لماذا تعتبر دورة الأصول الرقمية الحالية صعبة للغاية؟

تتجاوز صعوبة دورة الأصول الرقمية الحالية أي دورة سابقة. مع زيادة عدد المشاركين وتراكم الخبرات، تصبح المنافسة أكثر حدة. من الصعب تحقيق عوائد كبيرة إلا إذا كنت تحتفظ بكميات كبيرة من عملة البيتكوين أو سولانا خلال فترة السوق الهابطة. هناك عدة أسباب تجعل هذه الدورة صعبة للغاية:

1. تأثير الصدمة النفسية

بعد جولتين من الانهيار الواسع النطاق للعملات البديلة، يعاني المشاركون في السوق بشكل عام من اضطراب ما بعد الصدمة. انخفضت أسعار معظم المشاريع بنسبة 90-95%، بالإضافة إلى التأثير السلبي لبعض الأحداث الكبرى، مما أدى إلى تضرر الصناعة بأكملها. أثر هذا الص trauma النفسي بشكل عميق على العاملين في مجال الأصول الرقمية.

لم يعد الناس راغبين في الاحتفاظ بالأصول لفترة طويلة، خشية التعرض لخسائر كبيرة مرة أخرى. أصبحت تقلبات المشاعر في السوق أكثر حدة، حيث يبحث المشاركون باستمرار عن قمم الدورة. يؤثر هذا النفس على سلوك التداول فحسب، بل يؤثر أيضًا على بناء النظام البيئي بأكمله وطرق الاستثمار. تواجه المشاريع تدقيقًا أكثر صرامة، وارتفعت عتبة الثقة بشكل كبير. هذا له تأثير إيجابي، ولكنه أيضًا يجلب آثارًا سلبية: على الرغم من أنه يساعد في تصفية الاحتيالات الواضحة، إلا أنه يجعل من الصعب على المشاريع الشرعية الحصول على الاهتمام.

2. توقف الابتكار

على الرغم من أن الابتكار المتكرر وتحسين البنية التحتية مستمران، إلا أنه لا يوجد تقدم ثوري من 0 إلى 1 مثل DeFi. وهذا يجعل الناس أكثر عرضة للتشكيك في تقدم الأصول الرقمية، كما أنه يغذي خطاب "الأصول الرقمية بلا فائدة".

لقد انتقل نمط الابتكار من الاختراق الثوري إلى التحسين التدريجي. على الرغم من أن هذه هي القاعدة الطبيعية لتطور التكنولوجيا، إلا أن ذلك يمثل تحديًا لسوق مدفوع بالسرد.

ما زلنا نفتقر إلى التطبيقات القاتلة التي يمكن أن تجذب مئات الملايين من المستخدمين، وهو أمر ضروري لدفع التبني الواسع للأصول الرقمية.

3. الضغط التنظيمي

تسببت تدخلات الهيئات التنظيمية في أضرار جسيمة. لقد أعاقوا تطور الصناعة، وفرضوا قيودًا على بعض المجالات التي كان من الممكن أن تحقق تطبيقًا أوسع ( مثل DeFi ) لتطويرها بشكل أكبر. كما أنهم حظروا نقل أي قيمة من رموز الحوكمة إلى حامليها، مما أدى إلى أن "كل هذه الرموز غير مجدية" أصبحت حقيقة إلى حد ما.

الضغط التنظيمي أجبر المطورين على المغادرة ( مثل أندريه كروناي الذي استقال بسبب الضغط التنظيمي )، مما منع التفاعل بين التمويل التقليدي والصناعة، وأجبر الصناعة في النهاية على التحول إلى جمع الأموال من رأس المال المخاطر. أدى ذلك إلى ديناميكيات سيئة في العرض واكتشاف الأسعار، حيث يتم التحكم في القيمة من قبل قلة.

4. انتشار الشكوك المالية

تسببت العوامل المذكورة أعلاه في أن يصبح الفلسفة المالية غير المجدية سمة مهمة في هذه الدورة. "رموز الحوكمة غير المفيدة" بالإضافة إلى الديناميكيات الناتجة عن التنظيم، مثل القيمة السوقية العالية والسيولة المنخفضة، دفعت العديد من سكان العملات الرقمية إلى التحول نحو عملات الميم، بحثًا عن فرص "أكثر عدلاً".

في مجتمع اليوم، ترتفع أسعار الأصول بشكل كبير، وتستمر العملة القانونية في الانخفاض، ونمو الأجور بطيء، مما يجبر الشباب على التوجه نحو المضاربة لتحقيق تراكم الثروات. لذلك، فإن الاستثمار في عملات الميم يشبه اليانصيب ويبدو جذابًا للغاية. اليانصيب دائمًا ما يعطي الأمل للناس.

نظرًا لأن المضاربة في مجال الأصول الرقمية تتناسب مع المنتجات والأسواق، بالإضافة إلى أن لدينا تقنيات أكثر تقدمًا في هذا المجال، فإن عدد العملات المصدرة قد تضاعف. هذا بسبب رغبة العديد من الأشخاص في إجراء مضاربات عالية المخاطر. هناك بالفعل طلب من هذا النوع.

تظهر هذه العقلية العدمية في الجوانب التالية:

• ظهور ثقافة "السقوط"، أصبحت سائدة
• تقصير مدة الاستثمار
• أكثر تركيزًا على التداول قصير الأجل بدلاً من الاستثمار طويل الأجل
• أصبحت الرافعة المالية المتطرفة والسلوكيات المتهورة أمراً طبيعياً
• يحمل موقف "لا يهتم" تجاه التحليل الأساسي

5. التجارب السابقة تصبح عائقًا

تجارب الدورات السابقة تخبر الناس أنه يمكن شراء بعض العملات البديلة خلال سوق الدب، وفي النهاية تحقيق عائد من خلال التفوق على البيتكوين.

نادراً ما يكون هناك أشخاص بارعون في التداول، لذلك كانت هذه الخيار الأفضل لمعظم الناس. بوجه عام، حتى أسوأ العملات البديلة لديها فرصة لتحقيق الأرباح.

ومع ذلك، فإن هذه الدورة أكثر فائدة للمتداولين وليس حاملي العملات. حصل المتداولون حتى على أكبر عائدات في هذه الدورة من خلال بعض التوزيعات المجانية.

دورة الضجة الأولى لوكلاء الذكاء الاصطناعي هي مثال على ذلك. قد تكون هذه هي المرة الأولى التي يشعر فيها الناس "هذا هو الشيء الجديد الذي كنا نبحث عنه طوال الوقت". على الرغم من أنها لا تزال في مراحلها المبكرة، قد لا يظهر الفائزون على المدى الطويل بعد.

6. جذب البيتكوين مشترين جدد، العملات البديلة بلا اهتمام

لم تكن الفروق بين البيتكوين والأصول الأخرى واضحة بهذا الشكل من قبل.

حصل البيتكوين على طلب كبير من التمويل التقليدي لأول مرة، حيث تناقش البنوك المركزية في مختلف البلدان إدراجه في ميزانياتها.

تواجه العملات البديلة منافسة أكثر صعوبة من أي وقت مضى مع البيتكوين، وهذا مفهوم، لأن البيتكوين لديه هدف واضح بقيمة سوقية تعادل الذهب.

بالطبع، تفتقر العملات البديلة إلى مشترين جدد. على الرغم من أن بعض المستثمرين الأفراد عادوا إلى السوق عندما وصلت بيتكوين إلى أعلى مستوياتها، إلا أن التدفق العام للمستثمرين الأفراد الجدد لا يزال غير كافٍ، ولا تزال العملات الرقمية تعاني من مشاكل في السمعة.

7. تحول دور الإيثيريوم

انخفاض هيمنة البيتكوين تأثر إلى حد كبير بنمو القيمة السوقية للإيثيريوم. يعتقد الكثيرون أن "سوق العملات البديلة" تم تحفيزها بسبب ارتفاع الإيثيريوم، لكن هذه الطريقة الاستدلالية لم تنجح حتى الآن في هذه الدورة، لأن الإيثيريوم كان أداؤه ضعيفًا لأسباب أساسية.

ما زلت أؤمن أن الأساسيات ستلعب دورًا في النهاية على المدى الطويل، ولكن يجب عليك أن تفهم حقًا المشاريع التي تدعمها وكيف ستتجاوز البيتكوين. هناك بعض المرشحين، ولكن حاليًا هناك عدد قليل فقط.

ابحث عن المشاريع التي تتمتع بالميزات التالية:

• نموذج دخل واضح
• توافق المنتج الفعلي مع السوق
• اقتصاد توكن مستدام
• سرد قوي يكمل الأساسيات ( مثل الذكاء الاصطناعي و الأصول الرقمية )

أعتقد أنه مع تحسن بيئة التنظيم، فإن المشاريع التي تمتلك أساسيات أقوى وتوافق أفضل مع السوق يمكن أن تضيف قيمة لرموزها في النهاية، وهذه هي خيارات استثمار ذات مخاطر أقل. لقد تم إنشاء بعض البروتوكولات التي يمكن أن تولد إيرادات وهي تعمل بشكل جيد. هذا يختلف كثيرًا عن نظرية "اللعب على الحظ" التي كانت تسود العديد من نماذج الرموز سابقًا.

يمكنك اختيار أن تصبح تاجرًا أفضل، حاول تطوير ميزتك والتركيز على إجراء المزيد من الصفقات القصيرة الأجل، لأن هذا السوق يوفر بالفعل العديد من الفرص القصيرة الأجل المتسقة. ستوفر التجارة على السلسلة مضاعفات أكبر، ولكن سيكون هناك أيضًا تحمل أقل لمخاطر الانخفاض.

بالنسبة لمعظم الأشخاص الذين ليس لديهم مزايا واضحة، لا يزال نموذج المحفظة الموزونة بالأثقال هو الطريقة القابلة للتطبيق. قم بتخصيص 70-80% من الأموال لعملة البيتكوين وSolana، واستخدم الأموال المتبقية للاستثمارات الأكثر مضاربة. قم بإعادة التوازن بانتظام للحفاظ على هذه النسب.

يجب أن تفهم مقدار الوقت الذي يمكنك استثماره في الأصول الرقمية وتعديل استراتيجيتك بناءً على ذلك. إذا كنت شخصًا عاديًا لديه وظيفة، فإنه من غير الواقعي المنافسة مع شاب يعمل 16 ساعة في اليوم. هذه المرة، لم يعد من الممكن الانتظار مع الاحتفاظ بعملات بديلة ذات أداء ضعيف.

استراتيجية أخرى هي محاولة دمج مجالات مختلفة. بناء مجموعة استثمارية قوية من الأصول، ثم النظر في المشاركة في عمليات الإطلاق الجوي ( الآن أصبحت أصعب، ولكن لا تزال هناك فرص ذات مخاطر أقل )، أو التعرف على الأنظمة البيئية الناشئة والتخطيط مبكرًا، أو التركيز على فئات محددة.

ما زلت أؤمن بأن سوق العملات البديلة سيشهد نمواً هذا العام. الوضع الحالي قد اتضح، وما زلنا مرتبطين بالسيولة العالمية، لكن ما سيتجاوز حقاً البيتكوين وSolana سيكون مقتصراً فقط على عدد قليل من القطاعات وعدد أقل من العملات البديلة. ستستمر سرعة تبديل العملات البديلة في التسارع.

إذا حدثت توسيعات نقدية كبيرة، فقد نشهد وضعًا أقرب إلى موسم العملات البديلة التقليدي، لكنني أعتقد أن هذه الاحتمالية ضئيلة. حتى في هذه الحالة، ستوفر معظم العملات البديلة عوائد متوسطة للسوق. هذا العام، سنشهد أيضًا صعود بعض العملات البديلة الكبيرة، وستستمر السيولة في التوزيع.