الجانب المظلم من عالم الأصول الرقمية: انتشار تضليل Rug Pull والتحذيرات

خلال فترة السوق الصاعدة، حصل العديد من المستثمرين على عوائد ضخمة من بعض المشاريع، لكن هناك أيضًا الكثيرون الذين تكبدوا خسائر فادحة بسبب اختفاء مطوري المشاريع فجأة. مؤخرًا، ارتفع سعر Aura (AURA) بنسبة 800% في غضون بضع ساعات، وزاد حجم التداول بأكثر من 115,000%. حذر محلل معروف في الأصول الرقمية من أن هذا قد يكون تضليلًا مخططًا بعناية - وهذه الطريقة الاحتيالية المعروفة باسم "Rug Pull" تجتاح مجال الأصول الرقمية بطريقة صناعية.

حجم مشروع تضليل مذهل

من خلال تحليل العقود على السلاسل العامة الرئيسية، تظهر البيانات أن أكثر من 300 ألف رمز قد تعرضت لمستويات متفاوتة من تضليل، حيث يظهر مئات من "عملات الفخ" على الشبكة يوميًا. على شبكة إيثريوم، نشط حوالي 266 ألف عنوان مستقل في إنشاء وترويج الرموز الاحتيالية.

هؤلاء المشغلون يستغلون أدوات إصدار العملات السهلة وقاعدة المستخدمين الكبيرة، ويقومون بضبط الفخاخ بدقة. على الرغم من أن متوسط الأرباح لكل مشروع احتيالي على الإيثيريوم يبلغ حوالي 1.65 مليون دولار، فإن العدد الضخم يجعل العائد الإجمالي يصل إلى 502 مليار دولار.

تحدثت العديد من حالات تضليل على الشبكات العامة الأخرى أيضًا. سجلت شبكة عامة واحدة 530 حالة، بينما سجلت شبكة أخرى 399 حالة. ومن الجدير بالذكر بشكل خاص أن الشبكة الأولى حققت أكثر من 10 آلاف دولار من إجمالي الأرباح من الهجمات، مما يتعلق بـ 7680 عملة تضليل و4640 مُنفذ احتيالي نشط. على الرغم من أن البيانات على شبكة عامة ناشئة أقل، إلا أنه تم تسجيل 4 عقود تم سحب السيولة منها بالكامل.

وفقًا للإحصاءات، تضرر أكثر من 7.05 مليون مستثمر مباشرة من تضليل Rug Pull، مما يعني أن ثروات الملايين من الأفراد والعائلات قد تبخرت في هذه الفخاخ.

أنواع وخصائص تضليل

سحب السجادة الصلب: نهب كامل

سحب السجادة القاسي هو نوع من الاحتيال السيء للغاية، حيث يقوم المحتالون من خلال إعداد رموز خبيثة أو ثغرات، بسحب كل السيولة من المشروع بسرعة. على سبيل المثال، عنوان واحد على سلسلة عامة مرتبط بـ 88 عملة سحب سجادة و 6 برك سيولة تم سحبها، بزيادة تصل إلى 1466.67%.

بعض المحتالين يرتكبون الجرائم على عدة سلاسل عامة، مستغلين خصائص سلاسل مختلفة للقيام بالجرائم والهروب من التتبع، مما يؤدي إلى انهيار أسعار الرموز بشكل瞬ى. بعض العناوين تظهر معدل جريمة مرتفع للغاية، مثل ارتباطها بـ 45 رمز من رموز السحب المفاجئ و37 بركة سيولة تم سحبها.

عادةً ما تكون دورة حياة الرموز التي تُعتبر Rug Pulls صعبة للغاية قصيرة، تتراوح من 0 يوم إلى عدة أيام، مما يعكس خصائص مثل "貔貅盘" وغيرها من التضليل - حيث يتم تنفيذ الاحتيال بعد فترة قصيرة جداً من إطلاق الرمز، دون إعطاء المستثمرين أي فرصة للتفاعل أو الخروج.

软Rug Pull：فخ خفي

بالمقارنة مع الأساليب العنيفة لسحب السيولة، فإن سحب السيولة الناعم أكثر خفاءً. وعادة ما يشير إلى سحب حوالي 50% من السيولة، مما لن يؤدي إلى انخفاض سعر الرمز المميز فجأة إلى الصفر، بل يخلق انطباعًا عن "انخفاض بطيء" أو "تعديل مؤقت من قبل المشروع". قد يختلق المحتالون أسبابًا متنوعة مثل "نقل العقد" أو "ترقية النظام"، مما يجعل بعض المستثمرين، بدافع من الأمل أو عدم الاستجابة، يفشلون في الانسحاب في الوقت المناسب، مما يؤدي في النهاية إلى خسائر كبيرة خلال الانخفاض المستمر.

اتجاهات سحب السجادة

تشير البيانات إلى أن عدد رموز الاحتيال التي تم نشرها على شبكة إيثيريوم في عام 2023 وصل إلى أعلى مستوى تاريخي، حيث بلغ 125,759 رمزًا، مما يمثل 42.3% من إجمالي خمس سنوات. ومع ذلك، انخفض عدد النشر في عام 2024 بشكل حاد إلى 69,154 رمزًا، بانخفاض بنسبة 45% على أساس سنوي. تظهر الأنشطة الاحتيالية نمطًا دوريًا واضحًا، حيث بلغ متوسط عدد النشر السنوي على الشبكات العامة الرئيسية خلال الفترة من 2021 إلى 2023 48,721 رمزًا. ومن الجدير بالذكر أن متوسط عمر عقود الاحتيال انخفض بشكل حاد من 356 يومًا في عام 2021 إلى 3.8 يوم فقط في عام 2025.

تحذيرات ونصائح

في مواجهة هذا الحجم من التضليل، يحتاج المستثمرون إلى توخي الحذر بشكل خاص. فيما يلي بعض الإشارات الرئيسية لتحديد سحب السجادة المحتمل:

1. وعد بالعائدات العالية
2. فريق مجهول
3. نقص في التدقيق الموثوق
4. قد تكون هناك شكوك أو نقص في قفل السيولة
5. مبالغة وسائل التواصل الاجتماعي في الضجة
6. ارتفاع غير عادي في فترة قصيرة

قبل القيام بأي استثمار، تأكد من التحقق بعناية مما إذا كانت عقود المشروع مفتوحة المصدر، وما إذا كانت قد خضعت لتدقيق من قبل جهات تدقيق معروفة، وما إذا كانت خلفية الفريق قابلة للتحقق، وما هي حالة قفل السيولة وغيرها من العوامل الرئيسية.

خاتمة

لم يعد سحب السجادة مجرد تصرفات احتيالية متناثرة، بل هو سلسلة صناعية سوداء ناضجة تتميز بالتخصص والأدوات والعمليات المحددة. لقد تسبب ذلك في خسائر اقتصادية هائلة، كما أنه يضر بشكل خطير بأسس الثقة في صناعة blockchain والأصول الرقمية بالكامل. إن كشف هذه الحقائق المظلمة ليس فقط لتذكير المستثمرين بضرورة الانتباه للمخاطر، ولكن أيضًا لدفع الصناعة بأكملها نحو إنشاء نظام رقابي أكثر كفاءة لضمان التنمية الصحية لسوق الأصول الرقمية.