أعضاء اللجنة في SEC: يجب أن تلتزم الأوراق المالية المرمزة بقوانين الأوراق المالية ويدعو الصناعة إلى الدفع معًا نحو التنظيم

【比推】أصدرت المفوضة في هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية Hester Peirce اليوم بيانًا يفيد بأن ترميز الأصول لا يزال في جوهره أوراق مالية، لذا يجب على المشاركين في السوق عند تداول هذه الأدوات أن يأخذوا بعين الاعتبار بدقة وأن يلتزموا بالقوانين الفيدرالية للأوراق المالية.

يمكن أن يتم ترميز الأصول من قبل المُصدر نفسه، مثل الشركات الصناعية أو شركات الاستثمار التي يمكن أن تقوم بترميز أسهمها؛ أو يمكن أن يتم ذلك من قبل مؤسسات الحفظ التي تحمل الأوراق المالية المُصدرة من طرف ثالث، حيث يمكن أن تصدر هذه المؤسسات عملات مرتبطة بالأوراق المالية المُحتفظ بها، أو تقوم بترميز "حقوق الأوراق المالية" التي يمتلكها المستثمرون تجاه الحافظ. قد يواجه المشترون لهذه العملات من الطرف الثالث مخاطر خاصة مثل مخاطر الطرف المقابل الفريدة.

يجب على جهة إصدار الأوراق المالية المرمزة الالتزام بمتطلبات الإفصاح المنصوص عليها في قانون الأوراق المالية الفيدرالي. يجب على المشاركين في السوق تقييم الخصائص القانونية لهذه الأوراق المالية ومتطلباتها التنظيمية بشكل دقيق عند توزيعها أو شرائها أو تداولها.

ينصح المشاركون في السوق عند تصميم خطط منتجات ترميز الأصول بالتواصل بشكل نشط مع هيئة الأوراق المالية والبورصات وموظفيها. عندما تتطلب الخصائص التقنية تعديل القواعد الحالية، أو عندما تكون المتطلبات التنظيمية قديمة وغير فعالة، فإن هيئة الأوراق المالية والبورصات مستعدة للعمل مع الصناعة لوضع شروط إعفاء معقولة، مما يدفع إطار التنظيم للتطور مع الزمن.