بناء بنية PayFi التحتية: مقابلة مع المؤسس المشارك PolyFlow ريموند

في عام 2008، وصفت ورقة بيتكوين البيضاء شبكة دفع إلكتروني من نظير إلى نظير لا تحتاج إلى طرف ثالث موثوق. كانت المدفوعات واحدة من أولى التزامات العملة الرقمية وتقنية البلوكشين، وكانت أيضًا الحل الذي قدمه ساتوشي ناكاموتو في مواجهة النظام المالي غير الفعال في ذلك الوقت.

على الرغم من أن الصناعة استثمرت مليارات الدولارات في تطوير البنية التحتية الأساسية للبلوكشين على مدار العقد الماضي، إلا أننا نشهد الآن صعود البلوكشين عالي الأداء والعملة المستقرة. ومع ذلك، لا تزال معظم البنية التحتية في السوق الحالية مبنية حول المعاملات، ولا تستطيع دعم الفورية والنطاق الحقيقي للدفع، مما يعيق الانتشار الواسع للدفع في Web3.

ما هي البنية التحتية اللازمة لدعم سيناريوهات الدفع في العالم الحقيقي؟ وما هي قيمة ومعنى PayFi؟

أجرينا حوارًا عميقًا مع ريمون، أحد مؤسسي بنية PayFi التحتية PolyFlow. يمتلك ريمون أكثر من عشرين عامًا من الخبرة في إدارة الاستشارات المالية الدولية، وله رؤية فريدة للخدمات المالية المبتكرة في الأسواق الدولية. وقد قاد ريمون شركة هوي يوان تونغ لتصبح شركة خدمات مالية عالمية شاملة تغطي المدفوعات الدولية، والتحويلات عبر الحدود، وتبادل العملات الأجنبية، وأعمال بطاقات الدفع المسبق. في نفس الوقت، ريمون هو أيضًا مستثمر معروف في مجال التمويل الرقمي العالمي، حيث تشمل استثماراته العديد من الشركات الرائدة في مجالات التكنولوجيا المالية، والبنوك الرقمية، والبلوكشين، وWeb3، والذكاء الاصطناعي.

1. الدافع وراء تأسيس PolyFlow

PolyFlow هو طبقة البنية التحتية لشبكة blockchain، يهدف إلى دمج المدفوعات التقليدية، مدفوعات Web3 والتمويل اللامركزي (DeFi)، من خلال معالجة سيناريوهات الدفع الحقيقية في العالم الحقيقي بطريقة لامركزية. ستعمل PolyFlow كالبنية التحتية لـ PayFi، مما يعزز إنشاء نموذج مالي جديد ومعايير صناعية.

1.1 جوهر المعاملات المالية

في الأسواق المالية التقليدية، لا يمكن لأي معاملة مالية أو نقل قيمة أن يتم دون تدفق المعلومات وتدفق الأموال المرتبطين بالمعاملة، حيث يشكلان معًا أساس المعاملات المالية.

• معلومات التدفق(معلومات التدفق) تشير إلى المعلومات في عملية التداول، وتشمل مجموعة من أوامر بدء التداول والدفع والتسوية، لضمان دقة ووقت المعاملات، مع التركيز على نقل أوامر البيانات.

• تدفق الأموال ( Fund Flow ) يشير إلى العملية الكاملة لتحويل الأموال بين الأطراف خلال مراحل التداول، مع التركيز على التدفق الفعلي للأموال.

تتداخل تدفقات المعلومات وتدفقات الأموال بشكل لا ينفصم في المعاملات المالية، ويضمن الجمع الفعال بين الاثنين إتمام المعاملات المالية بشكل آمن وفعال.

1.2 تدفقات المعلومات والتمويل في السياق عبر الحدود

في السياق العابر للحدود، بسبب اختلاف اللغة، والعملة، والتنظيم، تختلف مسارات تدفق المعلومات وتدفق الأموال في المعاملات المالية.

على سبيل المثال ، تركز SWIFT فقط على نقل المعلومات ولا تتعلق بتدفق الأموال. من خلال تنسيق الرسائل القياسي ، أنشأت SWIFT شبكة اتصالات مالية دولية موحدة وعالية المستوى ، مما يسمح للبنوك العالمية بتبادل معلومات المعاملات المالية بسرعة ودقة.

يمكن تمرير تدفق معلومات المعاملات بشكل كامل من خلال SWIFT، ولكن تدفق الأموال مقيد بعوامل مثل قيود الصرف الأجنبي، والامتثال التنظيمي، ومكافحة غسل الأموال في مختلف السلطات القضائية، مما يجعله غير قادر على التزامن في الوقت الحقيقي مع تدفق المعلومات. لا يزال يجب أن يتدفق تدفق الأموال من خلال المؤسسات المالية الوسيطة للبنوك في كل دولة، مما ينطوي على أنظمة تسوية داخلية معقدة، ونظام تسوية الدفع عبر الحدود بعملات التسوية، بالإضافة إلى نظام التسوية الدولية.

ما يعيق تدفق القيمة العالمية أكثر هو أنه فيما يتعلق بمعالجة تدفق الأموال، فإن وجود رمز SWIFT لا يعني أنك تستطيع المشاركة في هذه الشبكة.

1.3 من خلال PolyFlow لتعزيز تدفق القيمة

كان الدافع وراء تأسيس PolyFlow هو بناء بنية تحتية لامركزية، مما يسمح لعدد أكبر من الأشخاص بالمشاركة في بناء الشبكة العالمية للمدفوعات، ويساعد في تخفيف الضغط الناتج عن الالتزام باللوائح، وإزالة مخاطر حجز الأموال، مع تقليل تدخل الأطراف الثالثة قدر الإمكان.

تتمثل الفكرة الأساسية لـ PolyFlow في الفصل الفعال بين تدفق المعلومات المالية وتدفق الأموال الذي كان يسيطر عليه سابقًا المؤسسات المركزية من خلال التصميم القائم على الوحدات. يهدف هذا إلى جعل جميع عمليات التداول تتماشى بشكل أفضل مع معايير الامتثال التنظيمي، وإزالة مخاطر الوصاية على الأموال، في الوقت نفسه الاستفادة من خصائص blockchain لربط بيئة DeFi وتعزيز تطبيقات PayFi على نطاق واسع.

أطلقت PolyFlow مكونين رئيسيين Pool(PLP) ID(PID) الدفع وسيولة الدفع:

• PID وترابط المعلومات، كأداة قوية قادرة على تحقيق التعرف على هوية المستخدمين والامتثال، وحماية الخصوصية وحقوق البيانات، ومعالجة بيانات الذكاء الاصطناعي، ووظائف X to earn وغيرها.

• يرتبط PLP بتدفق الأموال، حيث تتم إدارة الأموال المستخدمة في دفع المعاملات بواسطة العقود الذكية، مما لا يوفر فقط إطاراً آمناً ومتوافقاً لتداول الأصول الرقمية والوصاية والإصدار، بل يمكنه أيضاً إدخال قابلية التجميع والتوسع في نظام DeFi البيئي.

وبذلك، قامت PolyFlow بشكل عام ببناء هيكل أعمال لتطبيقات PayFi يتمتع بتنظيم خفيف، وعدم وجود مخاطر الإحتفاظ، وملاءمة لنظام DeFi البيئي، بالإضافة إلى إطار عمل آمن ومتوافق لتداول الأصول الرقمية، والحفظ، والإصدار.

تمثل البيتكوين والشبكة الخاصة بها التي أنشأها ساتوشي ناكاموتو حلًا جديدًا لمشاكل العملات المالية التي نشأت في العصر الرقمي، حيث لا تهدف فقط إلى حل مشكلة تدفق القيمة عبر الزمن والمكان، بل تهدف أيضًا إلى معالجة مسألة الثقة في الأطراف الثالثة في المعاملات. وهذه هي الأهداف التي تسعى PolyFlow لتحقيقها.

2. PID - ربط العالم الفيزيائي ومحافظ العملات الرقمية

تم إطلاق Payment ID(PID) من قبل PolyFlow، وهو معرف لامركزي، وهو نتاج تفكيك تدفق معلومات المعاملات، ويمكن ربطه بمعلومات KYC/KYB المحمية بالتشفير لحماية خصوصية المستخدم، مما يربط المستخدمين بشهادات قابلة للتحقق على منصات متعددة(Verifiable Credentials)، ويمكن تحقيق ما يلي:

• الدخول المتوافق: يمكن أن يحتوي PID على معلومات التحقق المختلفة بين منصات متعددة، مما يساعد الشركاء على تبسيط عملية التحقق.

• حماية الخصوصية: يستخدم PID تقنيات متعددة مثل إثبات المعرفة الصفرية، مما يمكنه من المساعدة في الوفاء بالتزامات مكافحة غسل الأموال/تمويل الإرهاب ( AML/CTF ) دون الكشف عن خصوصية المستخدم. هذه هي شرط مسبق لمشاركة المستخدمين في النظام المالي التقليدي/إيكولوجيا DeFi.

• سيادة البيانات: من ناحية، يمكن لـ PID أن تعيد معلومات المعاملات المالية إلى الجهات التنظيمية لتلبية متطلبات الامتثال، ومن ناحية أخرى، يمكنها أيضًا إعادة بيانات السلوك على السلسلة إلى المستخدم.

• مدعوم بالذكاء الاصطناعي: بالإضافة إلى ارتباط PID بمعلومات بيانات KYC/KYB، يمكنه أيضًا الارتباط ببيانات المعاملات التي تم تحميلها خارج السلسلة أو جمعها على السلسلة. يمكن للذكاء الاصطناعي المساعدة في تحليل بيانات المعاملات اليومية الغنية، لاستخراج قيمة إضافية لملاك PID. تلعب هذه العملية دورًا حيويًا في إنشاء نظام الائتمان على السلسلة.

إن إدخال PID المبتكر يوفر مزايا تحويلية لـ PolyFlow كأحد بنى PayFi التحتية، حيث لا يمكنه فقط بناء جسر بين المالية التقليدية وإيكولوجيا DeFi، بل يمكنه أيضًا تقديم طرق مرنة وموثوقة للمستخدمين لإدارة الهوية الرقمية، والمشاركة في المعاملات عبر المنصات، وبناء الائتمان على السلسلة.

قال ريموند: "PID ليس بالضرورة أن يساوي ID المستخدم للدفع، بل يجب أن يكون أكثر شبهاً بمحفظة العالم الحقيقي.

تخيل ما الذي يمكن أن يحتويه محفظتنا في جيبنا بجانب النقود؟ يمكن أن تكون صور أفراد العائلة (NFT)، أو بطاقة البنك، وكذلك رخصة القيادة وبطاقات الهوية ( دعم المستخدمين لاستخراج المعلومات ZK، وحماية خصوصية البيانات ) وغيرها.

لذلك، من هذه الزاوية، لا يمكن أن تكون المحفظة بالضرورة مساوية لمحفظة المال، وهناك المزيد من الأمور التي يمكن أن يقوم بها PID والتي تستحق الانتظار. مشروع Scan to Earn الذي تم بناؤه حول PID هو واحد من هذه المشاريع.

ثلاثة، PLP - توافق تدفق الأموال

أطلق PolyFlow بركة السيولة المدفوعة (PLP)، وهي نتاج تقسيم تدفق الأموال. يتم استخدام عنوان العقد الذكي لاستقبال أموال المعاملات، مما يحقق حفظ الأموال على السلسلة، بدلاً من الاعتماد على الطريقة التقليدية لمحافظ الشركات المكلفة المركزية.

يمكن أن يحقق هذا النموذج الأكثر لامركزية PLP:

• الحفظ اللامركزي للأموال: يقدم وسيلة حفظ مريحة وآمنة ومتوافقة لتطبيقات PayFi، مع ضمان أمان الأموال مع تقليل الحاجة إلى وسطاء في المعاملات.

• مجموعة السيولة: تجمع أموال التداول من خلال عنوان العقد الذكي، مما يوفر السيولة لتلبية احتياجات التمويل في المعاملات.

• التوافق مع DeFi: لا يمكن للتطبيقات المركزية التوافق مع النظام البيئي اللامركزي لـ DeFi، بينما يمكن لـ PLP المبني على البلوك تشين الاتصال بسلاسة بنظام DeFi البيئي، ويجلب منطق الأعمال الخاص بـ DeFi لتطبيقات PayFi.

• فئة عائدات RWA الخالية من المخاطر: يمكن أن تعكس العائدات الناتجة عن البروتوكول مباشرة في PLP، وهذه العائدات المستندة إلى سيناريوهات المعاملات المدفوعة في العالم الحقيقي توفر مصدرًا ثابتًا خاليًا من المخاطر لـ DeFi.

هذه البنية التحتية PLP يمكن أن تتكامل بمرونة مع نظام DeFi البيئي، مما يضمن أن تطبيقات PayFi يمكن أن تتكيف مع المشهد المتغير للأصول الرقمية.

يشرح ريموند من خلال ثلاثة أنماط تسوية للدفع في Web3 كيفية فهم هدف PLP في تجميع توافق تدفق الأموال:

3.1 وضع نظير إلى نظير

في سيناريوهات تحويل الأموال عبر الحدود، يمكن أن تحقق المدفوعات المستندة إلى Web3، التي تعتمد على خصائص blockchain، تأكيدًا متزامنًا لتدفق المعلومات المالية وتدفق الأموال من عنوان A إلى عنوان B، حيث تنعكس المعلومات على دفتر الأستاذ العام الشفاف للـ blockchain، ويقوم الجميع بتسجيل الحسابات والتأكيد عبر الشبكة بأكملها، ولا يمكن تغيير معلومات المعاملة.

في هذا السيناريو المنخفض التردد نسبيًا، يمكن لتزامن تدفق المعلومات مع تدفق الأموال أن يعكس تمامًا مزايا دفع Web3 من التسوية شبه الفورية، وانخفاض تكاليف المعاملات، ودفتر الحسابات الشفاف، والوصول العالمي.

لكن الطريقة الحالية لتزامن تدفق المعلومات وتدفق الأموال من نظير إلى نظير على الشبكة، لا تلبي أو تحقق الطلب العالي للتداولات التي تصل إلى الآلاف في كل ثانية/كل ساعة/كل يوم كما هو الحال في المدفوعات المالية التقليدية، مما يؤدي بسهولة إلى ازدحام شبكة البلوكشين.

في عام 2023، تعالج فيزا حوالي 720 مليون معاملة يوميًا، مما يعني أن عدد المعاملات التي يتم إنشاؤها لكل مستخدم في الثانية في عام 2023 هو حوالي 8,300، وهو 8 أضعاف أداء سولانا الحالي. لذلك، تبدو مدفوعات الويب 3 في هذه الحالة أقل كفاءة مقارنةً بالمدفوعات التقليدية.

شرح ريموند: "حاليًا، لا تستطيع تقنية البلوكشين ودفتر الأستاذ الموزع دعم تسجيل كل معاملة. في التمويل التقليدي، يكفي أن يتم تسجيل المعاملة بين الطرفين المعنيين، لكن النموذج القائم على الند للند يتطلب من الشبكة بأكملها تسجيل كل معاملة، ومن الصعب تخيل أن الشبكة بأكملها تسجل آلاف المعاملات في الثانية. إذا أردنا أن نأخذ في الاعتبار حجم السوق المشفرة الحالي الذي يبلغ 20 تريليون، فقد أدى ذلك بالفعل إلى حدوث العديد من الازدحامات في الشبكة، ناهيك عن الرغبة في دمج سوق التمويل التقليدي الذي يتراوح حجمه بين 400 تريليون و600 تريليون في ذلك."

قال ريموند: "كانت إجابتنا هي: يجب أن نؤمن بقوة التكنولوجيا، مع استمرار زيادة القدرة الحاسوبية، فإن كفاءة تسوية المدفوعات سيتم حلها عاجلاً أم آجلاً. لكن لا يمكننا استخدام تقنيات المستقبل لحل مشاكل اليوم، لا بد من حلها من جوهر blockchain - بناء توافق حول تدفق الأموال."

( 3.2 وضع التحوط

في التمويل التقليدي، على الرغم من أن تدفق المعلومات وتدفق الأموال يتوافقان في النهاية، إلا أنهما ليسا متزامنين. يمكن أن توفر بيانات تدفق المعلومات المستندة إلى الشبكة الرقمية تفاعلاً كاملاً في الوقت الفعلي، ولكن بالنسبة لتدفق الأموال، لا تزال الأموال الأساسية محجوزة في عناوين ثابتة، ويتم التسوية بشكل مستقل نسبياً وفقًا لدورات التسوية المتفق عليها، في الواقع، فإن مطالب تفاعل تدفق الأموال ليست مرتفعة كما يعتقد.

قدم ريموند مثالاً على تسوية تحويل الأموال عبر الحدود.

في العالم التقليدي، يقوم البنك A في الصين والبنك B في الولايات المتحدة بإجراء تسويات تدفق الأموال، حيث يقوم البنكان بمعالجة آلاف المعاملات المالية يوميًا. كما ذُكر سابقًا، إذا قام البنكان بتسوية معلومات المعاملات وتدفق الأموال بشكل متزامن، فإن أي بنية تحتية مالية حالية لن تكون قادرة على تلبية هذا الطلب الضخم على التسويات، ولا يوجد حاجة لذلك.

لذلك، ستكون هناك طريقة تسوية صافية )Net Settlement### تظهر، تستخدم لمعالجة العديد من المعاملات بين الأطراف المتقابلة. في هذه الطريقة، تتفاعل تدفقات المعلومات بين بنكين في الوقت الفعلي بشكل كامل، مما يحقق التحوط في دفاتر الحسابات الخاصة بهم. عندما ينتهي اليوم (، نفترض أنه يتم التسوية يوميًا )، بعد تدفق المعلومات لمئات الآلاف من المعاملات المالية، يتم تحديد المبلغ الصافي لإجراء التسوية المنفصلة للأموال.

على سبيل المثال، إذا كانت صافي الأموال هو أن البنك A مدين للبنك B بمبلغ 20 مليون، فإن البنك A يحتاج فقط إلى دفع 20 مليون مرة واحدة للبنك B لتلبية تسوية تدفقات الأموال لآلاف المعاملات في ذلك اليوم؛ أو إذا كان صافي المبلغ بالضبط 0، فلن يتغير تدفق الأموال بين البنكين.

شرح ريمون: "في هذه الحالة، فإن التغيرات في التدفقات النقدية الحقيقية لآلاف المعاملات صغيرة جداً، وما يقوم به الجميع هو تبادل المعلومات. هذا هو السبب في أن حجم الأصول الأساسية في التمويل التقليدي كبير جداً، بالنسبة لقدرة البنوك على التعامل مع الأصول الأساسية.