفيز زيادة حجم التداول في v4، مثل حوافز صانعي السوق، مكافآت التداول، ومكافآت الأداء، وهذه التدابير من المتوقع أن تعزز بشكل أكبر حجم التداول والموضع المفتوح لسلسلة dYdX.