تقرير أسبوعي عن سوق الأصول الرقمية: بيتكوين في مرحلة التجميع على مستويات مرتفعة، في انتظار اختراق مستوى جديد

منذ أدنى نقطة في أبريل، بلغت نسبة ارتفاع بيتكوين القصوى 50%، متفوقة على مؤشر ناسداك، وسجلت أعلى مستوى تاريخي.

ومع ذلك، فإن الارتفاع الكبير على المدى القصير قد تراكم أيضًا ضغوط بيع معينة. منذ 22 مايو، بدأ سوق بيتكوين يشهد عمليات بيع كبيرة. وقد شكل هذا ضغطًا على بيتكوين الذي كان في مستويات مرتفعة ويتقدم على الأسهم الأمريكية، مما أصبح مصدرًا لدافع انخفاض سعره.

هذا الخميس، ظهرت مشاعر الذعر في السوق، حيث انخفضت بيتكوين إلى مستوى دعم 100000 دولار. ثم استمرت الأسعار في الارتفاع، واستعادت موقعها على خط الاتجاه الصعودي الرئيسي.

伴随美股调整، ضعف قوة الشراء لصندوق المؤشرات المتداولة للبيتكوين، مما يؤدي إلى صعوبة في استيعاب الضغط البيعي في المدى القصير واستمرار الارتفاع. من الجدير بالذكر أنه مع تراجع الأسعار، زادت كمية التدفقات الخارجة من البورصات بشكل كبير هذا الأسبوع، مما يدل على أن هناك أموال جديدة تستفيد من فرصة التعديل لشراء العملات.

إن البيانات الإيجابية عن الوظائف غير الزراعية قد خلقت بيئة جيدة لاستقرار وارتفاع بيتكوين، ولكن لتحقيق突破 جديد قد نحتاج إلى تحقيق تقدم أكبر في مجالات مثل الرسوم الجمركية، سياسة الأصول الرقمية أو تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

السياسات، والمالية الكلية، وبيانات الاقتصاد

زاد عدد الوظائف في الولايات المتحدة في مايو بمقدار 139000، وهو ما يزيد قليلاً عن التوقعات السوقية البالغة 126000، وهو أدنى مستوى منذ فبراير. كانت نسبة البطالة في مايو 4.2%، وهو ما يتماشى مع التوقعات، ولم يحدث تدهور.

أداء البيانات كان قليلاً أفضل من المتوقع، مما دفع المؤشرات الثلاثة الكبرى في الولايات المتحدة للصعود، بينما انخفضت أسعار الذهب.

تتوقع السوق حاليًا أن تحقق الولايات المتحدة "هبوطًا ناعمًا" في الاقتصاد، أي بعد تجربة نمو سريع في السنوات الماضية وارتفاع التضخم، يتباطأ الاقتصاد تدريجيًا إلى مستوى نمو مستدام، دون أن يحدث ركود اقتصادي حاد أو بطالة واسعة النطاق. تتوافق البيانات الاقتصادية الحالية وبيانات التوظيف مع هذه الخصائص، حيث انخفض معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي، ولكن كان ذلك في الغالب نتيجة لتدابير الاحتياطي الفيدرالي للتقليل من النشاط، وتنخفض بيانات التضخم بشكل منظم، ومعدل البطالة مستقر، وعدد الوظائف الجديدة لم ينخفض بشكل كبير.

ومع ذلك، لا يزال هناك العديد من عدم اليقين بشأن رسوم التجارة. أجرى زعماء الولايات المتحدة والصين أول محادثة لهم منذ بدء حرب الرسوم، وسيتشاور ممثلو الجانبين قريبًا في المملكة المتحدة، لكن لا يزال هناك بعض الوقت قبل التوقيع على الاتفاق.

بالإضافة إلى ذلك، تأثر السوق هذا الأسبوع بالصراع الإعلامي بين رجل أعمال معروف وشخصيات سياسية. أدى هذا النزاع إلى تسجيل أكبر انخفاض يومي تاريخي في أسعار أسهم الشركات المعنية، وأدى إلى انخفاض كبير مؤقت في مؤشرات الأسهم الأمريكية وبيتكوين. ومع ذلك، يُعتبر هذا الحدث عارضاً، ومن المتوقع ألا يؤثر على اتجاه السوق على المدى الطويل.

بشكل عام، أدى البيانات غير الزراعية التي جاءت فوق المتوقع والمفاوضات التجارية التي تتقدم ببطء إلى الحفاظ على توازن هش بين الأسهم الأمريكية والسندات الأمريكية والدولار خلال الأسبوع الماضي، مع ميل طفيف نحو التفاؤل.

الأصول الرقمية السوق

منذ بداية أبريل، كانت حركة بيتكوين تتفوق على مؤشر ناسداك. سوق الأسهم الأمريكية تستعد لضرب القمم السابقة، بينما سجلت بيتكوين أعلى مستوى تاريخي لها في 22 مايو.

من حيث المؤشرات الفنية، شهدت بيتكوين تصحيحًا لمدة أسبوعين بعد تحقيقها لقمم جديدة. انخفضت الأسبوع الماضي بنسبة 3.07%، وارتفعت بشكل طفيف هذا الأسبوع بنسبة 0.08%، حيث يظهر المخطط الأسبوعي شكل الشمعة المتقاطعة الطويلة. خلال فترة التصحيح، كانت أحجام التداول في حالة انكماش.

كانت نسبة التراجع الأعلى في الأسبوعين الماضيين حوالي 10%، مما أبقى السعر فوق النقاط المنخفضة السابقة، وكانت أدنى نقطة قد حدثت يوم الخميس الماضي، حيث انخفض السعر إلى خط الاتجاه الصعودي الرئيسي.

في ظل عدم تحقيق سوق الأسهم الأمريكية لارتفاعات جديدة، فإن هذا التعديل بعد تحقيق البيتكوين لارتفاعات جديدة كان متوقعًا، ويعتبر أداءً إيجابيًا. من المحتمل أن تكون هناك تقلبات لفترة معينة، وقد يتطلب تحقيق ارتفاعات جديدة في المستقبل مزيدًا من التقدم في مجالات مثل الرسوم الجمركية، سياسات الأصول الرقمية، أو تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

ضغط البيع والبيع

منذ أبريل، ارتفع بيتكوين من أدنى مستوى له، حيث بلغت نسبة الارتفاع القصوى 50٪.

مع تسجيل ارتفاع تاريخي جديد، ظهرت إلى حد ما عمليات جني الأرباح سواء من أموال المضاربة قصيرة الأجل أو الأموال طويلة الأجل. وقد بلغت هذه الضغوط البيعية ذروتها في 22 مايو، ثم بدأت تتناقص تدريجياً.

من الجدير بالذكر أنه مع تقليل عمليات البيع، فإن حجم التدفقات الخارجة من البورصات المركزية في تزايد. هذا الأسبوع، بلغت التدفقات الخارجة 76520.72 عملة، وهو ما يفوق بكثير الحجم اليومي الأسبوعي الذي يتراوح بين 1-2万 عملة. يمكن اعتبار هذا التدفق الكبير علامة على القبول العالي من قبل الأموال طويلة الأجل للأسعار الحالية.

تدفق الأموال

بعد ظهور أرباح مؤقتة، ظهرت أيضًا ظاهرة خروج طفيف للسيولة من صندوق ETF لبيتكوين.

على مدار الأسبوعين الماضيين، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين تدفقات مالية خارجة، حيث بلغت 135 مليون دولار أمريكي في الأسبوع الماضي و128 مليون دولار أمريكي هذا الأسبوع. وقد حدث هذا التدفق في ظل ارتفاع كبير في سعر بيتكوين وتقلبات في سوق الأسهم الأمريكية.

على الرغم من أنه من الصعب تقدير متى ستعود الأموال إلى هذا القناة، إلا أنه بالنظر إلى حركة الأسهم الأمريكية بشكل عام، قد لا تكون هناك حاجة للقلق المفرط بشأن الانخفاض الحاد. على الرغم من وجود إمكانية فنية للعودة إلى مستوى 100,000 دولار، إلا أن السيطرة على ذلك قد تكون صعبة. في توازن العرض والطلب الهش، قد يحدث ارتفاع كبير في غضون يوم أو يومين.

مؤشرات الدورة

تفيد محركات تحليل السوق أن مؤشر دورة بيتكوين هو 0.625، مما يشير إلى فترة ارتفاع.