تحديات وحلول الحفظ للأصول في تبادل الأصول الافتراضية المتوافقة في هونغ كونغ

#核心 إدارة الأصول في تبادل الأصول الافتراضية الامتثال في هونغ كونغ

في الآونة الأخيرة، حصلت شركتان لتبادل الأصول الرقمية الافتراضية في هونغ كونغ على ترخيص مزود خدمة الأصول الافتراضية المعتمد من هيئة الأوراق المالية، مما يدل على أنه يمكن للمستثمرين الأفراد في هونغ كونغ شراء البيتكوين والإيثيريوم مباشرة من خلال هذه المنصات. لا شك أن هذه الخطوة تعزز مكانة تبادل الامتثال في مجال الأصول الافتراضية.

منذ أكتوبر من العام الماضي، أصدرت الجهات التنظيمية في هونغ كونغ سلسلة من التدابير المتعلقة بتداول الأصول الافتراضية. بدءًا من 1 يونيو من هذا العام، يمكن لمزيد من تبادل الأصول الافتراضية تقديم طلبات الامتثال إلى هيئة الأوراق المالية. في ظل هذا البيئة السياسية، تسعى العديد من التبادلات إلى الحصول على ترخيص في هونغ كونغ لإنشاء منصة تداول مركزية متوافقة.

تفرض هيئة الأوراق المالية في هونغ كونغ متطلبات صارمة على التبادلات المركزية، خاصة في ما يتعلق بالتكوين التقني. ومن بين المجالات الأكثر جوهرية واهتمامًا هو الحفظ على أصول العملاء.

الفروق في الحفظ بين التمويل التقليدي وتبادل الأصول الافتراضية

في النظام المالي التقليدي، يتم تخزين أموال العملاء فعليًا في حسابات وصاية البنك، وليس في حسابات الوسيط نفسه. يعمل البنك كحارس للأموال، ولا يسمح للوسيط بالتصرف في الأموال نيابة عن العميل إلا بعد تأكيد تعليمات العميل.

بالمقارنة ، تتطلب متطلبات تنظيم الأصول الافتراضية المتوافقة في هونغ كونغ من تبادل أن تتحمل دورًا مشابهًا للبنوك. يتم الاحتفاظ بالأصول الافتراضية للعملاء مباشرة في محفظة باردة في التبادل. وهذا يعني أن التبادلات المتوافقة تحتاج إلى أن تمتلك مستوى من التقنية البرمجية والعتادية قريبًا من مستوى البنوك ، بالإضافة إلى دمج بعد التكنولوجيا التشفيرية.

تحديات الأمان في مجال تداول الأصول الافتراضية

من منظور الأمان، يمكن تقسيم blockchain إلى على السلسلة وخارج السلسلة. قد تحتوي العقود الذكية على السلسلة على مخاطر التعرض للاختراق. بينما تشمل خارج السلسلة هندسة نظام متعددة الجوانب تتعلق بمصادقة المستخدم، وأمان الشبكة، وأمان الطرفيات، والاستجابة للطوارئ.

من منظور الامتثال، أصبحت السياسات التنظيمية أكثر اكتمالاً في السنوات الأخيرة. خاصة بعد حادثة FTX، أدركت الجهات التنظيمية أنه يجب تنفيذ قواعد الإدارة بشكل فعلي لحماية مصالح المستثمرين بشكل حقيقي. سياسة تنظيم تراخيص الأصول الافتراضية التي أصدرتها هونغ كونغ هذا العام واضحة وشاملة للغاية.

متطلبات الامتثال لإدارة الأصول

تتمتع سياسة تنظيم الحكومة في هونغ كونغ بمنطق قوي وتغطية واسعة. تشمل النقاط الرئيسية ما يلي:

1. يجب أن يتم تخزين مفتاح الخصوصية للأصول الرقمية محليًا في هونغ كونغ.

2. نظرًا لعدم وجود نظام رقابة موثوق به لتخزين الأصول الافتراضية من قبل طرف ثالث حاليًا، يُطلب من مقدمي طلبات الترخيص بناء نظام أمان لتخزين الأصول الافتراضية بأنفسهم.

3. في اختيار الخطوط التكنولوجية، يتم التأكيد على النضج، ويتطلب استخدام التقنيات الأساسية المعترف بها من قبل هيئات الاعتماد الأمني الدولية الموثوقة.

4. تحتاج إلى تقييم جهة ثالثة موثوقة لإجراء التقييم، لإثبات أن المتطلبات قد تم تلبيتها للحصول على الترخيص.

تدابير حماية أمان أصول المستخدمين

1. في مجال تكنولوجيا المعلومات: يشمل الأمن السيبراني، بنية تكنولوجيا المعلومات التحتية، أمان الطرفيات، الاستجابة للطوارئ في حالات الكوارث، ونظام استضافة المحفظة. يتطلب تخزين 98% من الأصول في محفظة باردة، مع وجود متطلبات صارمة لبيئة التخزين.

2. الامتثال: يتطلب توفير "كبير مسؤولي الامتثال" محترف، مسؤول عن أعمال الامتثال مثل KYC وقاعدة السفر.

3. جانب إدارة المخاطر: إدارة مخاطر السوق، الاحتيال من قبل المستخدمين، الأطراف المقابلة، الائتمان وغيرها من المخاطر.

4. جانب الحوكمة: يتطلب إنشاء نظام حوكمة متكامل، بما في ذلك فصل أدوار الكيانات، وتحديد المسئوليات المالية، وفصل الواجبات، وغيرها من المبادئ.

الحلول المحتملة في المستقبل

الحلول المحتملة التي قد يتم تقديمها في المستقبل تشمل:

1. MPC (الحساب متعدد الأطراف الآمن) وغيرها من التقنيات الجديدة، مع زيادة نضوجها والحصول على المزيد من الشهادات.

2. حلول المحافظ الشخصية ، تكمل تبادل.

3. مؤسسات الحفظ المركزية، يتم تنفيذ الحفظ المحلي من قبل عدد قليل من المؤسسات الرائدة.

4. فصل المسؤوليات والحقوق بشكل أكبر، وإخراج تنظيم الشريك المتواطئ من الرقابة.

5. المزيد من خيارات مسارات التكنولوجيا المتنوعة، مع حصول التقنيات الجديدة على الاعتماد العالمي.

مع تقدم التكنولوجيا وتعميق فهم الصناعة، نعتقد أنه سيكون هناك المزيد من المشاركين في هذا المجال في المستقبل، وسيصبح السوق أكثر ازدهارًا.