استكشاف تأثير العوامل الاقتصادية الكلية على سعر بيتكوين خلال السوق الصاعدة

ستتناول هذه المقالة كيف تؤثر العوامل الاقتصادية الكلية الرئيسية مثل السيولة العالمية ومعدلات الفائدة والتضخم وإعلانات الاحتياطي الفيدرالي على سعر بيتكوين خلال السوق الصاعدة. نحن نستخدم بيانات تاريخية منذ عام 2014، من خلال التحليل الإحصائي والاقتصادي القياسي لتحديد الاتجاهات والارتباطات، وتقديم رؤى لاستراتيجيات الاستثمار.

مصدر البيانات

لقد جمعنا البيانات من المصادر الموثوقة التالية:

• بيانات سعر الفائدة تأتي من بيانات الاقتصاد الفيدرالي الأمريكي ( FRED )
• بيانات التضخم من مكتب إحصاءات العمل الأمريكي ( BLS )
• بيانات أسعار السوق تأتي من قاعدة بيانات مالية
• إعلانات البنك الاحتياطي الفيدرالي والأخبار تأتي من الأرشيفات الرسمية وبيانات وزارة الخزانة

سيولة السوق العالمية

السيولة ضرورية لصحة الاقتصاد. تزيد السيولة المرتفعة من أسعار الأصول، حيث يتدفق المزيد من الأموال إلى السوق. عادةً ما تصاحب فترات السيولة العالية زيادة في حجم التداول والأسعار. تساعد معرفة هذه الاتجاهات المستثمرين على استغلال الفرص في السوق واتخاذ قرارات مستنيرة.

تشمل مؤشرات قياس السيولة الرئيسية:

• صناديق السوق النقدي: تعكس السيولة المتاحة في النظام المالي
• الاحتياطي المصرفي: يعكس السيولة المتاحة في النظام المصرفي للقروض والاستثمارات
• نسبة التغطية السائلة: تقيس صحة السيولة لدى البنك
• معدل الدوران: يعكس السيولة العامة في السوق

نحن نستخدم بشكل رئيسي عرض النقود M2 لقياس السيولة العامة. M2 تشمل النقود، حسابات الشيكات، حسابات التوفير، وغيرها من الأصول النقدية القريبة، مما يساعد على فهم كمية الأموال المتاحة للإنفاق والاستثمار في الاقتصاد.

تاريخياً، تتوافق ذروة نمو M2 العالمي مع ذروة السوق الصاعدة لبيتكوين. وغالباً ما تتوافق تقلبات بيتكوين مع تغييرات زخم M2. خلال السوق الصاعدة، يكون من المهم مراقبة M2، لأن السيولة المتزايدة تدفع السوق عادةً للارتفاع.

مراجعة تاريخ السوق الصاعدة

تشمل الأسواق الصاعدة الرئيسية في مجال العملات المشفرة:

1. 2011-2013 السوق الصاعدة:

   • خلفية نمو M2: زيادة البنوك المركزية للسيولة خلال الأزمة المالية الأوروبية وأزمة بنك قبرص
   • ارتفع سعر بيتكوين من 2.93 دولار إلى 329 دولار، مما يعكس زيادة في الطلب على الأصول غير التقليدية

2. 2015-2017 السوق الصاعدة الشائعة والمحبوبة:

   • خلفية نمو M2: استمرار انخفاض معدلات الفائدة وزيادة المعروض النقدي
   • بيتكوين من 200 دولار إلى 19,000 دولار، الاهتمام السائد يعزز الطلب

3. سوق الصاعدة الرقمية الجديدة 2020-2021:

   • خلفية نمو M2: التدابير التحفيزية للوباء زادت بشكل كبير من عرض النقود
   • بيتكوين من 10,000 دولار ارتفعت إلى 64,000 دولار، المستثمرون يسعون إلى التحوط ضد التضخم

4. انتعاش وابتكار 2024:

   • خلفية نمو M2: انخفاض السيولة بشكل عام، وزيادة طفيفة في بداية عام 2023
   • بيتكوين من 25,000 دولار إلى 85,000 دولار، لأول مرة تسجل ارتفاعًا جديدًا دون زيادة ملحوظة في السيولة.

من الجدير بالذكر أن أداء العملات البديلة يختلف عن أداء البيتكوين. لقد بدأ زوج العملات البديلة/البيتكوين في تتبع تقديرات التدفق الصافي العالمي، وقد يحتاج الأمر إلى زيادة السيولة الكلية للدخول في مرحلة النمو.

تحليل آخر يظهر أن هيمنة البيتكوين وUSDT وUSDC تتناسب عكسيًا مع سرعة تداول العملات العالمية. عندما يكون معدل نمو عرض النقود أسرع من الناتج المحلي الإجمالي، تزداد المالية، مما يؤدي إلى فقاعات الأصول وانخفاض هيمنة البيتكوين؛ والعكس صحيح.

تأثير الفائدة والتضخم

على الرغم من أن البيتكوين مصمم لكونه لامركزياً، إلا أنه يظهر تقلبات ملحوظة تجاه أحداث السياسة النقدية. تظهر الدراسات أن استجابة البيتكوين لقرارات الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي تتغير مع مرور الوقت:

• قبل عام 2013، أثر الصدمات النقدية للاحتياطي الفيدرالي على انخفاض سعر بِتكوين
• بعد عام 2013, بدأت هذه الصدمات في دفع أسعار بيتكوين للارتفاع
• تأثير تخفيض التضخم من البنك المركزي الأوروبي مستمر في خفض سعر بيتكوين

منذ عام 2020، زادت تقلبات البيتكوين حول إعلانات الاحتياطي الفيدرالي، واستجابت تقريبًا على الفور للسياسات الانكماشية، مما يدل على ارتباط أقوى مع السياسة النقدية. كما زادت حساسية البيتكوين لبيانات التضخم في بيئة التضخم العالي.

الاستنتاج

علاقة بيتكوين بالتضخم معقدة ومتطورة باستمرار. في البداية، كانت استجابة سعر بيتكوين لإعلانات السياسة النقدية غير واضحة. ولكن منذ عام 2020، زادت حساسية بيتكوين لإجراءات البنوك المركزية بشكل ملحوظ.

تتعلق ديناميات سعر البيتكوين ارتباطًا وثيقًا بحالة السيولة العالمية، متأثرة بسياسات البنوك المركزية وسلوك المستثمرين واتجاهات الاستثمار المؤسسي. كان الطلب في البداية ناتجًا أكثر عن خصائصه كعملة رقمية لامركزية، وليس كتحوط ضد التضخم. ولكن بعد عام 2020، أدى الانكماش الذي فرضه الاحتياطي الفيدرالي إلى انخفاض كبير في الأسعار، مما أبرز الدوافع المضاربة وقاعدة المستثمرين الأوسع.

بالنسبة لبيانات CPI المقررة للإصدار، لا يتوقع السوق تغييرات كبيرة. إذا كانت النتائج الفعلية أقل من التوقعات مرة أخرى، فقد تؤثر على السوق. يجب على المستثمرين مراقبة هذه المؤشرات الاقتصادية الكلية عن كثب لاغتنام الفرص في السوق بشكل أفضل.