تحليل نظام Solana البيئي للتمويل اللامركزي: المنتجات الرئيسية واتجاهات التنمية

وفقًا للتقرير الأخير، فإن حجم تداولات DeFi على Solana يستمر في النمو، حيث ارتفع متوسط حجم تداول DEX الفوري اليومي بشكل كبير إلى 1.5 مليار دولار. ويعزى هذا النمو بشكل رئيسي إلى تداولات Memecoin. أصبحت Solana وجهة للمستثمرين الأفراد ومتداولي Memecoin بفضل رسوم المعاملات المنخفضة للغاية وسرعة تأكيد المعاملات. في ظل ارتفاع سعر SOL، زادت القيمة الإجمالية المقفلة على Solana أيضًا إلى 4.311 مليار دولار. مثل سلاسل الكتل العامة الأخرى، يأتي TVL الخاص بـ Solana بشكل رئيسي من DEX وLST ومنصات الإقراض وتداول العقود الآجلة.

بورصة لامركزية (DEX)

تعمل بورصات التداول اللامركزية عادةً حول نظام بيئي معين، وهذا ينطبق بشكل خاص على سلاسل غير EVM مثل Solana.

| المشروع | TVL ( مليار دولار ) | القيمة السوقية المتداولة ( مليار دولار ) | FDV ( مليار دولار ) | حجم التداول خلال 24 ساعة ( مليار دولار ) | |---------|-----------|------------|-----------|---------------| | ريديوم | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | جوبيتر | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | أوركا | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

Raydium

يسمح Raydium للمستخدمين بإنشاء برك السيولة، وهذه الميزة ساهمت في إطلاق عدد كبير من عملات الميم. كان Raydium أحد المشاريع ذات أعلى TVL في نظام Solana البيئي، حيث بلغ حوالي 965 مليون دولار، وحجم التداول على مدار 24 ساعة حوالي 1.162 مليار دولار.

ومع ذلك، مع ظهور منصات جديدة لإصدار عملات meme، قد تواجه رياديوم تحديات في هيمنتها. إذا بدأت هذه المنصات الجديدة في بناء DEX خاص بها، فقد تتأثر رياديوم بشكل أكبر.

يوبتير

تستطيع Jupiter، بصفتها مجمع سيولة، العثور على أفضل مسارات الأسعار في DEX و AMM الرئيسية على Solana، مما يقلل من الانزلاق وتكاليف المعاملات إلى الحد الأدنى. إنها ليست فقط منصة DEX الرائدة، بل تقدم أيضًا تداول العقود الآجلة اللامركزية، مدعومة برافعة مالية تصل إلى 100 ضعف.

يمكن للمستخدمين المشاركة كمتداولين أو مقدمي سيولة. يحصل حاملو JLP على معظم الرسوم التي يتم توليدها من البورصة الدائمة، وهذه الرسوم تعاد استثمارها مباشرة في JLP، مما يزيد من قيمة JLP.

أطلقت Jupiter أيضًا أداة اكتشاف السوق MEME APE، لمساعدة المستخدمين في اكتشاف الرموز الجديدة التي تم إطلاقها وإجراء تقييمات المخاطر.

أوركا

Orca تشتهر بشعارها "DEX موجه نحو الناس وليس البرامج"، وتحتل المرتبة الأولى بين DEX في Solana لفترة طويلة. وهي تقدم آلية صنع سوق نشطة مع سيولة مركزة مشابهة لـ UniswapV3 - Whirlpools.

في هذا النموذج، يمكن لمزودي السيولة تركيز السيولة في نطاق أسعار معين، مما يزيد من كفاءة استخدام رأس المال، ويحصلون على مزيد من أرباح صنع السوق.

الإيداع السائل (LST)

يوجد طلب منخفض نسبيًا على الإيداع السائل بين المستخدمين على Solana، وذلك بشكل رئيسي لأن Solana ليس لديها متطلبات حد أدنى للإيداع، بالإضافة إلى أن سعر SOL منخفض نسبيًا، مما يقلل من عتبة الدخول لتصبح مصدقًا.

| المشروع | LST | APY | TVL ( مليار دولار ) | القيمة السوقية المتداولة | FDV | |------------|---------|------|------------|-------|------------| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 مليار | 23.74 مليار | | ماء مالح | mSOL | 7.44٪ | 14.13 | 27.41 مليون | 101 مليون | | بليز ستيك | بي سول | 7.06٪ | 2.75 | غير معروف | 6.83 مليون |

Jito (JTO)

أصبح Jito بسرعة مشروعًا رائدًا في هذا المجال بعد إطلاق برنامج توزيع النقاط في سبتمبر 2023. تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لـ JTO 1.705 مليار دولار، وهو المشروع الذي يتمتع بأعلى TVL في نظام Solana البيئي. حاليًا، يبلغ APY من استثمار Jito SOL 8.26%، بما في ذلك عائدات استثمار Solana وتقاسم إيرادات MEV.

ماء مالح

تعتبر Marinade أكثر شعبية في مجال الرهان الأصلي، حيث أن APY أعلى، مما يجعلها واحدة من المشاريع الرائدة في النظام البيئي، مع إجمالي قفل يبلغ 1.413 مليار دولار. على الرغم من أن إجمالي القفل الخاص بها قريب من Jito، إلا أن قيمتها السوقية و FDV تختلف بشكل كبير، مما قد يشير إلى أن $MNDE لديها إمكانات نمو معينة.

BlazeStake

BlazeStake هو ثاني أكبر مشروع LST في نظام Solana البيئي، مع TVL حوالي 2.75 مليون دولار. حاليًا، يُقدّر APY المخصص بحوالي 7.06%، وهو أقل بقليل من Jito. تبلغ القيمة السوقية المُعتمدة (FDV) 687 مليون دولار، وهو فرق كبير مقارنةً بـ 23.87 مليار دولار الخاصة بـ Jito، مما قد يعكس مساحة النمو، كما يظهر أن معظم اللاعبين في النظام البيئي لا يزالون من memecoin.

الاقتراض

حفظ

Save (الاسم الأصلي Solend) هو بروتوكول اقتراض لامركزي خوارزمي على Solana. يهدف إلى تقديم خدمات أسرع وأقل تكلفة من المنتجات التقليدية للاقراض.

Save تعرضت لهجوم على أوراكل ضد العملة المستقرة USDH ، مما أدى إلى خسارة قدرها 1.26 مليون دولار، ولكن تم تعويضها بالكامل لاحقًا. هذه الحادثة تبرز أهمية الأوراكل في نظام التمويل اللامركزي.

حالياً، تستخدم Save Oracle PYTH لتوفير بيانات الأسعار وبيانات السوق لمختلف الأصول.

المشتقات

المشتقات هي عقود مالية تستمد قيمتها من الأصول الأساسية، وتستخدم لإدارة المخاطر والتكهن بتحركات السوق المستقبلية. تشمل بروتوكولات المشتقات الرئيسية على Solana كل من Drift وFlash Trade وZeta.

| المشروع | TVL ( مليار دولار ) | FDV | |--------------|------------|------------| | Drift | 3.6 | 5.3 مليار | | تداول فلاش | 0.1469 | 5.5 مليار | | Zeta Markets | 0.097 | لم يتم إصدار العملة |

الانجراف

Drift هو منصة DEX متعددة الوظائف، توفر خدمات التداول قبل السوق، ورفع رأس المال بمقدار 20 مرة، وإقراض الرهن العقاري وغيرها من الميزات. وقد حصلت على دعم من Multicoin Capital، وجذبت أكثر من 15,000 مستخدم في غضون ستة أشهر، مع حجم تداول يزيد عن 10 مليارات دولار.

تجارة فلاش

Flash Trade هو بورصة لامركزية لتداول الأسهم والعقود تركز على شبكة Solana، ويتميز بانخفاض رسوم التداول وتأثير صغير على الأسعار. يستخدم نظام تجمع الأصول المتعددة الفريد وبنية NFT المبتكرة لزيادة مشاركة المستخدمين.

أسواق زيتا

Zeta Markets هو منصة مشتقات DeFi تهدف إلى تعميم تداول المشتقات من خلال توفير السيولة، والمشتقات الاختيارية والعقود الآجلة ذات الضمانات المنخفضة. كما أنها تقدم منتجين رئيسيين هما DEX و FLEX، مما يبسط تجربة تداول المشتقات.

بيث

PYTH هو oracle الرئيسي على سلسلة Solana، مقارنةً بالأوراكل التقليدي، لديه العديد من الابتكارات. إنه ليس فقط مناسبًا لسلسلة Solana، بل يمكن تطبيقه أيضًا على سلاسل الكتل الأخرى، مما يتيح له إمكانيات تطوير هائلة.

الخاتمة

نظام DeFi البيئي لـ Solana يتطور بسرعة، حيث تظهر مشاريع جديدة باستمرار. على الرغم من أن المنتجات الناضجة لها مزاياها، إلا أن المنتجات الناشئة قادرة أيضًا على جذب المستخدمين بسرعة من خلال تحسين واجهة المستخدم، وتعزيز التعليم المجتمعي وبناء المجتمع. مع ظهور المزيد من المنتجات المبتكرة، سيصبح نظام DeFi البيئي لـ Solana أكثر ازدهارًا وتنوعًا.