تقرير سوق العملات الرقمية الأسبوعي: BTC في مرحلة تجميع مرتفعة، في انتظار الاختراق

منذ أدنى مستوى له في أبريل، بلغت أعلى نسبة انتعاش لـ BTC 50%، متفوقاً على مؤشر ناسداك، وسجل أعلى مستوى تاريخي له.

ومع ذلك، فإن الارتفاع السريع على المدى القصير قد أضاف أيضًا ضغط بيع معين. منذ 22 مايو، بدأ سوق BTC في مواجهة عمليات بيع واسعة النطاق. وقد شكل هذا ضغطًا معينًا على BTC التي كانت في مستويات مرتفعة ومتقدمة على الأسهم الأمريكية، مما أصبح مصدرًا لدافع انخفاض الأسعار.

هذا الخميس، زادت مشاعر الذعر في السوق، مما أدى إلى انخفاض BTC إلى مستوى الدعم البالغ 100000 دولار. ثم استمر السعر في الارتفاع، وعاد مرة أخرى فوق خط الاتجاه الصاعد.

مع تراجع الأسهم الأمريكية، انخفضت قوة شراء ETF BTC الفوري، مما يجعل من الصعب على BTC هضم ضغط البيع والاستمرار في الارتفاع على المدى القصير. ومن الجدير بالذكر أنه مع تراجع الأسعار، زادت بشكل كبير أحجام التدفقات الخارجة من البورصات هذا الأسبوع، مما يدل على أن هناك أموال جديدة تستغل فرصة التعديل لجمع الحصص.

أدى تحسن بيانات التوظيف غير الزراعي إلى خلق بيئة إيجابية لاستقرار وارتفاع BTC، لكن قد يتطلب الأمر تحقيق تقدم أكبر في العلاقات التجارية، وسياسات الأصول الرقمية أو خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي لتجاوز مستويات سعرية جديدة.

السياسات والتمويل الكلي وبيانات الاقتصاد

زيادة عدد الوظائف في الولايات المتحدة بمقدار 139,000 وظيفة في مايو، على الرغم من أنها تعتبر أدنى مستوى منذ فبراير، إلا أنها كانت أعلى قليلاً من التوقعات السوقية البالغة 126,000 وظيفة. وظل معدل البطالة في مايو عند 4.2% دون تدهور. هذه البيانات جاءت أفضل من المتوقع، مما دفع مؤشرات الأسهم الثلاثة الكبرى في الولايات المتحدة للارتفاع، في حين انخفضت أسعار الذهب.

تتجه توقعات السوق حاليًا نحو "هبوط ناعم" للاقتصاد، مما يعني أن النمو الاقتصادي يتباطأ تدريجيًا إلى مستوى مستدام، مع تجنب الركود الشديد أو البطالة الواسعة النطاق. تتماشى البيانات الاقتصادية وبيانات التوظيف الحالية مع هذه السمة، لكن هذا يعني أيضًا أن تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي قد يتأخر.

فيما يتعلق بالعلاقات التجارية، على الرغم من أن زعماء الطرفين قد تواصلوا، إلا أنهم لا يزالون في مرحلة المفاوضات، ويتطلب الأمر بعض الوقت للتوصل إلى اتفاق. بالإضافة إلى ذلك، فإن زيادة الولايات المتحدة لرسوم الصلب والألمنيوم قد أثارت تهديدات بالرد من كندا.

بشكل عام، في ظل بيانات التوظيف التي تجاوزت التوقعات قليلاً وتقدم المفاوضات التجارية ببطء، حافظت الأسهم الأمريكية والسندات الأمريكية والدولار على توازن هش خلال الأسبوع الماضي، وانحرفت قليلاً نحو الاتجاه المتفائل.

تحليل سوق الأصول الرقمية

تُظهر عملة BTC تقدمًا في الارتفاع منذ أبريل مقارنةً بمؤشر ناسداك. سوق الأسهم الأمريكية تستعد لتجاوز القمم السابقة، بينما سجلت BTC ارتفاعًا تاريخيًا في 22 مايو.

من حيث المؤشرات الفنية، شهدت BTC تصحيحًا دام أسبوعين بعد تحقيقها لقمم جديدة. في الأسبوع الماضي، تراجعت بنسبة 3.07%، بينما شهد هذا الأسبوع تقلبات كبيرة مع ارتفاع طفيف بنسبة 0.08%، حيث تظهر الشمعة الأسبوعية نمطًا صليبيًا مع ذيل طويل. خلال عملية التصحيح، كانت أحجام التداول في حالة انكماش.

انخفضت أعلى نقطة خلال الأسبوعين الماضيين بنسبة حوالي 10%، وظلت الحركة العامة فوق النقطة المنخفضة السابقة، وظهرت أدنى نقطة يوم الخميس هذا الأسبوع، حيث عادت إلى خط الاتجاه الصاعد.

في ظل عدم تحقق ارتفاع جديد في سوق الأسهم الأمريكية، فإن هذا التعديل بعد ارتفاع BTC هو أمر متوقع، ويعتبر تعديلًا صحيًا. قد يكون من الحتمي حدوث تقلبات لفترة معينة، ولتجاوز الارتفاع الجديد والوصول إلى مستوى أعلى، قد يتطلب الأمر تحقيق تقدم أكبر في العلاقات التجارية، سياسة الأصول الرقمية، أو تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

تحليل العرض والطلب في السوق

منذ أبريل، ارتفع BTC من أدنى مستوى له بنسبة تصل إلى 50%. مع ارتفاع الأسعار إلى مستويات قياسية جديدة، بدأ كل من المضاربين على المدى القصير والمستثمرين على المدى الطويل في تحقيق بعض الأرباح. بلغت ضغوط البيع ذروتها في 22 مايو، ثم بدأت في التراجع تدريجياً.

من الجدير بالذكر أنه على الرغم من تقليل عمليات البيع، إلا أن حجم التدفقات الخارجة من BTC في البورصات المركزية قد ازداد. هذا الأسبوع، بلغ حجم التدفق الخارجي 76520.72 عملة، وهو ما يتجاوز بشكل كبير المستوى العادي الذي يتراوح بين 10,000 إلى 20,000 عملة أسبوعياً. قد تعكس هذه التدفقات الكبيرة اعتراف الأموال طويلة الأجل بالسعر الحالي.

تدفق الأموال

بعد الارتفاع الكبير في BTC، حتى الأموال في قنوات ETF شهدت ظاهرة جني الأرباح. على مدار الأسبوعين الماضيين، شهدت صناديق ETF الفورية لـ BTC تدفقات صغيرة للخارج، حيث خرج 135 مليون دولار الأسبوع الماضي و128 مليون دولار هذا الأسبوع. حدثت هذه التدفقات في ظل ارتفاع BTC وتقلبات سوق الأسهم الأمريكية.

على الرغم من أنه من الصعب التنبؤ بموعد تحول تدفق الأموال في هذه القناة إلى تدفق صافي مرة أخرى عند النظر إليها بشكل منفصل، إلا أن القلق بشأن الانخفاض الكبير قد يكون مبالغًا فيه بالنظر إلى الاتجاه العام لسوق الأسهم الأمريكية. على الرغم من أن هناك احتمالًا فنيًا للتراجع إلى 100,000 دولار، إلا أن التوقيت قد يكون صعبًا. في ظل توازن ضعيف بين العرض والطلب، قد يحدث ارتفاع كبير في غضون يوم أو يومين فقط.

مؤشرات الدورة

وفقًا لبيانات eMerge Engine، فإن مؤشر EMC BTC Cycle Metrics هو 0.625، ويكون في فترة صعود.