سوق العملات المستقرة: من النمو الوحشي إلى الابتكار المنظم

سوق العملات المستقرة تشهد تحولًا. التطور العشوائي في الماضي يتنازل تدريجيًا لصالح نماذج التشغيل الأكثر تنظيمًا. هذا التحول مدفوع بشكل رئيسي بثلاثة عوامل: وضوح البيئة التنظيمية، التوافق من قبل الشركات الرائدة، وتغيير اتجاهات الابتكار في السوق.

على مستوى العالم، من MiCA في أوروبا إلى قانون GENIUS في الولايات المتحدة، أصبح إطار التنظيم أكثر وضوحًا، مما يحدد اتجاهًا واضحًا لتطور الصناعة. في هذا السياق، نجحت شركة معروفة للعملة المستقرة مؤخرًا في إدراجها، حيث ارتفعت أسعار أسهمها في اليوم الأول بنحو 170%. وهذا لا يمثل فقط علامة على أن صناعة العملات المستقرة تتجه تدريجياً نحو التيار الرئيسي، ولكنه أيضًا يوفر مرجعًا قيمًا للتقييم لدخول رأس المال التقليدي إلى هذا السوق.

لن يقتصر تطوير العملات المستقرة في المستقبل على ربطها البسيط بالدولار الأمريكي، بل قد يتم دفعها بواسطة ثلاثة اتجاهات رئيسية: الابتكار في بروتوكولات DeFi للعملات المستقرة، شيوع أدوات الدفع، والاندماج العميق مع الأصول الحقيقية (RWA).

! انفجر سرد العملة المستقرة ، وجرد 10 مشاريع محتملة وفرص تفاعل

ثلاثة تطبيقات رئيسية للعملة المستقرة

مجال الدفع

تواجه أنظمة الدفع عبر الحدود التقليدية كفاءات منخفضة، وتكاليف باهظة، وعمليات غير شفافة، مما يجعلها غير قادرة على تلبية احتياجات العصر الرقمي. بالمقابل، بدأت العملة المستقرة تأخذ مكانها تدريجياً كبديل عن طرق الدفع التقليدية بفضل تكلفتها القريبة من الصفر، وتوفرها على مدار الساعة، وخصائصها القابلة للبرمجة. بدأت العديد من شركات الدفع والشبكات المالية الرائدة في دمج العملة المستقرة، مما يؤكد على إمكانياتها التجارية. العملة المستقرة تتطور بسرعة من وحدة قياس في بورصات العملات المشفرة إلى أداة دفع وتسوية عالمية.

تطبيقات DeFi

توجد مشكلة واضحة في كفاءة رأس المال لدى العملات المستقرة السائدة. العملات المستقرة التي يمتلكها المستخدمون لا تحقق فوائد، بينما تحصل الجهة المصدرة على جميع العوائد من خلال استثمار الأصول الاحتياطية. لحل هذه المشكلة، ظهرت عملات مستقرة جديدة ذات عوائد. هذه العملات المستقرة تدمج آليات العوائد مثل سندات الخزانة الأمريكية، والإقراض في DeFi مباشرة في تصميم الرموز، مما يسمح لحامليها بالحصول على العوائد تلقائيًا.

دمج RWA

يُعتبر توكنization الأصول في العالم الحقيقي القوة الدافعة الأساسية لدفع DeFi إلى السوق التالي الذي تصل قيمته إلى تريليون دولار. يكمن جوهر ذلك في إدخال الأصول التي تتمتع بتدفق نقدي ثابت من العالم الحقيقي (خاصة سندات الخزانة الأمريكية) إلى البلوك تشين، مما يوفر عائدات فعلية مستدامة ومنخفضة المخاطر لـ DeFi، ويجذب مشاركة رأس المال على مستوى المؤسسات. تُضفي RWA قيمة فعلية وحجم على العملات المستقرة، مما يفتح إمكانية الوصول إلى أسواق أوسع.

أفضل عشرة مشاريع عملة مستقرة ذات إمكانيات

1. بلازما: سلسلة الكتل عالية الأداء المصممة خصيصًا لعملة مستقرة، تحل مشكلات الرسوم العالية والفشل في المعاملات عند معالجة العملة المستقرة على السلاسل التقليدية. تدعم دفع الرسوم باستخدام الأصول المشفرة الرئيسية، وتوفر تحويل USDT بدون رسوم.

2. Noble: USDN المبني على هيكل خاص والمضمون بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، مع عائد سنوي متوقع يبلغ حوالي 4.31%. يدعم النقل عبر السلاسل، ومناسب لبيئات التطوير متعددة السلاسل.

3. OpenEden: مزود مؤسساتي لمنتجات عوائد سندات الخزانة الأمريكية على السلسلة. تصدر رمز TBILL (مدعوم من سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والدولار الأمريكي) بالإضافة إلى عملة مستقرة ذات عوائد USDO وcUSDO.

4. الحد الأقصى: إصدار cUSD (الدولار الرقمي المدعوم من مجموعة من العملات المستقرة ذات القيمة العالية) و stcUSD (عملة مستقرة ذات عائد بعد رهن cUSD). يتم توليد العائدات من خلال شبكة مشغلين لامركزية.

5. Coinshift: منصة إدارة المالية على السلسلة موجهة للهيئات والفرق. تشمل الأصول الأساسية عملة مستقرة csUSDL المدرة للعائد وcsUSDC المولدة من ضمان USDC.

6. AUSD: عملة مستقرة مضمونة بالكامل بواسطة النقد، وسندات الخزانة الأمريكية، واتفاقيات إعادة الشراء، تتبع معيار ERC-20، وتتميز بالقدرة على التداول الحر، والانفتاح على التوسع.

7. Perena: بروتوكول بنية عملة مستقرة مبني على سولانا، يصدر عملة مستقرة ذات عائد USD* . يدعم سك العديد من العملات المستقرة ذات العيار الثقيل، ورسوم حوض الفائدة التلقائية.

8. المستوى: إصدار lvlUSD المدعوم بالكامل من قبل USDC و USDT، من خلال نشره في بروتوكولات الإقراض عالية الجودة لكسب عوائد منخفضة المخاطر. يمكن للمستخدمين رهن lvlUSD للحصول على slvlUSD.

9. Falcon: يوفر آليتين للتعدين هما Classic Mint و Innovative Mint. يمكن للمستخدمين استخدام عملة مستقرة أو أصول غير مستقرة مفرطة الرهن لتعدين USDf.

10. Yala: بروتوكول السيولة الأصلي للبيتكوين، يسمح للمستخدمين بصك عملة مستقرة YU المضمونة بشكل مفرط من خلال رهن BTC. يعتمد على نسب رهن متعددة لضمان استقرار النظام.

لقد تغيرت أبعاد المنافسة في سوق العملات المستقرة بشكل جذري. من الجوانب الجانبية لبيتكوين المصممة خصيصًا للعملات المستقرة إلى العملات المستقرة المدرة للعائد، قد تحدد هذه المشاريع الابتكارية اتجاه تطوير العملات المستقرة في المستقبل، وتشكيل العقد القادم من الصناعة.