تحليل حالة تطوير صناعة التشفير: خمسة مؤشرات رئيسية تكشف اتجاهات السوق

صناعة التشفير تتجه تدريجياً نحو النضج. ستقوم هذه المقالة من خلال خمسة مؤشرات أساسية، بتحليل حالة تطور السوق الحالية بعمق، ومناقشة العوامل الدافعة وراءها وأهميتها.

1. عدد مستخدمي المحافظ المحمولة النشطة شهريًا: زيادة بنسبة 23%

متوسط عام 2025: 3440万 متوسط 2024: 2790万

تحليل الأهمية

مع التحسينات الملحوظة في بنية المحفظة التحتية، بما في ذلك رسوم المعاملات المنخفضة، وبروتوكولات تجريد الحسابات الجديدة (EIP-7702)، ومنتجات المحفظة المدمجة، فإن الوقت الحالي هو العصر الذهبي لتطوير الجيل الجديد من المحافظ المحمولة.

2. حجم تداول العملات المستقرة بعد التعديل: زيادة بنسبة 49%

2025 شهريًا: 7020 مليار دولار متوسط ​​شهر 2024: 4720 مليار دولار

تحليل الأهمية

لقد نجحت العملات المستقرة في تحقيق توافق بين المنتج والسوق. في الوقت الحالي، يمكن للمستخدمين إتمام تحويل قيمة الدولار في أقل من ثانية واحدة بتكلفة تقل عن سنت واحد. هذه الميزة تجعل العملات المستقرة خيار دفع جذاب للغاية، وقد حظيت باهتمام واعتماد واسع من قبل المؤسسات المالية الكبرى.

3. صافي تدفق الأموال في ETP (بيتكوين وإيثيريوم): زيادة بنسبة 28%

يونيو 2025: إجمالي 45 مليار دولار (بيتكوين 42 مليار دولار، إيثريوم 3.4 مليار دولار) نهاية عام 2024: إجمالي 35 مليار دولار (بيتكوين 33 مليار دولار، إيثريوم 2.4 مليار دولار)

تحليل الأهمية

رأس المال المؤسسي يدخل بشكل كبير في مجال التشفير، مما يدل على نضوج الصناعة بشكل عام. مع وضوح إطار التنظيم بشكل متزايد، بالإضافة إلى بدء المؤسسات الرئيسية في تنفيذ الأعمال ذات الصلة، من المتوقع أن تستمر التدفقات الصافية للتمويل في منتجات التداول في البورصة (ETP) في النمو.

4. نسبة حجم التداول الفوري في البورصات اللامركزية إلى البورصات المركزية: زيادة بنسبة 51%

2025 متوسط شهري: 17% 2024 متوسط شهري: 11%

تحليل الأهمية

مع توسع قاعدة مستخدمي التشفير، من المتوقع أن تتجاوز نسبة استخدام البورصات اللامركزية في سوق التشفير تدريجياً البورصات المركزية. تعكس هذه الاتجاهات النامية بشكل كامل تقدم النظام البيئي للتمويل اللامركزي (DeFi).

5. إجمالي رسوم المعاملات (متطلبات مساحة الكتلة): انخفاض بنسبة 43%

متوسط ​​شهري لعام 2025: 239 مليون دولار أمريكي 2024 متوسط الشهر: 4.39 مليون دولار أمريكي

تحليل الأهمية

تعكس إجمالي رسوم المعاملات المقومة بالدولار الأمريكي الطلب العام على مساحة الكتلة على سلسلة الكتل المحددة، أي القيمة الاقتصادية الفعلية. ومع ذلك، نظرًا لأن معظم المشاريع تسعى إلى تقليل رسوم المستخدمين، فإن هذه المؤشر يعاني من التعقيد. لذلك، يصبح من المهم بشكل خاص النظر في تكلفة المعاملة الواحدة، أي تكلفة استهلاك كمية معينة من موارد سلسلة الكتل. الحالة المثالية هي أن تواصل إجمالي الرسوم النمو، بينما تبقى تكلفة استهلاك الموارد الفردية (رسوم GAS) عند مستوى منخفض.

المؤشرات الإضافية: عدد الرموز التي تتجاوز أرباحها الصافية الشهرية مليون دولار

حتى يونيو 2025، هناك 22 توكن فقط حققت ربحًا صافياً شهريًا يتجاوز مليون دولار.

مع تنفيذ بيئة تنظيمية جديدة ولوائح هيكل السوق، أصبح طريق إكمال الحلقة الاقتصادية للرموز أكثر وضوحًا تدريجيًا. وهذا سيدفع المزيد من المشاريع إلى إعادة الفوائد مباشرة إلى حاملي الرموز، وبالتالي بناء نظام اقتصادي رمزي أكثر صحة.

من خلال تحليل هذه المؤشرات الرئيسية بعمق، يمكننا أن نفهم بشكل أوضح تطور سوق التشفير، والتنبؤ بالاتجاهات المستقبلية، وتقديم مرجع قيم لقرارات المشاركين في الصناعة.