Gate 研究院:BTC高位整理,BONK ارتفع أكثر من 56%، 中小 القيمة السوقية轮动升温

نظرة عامة

قامت أكاديمية Gate بتحليل وتنظيم ديناميكيات السوق والمشاريع الشهيرة للإيردروب خلال الفترة من 24 يونيو إلى 7 يوليو 2025. خلال هذه الفترة، استمر سوق العملات المشفرة في التقلب عند مستويات مرتفعة، ورغم أن المشاعر العامة لم تتحسن بشكل كامل، إلا أن العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة والمتوسطة أظهرت أداءً بارزًا بفضل بعض الموضوعات المحددة. مشاريع مثل BONK وREKT شكلت تزامنًا في الأسعار وحجم التداول، مما يدل على خصائص المضاربة النشطة من قبل الأموال قصيرة الأجل؛ بينما بعض العملات التي شهدت زيادة في حجم التداول لكنها لم ترتفع في السعر تعكس توقعات متباينة من السوق بشأن أدائها المستقبلي. يظهر السوق بشكل عام نمطًا هيكليًا يتسم بـ"تدوير الموضوعات، واستقرار التيار الرئيسي"، ولا يزال التحرك غير العادي في حجم التداول إشارة مهمة لالتقاط الفرص قصيرة الأجل.

في هذا السياق، انطلقت عدة مشاريع واعدة في الوقت نفسه أنشطة توزيع رموز مجانية، بما في ذلك Altius (بروتوكول البيانات الذكي الناشئ)، وCamp Network (بنية تحتية لسلسلة الكتل متعددة الوحدات)، وChainOpera (منصة تفاعلية على السلسلة مدعومة بالذكاء الاصطناعي) وSapien (منصة الهوية والنقاط الاجتماعية على السلسلة)، وقد تم فتح مدخل المشاركة في المهام لهذه المشاريع. ستقوم هذه المقالة بتقديم لمحة موجزة عن خصائص هذه المشاريع وطرق المشاركة، لمساعدة المستخدمين على استغلال فوائد توزيع الرموز المجانية خلال فترة انتعاش السوق وفرص التخطيط على المدى المتوسط والطويل.

نظرة سريعة على سوق التشفير

وفقًا لبيانات CoinGecko، من 24 يونيو 2025 إلى 7 يوليو 2025، حافظ سوق العملات المشفرة بشكل عام على تقلبات ضمن نطاق، مع ميل نحو التصحيح عند المستويات العليا. خلال هذه الفترة، سجلت BTC أعلى مستوى لها عند 110,307 USDT، حيث كانت نسبة الزيادة في النطاق قريبة من 4%، والآن تراجعت إلى حوالي 108,900 USDT، مما يدل على أن السوق لا يزال في حالة صراع بين الثيران والدببة.【1】

على المستوى الكلي، لم يستبعد رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في حديثه الأخير إمكانية خفض الفائدة في يوليو، مشيراً إلى أنه لو لم يكن هناك زيادة في الرسوم الجمركية مؤخراً، لكان الاحتياطي الفيدرالي قد بدأ بالفعل في خفض الفائدة؛ كما أشار إلى أن الجولة الجديدة من الرسوم الجمركية من المتوقع أن تشكل ضغطاً على التضخم في المستقبل. وقد فسر السوق أن موقف الاحتياطي الفيدرالي أصبح أكثر مرونة قليلاً، مما أدى إلى انتعاش مفضل المخاطر على المدى القصير.

علاوة على ذلك، وافق مجلس الشيوخ الأمريكي على اقتراح الإجراءات الرئيسية لقانون "الكبير والجميل" بأغلبية 51 صوتًا مقابل 49، وتم توقيعه رسميًا ليصبح قانونًا من قبل الرئيس ترامب في 4 يوليو. يستند هذا القانون إلى استمرار سياسة تخفيض الضرائب لعام 2017، ويضيف مشاريع خصم جديدة مثل الإكراميات وقروض السيارات، ويزيد بشكل كبير من الإنفاق على الدفاع والحدود. من المتوقع أن يعزز هذا في المدى القصير أرباح الشركات ودخل الأسر، مما يعزز معنويات سوق الأسهم والأصول ذات المخاطر، وبالتالي يدفع الأموال للعودة إلى الأصول المشفرة الرئيسية مثل BTC و ETH؛ ولكن التوسع في العجز المالي وضغوط التضخم الناتجة عنه قد تصبح أيضًا مصدر قلق لسياسات التقييد المستقبلية.

فيما يتعلق بالتنظيم، تم تمرير مشروع قانون "GENIUS" للعملات المستقرة بنجاح بعد استعراضه الإجرائي في مجلس الشيوخ، كما تسارعت وتيرة الدفع في مجلس النواب. أعلن زعماء الحزب الجمهوري مؤخرًا أن الأسبوع الذي يبدأ في 14 يوليو سيكون "أسبوع العملات المشفرة"، ويعتزمون إجراء تصويت مركّز على ثلاثة مشاريع قوانين رئيسية للأصول الرقمية، بما في ذلك: "مشروع قانون GENIUS"، و"مشروع قانون CLARITY"، ومشاريع القوانين المتعلقة بمعارضة إطلاق العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC). تُظهر هذه السلسلة من الإجراءات التشريعية أن الكونغرس الأمريكي يعمل على إنشاء إطار تنظيمي للأصول الرقمية بطريقة أكثر منهجية، مما يوفر مسارات امتثال واضحة للعملات المستقرة ومنصات التداول والمنتجات المبتكرة.

بشكل عام، سوق العملات المشفرة في الوقت الحالي في فترة انتقالية حيث تتضح اللوائح وتصدر السياسات بشكل مكثف، ولا تزال مشاعر التمويل تميل إلى الحذر والترقب، لكن الفوائد الهيكلية تتراكم باستمرار. مع تحول موقف الاحتياطي الفيدرالي إلى مزيد من المرونة، واقتراب تشريع "أسبوع العملات المشفرة"، واستمرار دفع المنتجات المؤسسية مثل صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، من المتوقع أن يشهد السوق في النصف الثاني من العام نقطة تحول رئيسية لاستعادة المشاعر وتدفق الأموال. على المدى القصير، يُنصح بالتركيز على تقدم التشريع لثلاثة قوانين رئيسية للعملات المشفرة، وكذلك تغييرات صافي تدفق الأموال لصناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة الرئيسية، كمرجع مهم لتحديد اتجاه السوق.

ارتفاع وانخفاض البيانات في هذه الجولة

تقوم هذه المقالة بإجراء إحصاءات مجمعة على الرموز الرقمية التي تحتل المراكز الخمسمائة الأولى من حيث القيمة السوقية، ملاحظة متوسط الزيادة في فترات القيمة السوقية المختلفة من 24 يونيو إلى 7 يوليو.

بشكل عام، يظهر السوق نمط دوران هيكلي، حيث أن الرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة تحقق عمومًا زيادات تفوق الأصول الكبيرة، وتميل الأموال بوضوح إلى مطاردة الأهداف ذات التقلبات العالية. من بين ذلك، كانت الرموز التي تحتل المراتب 301-400 في القيمة السوقية الأكثر بروزًا، حيث بلغ متوسط الزيادة حوالي 8%، وهو ما يتجاوز بكثير الفئات الأخرى، مما يدل على تدفق الأموال إلى الرموز المتوسطة في النطاق، مما أدى إلى انفجار السوق في مرحلة معينة. يلي ذلك الفئة من 401-500 في القيمة السوقية، حيث بلغ متوسط الزيادة حوالي 2.7%، أيضًا مع أداء ثابت.

فيما يتعلق بالأصول الرئيسية، فإن متوسط ارتفاع العملات الرمزية التي تحتل المراكز المائة الأولى في القيمة السوقية يبلغ حوالي 2.2%، مما يدل على استمرار الاتجاه الصعودي المعتدل، ويظهر أن المؤسسات والأموال المستقرة لا تزال تحتفظ برغبة أساسية في التخصيص. كما أن ارتفاع العملات الرمزية التي تحتل المراكز من 201 إلى 300 قريب من المئة الأولى، مما يدل على أداء محايد. بالمقابل، فإن أداء العملات الرمزية التي تحتل المراكز من 101 إلى 200 هو الأضعف، حيث يبلغ متوسط الارتفاع أقل من 1%، وهو الأدنى بين جميع الفئات، مما يشير إلى نقص في المحفزات في هذا القطاع واهتمام أقل من قبل المستثمرين.

بشكل عام، تفضل السيولة في السوق الحالية اتجاهًا واضحًا، حيث تتركز الزيادة بشكل رئيسي في نطاق محدد من الشركات ذات القيمة السوقية المتوسطة والصغيرة، مما يظهر ميزات انتعاش هيكلي يقوده موضوع معين مع دوران محلي، على الرغم من وجود علامات على انتعاش المشاعر، إلا أنها لم تنتشر بشكل كامل بعد.

ملاحظة: توزيع القيمة السوقية يعتمد على بيانات CoinGecko، حيث يتم تجميع الرموز التي تحتل المراكز الـ 500 الأولى حسب كل 100 رمز (مثل المراكز 1–100، 101–200، إلخ)، ويتم حساب نسبة تغير الأسعار لكل مجموعة من الرموز خلال الفترة من 24 يونيو 2025 إلى 7 يوليو، ويتم حساب المتوسط لكل مجموعة كمؤشر لزيادة المتوسط في تلك الفئة السوقية. الزيادة المتوسطة الإجمالية (3.07%) هي متوسط زيادة الرموز الفردية ضمن المراكز الـ 500 الأولى، دون وزن.

الصورة 1: كان متوسط الزيادة الكلية 3.07%، وكان أعلى ارتفاع في الرموز التي تحتل المراكز من 301 إلى 400، حيث بلغ متوسط الزيادة حوالي 8%. !

قائمة龙虎 للارتفاع والانخفاض

على مدار الأسبوعين الماضيين، حافظت سوق العملات المشفرة على نمط حركة عرضية، لكن حركة الأموال لا تزال نشطة، حيث حققت بعض الرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة أداءً بارزًا، مما أظهر تباينًا هيكليًا واضحًا في السوق. تركزت الرموز العشر الأولى في قائمة الزيادة في معظمها حول قطاعات الميم، والذكاء الاصطناعي، والمجتمعات، أو القطاعات التجريبية، حيث تتمتع بموضوعات عالية وعناصر تقلب عالية، مما جعلها محور جذب الأموال في السوق على المدى القصير.

أولاً، تصدرت MORI قائمة الزيادة، حيث ارتفع سعرها بأكثر من 558% خلال الأسبوعين الماضيين، متجاوزةً المشاريع الأخرى، مما يدل على تركيز عالٍ للتمويل. MORI هي عملة ميم تم نشرها على سلسلة Solana، وبفضل أسلوبها السردي البسيط وارتفاع نشاط المجتمع، شكلت في فترة قصيرة ثقافة مضاربة فريدة على منصة X، لتصبح واحدة من الأصول عالية البيتا الشهيرة في جولة Solana الحالية. تشمل المشاريع الأخرى البارزة OFT (+182.31%، تركز على السرد المجزأ على السلسلة)، USELESS (+111.16%، تبرز أسلوب السخرية كعملة ميم)، وPROM (+80.61%، تجمع بين NFT وآلية الدعوات الاجتماعية) وغيرها، والتي تتمتع عمومًا بخصائص مجتمعية قوية ومواضيع مثيرة للاهتمام.

بالإضافة إلى ذلك، تتضمن القائمة عملات الميم الممثلة في Solana مثل BONK و PENGU. ومن بين هذه العملات، استفادت BONK من الأخبار الإيجابية المتعلقة بطلبات ETF، حيث تجاوزت كمية العملات المصدرة على منصة Letsbonk تلك الموجودة على Pump.fun، وبلغ عدد عناوين حاملي العملات أكثر من مليون، مع تسجيل زيادة تتجاوز 56%. كما حققت مشاريع جديدة مثل AIC و EUL التي تجمع بين الذكاء الاصطناعي والتموضع الأصلي على السلسلة العامة أداءً جيدًا، مما يدل على أن السوق لا تزال تحتفظ بتفضيل عالٍ للأصول عالية Beta.

بالمقارنة ، تركز قائمة الانخفاضات على المشاريع التي تفتقر مؤخرًا إلى سرد جديد أو شهدت انخفاضًا واضحًا في الاهتمام ، مثل SAHARA (-45.66% ، منصة تداول البيانات المبنية على بروتوكول الخصوصية القائم على المعرفة الصفرية ، والتي أصبحت مشهورة لفترة قصيرة بسبب مفهوم "AI + البيانات" ، وقد انخفض الاهتمام بها بشكل ملحوظ مؤخرًا) ، ZBCN (-39.15%) ، TKX (-37.11%) وغيرها من الأصول المتراجعة ، مما يعكس أنه في ظل عدم وضوح التحسن في الحالة العامة للسوق ، فإن الأصول الضعيفة أصبحت الخيار الأول لسحب الأموال. بعض العملات القديمة مثل BSV و RVN ظهرت أيضًا في القائمة ، مما يدل على أن جاذبيتها تتضاءل تدريجياً في ظل تحول المواضيع الجديدة.

بشكل عام، لم يدخل السوق بعد مرحلة الانعكاس النظامي، لكن أسلوب التمويل قد تحول بوضوح نحو الأصول ذات التقلبات العالية، والسرد القوي، ودرجة المشاركة المجتمعية العالية. لا تزال المواضيع المحلية تحتمل فرص الأداء القصير. أما المشاريع التي تفتقر إلى السيولة، أو التي تعاني من نقص الحماس أو ضعف السرد، فإنها تواجه خطر التهميش من قبل السوق، حيث تبرز خصائص هيكل السوق المتباين.

الصورة الثانية: العملة الميمية MORI على سلسلة Solana التي سجلت زيادة تتجاوز 550% !

علاقة ترتيب القيمة السوقية ونسبة الارتفاع والانخفاض

لتحليل هيكل أداء الرموز في هذه الدورة من السوق، تم رسم مخطط توزيع النقاط للرموز الخمسمائة الأعلى من حيث القيمة السوقية. المحور الأفقي يمثل ترتيب القيمة السوقية (كلما كان أقرب لليسار كانت القيمة السوقية أكبر)، والمحور العمودي يمثل نسبة ارتفاع أو انخفاض الأسعار خلال الفترة من 24 يونيو إلى 7 يوليو، ويظهر بمقياس لوغاريتمي. كل نقطة في الرسم تمثل رمزًا، حيث يمثل اللون الأخضر الارتفاع واللون الأحمر الانخفاض.

من حيث التوزيع العام، تشكل العملات المرتفعة نحو 55%، مما يظهر أن معنويات السوق تظهر علامات انتعاش، ولكن لم تتشكل انتعاشة شاملة بعد، ولا يزال الاتجاه العام للسوق يميل نحو تباين هيكلي. العملات التي حققت ارتفاعًا ملحوظًا هي غالبًا عملات ذات قيمة سوقية صغيرة ومتوسطة، خاصة مثل MORI وOFT وUSELESS وPROM، التي تظهر بوضوح في منطقة الارتفاع العالي في الرسم البياني، مما يعكس ميول الأموال في السوق للتركيز على المشاريع ذات الطابع الخاص أو الأساس المجتمعي أو مستوى الضجة. هذه الأصول عادة ما تتمتع بقدرة أقوى على الانتشار الاجتماعي وإمكانية انفجار قصير الأجل، لذا فإنه من الأسهل جذب الانتباه وتركيز السيولة في الأسواق المتقلبة.

تظل نسبة الزيادة في القيمة السوقية في النصف الثاني مستقرة نسبيًا، مما يظهر أن الأموال تميل إلى إجراء دورات استثمارية في قطاع الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة والمتوسطة. بالمقارنة، فإن مشاريع مثل SAHARA و ZBCN تتصدر قائمة الانخفاضات، حيث تعود معظمها إلى تراجع الاهتمام أو نقص الدعم السردي، مما يجعلها نقاط تركيز لتراجع الأموال.

بشكل عام، لم يتم قيادة اتجاه السوق الحالي من قبل الأصول الرئيسية، بل أظهر خصائص هيكلية تتمثل في "استقرار الأصول الرئيسية، وحيوية العملات الصغيرة، وتباين واضح". تميل الأموال أكثر نحو الرموز الصغيرة والمتوسطة التي تتمتع بشعبية في المجتمع، أو لديها مساحة للتداول، أو ابتكارات في الآليات، بينما تواجه الأصول التي تفتقر إلى السيولة والدعم الموضوعي ضغطًا هبوطيًا أكبر.

الصورة الثالثة: أكثر من نصف الرموز في قائمة 500 رمز من حيث القيمة السوقية شهدت زيادة، وتركزت نسبة الزيادة بين 0-50%، في حين أن المشاريع ذات القيمة السوقية الصغيرة والمتوسطة كانت أكثر نشاطاً نسبياً. !

قائمة أفضل 100 من حيث القيمة السوقية

في ظل خلفية السوق الحالية من التذبذب والتصحيح، حافظت الرموز المميزة العشرون الأولى من حيث القيمة السوقية على أداء قوي نسبيًا بشكل عام. بعد استبعاد العملات المستقرة و LSD (المنتجات المشتقة من الإيداع السائل)، كانت الرموز الخمسة الأولى من حيث الزيادة هي BONK (+56.45%)، PENGU (+53.77%)، XDC (+11.29%)، FARTCOIN (+11.11%) و AAVE (+10.93%). تتمتع هذه المشاريع غالبًا بسرد قوي، ونشاط مجتمعي مرتفع أو حجم تداول مرتفع، مما يُظهر أن الأموال تميل إلى الاستثمار في الأصول ذات البيتا العالية في سوق متقلب.

من بين هؤلاء، فإن BONK و PENGU كأهم مشاريع Meme على سلسلة Solana، ليس فقط يستفيدان من التوقعات الإيجابية الكلية مثل ETF، ولكن بفضل قاعدة المجتمع القوية وقدرة الاستمرار في نشر المواضيع، برزا في السوق؛ بينما يعتبر FARTCOIN من نوع Meme، إلا أن الآلية التي تدور حول تفاعلات AI قد أثارت اهتمام الأموال على المدى القصير، مما يعكس خصائص تقلب عالية. أما AAVE و XDC فقد أظهرا مرونة المشاريع التقليدية في DeFi خلال هذه الدورة، حيث استفاد الأول من التحديث المستمر لبروتوكولات الإقراض، بينما الثاني ارتفعت قصته بسبب ارتفاع السرد حول RWA، بالإضافة إلى أن Credefi و CRYMBO قد قاما بنشر أدوات الإقراض والامتثال على سلسلتهم في نهاية يونيو، مما عزز توقعاتهما في مشهد الأصول المالية التقليدية المتصلة بالسلسلة.

من ناحية أخرى، سجلت بعض الرموز في قائمة الشركات المائة الكبرى انخفاضات ملحوظة، حيث كان الأداء تحت الضغط نسبيًا. الرموز الخمس الأكثر انخفاضًا هي PI (-13.73%)، VIRTUAL (-9.41%)، TRUMP (-7.20%)، SKY (-7.02%) و TAO (-6.86%)، ومعظمها كانت مشاريع شهدت زيادات ملحوظة في السابق وارتفاع سريع في الاهتمام. في ظل غياب محفزات جديدة، دخلت هذه المشاريع فترة تصحيح، حيث شهدت الأسعار تصحيحًا معينًا. من بين هذه الرموز، حصلت PI و VIRTUAL في مايو على اهتمام السوق بسبب تقدمها البيئي والمضاربة على المفاهيم، ولكن هذا الشهر، تواجه ضغوطًا مزدوجة من جني الأرباح وتراجع المشاعر في ظل غياب محفزات جديدة، مما يؤدي إلى تقارب في الحركة.

بشكل عام، تظهر مئة عملة رقمية الأكثر قيمة في السوق نمط "القوي يزداد قوة، وتدوير المواد"، حيث أن المشاريع التي تتمتع بسرد واضح واهتمام تجاري أكبر تكون أكثر جاذبية للسوق، بينما الأصول المضاربة التي تفتقر إلى دعم مستمر تكون أكثر عرضة للتصحيح، مما يبرز الاتجاه الهيكلي للتباين في السوق المتقلبة.

الصورة 4: تتوزع الرموز التي تحقق أعلى مكاسب بين أفضل 100 من حيث القيمة السوقية بشكل رئيسي في القطاعات ذات النشاط التجاري العالي أو الحكايات الساخنة، مما يعكس ميل أموال السوق نحو تخصيص المشاريع الرئيسية ذات الموضوعات المثيرة والاستجابة السريعة. !

الجزء الثاني: تحليل أداء هذه الجولة من الزيادة في الكمية

تحليل زيادة حجم التداول

استنادًا إلى تحليل أداء أسعار الرموز، تتابع هذه المقالة التغيرات في حجم التداول لبعض الرموز خلال هذه الجولة من السوق. باستخدام حجم التداول قبل بدء السوق كمعيار، تم حساب مضاعف الزيادة في حجم التداول حتى 7 يوليو، لقياس تغير حرارة السوق ونشاط التداول.

تشير البيانات إلى أن حجم التداول لـ REKT، الذي يحتل المرتبة 300 وما دون، قد زاد بأكثر من 20 ضعفاً، على الرغم من أن نسبة ارتفاع السعر كانت معتدلة نسبياً (+11.03%)، إلا أنه قد أظهر بوضوح علامات على المضاربة قصيرة الأجل. REKT هو مشروع ميمي يعتمد على نموذج إصدار بسيط "لا تعدين مسبق، لا توزيع رموز، لا جمع خاص"، وآليته الأساسية هي إصدار العملة بشكل مجهول على السلسلة، ولأنه يحمل مخاطر عالية وتقلبات كبيرة، فقد جذب انتباه الكثير من الأموال المضاربة. كما زاد حجم تداول عملة الميمي BONK في نظام Solana البيئي بأكثر من 10 أضعاف، وبلغت نسبة ارتفاع السعر 56%، مما يواصل الأداء القوي المذكور سابقاً، مما يدل على أنه لا يزال هدفاً تجارياً يحظى باهتمام كبير من الأموال بفضل ديناميكية المجتمع وتطور المنصة.

سجلت بقية العملات مثل SAFE (+7.64 مرة) و VENOM (+6.12 مرة) و TON (+5.88 مرة) أيضًا زيادة ملحوظة في الحجم. ومن بين هذه العملات، سجلت VENOM زيادة تقارب 40% بفضل توسع المشروع وتحفيز المجتمع، بينما على الرغم من الزيادة الواضحة في حجم TON، إلا أن السعر شهد تصحيحًا طفيفًا (-2.75%)، مما قد يشير إلى أن تدفقات الأموال تأتي بشكل أكبر من المضاربة القصيرة أو ضغط البيع.

من منظور هيكل القيمة السوقية، تتركز المشاريع التي شهدت زيادة كبيرة في التداول في هذه الجولة بشكل رئيسي بين المراتب 50 إلى 300 من حيث القيمة السوقية، حيث تتميز بحجم معتدل وتقلبات عالية وسيولة نشطة، مما يجعلها هدفًا سهلًا للاهتمام من قبل الأموال قصيرة الأجل. على الرغم من أن الزيادة السريعة في حجم التداول قد لا تصاحبها بالضرورة زيادة مستمرة في الأسعار، إلا أنها غالبًا ما تعني زيادة في اهتمام السوق، وخاصة في رموز القيمة السوقية الصغيرة والمتوسطة، فإن تغير الحجم غالبًا ما يحمل دلالة رائدة، مما يجعلها واحدة من إشارات المراقبة المناسبة للأسواق قصيرة الأجل.

الشكل 5: زادت أحجام التداول بشكل ملحوظ لرموز السوق الصغيرة والمتوسطة مثل REKT و BONK، مما يدل على ارتفاع اهتمام السوق. !

تحليل تغير حجم التداول والأسعار

استمرارًا للملاحظة السابقة حول مشاريع التغير في حجم التداول، يتناول هذا المقال بشكل أعمق أداء الأسعار، حيث تم رسم مخطط بياني يوضح مضاعف زيادة حجم التداول (Volume Increase Multiple) ونسبة تغيير السعر (Price Change %) كعناصر للنقاش. المحور الأفقي في الرسم البياني يمثل مضاعف زيادة حجم التداول لكل رمز في الأسبوعين الماضيين مقارنة بفترة الأساس، بينما يمثل المحور العمودي نسبة ارتفاع أو انخفاض السعر خلال نفس الفترة، مع استخدام مقياس لوغاريتمي متماثل لتقديم التغيرات المتطرفة بشكل أوضح.

بشكل عام، يتركز في الربع العلوي الأيمن مجموعة من الأهداف التي تحظى باهتمام كبير في هذه الدورة السوقية، مما يظهر خصائص "توافق الحجم والسعر" النموذجية. من بينها، زادت أحجام تداول BONK بأكثر من 10 مرات، وارتفع سعره بنسبة 56%، مما يواصل الأداء القوي الذي تم الإشارة إليه سابقاً. في ظل الزخم المجتمعي لـ Solana واهتمام Meme، أصبح محور جذب رئيسي لرؤوس الأموال. كما أن VENOM و SAFE يقعان في نفس المنطقة، حيث سجلا زيادة بنسبة 39.66% و 11.02% على التوالي، مما يعكس جاذبية موضوعاتهما السردية، كما أن قوة جذب رؤوس الأموال نسبياً مستقرة.

من الجدير بالذكر أن REKT شهد زيادة بنسبة حوالي 11% فقط، ولكن حجم التداول زاد بمعدل يصل إلى 15 مرة، كما أنه يقع في الربع العلوي الأيمن، مما يظهر سمات واضحة للعب الأموال على المدى القصير. كونه مشروع إصدار عملات على سلسلة بسيطة "بدون تعدين مسبق، بدون توزيع"، فإن أداء REKT يؤكد تفضيل السوق للأصول ذات التقلبات العالية والمخاطر العالية، كما يشير إلى أنه حتى لو كانت الزيادة أقل وضوحًا من مشاريع مثل BONK، فإن التغيرات الحادة في الحجم لا تزال تحمل دلالة على زخم الأموال.

بالمقارنة، فإن الربع السفلي الأيمن يجمع بعض المشاريع التي "شهدت زيادة في الحجم ولكن لم ترتفع بالتزامن". على سبيل المثال، زادت أحجام تداول TON بنحو 6 مرات، بينما انخفض السعر بشكل طفيف (-2.75%)، ربما بسبب خطة التأشيرات الذهبية التي تم إطلاقها مؤخرًا والتي جذبت الأموال إلى الإغلاق، على الرغم من أنها زادت من الحماس، إلا أن الطلب الفعلي محدود، مما يجعل السوق القصير لا يزال تحت ضغط معين، ويجب مراقبة استمراريته. بالإضافة إلى ذلك، يوجد في الربع السفلي الأيسر عدد كبير من الأصول التي لم تتغير أحجام تداولها وأسعارها بشكل ملحوظ، مما يدل على أن السوق الحالي لا يزال في دوران هيكلي، حيث تركز الأموال على بعض الرموز ذات الموضوعات أو الزخم المجتمعي، ولم تنتشر بعد بشكل شامل إلى السوق ككل.

بناءً على ما سبق، فإن العلاقة التفاعلية بين تغير حجم التداول واتجاه الأسعار لا تزال مؤشرًا رئيسيًا في التعرف على اهتمام رأس المال على المدى القصير وإمكانات بدء السوق. خاصة في المشاريع ذات القيمة السوقية الصغيرة والمتوسطة، فإن "زيادة حجم التداول بسرعة" غالبًا ما تسبق رد فعل الأسعار، وإذا كانت مصحوبة بسرد أو تحفيز من المجتمع، فإنها تجذب رأس المال بسهولة أكبر، مما يشكل إشارة مرجعية مهمة لاستراتيجية قصيرة الأجل.

الشكل 6: تظهر الرموز مثل BONK وVENOM وSAFE وREKT في الربع العلوي الأيمن، مما يتوافق مع منطق "توافق الحجم والسعر"، وهو مثال بارز على الارتفاع الكبير في الحجم خلال هذه الجولة من السوق. !

تحليل الارتباط

بعد مناقشة العلاقة المباشرة بين تغير حجم التداول وأداء الأسعار للرموز، يقوم هذا المقال بمزيد من التحليل الإحصائي للعلاقة الهيكلية بين الاثنين. لتقييم ما إذا كانت نشاطات السوق لها تأثير منهجي على تغير الأسعار، نقدم "حجم التداول / القيمة السوقية" كمؤشر نسبي للنشاط، ونحسب معامل الارتباط بينه وبين نسبة ارتفاع وانخفاض الأسعار. من خلال تحليل الارتباط، يساعد ذلك في تحديد الرموز التي تتعرض بشكل أكبر لتأثير سيولة الأموال في السوق الحالية، وما إذا كانت هناك أنماط توافقية بين الحجم والسعر، مما يوفر للمستثمرين مرجعًا للحكم مع رؤى هيكلية أكثر.

من الرسم يمكن أن نرى أن معظم رموز "حجم التداول / القيمة السوقية" تت集中 في نطاق الارتباط بين 0.60 و 0.85 مع ارتفاع الأسعار، مما يظهر أن نشاط رأس المال له تأثير معين على تغيرات الأسعار. لون النقاط في الرسم يمثل قوة الارتباط (الأحمر مرتفع، الأزرق منخفض)، بينما يتم ضبط حجم الفقاعات وفقًا لحجم القيمة السوقية للرموز، مما يعكس اختلاف الحجم في السوق.

المشاريع الموجودة في الزاوية العلوية اليسرى من الصورة مثل LPT و EUL و MGG و SUN و VENOM، تظهر معامل ارتباط يتراوح عمومًا بين 0.82 و 0.85، كما أن الفقاعات صغيرة نسبيًا، مما يدل على أن هذه العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة والمتوسطة، عندما تكون أحجام التداول نشطة، تكون أسعارها أكثر عرضة لتقلبات ملحوظة، مما يعكس سمة "الارتباط بين الحجم والسعر"، وغالباً ما تصبح نقطة جذب للسيولة قصيرة الأجل.

أما الرموز مثل BONK وREKT وSTETH وMANA على الجانب الأيمن، على الرغم من أن الارتباط بينها أقل قليلاً (يتراوح بين 0.60-0.65)، إلا أن القيمة السوقية لها كبيرة بشكل ملحوظ، وحجم الفقاعة أكبر، مما يعكس توافر السيولة بشكل جيد ووجود تمويل واسع المشاركة. تتسم هذه الرموز بتقلبات معتدلة نسبياً، وعلى الرغم من أن درجة الارتباط بين السعر والحجم منخفضة، إلا أنها لا تزال توفر دعماً مستقراً في السوق بشكل عام.

بشكل عام، يكشف هذا الرسم عن الخصائص الهيكلية لـ "الدافع الموضوعي + انتشار القيمة السوقية": من الأسهل على العملات الصغيرة والمتوسطة أن تشهد انفجارات قصيرة الأجل مدفوعة بالتمويل، بينما تستقطب المشاريع ذات القيمة السوقية الكبيرة رأس المال الرئيسي وتحافظ على استقرار نسبي. يمكن للمستثمرين استخدام ذلك لتحديد تغيرات درجة النشاط التجاري، بالاقتران مع العلاقة بين النشاط وارتفاع الأسعار، لتحسين الاستراتيجيات القصيرة الأجل وتوجيه التوزيع المتوسط الأجل.

الشكل 7: ترتبط كميات وأسعار رموز مثل LPT وEUL وSUN وVENOM ارتباطًا وثيقًا، مما يظهر ميزات التركيز على المضاربة؛ بينما REKT وSTETH لها قيم سوقية أكبر وتظهر أداءً نسبيًا مستقرًا. !

بناءً على ما سبق، على الرغم من أن سوق العملات المشفرة لم يشهد بعد انتعاشًا شاملاً، فإن الخصائص الدورية الهيكلية أصبحت أكثر وضوحًا، حيث تميل الأموال بوضوح إلى متابعة الأصول ذات القيمة السوقية الصغيرة والمتوسطة التي تتمتع بشعبية سردية ونشاط تداول. أصبحت تقلبات حجم التداول وتحفيز المواضيع مرجعًا رئيسيًا للتعرف على فرص التداول القصير الأجل وزخم الأموال في السوق الحالي.

بالإضافة إلى الأداء النشط لسوق التداول، هناك أيضًا العديد من المشاريع المحتملة للتوزيع المجاني التي يتم دفعها بالتزامن، والتي تشمل الذكاء الاصطناعي، والبنية التحتية القابلة للتعديل، والتفاعل بالذكاء الاصطناعي، والهويات على السلسلة، وما إلى ذلك من المجالات الساخنة. إذا تمكن المستخدمون من التقاط الإيقاع، فمن المرجح أن يتمكنوا من وضع استراتيجيات مبكرة في فترة تقلب السوق، مما يتيح لهم تحقيق عوائد من الرموز المحتملة. فيما يلي ملخص موجز للمهام الخاصة بالتوزيع المجاني التي تستحق المتابعة وطرق المشاركة.

مشاريع الإطلاق الساخنة

تتناول هذه المقالة المشاريع ذات الإمكانيات العالية في مجال الإيجارات التي يجب التركيز عليها خلال الفترة من 24 يونيو 2025 إلى 7 يوليو 2025، والتي تشمل Altius (بروتوكول البيانات الذكية الناشئة)، وCamp Network (البنية التحتية للبلوك تشين المعيارية)، وChainOpera (منصة التفاعل على السلسلة المدعومة بالذكاء الاصطناعي) وSapien (منصة الهوية الاجتماعية ونقاط التفاعل على السلسلة) وغيرها من النجوم الجديدة النشطة في Web3. هذه المشاريع عمومًا في مراحلها المبكرة، حيث تجذب المستخدمين للمشاركة من خلال اختبار الشبكة التحفيزية، ونظام المهام، والتفاعل بالذكاء الاصطناعي، والربط الاجتماعي. قد تصبح آليات النقاط، والشارات، والتحقق من الهوية مرجعًا مهمًا لتوزيع الرموز في المستقبل. يمكن للمستخدمين تجميع النقاط بشكل مستمر من خلال التسجيل في الحسابات، وربط المحافظ وحسابات وسائل التواصل الاجتماعي، والمشاركة في المهام اليومية، مما يتيح لهم تأمين مؤهلات الإيجار المحتملة مسبقًا. فيما يلي شرح مفصل لموقع كل مشروع، وأحدث الأنشطة، وطرق المشاركة، لمساعدة المستخدمين على مواكبة الإيقاع، وتخطيط المكافآت المبكرة.

!

ألتياس

ألتياس هو بروتوكول ناشئ للذكاء البيانات يركز على المستخدمين الأصليين على السلسلة، يهدف إلى بناء نظام تقييم وتحفيز بيانات مفتوح وقابل للتجميع. من خلال دمج سلوك محفظة المستخدم، سجلات العمليات على السلسلة والهوية الاجتماعية، يهدف ألتياس إلى إنشاء نظام تقييم سمعة لامركزي (Onchain Reputation Layer) لتوفير مرجع بيانات موثوق للتطبيقات مثل DeFi، توزيع الإعانات، ومنصات المهام.

حاليًا، تقوم Altius بفتح باب التقديم لدور Early Bird لفترة محدودة، وهو هوية مهمة للداعمين الأوائل، وقد يتمتعون في المستقبل بفرص حصرية مثل الإعلانات الجوية، أو تأهيل قوائم الانتظار، أو حوافز نقاط المنصة.

طرق المشاركة:

  1. انتقل إلى صفحة مهمة Altius، وانضم إلى مجتمع Discord الرسمي، وأكمل عملية التحقق من الهوية.
  2. ربط عنوان محفظة EVM بحساب X ، ومتابعة حساب X الرسمي.
  3. أدخل الأمر /register في قناة #x-wallet-registration على Discord وتفاعل مع الروبوت، لإكمال عملية التسجيل. بعد التسجيل الناجح، ستتلقى دور هوية "Early Bird".

شبكة كامب

شبكة كامب هي مشروع ويب 3 يركز على بناء بنية تحتية معيارية، يهدف إلى تعزيز أداء شبكة blockchain وتحسين تجربة التطوير من خلال مجموعة بروتوكولات خفيفة الوزن. يعتمد على آلية اختبار الشبكة التحفيزية المرحلية، ويعمل على تحسين أمان البروتوكول ونشاط المشاركين باستمرار. 【3】

حاليًا، أطلق Camp Network رسميًا "المرحلة الثانية من شبكة الاختبار التحفيزية V2 (Act 2)"، وأطلق مهام جديدة، يمكن للمستخدمين من خلالها كسب النقاط من خلال إكمال المهام، والتي قد تُستخدم في المستقبل للتوزيع الجوي أو تسوية مكافآت شبكة الاختبار.

طريقة المشاركة:

  1. انتقل إلى الموقع الرسمي لشبكة كامب، انتقل إلى نظام المهام (Quests)، تصفح وأكمل المهام الجديدة المضافة في "Act 2"، كل مهمة ستساهم في زيادة مستوى مساهمتك.
  2. الحفاظ على حالة النشاط، والمشاركة في مهام التفاعل، وإكمال العمليات على السلسلة، وتقديم اقتراحات الاختبار، قد تدرج جميعها في نقاط التحفيز.

تشين أوبرا

ChainOpera هو مشروع ويب3 يجمع بين نماذج الذكاء الاصطناعي على السلسلة وآلية التحفيز، حيث يمكن للمستخدمين كسب النقاط من خلال التفاعل مع نماذج الذكاء الاصطناعي، وتقديم تلميحات ذات جودة عالية، وإكمال مهام التحقق، وغيرها. حاليًا، افتتح المنصة نشاط "Prompt-to-Earn" التفاعلي مع توزيعات الموسم الثاني، وسيحظى المشاركون الأوائل بفرصة الحصول على شارات، ومكافآت ترتيب، وتأهيل لتوزيع الرموز المستقبلية.

حاليًا، أطلق المنصة نشاط "Prompt-to-Earn" التفاعلي مع الجولة الثانية من التوزيع المجاني، وسيحظى المشاركون الأوائل بفرصة الحصول على شارات، جوائز ترتيب، ومؤهلات توزيع رموز مستقبلية.

طريقة المشاركة:

  1. انتقل إلى الموقع الرسمي لـ ChainOpera، وقم بتوصيل المحفظة وابدأ الدردشة مع الذكاء الاصطناعي، يمكنك بعدها الدخول في مهمة "Prompt-to-Earn".
  2. قم بتسجيل الدخول يوميًا للحصول على النقاط وإكمال المهام المخصصة للتحقق، مثل متابعة حساب X الرسمي، وذلك لإلغاء قفل المكافآت المختلفة.

سابين

سايبين هو منصة نقاط اجتماعية مبنية على blockchain، تهدف إلى بناء هوية المستخدمين ونظام السمعة على السلسلة من خلال ربط حسابات التواصل الاجتماعي وإكمال المهام. يمكن للمستخدمين كسب النقاط من خلال التفاعل، والتي ستستخدم في المستقبل في الإيصالات، والحكم، ومكافآت النمو. مقارنةً بمنصات الإيصالات التقليدية، تركز سايبين بشكل أكبر على مشاركة المستخدمين ومساهماتهم المجتمعية، مستخدمة منصات مثل X وDiscord وFarcaster لبناء شبكة مستخدمين موثوقة في Web3.

حالياً، أطلق المنصة العديد من الأنشطة، ويحتاج المستخدمون فقط إلى إكمال مهام بسيطة للحصول على نقاط، والتي يمكن استخدامها في المستقبل لتوزيع المكافآت أو توزيع الإيردروب أو إدارة المنصة.

طريقة المشاركة:

  1. انتقل إلى الموقع الرسمي، وقم بتوصيل المحفظة وإنشاء ملف شخصي.
  2. إكمال مهام تكامل الشبكات الاجتماعية لكسب النقاط، مثل ربط حساب X ومتابعة الحساب الرسمي.

تلميح قد يتم تحديث خطة الإهداء وطرق المشاركة في أي وقت، لذا يُنصح المستخدمون بمتابعة القنوات الرسمية للمشاريع المذكورة أعلاه للحصول على أحدث المعلومات. في الوقت نفسه، يجب على المستخدمين المشاركة بحذر والانتباه للمخاطر، وإجراء البحث الكافي قبل المشاركة. Gate لا تضمن توزيع مكافآت الإهداء في المستقبل.

ملخص

استعرض الفترة من 24 يونيو إلى 7 يوليو 2025، حيث ظل سوق العملات المشفرة بشكل عام في نمط حركة عرضية مرتفعة. على الرغم من عدم حدوث انتعاش نظامي، إلا أنه تحت تأثير دوران الأموال الهيكلية والدوافع الموضعية، أظهرت بعض الرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة والمتوسطة أداءً متميزًا، مما يدل على أن حرارة السوق لم تتراجع بشكل ملحوظ بعد. بلغ متوسط الارتفاع في الرموز ضمن أعلى 500 من حيث القيمة السوقية 3.07%، حيث كانت الرموز التي تتراوح قيمتها السوقية بين 301-400 الأكثر بروزًا، مع متوسط ارتفاع يقرب من 8%، مما يعكس تفضيل الأموال للأصول التي تتمتع بموضوعية وإمكانات سردية ومرونة سعرية.

من خلال تغيير حجم التداول، تظهر مشاريع مثل BONK وREKT وVENOM زيادة كبيرة في حجم التداول، حيث زادت أحجام بعض الرموز بأكثر من 10 مرات، مما جعلها محور اهتمام السوق على المدى القصير، مما يدل على أن الأموال تبحث بنشاط عن أصول تداول ذات إمكانيات انفجارية. تكشف مخططات ارتباط الحجم والسعر بشكل أكبر أن المشاريع الموجودة في الربع العلوي الأيمن تظهر عمومًا خصائص "زيادة كبيرة في حجم التداول + ارتفاع الأسعار"، مما يجعلها عرضة لجذب الأموال؛ بينما بعض الرموز التي زادت أحجامها ولكن الأسعار لم ترتفع بالتزامن، تعكس وجود اختلافات في السوق حول أدائها المستقبلي.

بشكل عام، لا يزال السوق الحالي يظهر نمط هيكلي يتمثل في "دوران الموضوعات + استقرار التيار الرئيسي"، حيث تبحث الأموال عن مساحة للمراهنة بين السرد المدفوع والأصول ذات التقلبات العالية. لا يزال تذبذب حجم التداول إشارة مهمة لتحديد بدء الحركات السوقية والحكم على دوران الهيكل، خاصة في الأصول ذات القيمة السوقية الصغيرة والمتوسطة التي لها قيمة مرجعية عالية في التداول. إذا استمر المستوى الكلي والبيئة التنظيمية في إطلاق توقعات إيجابية، فمن المتوقع أن يقوم السوق تدريجياً بتجميع الزخم خلال التقلبات، مما يؤسس لإصلاح السوق في النصف الثاني من العام.

علاوة على ذلك، تشمل المشاريع التي تم تتبعها في هذه النسخة مثل Altius و Camp Network و ChainOpera و Sapien، والتي تغطي مجالات البيانات الذكية والبنية التحتية القابلة للتعديل والتفاعل الذكي وهويات السلسلة، مهام واضحة ومسارات مشاركة واضحة. معظمها في مرحلة الاختبار أو الحوافز المبكرة، يمكن للمستخدمين جمع النقاط من خلال ربط المحفظة، وإكمال المهام ودعوة الأصدقاء، للحصول على مؤهلات التوزيع المجاني أو المكافآت في المستقبل. المشاركة المستمرة لا تساعد فقط في الحصول على الحوافز الرمزية، بل تساعد أيضًا في الاستفادة من مكافآت Web3 المبكرة.
المراجع:

  1. CoinGecko ، [https://www.coingecko.com/] (https://www.coingecko.com/)
  2. ألتيوس ، [https://www.altiuslabs.xyz/blog/welcome-to-the-altius-wallet-registration-hub](https://www.altiuslabs.xyz/blog/ مرحبا بكم في Altius-Wallet-Registration-hub)
  3. شبكة المخيم ، https://testnet.campnetwork.xyz/
  4. ChainOpera ، [https://chat.chainopera.ai/] (https://chat.chainopera.ai/)
  5. سابين ، https://app.sapien.io/join/AmethystTakinFelicity

[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) هو منصة شاملة للأبحاث في مجال blockchain و cryptocurrencies، توفر للقراء محتوى عميقًا، بما في ذلك التحليل الفني، ورؤى حول الاتجاهات، ومراجعات السوق، وأبحاث الصناعة، وتوقعات الاتجاهات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.

إخلاء المسؤولية استثمار في سوق العملات المشفرة ينطوي على مخاطر عالية، يُنصح المستخدمين بإجراء أبحاث مستقلة وفهم كامل لطبيعة الأصول والمنتجات التي يتم شراؤها قبل اتخاذ أي قرار استثماري. Gate لا تتحمل أي مسؤولية عن أي خسائر أو أضرار ناجمة عن هذه القرارات الاستثمارية.

شاهد النسخة الأصلية
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
  • أعجبني
  • 19
  • مشاركة
تعليق
0/400
GateUser-48fb54b2vip
· منذ 3 س
HODL Tight 💪
رد0
GateUser-d0040401vip
· منذ 19 س
HODL Tight 💪
رد0
Philgreatguyvip
· منذ 23 س
1000x فايبس 🤑
شاهد النسخة الأصليةرد0
Philgreatguyvip
· منذ 23 س
1000x فايبس 🤑
شاهد النسخة الأصليةرد0
Philgreatguyvip
· منذ 23 س
1000x فايبس 🤑
شاهد النسخة الأصليةرد0
Philgreatguyvip
· منذ 23 س
1000x فايبس 🤑
شاهد النسخة الأصليةرد0
Philgreatguyvip
· منذ 23 س
HODL Tight 💪
رد0
Philgreatguyvip
· منذ 23 س
HODL Tight 💪
رد0
Philgreatguyvip
· منذ 23 س
1000x فايبس 🤑
شاهد النسخة الأصليةرد0
Philgreatguyvip
· منذ 23 س
1000x فايبس 🤑
شاهد النسخة الأصليةرد0
عرض المزيد
  • تثبيت