إحياء نظام سولانا البيئي: تحليل المؤشرات الرئيسية والعوامل المحركة

مقدمة

أظهر نظام Solana البيئي زخمًا قويًا للانتعاش بعد أن تعرض لضرر كبير. بعد أن انخفض سعر SOL من ذروته البالغة 260 دولارًا في نوفمبر 2021 إلى أدنى مستوى له عند 9.6 دولار في ديسمبر 2022، انتعش السعر الآن إلى 71 دولارًا. في الوقت نفسه، استعاد إجمالي القيمة المقفلة (TVL) من 210 مليون دولار في ديسمبر 2022 إلى 812 مليون دولار. ستقوم هذه التقرير بتحليل العوامل الرئيسية التي دفعت انتعاش Solana.

ميزات تقنية Solana

تستخدم Solana آلية إثبات التاريخ (PoH)، مما يسمح للعقد بالتوصل إلى إجماع حول تسلسل الأحداث دون الحاجة إلى التواصل مع بعضها البعض. وهذا يتيح لشبكة Solana تحقيق سعة فريدة وفعالية زمنية.

على عكس الإيثيريوم، تفرض Solana أيضًا رسوم إيجار الحالة ورسوم تصويت المدققين على مطوري المشاريع. وهذا يقلل من اعتماد سعر الرموز على تكرار المعاملات، بينما يزيد من تكلفة نشر العقود الذكية، مما قد يقلل من انتشار العقود الذكية الاحتيالية على الشبكة.

بشكل عام، تتميز Solana بقدرتها العالية على معالجة المعاملات، وانخفاض تكاليف المعاملات، وسرعة تأكيد الكتل.

فيما يتعلق باللامركزية، حققت Solana تقدمًا ملموسًا. حاليًا، هناك حوالي 3,000 عقدة موزعة على 392 مركز بيانات في 31 دولة. وفقًا لمقياس ساتوشي، حصلت Solana على درجة 21، متجاوزةً العديد من سلاسل الكتل العامة مثل البيتكوين والإيثيريوم، مما يُظهر تقدمًا ملحوظًا في مجال اللامركزية.

حالة مجتمع المطورين

بعد إفلاس FTX، لا يزال عدد المطورين في نظام Solana البيئي مرتفعًا. وفقًا لتقرير المطورين من Electric Capital، بلغ عدد المطورين النشطين في نظام Solana البيئي حوالي 2,540 في مارس 2023، بانخفاض طفيف عن 2,648 في ديسمبر 2022. لا يزال معظم المطورين في حالة من الذعر ويبقون في نظام Solana البيئي. مع التناقص التدريجي لعدد مستخدمي التطبيقات المرتبطة بـ Alameda Research، ظهرت مشاريع جديدة عالية الجودة مثل Jito وMarginFi وBackpack.

منذ مارس، انخفض عدد المطورين العاملين على Solana. ومع ذلك، تشير تقارير المطورين إلى أن هذا الانخفاض يحدث بشكل رئيسي بين المطورين بدوام جزئي. يظل عدد المطورين بدوام كامل مستقرًا نسبيًا، مما يدل على أن الأنشطة الرئيسية للتطوير في نظام Solana البيئي لا تزال مستمرة.

تحليل نشاط الأموال

عند مقارنة بيانات تداول SOL على مدار العام الماضي وبيانات TVL لنظام Solana البيئي، يمكن ملاحظة أن سرعة خروج الأصول أبطأ من انخفاض سعر الرمز المميز. من الجدير بالذكر أنه تم السماح لـ FTX وAlameda Research ببيع أصول SOL المرهونة الخاصة بهم ( عدة مرات، وغالبًا ما تكون مرتبطة بقمم حجم التداول في الرسم البياني )، حيث يظهر سعر الرمز المميز اتجاهًا مستقرًا نحو الارتفاع. وهذا يدل على أن نظام Solana البيئي يتغلب على التأثيرات السلبية لإفلاس FTX، ويظهر السوق موقفًا إيجابيًا تجاه التطورات المستقبلية لنظام Solana البيئي.

في نظام Solana البيئي، تعتبر البروتوكولات ذات أعلى قيمة إجمالية مقفلة (TVL) هما بروتوكولات الإيداع السائل: Marinade و Jito. كلاهما يقدم خدمات الإيداع السائل، لكن طرق تحسين الأرباح تختلف.

تقدم Marinade Finance خدمات الإدارة التلقائية، حيث تقوم بنقل أصول العملاء المرهونة من المدققين ذوي الأداء المنخفض إلى المدققين ذوي الأداء العالي. نظرًا لأن مدققي Solana يحتاجون إلى دفع رسوم التصويت، سواء تم رهن 10K SOL أو 1M SOL، فإن رسوم التصويت المدفوعة هي نفسها، وبالتالي فإن المدققين الأكبر يقومون فعليًا بتحصيل رسوم التصويت من المدققين الأصغر. لهذا السبب قد تكون هناك فروق كبيرة في أداء المدققين، ومن المفيد فعلاً التجميع معًا عند تشغيل المدققين.

تحدد شبكة Jito نفسها كأول منتج للرهانات يتضمن مكافآت MEV على سولانا. يعد عميل Jito-Solana الذي طورته Jito Lab هو أول عميل للتحقق من الطرف الثالث على سولانا، حيث تم تصميم هيكله لالتقاط أرباح MEV داخل شبكة سولانا بشكل فعال.

تمتلك هذان البروتوكولان مئات الملايين من الدولارات في القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، ومن الصعب تحديد الرقم الدقيق، لأن بروتوكولات السيولة قد يتم احتسابها مرتين في TVL. دعونا نعود إلى تأثيرها على انتعاش Solana.

في سبتمبر 2023، حصلت FTX على إذن لبيع أصولها المشفرة، بما في ذلك SOL التي يُزعم أنها تساوي 1.16 مليار دولار. تم إزالة جزء من هذه الرموز SOL بعد شهر من التسوية، من بروتوكولات الرهن القديمة ومحافظ FTX، وتم بيعها تدريجياً للمستثمرين الجدد، الذين قاموا الآن برهنها في بروتوكولات الرهن السائلة المذكورة أعلاه. عندما تجاوز سعر البيتكوين 30,000 دولار في 23 أكتوبر، استمر السوق في الازدهار. عادةً، عندما يكون السوق مزدهراً، لا يرغب الناس في الاحتفاظ بالأصول فقط في انتظار ارتفاع قيمتها. هنا يأتي دور هذه البروتوكولات السائلة، حيث توفر طريقة جذابة لتعزيز العائد، مع معدل عائد سنوي يتراوح بين 7%-9%. يدعم هذا الاتجاه أيضًا الزيادة المستمرة في رموز SOL.

تحليل التطبيقات والأنشطة على السلسلة

بالإضافة إلى التوقعات المتفائلة بشأن سعر Solana، حافظ نظام Solana البيئي خلال هذه الفترة على حالة صحية ونشطة. وبلغ حجم التداول اليومي لـ Solana دائمًا بعيدًا عن أي سلسلة بلوكشين أخرى، حيث جاءت معظم المعاملات على السلسلة من البروتوكولات التالية.

(Sol Incinerator هو مشروع مثير للاهتمام للغاية. يتيح للمستخدمين تدمير NFT والرموز الاحتيالية غير المفيدة، مقابل كمية صغيرة من SOL، حيث يمكن الحصول على 0.002SOL إلى 0.01SOL لكل NFT أو رمز يتم تدميره. إذا كنت تريد أن تعرف من أين تأتي هذه SOL، فعند إنشاء حساب على Solana، يتطلب الشبكة رسوم تخزين صغيرة لفتحها. من خلال تدمير الرموز، يمكن إغلاق الحساب، ويمكن استرداد رسوم التخزين. )

كما ترى، فإن معظم الأنشطة على شبكة Solana blockchain تتعلق بالتداول، وهذا يشبه الاتجاهات الملحوظة في Ethereum وBSC. على عكس Polygon أو Base التي تتأثر بشكل رئيسي بتطبيق واحد أو اثنين، تُظهر الأنشطة على شبكة Solana نظامًا بيئيًا أكثر تنوعًا؛ لا ينبغي أن يُساء فهم ذلك على أنه نقص في التطبيقات الناجحة على شبكة Solana. على العكس من ذلك، فإنه يبرز تنوع Solana. المشاريع الشهيرة مثل Jito وSTEPN وDrift، على الرغم من أهميتها، إلا أنها لا تحدد بشكل منفرد استخدام شبكة Solana.

(Pyth كأداة توقع ذات مستوى مللي ثانية، السبب وراء عدم إنتاج تفاعلات كبيرة على سلسلة بلوكشين Solana هو أن تدفق بياناته الرئيسي يتم جمعه وتحديده على Pythnet --- وهو AppChain تم إطلاقه من قبل فريق Pyth بناءً على مكتبة كود Solana. اختار Pyth Network البناء على Solana لأن الشبكة قادرة على معالجة آلاف المعاملات في الثانية مع إنهاء سريع. بالإضافة إلى ذلك، يسمح وقت فتحة Solana البالغ 400 مللي ثانية لـ Pyth Network بتحديث أسعارها بشكل أسرع من معظم تقنيات الطبقة الأولى الأخرى.)

تمتلك شبكة Solana مزايا في السرعة والتكلفة. لتوضيح ذلك، فإن جميع سلاسل الكتل العامة تقريبًا أسرع وأرخص مقارنةً بالبيتكوين والإيثيريوم. ومع ذلك، فإن البيانات من Spire.fyi تُظهر أنه في الشهر الماضي، بلغ إجمالي عدد المعاملات في Solana حوالي 825 مليون، وهو ما يعادل حوالي 24 ضعفًا من 34 مليون للإيثيريوم. على الرغم من هذا الحجم الهائل من المعاملات، فإن إجمالي استهلاك الغاز بلغ فقط 62,735 SOL، أي حوالي 430,000 دولار، بمتوسط تكلفة للمعاملة الواحدة حوالي 0.005 دولار. بالمقارنة، كان إجمالي استهلاك الغاز للإيثيريوم في شهر واحد هو 126.7K، ما يعادل حوالي 268.4 مليون دولار، بمتوسط تكلفة لكل معاملة 7.89 دولارات، وهو 1578 ضعف تكلفة معاملات Solana.

تطوير السوق والتقدم التكنولوجي

في أغسطس، قامت عملاق التجارة الإلكترونية Shopify بدمج Solana Pay كخيار دفع جديد لتحويل نماذج الأعمال. في سبتمبر، قامت عملاق بطاقات الائتمان Visa أيضًا بتوسيع حلول التسوية الخاصة بها لتشمل Solana. في إعلان Visa، ذكرت Visa أن سبب اختيارها Solana هو "أن شبكة بلوكتشين Solana تمتاز بسعة عالية من المعاملات وقابلية التوسع، بينما تكاليفها منخفضة، مما يجعلها مرشحًا جيدًا للدفع وتجربة تسوية العملات المستقرة من Visa." بالإضافة إلى قبولها في الأسواق التقليدية وتعاونها مع عمالقة الإنترنت، حقق شبكة Solana أيضًا تقدمًا ملحوظًا من الناحية التقنية والتطبيقية على مدار العام الماضي.

ضغط الحالة

في أبريل، أصدرت Solana مقدمة لتقنية ضغط الحالة، وهي طريقة جديدة لتخزين البيانات يمكن أن تقلل تكلفة سك NFT بأكثر من 2000 مرة. من خلال تقنية ضغط الحالة، انخفضت تكلفة سك مليون NFT من 25300 دولار إلى 113 دولار. بالمقارنة، كانت تكلفة Ethereum وPolygon 33.6 مليون دولار و32800 دولار على التوالي. استفادت Helium، التي انتقلت إلى Solana في أبريل، بشكل كبير من هذه التقنية. خلال فترة الانتقال، تم سك 900000 نقطة وصول على شبكة Helium كـ NFT. لولا تقنية الضغط، لكانت التكلفة ستتجاوز 260000 دولار، ولكن مع وجودها، كانت تكلفة الانتقال 122 دولار فقط.

NEON

في يوليو ، تم إطلاق حل التوافق مع EVM لSolana Neon أخيرًا على الشبكة الرئيسية. بعد ذلك ، تم إدخال مترجم عقود Solidity الذكي Solang. جعلت هذه التطورات من السهل على المطورين كتابة تطبيقات Ethereum على منصة Solana.

** راقصة إطفاء **

في أكتوبر، تم إطلاق Firedancer على شبكة الاختبار. Firedancer هو عميل تحقق خارجي جديد تم تطويره بواسطة Jump Trading لشبكة Solana، يهدف إلى تحسين كفاءة الشبكة وقدرة معالجة المعاملات. كعميل ثانٍ لشبكة Solana، يهدف إلى تقليل المخاطر المرتبطة بعميل واحد، ومنع تعطل الشبكة. هدفه هو معالجة أكثر من مليون معاملة في الثانية.

تصفية FTX / Alameda Research

عملية تصفية FTX/Alameda Research واسعة ومستدامة. من الحكمة أن تتوقع بحذر وتنتبه للمخاطر المحتملة المرتبطة برمز Solana.

في سبتمبر 2023، أصدرت المحكمة الأمريكية أمرًا يسمح لشركة FTX ببيع أصولها المشفرة. يحدد خطة التصفية حدًا قدره 50 مليون دولار أسبوعيًا، ويمكن أن يتم زيادة هذا الحد الأسبوعي بشكل دائم إلى 200 مليون دولار بأمر من المحكمة. ستتولى شركة Galaxy Digital المشفرة الإشراف على عملية التصفية.

وفقًا لتقرير مؤسسة Solana، قامت مؤسسة Solana و Solana Labs ببيع 58 مليون SOL إلى Alameda Research و FTX Trading. تم فتح حوالي 10% من هذه الرموز، وسيتم فتح 7.5 مليون في مارس 2024، و 61,850 في مايو 2024، بينما سيتم فتح الباقي بشكل خطي كل شهر قبل عام 2028. بخلاف عملية الفتح الكبيرة في مارس من العام المقبل، يجب أن يكون لهذا التصفية تأثير معتدل نسبيًا على سعر SOL.

وفقًا لتقرير إفلاس FTX في أغسطس 2023، لا تزال FTX تمتلك SOL بقيمة 1.162 مليار دولار، أي حوالي 55.76 مليون SOL. لا نعرف كيف ستقوم Galaxy Digital بإجراء هذا التسوية، ولكن إذا تمت تسوية هذه الرموز SOL دون انتظار فتح قفل الرموز، فإن أي تأثير سيكون محدودًا، لأن هذه الرموز في الأساس لا تتداول في السوق.

الخاتمة

يمكن أن يُعزى الانتعاش الملحوظ في Solana إلى تفاعل عدة عوامل. أولاً، تتيح البنية التحتية التقنية الفريدة للشبكة سعة عالية للمعاملات ورسوم منخفضة، مما يبرز الفرق بينها وبين سلاسل الكتل الأخرى. بالإضافة إلى ذلك، على الرغم من الركود في السوق، فإن مرونة ونمو مجتمع المطورين يعكسان النظام البيئي القوي الذي تعززه Solana. كما لعبت الأنشطة الرأسمالية، بما في ذلك الاهتمام المستمر من المستثمرين، دوراً مهماً. علاوة على ذلك، أدت التقدمات التقنية مثل إطلاق Jito-Solana Client، وضغط الحالة، وNeon وFiredancer إلى تحسين كبير في كفاءة Solana وقابليتها للتوسع. مع تلاشي تأثير إفلاس FTX وAlameda تدريجياً، لا تعرض هذه العوامل فقط قدرة Solana على الابتكار والتكيف في بيئة سلاسل الكتل الديناميكية، ولكنها أيضاً تسلط الضوء على الثقة المتزايدة والاهتمام من المطورين والمستثمرين، مما يضع Solana كمتنافس رائد في مجال سلاسل الكتل.