توقعات سوق العملات الرقمية في 2025: تسريع دخول المؤسسات، القطاع يرحب بفرص تطوير جديدة

robot
إنشاء الملخص قيد التقدم

آفاق سوق العملات الرقمية في عام 2025: تدفق دخول المؤسسات، والصناعة تستقبل جولة جديدة من التطور

ملخص

منذ بداية عام 2024، فإن الموافقة على ETF بيتكوين الفوري تمثل دخول سوق العملات الرقمية مرحلة جديدة من التنمية. تدفق الأموال المؤسسية باستمرار يعزز سيولة السوق، مما يدفع سعر بيتكوين وغيرها من الأصول الرقمية إلى تسجيل مستويات قياسية جديدة. مع التطلع إلى عام 2025، من المتوقع أن يشهد قطاع التشفير جولة جديدة من السوق الصاعدة الكبرى، وذلك مع احتمالية خفض أسعار الفائدة، وزيادة نسبة استثمارات المستثمرين المؤسسيين، وتحسين بنية Web3 التحتية. ستقوم هذه المقالة بتحليل التأثير العميق لـ ETF العملات الرقمية على السوق، واستكشاف القوى الأساسية التي قد تؤدي إلى ارتفاعات إضافية في السوق.

أ. تأثير ETF التشفير على السوق

إن إطلاق صندوق الاستثمار المتداول في بتكوين هو معلم مهم في انتقال سوق العملات الرقمية نحو التمويل السائد. وهذا لا يوفر فقط قنوات استثمار متوافقة وآمنة للمستثمرين المؤسسيين، بل له أيضًا تأثير عميق على سيولة السوق، وآلية اكتشاف الأسعار، والتقلبات، وثقة السوق.

1. إطلاق ETF بتكوين الفوري: فتح عصر جديد من الاستثمار المؤسسي

على مدى السنوات العشر الماضية، زاد اهتمام المستثمرين المؤسسيين ببيتكوين تدريجياً، ولكن بسبب القيود التنظيمية، ومشاكل الحفظ، من الصعب الاستثمار مباشرة في التشفير. وقد وفرت إطلاق ETF لبيتكوين وسيلة استثمار منخفضة العتبة ومتوافقة لهذه المؤسسات. يتمتع ETF بخصائص الالتزام، والأمان، والسيولة، والمزايا الضريبية، مما يجعله الأداة المفضلة للمستثمرين المؤسسيين لتخصيص الأصول الرقمية.

2. حالة تدفق الأموال في صناديق الاستثمار المتداولة وتأثيرها على السوق

وفقًا للبيانات ذات الصلة، اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2024، زاد اهتمام المستثمرين المؤسسيين بصناديق ETFs للإيثريوم الفورية بشكل كبير، حيث ارتفعت نسبة حيازة المؤسسات لصناديق ETFs للإيثريوم من 4.8% إلى 14.5%. في الوقت نفسه، وصلت الأصول المدارة لصناديق ETFs للبيتكوين الفوري التي تمتلكها المؤسسات إلى 26.8 مليار دولار، مما يمثل 25.4%. وقد زادت نسبة حيازة هذه المؤسسات من الربع الثالث إلى الربع الرابع من عام 2024 بنسبة 113%، وارتفعت الأصول المدارة الإجمالية بنسبة 69% لتصل إلى 78.8 مليار دولار.

بعد إطلاق ETF، بدأ المستثمرون المؤسسيون في زيادة حيازاتهم من البيتكوين، مما أدى إلى تغييرات كبيرة في علاقة العرض والطلب للبيتكوين. في ديسمبر 2024، تجاوز سعر البيتكوين عتبة 100,000 دولار نفسيًا، محققًا أعلى مستوى تاريخي، وفي يناير 2025، تجاوز مرة أخرى عتبة 109,000 دولار. تتعلق تدفقات الأموال إلى ETF برأس المال طويل الأجل، وستقلل هذه النمط من تدفق الأموال من ضغط البيع على البيتكوين، مما يشكل دعمًا مستدامًا للشراء.

3. كيف ستغير صناديق الاستثمار المتداولة هيكل السوق؟

نجاح دخول ETF البيتكوين غير بشكل عميق الهيكل العام لسوق العملات الرقمية:

  • تعزيز السيولة في السوق، وتقليل مساحة التلاعب بالأسعار، وتقليص الفجوة السعرية.
  • انخفضت تقلبات البيتكوين، حيث انخفضت التقلبات التاريخية لمدة 30 يومًا من 65% إلى حوالي 50%.
  • سوق المشتقات ينضج بشكل أكبر، تزداد سيولة سوق الخيارات، ويزداد الترابط بين سوق السلع الأساسية وسوق المشتقات.

4. هل سينجح ETF في تكرار نجاحه مع أصول التشفير الأخرى؟

نجاح صندوق الاستثمار المتداول في البيتكوين أثار اهتمام السوق بصناديق الاستثمار المتداولة في الأصول الرقمية الأخرى. في الوقت الحالي، قدمت بعض المؤسسات طلبات إلى الجهات التنظيمية لصندوق الاستثمار المتداول في الإيثيريوم القابل للتعهد. يتوقع السوق أن يتم الموافقة على صندوق الاستثمار المتداول القابل للتعهد في الإيثيريوم في عام 2025. تشمل صناديق الاستثمار المتداولة في الأصول الرقمية التي من المحتمل أن تتم الموافقة عليها في المستقبل أيضًا صندوق الاستثمار المتداول متعدد الأصول، وصندوق الاستثمار المتداول في الشبكات العامة، وصندوق الاستثمار المتداول في DeFi، وصندوق الاستثمار المتداول في الرموز المميزة للأصول الحقيقية.

ثانياً، العوامل الرئيسية لنمو سوق العملات الرقمية في عام 2025

1. البيئة الاقتصادية الكلية: نقطة تحول السيولة والسياسة النقدية العالمية

السوق يتوقع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في النصف الثاني من عام 2025. هذا التحول في السياسة سيخفض تكاليف رأس المال، ويعزز ارتفاع الأصول ذات المخاطر، ويقوي خاصية بيتكوين "الذهب الرقمي"، وقد يدفع الطلب على الرافعة المالية في سوق العملات الرقمية للزيادة. كما قد تدخل البنوك المركزية الكبرى في العالم في دورة تخفيف متزامنة، مما يخلق ظروفاً مواتية لسوق العملات الرقمية.

2. موجة تخصيص المؤسسات

تشير البيانات إلى أن العديد من المؤسسات الكبرى قامت بزيادة كبيرة في حيازة صناديق المؤشرات المتداولة في الأصول الرقمية في الربع الرابع من عام 2024. من هيكل الحيازة، فإن الغالبية العظمى من المؤسسات تركز على منتجات صناديق المؤشرات المتداولة في البيتكوين، ولكن اعتبارًا من الربع الرابع، زادت العديد من المؤسسات استثماراتها في صناديق المؤشرات المتداولة في الإيثريوم.

3. ETF+ تأثير النصف المزدوج

ستشهد هيكل سوق البيتكوين في عام 2025 تغييرات كبيرة، حيث قد يدفع التقسيم وتدفق الأموال من صناديق الاستثمار المتداولة الأسعار لتحقيق أعلى مستوى لها على الإطلاق. قد تكون طلبات الشراء اليومية من المؤسسات التي تستثمر في صناديق الاستثمار المتداولة أكبر من البيتكوين الجديدة التي يصدرها المعدنون يوميًا، مما يؤدي إلى نقص في العرض، وبالتالي رفع الأسعار.

4. ترقية إيثريوم بيترا

تخطط مؤسسة الإيثريوم لإجراء ترقية براغ/Electra (Pectra) في أوائل أبريل 2025. ستؤثر هذه الترقية بشكل كبير على طبقة التحقق وطبقة الإجماع، بالإضافة إلى تجربة المستخدم النهائية لطبقة التنفيذ، بما في ذلك تحسين كفاءة التحقق، وتحسين التفاعل بين طبقة التنفيذ وطبقة الإجماع.

5. انفجار توكنز الأصول الحقيقية (RWA)

تُعتبر رموز RWA نقطة نمو جديدة في صناعة التشفير. بحلول عام 2025، قد تتسارع عملية إدخال الأصول التقليدية مثل السندات الحكومية والأسهم والعقارات إلى الشبكة، كما ستتوسع تطبيقات NFT في مجالات مثل ائتمان الكربون والفنون الفاخرة والسلع الفاخرة. سيوفر دمج RWA مع التوافق مع الفكرة دعم الأصول الحقيقية للتمويل اللامركزي.

٣. استراتيجية سوق الثور لعام ٢٠٢٥: الاستقرار والمرونة بالتوازي

1. ثلاث منطق أساسية لسوق 2025

  • تسارع عملية المؤسسات، حيث أصبحت البيتكوين والإيثيريوم "الذهب الرقمي" و"التمويل القائم على السلسلة" عمودين مزدوجين
  • تسارع ابتكار النظام البيئي للعملات المشفرة ، ومكن عامل الذكاء الاصطناعي و RWA و DeFAI جولة جديدة من النمو
  • عودة الدورة المدفوعة بالسيولة، خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي وتدفق الأموال العالمية إلى سوق العملات الرقمية

2. ملخص استراتيجيات الاستثمار

  • الاحتفاظ طويل الأجل ببيتكوين (BTC) وإيثريوم (ETH) كترتيب أساسي (يمثل 60%-70% من المحفظة الاستثمارية)
  • التركيز على مسارات النمو: DEPIN، RWA، بيئة سولانا، DeFAI (تشكل 20%-30% من المحفظة الاستثمارية)
  • المرونة في فهم الاتجاهات قصيرة المدى: مجال الميم، SocialFi، وكيل الذكاء الاصطناعي (تشكل 10%-20% من محفظة الاستثمار)

3. مخاطر السوق المحتملة واستراتيجيات التعامل معها في عام 2025

يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من التغيرات في السياسات التنظيمية، وتقلبات الاقتصاد الكلي، ومخاطر التكنولوجيا وغيرها من المخاطر المحتملة، وأن يقوموا بإدارة المخاطر بشكل مناسب.

الاستنتاج: آفاق السوق لعام 2025

من المتوقع أن يكون عام 2025 علامة فارقة في تطوير سوق العملات الرقمية، يتمثل ذلك بشكل رئيسي في تسارع المؤسسات، وابتكار التقنية الذي يدفع النمو، وانتعاش السيولة، وظهور مجالات جديدة. بالنسبة للمستثمرين، قد يكون عام 2025 هو العام الذي تدخل فيه سوق العملات الرقمية حقًا إلى النظام المالي السائد، حيث ستت coexist دورة السوق الصاعدة مع النمو الهيكلي، مما سيؤدي إلى فرص استثمارية غير مسبوقة.

إذا كانت سنة 2021 هي سنة الانفجار في مجال DeFi وNFT، فقد تكون سنة 2025 سنة الاندماج العميق لرأس المال المؤسسي مع تقنية blockchain. في هذه السنة، قد لا يكون سوق العملات الرقمية مجرد لعبة "اللاعبين الأصليين في التشفير"، بل جزءًا هامًا من السوق المالية العالمية.

تقرير بحث السوق الكلي: التوافق مع الفكرة لمؤسسات ETFs التشفير يقترب، قد تشهد الصناعة ارتفاعًا جديدًا في 2025

شاهد النسخة الأصلية
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
  • أعجبني
  • 4
  • مشاركة
تعليق
0/400
OptionWhisperervip
· منذ 6 س
كم عدد الأشخاص الذين سيُستغل بغباء مرة أخرى...
شاهد النسخة الأصليةرد0
StablecoinAnxietyvip
· منذ 6 س
السوق الصاعدة大门已经打开啦
شاهد النسخة الأصليةرد0
NFTDreamervip
· منذ 6 س
فقط هذه الزيادة ليست كافية للنظر إليها
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidityWitchvip
· منذ 6 س
هه... هذه المؤسسات العادية على وشك أن تُعمد في برك الظلام من التمويل اللامركزي. دع طقوس العائدات المحظورة تبدأ...
شاهد النسخة الأصليةرد0
  • تثبيت