مزود خدمات الأصول الشاملة في نظام Solana البيئي: تحليل عميق لـ Metaplex

المقدمة

في دورة السوق الثورية هذه، تعد Solana بلا شك أسرع شبكة L1 العامة نمواً. من عدد العناوين النشطة إلى إيرادات رسوم المعاملات، شهدت Solana نمواً متفجراً في حصتها في سوق L1:

• حصة عدد العناوين النشطة ارتفعت من 3.48% إلى 56.83%، بزيادة سنوية قدرها 1533%;
• ارتفعت حصة إيرادات رسوم المعاملات من 0.62% إلى 28.92%، بزيادة سنوية قدرها 4564%.

تعتبر حمى الرموز الميمية القوة الدافعة الرئيسية وراء النمو السريع لمؤشرات Solana الأساسية. بالإضافة إلى Solana نفسها، هناك بعض المشاريع التي استفادت بشكل كبير من هذه الموجة، مثل منصة DEX Raydium.

ستركز هذه المقالة على مشروع آخر استفاد من الزيادة الكبيرة في إصدار أصول Solana: Metaplex.

تحديد الأعمال ونموذج الأعمال لمتافليكس

Metaplex هو نظام لإنشاء وبيع وإدارة الأصول الرقمية المبني على Solana ويدعم SVM. يوفر أدوات ومعايير لبناء تطبيقات لامركزية للمطورين والمبدعين والشركات. تشمل أنواع الأصول المشفرة المدعومة من Metaplex NFT وFT وRWA وأصول الألعاب وأصول DePIN وغيرها.

مؤخراً، قامت Metaplex بتوسيع أعمالها لتشمل خدمات فهرسة البيانات وتوافر البيانات في نظام Solana البيئي. على المدى الطويل، من المتوقع أن تصبح Metaplex واحدة من أهم مشاريع الخدمات الأساسية متعددة المجالات في نظام Solana البيئي.

مصفوفة منتجات Metaplex

تشمل المنتجات الرئيسية لـ Metaplex:

• Core: معيار NFT من الجيل الجديد، يستخدم "تصميم حساب فردي"
• Bubblegum: برنامج لإنشاء وإدارة NFTs المضغوطة ( cNFT )
• بيانات الرموز: إضافة بيانات إضافية للأصول المتماثلة وغير المتماثلة على Solana
• Candy Machine: أكثر برامج صك وتوزيع NFT استخدامًا
• Aura: شبكة مؤشرات لامركزية وقابلية بيانات ( شبكة الاختبار )

نموذج الأعمال لمتافليكس

نموذج عمل Metaplex هو فرض رسوم من خلال تقديم خدمات متعلقة بالأصول على السلسلة. على الرغم من أن الشركاء المباشرين هم مشاريع أخرى على Solana، إلا أن معظم العائدات تأتي من المشاريع الصغيرة أو المستخدمين الأفراد الذين يستخدمون هذه المشاريع، بما في ذلك مشروعات إنشاء أنواع مختلفة من الرموز ومستخدمي NFT الذين يقومون بالسك.

خندق Metaplex

تحظى Metaplex بخندق دفاعي رئيسي يتمثل في "تكاليف تحويل مرتفعة" و"وضع المعايير":

1. يعتمد المطورون والمستخدمون بشكل عميق على أدوات وبروتوكولات Metaplex، وسيواجهون تكاليف باهظة عند الانتقال إلى بروتوكولات أخرى.

2. لقد أصبح تنسيق الأصول الخاص بـ Metaplex هو المعيار المتداول داخل نظام Solana البيئي، وستختار المشاريع الجديدة بشكل أساسي Metaplex الذي يتمتع بتوافق أكبر مع النظام البيئي.

تحليل بيانات أعمال Metaplex

المستخدمين النشطين شهريًا

حتى 30 نوفمبر 2024، بلغ عدد المستخدمين النشطين شهريًا في Metaplex 844,966، محققًا رقمًا قياسيًا جديدًا، بزيادة قدرها 253٪ على أساس سنوي.

عدد الأصول المصنوعة بموجب الاتفاقية

في نوفمبر 2024، تجاوز عدد أنواع الأصول التي تم سكها بواسطة Metaplex 1.44 مليون، مسجلاً رقماً قياسياً تاريخياً. من بينها، 94% كانت رموزاً متجانسة، فقط 6% كانت NFTs.

إيرادات البروتوكول

في نوفمبر 2024، بلغت إيرادات بروتوكول Metaplex الشهري 3.3 مليون دولار، محققةً رقمًا قياسيًا تاريخيًا.

خلفية فريق Metaplex

مؤسس Metaplex ستيفن هيس كان موظفًا مبكرًا في Solana. حجم الفريق صغير لكن القدرة على تسليم المنتجات قوية، والكفاءة في العمل عالية.

في يناير 2022، حصلت Metaplex على استثمار استراتيجي بقيمة 46 مليون دولار من مؤسسات مثل Multicoin و Jump، مع تقييم حوالي 450 مليون دولار.

تحليل رمز MPLX

معلومات أساسية عن الرمز

• الإجمالي: 10 مليار
• نسبة التداول:75.6%

فائدة الرمز

• تصويت الحوكمة
• 50% من إيرادات البروتوكول تستخدم لعمليات الشراء
• قد تصبح الأصول المرهونة لعقد Aura في المستقبل

تقييم البروتوكول

بالنسبة لRaydium الذي يستفيد من نفس حمى الميمات، فإن تقييم Metaplex أعلى قليلاً. لكن هناك اختلافات كبيرة في تحديد مواقع الأعمال بين الاثنين، لذا فإن المقارنة هي للمرجع فقط.

العوامل الدافعة المحتملة والمخاطر

العوامل الدافعة:

• ظهور مسار نشط جديد في نظام Solana البيئي
• إطلاق منصة تداول أكبر للحصول على علاوة السيولة
• زيادة رسوم الخدمة

المخاطر:

• تلاشى جنون ميم سولانا
• نقص مصادر الدخل المستدام

ملخص

Metaplex في الواقع هو بروتوكول أساسي يخدم جميع أنواع الأصول في نظام Solana البيئي، وهو المستفيد المباشر من موجة الميم. باعتباره مشروعًا يحتل موقعًا بيئيًا علويًا في "إصدار وإدارة الأصول"، فإن Metaplex يستحق الاهتمام على المدى الطويل.